全能银行模式过时.docx

钟红:“全能银行”模式已过时 银行重新走向分业中国银行国际金融研究所资深研究员、国际金融研究常务副主编 钟红 2013-11-1中国国际金融学会学术峰会暨2013年国际金融研究论坛（秋季）今日在北京中央财经大学举行，论坛主题为“变化中的全球金融业：问题与选择”。中国银行国际金融研究所资深研究员、国际金融研究常务副主编钟红在论坛上表示，欧美国家的“全能银行”模式已经过时，金融危机后银行更多的回归于核心业务，又走到了分业状态。钟红称，金融危机五年来，对全球银行业来说很大的一个方面是调整与转型的过程。对于未来的变化，她认为，银行商业模式会转变，欧美国家的“全能银行”模式可能已经过时，银行更多的回归于它的核心业务，又走到了分业状态，更多对自身进行差异化的定位和区分。此外，银行产品定价模式面临着改变，市场需求也会发生改变，危机后声誉的重塑，新兴市场发展带来的机会，技术和服务水平的提升将是银行转型的重要推进武器以及互联网金融对于传统银行的挑战，也都是未来银行将面临的很重要的变化趋势。因此她认为，银行需要重新定位，突出自己的核心业务，压缩非核心业务；增强稳健性，重塑银行信誉；积极应对客户需求的变化以及加快技术创新，积极应对互联网金融的挑战。文字实录：大家好，我的汇报题目是“全球银行业：新发展与新趋势”。大家都是做金融研究的，我们知道金融业在经济当中占有重要的位置，从下面这张表里我们可以通过这个数据看到金融业的重要地位，这是2012年底的数据，我们可以看到全球股市的规模、债市的规模和银行业总资产的规模，以及它们跟全球GDP的比重，股市与GDP的比是69%，债市是128%，银行资产占比是137%，可以看出银行作为金融业重要的组成部分，它对于经济的渗透和引领作用是非常强大的，中国这个比重也是比较高的，与我们银行作为主导的金融体系也是相一致的。看一下金融危机发生五年以来，全球的银行业发生了哪些变化，未来又会有哪些新的趋势引领以后的走势是我要讲的主要思路，主要想从三个方面的指标：首先是结构方面的调整，在增长上我们可以通过总资产初期的变化和一级资本的变化看一下银行业增长的情况。危机以后，出于银行剥离有毒资产的相关要求，以及银行对于资产扩张的内在动因变得日趋谨慎，再有也出于市场需求疲软这几方面因素的综合作用，全球银行业反映在它的总资产增长处于放缓趋势，2012年总体增长率是4.8%，较危机之前是下降的情况。在另一个层面，一级资本的增速处于明显回升的态势，很重要的一个方面是因为新的监管要求对于银行资本的要求更加关注，同时也包括政府注资等等行为导致了银行对资本比较大幅度的增长。反映在利润方面，我们看一下结构调整的变化趋势，从07到12年这五年间，银行的税前利润保持比较好的增长趋势，逐渐从危机最深重的08、09的情况好转了很多，反映在一级资产回报率和总资产回报率的情况上，也是处于平稳增长的趋势。从杠杆率的变化情况来看，我们知道，一个合理的杠杆率对于发挥银行的资本效率，有效防范风险是有好处的，但危机期间，或者说危机前那段时间，过高的杠杆率也反映出了它的弊端所在，所以说危机之后，银行业持续“去杠杆化”的过程目前仍然在进行当中，整体上也反映了银行在危机后五年这段时间资产负债表修复的过程在持续进行当中。除了银行内在结构调整方面的需要之外，在制度层面的调整也是非常明显的，很重要的表现在巴萨尔新资本协议对银行资本金、拨备覆盖率等相关方面的要求日趋严格，各国也通过金融监管反思出台了一些沃尔克规则、英国的围栏改革等，对银行的流动性、杠杆率等相关方面都提出了日趋严格的要求。在内外两方面因素的共同作用下，危机五年来，对全球银行业来说很大的一个方面就是调整与转型的过程。展望一下未来会有什么样的变化趋势，或者说从现在的发展，我们已经看到了这样的趋势，我在这里面归纳了这八个方面跟大家做一个交流：第一个是银行商业模式的转变，这里面包括两个个层次；第一是欧美国家的“全能银行”模式可能已经过时，这里的“全能银行”隐含了两个含义，一是我们之前讲到的综合经营和分业经营的概念，从30年代到90年代，90年代到危机时，或者从危机到现在，持续经历了分业混业，混业分业几个变化的过程，危机之后，出于对一些过去存在的问题和弊端的反思，很多国家都出台了一些政策，要求银行更多的回归于它的核心业务，又走到了分业状态。另外一层含义也在于，银行原来追求的金融超市，或者是金融百货公司的模式也面临着一些调整和改变，一家银行可能很难去提供所有的产品和所有的服务，去满足所有客户的所有要求，需要银行更多进行差异化的定位和区分。再有一个方面就是来自非银行机构的竞争日趋严重，也要求银行在业务领域上有所选择。右边这张图反映的是最近几年各地区银行平均性资产收益率的情况，可以看到美欧银行的平均资产净收益率都处于10%以下的水平，这其实也反映出受到内外因素的影响以及其它机构的竞争，对于银行盈利能力的冲击和挑战，所有这些都要求传统的商业银行必须在盈利模式上作出一个改变和适应。第二个展望是产品定价模式面临着改变，主要是因为以下几个方面的原因，一个是融资成本，我们知道现在银行不管是吸收存款、资金，还是从市场上拆借来的资金，这个资金成本都是不可避免的，而且是趋高的趋势。再有一个方面，监管的要求需要银行的贷款业务或各个方面的业务，它需要很高的附加资本的要求，对于原来银行固有的定价模型的假设也会提出一些改变；另一方面，监管机构对于银行的收费项目一些收费清单也会做出更严格的审查；再有就是消费者忠诚度的变化，他对银行的选择，这些都会对银行原有的定价模式，交叉销售、产品销售这些方面都带来很大的影响，对于我们国家，其实也面临这样的问题，多了一个利率市场化，对我们原有的定价模式也带来一些新的挑战，这是第二个方面。第三个方面的展望，重做框架，这里面的框架既包括银行前面讲到的综合经营、分业经营大框架，也包括在具体的运营模式、技术模式或基础设施建设方面，要求银行有更简单的商业模式，因为我们看到银行的成本收入比还是非常高的，你只有实现简单清新的业务表现框架，才能更好地降低你的成本，提高你的运营效率。第四个方面是市场需求的改变，这里既包括贷款客户，零售业务客户对于银行服务需求的变化，同时也包括客户结构以及外在竞争者给这个市场带来的挑战，都在这里面有所改变。第五个方面，银行面临着很大一个挑战来源于危机以后重塑声誉，这将是一项很长期的工作，因为我们知道危机反映了很多问题，欧洲一些银行，包括RBS、瑞银等已经因为一些事件在声誉上受到了很大的冲击和挑战，所以说，恢复声誉是一件很长期的工作。再有一个趋势，新兴市场会带来很多新的机会，因为这里面增长率高，收入的水平在不断提高，同时这里又是一个金融基础设施相对不那么发达的地方，所以这里面蕴含的潜在机会也是更大的。第七个方面是技术和服务水平的提升将是银行转型的重要推进武器，这里面主要反映在，对于大的数据平台的建设，要求银行作出更好的改进和试验。第八个方面的变化就是移动货币，现在说得