财务报表分析的切入点分析.docx

财务报表分析的切入点姓名：阳磊 班级：会计实验班 学号：20110189 摘要：文章从财务信息的相关性和信息不对称、报表分析的作用、各主要报表的功能与作用等方面分析各决策相关人群应从何处进行有效分析, 以获取决策相关信息, 满足企业内部管理和提高经济效益需要, 满足投资者正确决策需要, 满足国家实施宏观调控和监督的需要。 关键字：财务表报 分析 切入点财务报表是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学合理的评价标准和分析方法,对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行比较分析,从而对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况做出评价的一项财务管理活动。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的信息,对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。对投资人来说，需要分析企业的盈利能力、盈利水平、破产风险和筹资状况；对债权人来说，需要分析企业的盈利状况和资本结构，了解债务人的偿债能力、贷款的风险和报酬；对经营者来说，为了改善经营财务决策，经营者需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。一、财务报表分析的必要性( 1) 、会计信息的不对称会计信息不对称, 指会计信息的披露者披露的信息与会计信息的使用者所获取的之间存在一定的差异, 从而使信息使用者观察不到企业财务状况和经营业绩的真实情况以及管理当局的责任履行和其行为导向。这种因利益驱使和不完善的代理关系导致的会计信息不对称现象往往使会计信息使用者蒙受经济损失,给国家和社会带来不良的经济后果, 为了解决这种信息不对称状况,获取真实可靠的会计信息, 信息的决策使用者除了有规范的会计行为和相关审计外, 更重要的是运用合理的财务报表分析方法和分析工具对报表进行合理有效分析, 以消除或基本消除双方信息的不对称。( 2) 、利用报表信息的非直接性按照现有的企业会计制度和会计准则要求, 企业各财务报表数据变非全部直接填列, 大多数是经过分析和估计填列。以资产负债表为例。其资产、负债、所有者权益中, 如坏账准备和其他资产减值准备、固定资产折旧和无形资产的摊消、预提费用、预计负债等均是按照规定的方法并考虑相关因素进行分析而得来的。( 3) 、会计信息计量和计价的局限性我们在财务分析过程中, 所运用的财务报表部分分析方法是通过前后期数据的对比得来的, 这种以历史成本为基础计价的财务数据虽然有客观、可核性等优点, 但不能反映资产、负债、所有者权益的现行市场价值。由于不同时期的资产价值的变化, 导致企业资产账面价值偏离其现时价值, 同时又有历史成本与可变现净值同存, 所以应用财务分析的手段来解决数据间的可变性问题。其次, 有些企业资产的不可计量性, 也是财务信息失真的一个主要原因。二、财务报表分析的目的与作用财务报表分析是根据不同决策者要求, 以决策相关的财务报表信息为基础, 运用科学合理的方法, 进行相互联系的分析研究和综合评判, 以提供可靠决策信息的过程。从报表分析的定义来看, 其分析的作用是为报表信息的利用者提供决策参考依据。站在经营者角度, 是为了正确评估财务状况、经营成果和效率, 测定各种投机机会对当前和未来的影响, 以编制合理的财务预算或计划, 最终达到有效控制的目的, 实现利润最大化。站在投资者角度, 是为了了解企业真实的财务效益状况、资产运营状况、企业赢利能力、尝债能力和发展能力, 并对投入企业资本的绩效进行综合评价, 以确保投入资本的保值增值, 站在债权人角度, 是为了能正确评估债务人财务状况及其信用, 保证债务资本的顺利收回。站在政府部门角度, 是为了正确评价和制定更加有效的国家方针、政策, 满足国家实施宏观调控和监督的需要。从以上对财务分析的阐述中, 不难看出, 分析财务报表的目的是为了从现代企业不合理的代理关系和信息的不对称为着手, 从其相关的信息中评价和分析出决策有用信息。从这一点上讲, 我们分析报表的关键是在于认识财务报表, 认清各报表的经济内涵和报表间的相互关系, 具体包括报表的性质、结构、特点、作用与局限等。所以在明确所需要的决策相关信息的前提下, 认识财务报表才是财务报表分析的重要切入点。只有了解各项会计报表的基本经济职能, 才能很好把握所需信息的基础来源。三、主要财务报表的经济内涵财务报表是反映企业特定时期的财务状况和一定期间的经营成果、现金流量和财务变动的文件, 包括会计报表和会计报表附注。下面以三大主要会计报表为例, 对其经济内涵以及与之相关的经济指标简要介绍如下。( 1) 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定时日财务状况的报表, 其对不同报表使用者分析评价企业的财务状况主要表现在四个方面: 即资源和理财的分布结构,企业的偿债能力, 财务弹性以及对企业未来的财务状况及发展趋势的预测。与其相关的经济指标有: 资产负债率、流动比率、速动比率、现金流动负债比率、长期资产适合率、总资产增长率、固定资产成新率、资本保值增值率、资产周转率等。( 2) 利润表利润表是反映企业一定会计期间的经营成果的报表, 主要用于揭示企业经营管理当局的经营绩效, 企业的获利能力, 评价和预测企业长期偿债能力, 也为企业经营当局做出正确的经营决策提供信息帮助。主要相关的经济指标有: 资产周转率、三年平均利润增长率、销售利润率、资产收益率、市盈率等。社会贡献率、社会积累率等是揭示企业社会贡献能力的指标。( 3) 现金流量表现金流量表是反映一定会计期间现金流入、流出以及净现金流量的报表, 它反映企业各项活动开展结果对现金净流量的影响。其主要作用为: 揭示企业净利润与相关现金收支产生差异的原因, 预测企业未来的流动趋势, 评价当期现金和非现金投资、理财和交易对企业财务状况的影响, 评估企业管理业绩, 确定对到期债务、利息以及股利等方面的支付能力, 揭示企业未来扩大再生产的可能性以及企业能否转型以及转型能力。主要相关的经济指标有: 经营现金净流量增长率、现金流动负债率等。四、财务分析的禁忌（1）财务分析主体认识不清。在日常工作中, 人们总认为财务人员是财务分析的主体。这种观点过于片面, 财务工作人员只是主体的一个部分。财务分析是一个信息的加工利用过程, 是一个为决策提供服务的目的过程, 是为信息需要者服务的。财务分析的主体应该是所有与企业存在一定的现时或潜在利益关系, 为了特定目的的对企业进行财务分析获取财务信息的单位、团体和个人。一般包括: 投资者、经营者、企业债权人、政府部门等。（2）目标不明确。任何活动都有它的目的性, 财务分析也不例外, 它也是以目标为导向的。比如: 评价企业的经济业绩, 要进行投资决策,要制定未来的经营策略等。我们在分清财务分析主体并确定了财务分析主体的情况下, 应按照主体需要, 确定分析目标, 收集相关的资料采用合理方法进行分析, 提炼有用的信息。在现实当中, 很多财务工作者在进行财务分析时并没有明确的财务分析目标, 而是人云亦云, 生搬硬套, 按着前期用过的分析模型原封不动的照搬过来, 这样的结果是浪费了时间和精力, 不能获得真实、可靠信息, 给信息使用者带来不良影响。（3）资料的相关性。确认了分析主体和分析目标后, 就需要收集相关资料、信息。但我们的分析人员为了节省时间, 偷功减料、忽视了所收集资料的相关性, 结果导致分析的结论不能反映企业真实的状况。所以在搜集资料时, 应该全面的收集和整理, 包括企业所在的行业、环境、财务报表及其相关的资料等。五、财务分析主体分析财务报表的逻辑切入点（1) 从不同信息需求者角度来看财务报表分析的三大逻辑切入点财务报表分析主要从三个方面入手: 即盈利质量、资产质量、现金流量。从盈利质量入手。我们可以分析企业的发展潜力, 企业产品在市场上占有率的波动性以及通过企业不同时期的毛利率的分析研究企业营销策略, 确定企业的营销政策等。评价企业管理当局的经营业绩以及获利能力。从资产和负债的质量入手。可以分析企业资产结构, 企业的财务结构( 即企业的流动负债、长期负债以及所有者权益的比例关系) 和财务效益( 即降低资金成本, 提高资金的使用效益) 分析企业的现金含量、资产安全变现能力以及资产的潜在损失, 评价企业财务弹性以及企业财务状况和发展趋势。从现金流量入手。我们可以从经营活动、投资活动、筹资活动三大方面获取企业自己的“造血”功能, 预测企业未来偿还债务能力和支付股利的能力, 可以评价企业管理的业绩, 揭示企业未来对资产扩大与否的可能性。( 2) 财务报表分析的逻辑作用从财务报表分析的作用与用途方面揭示了从财务信息的失真到财务信息的定性定量分析直至形成分析结论, 为信息主体提供可靠财务信息的全过程。从中, 我们不难看出财务分析的目的性及其在企业财