福建农林大学项目投融资管理与决策.docx

1风险偏好：指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。2有限追索权：指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题时，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产，现金流量以及所承担义务之外的任何财产。3无限追索权：指持票人在进行追索时,不限于仅确定一名追索权行使的对象,而得向一个以上的被追索人行使追索权.4从属货款：指项目发起人为提高项目主要贷款人的信心，促使其出资或放松贷款条件而为项目提供资金。5流动资金：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金。6总成本费用：指项目在一定时期内，为生产和销售产品而花费的全部成本和费用7流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。1大型项目投资特点？1）投资数额大 2）项目投资资产比重大 3)作用时间长 4)不经常发生 5）不以变现为目的2成立一个单一的项目公司对项目主办人有哪些好处？第一，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司对偿还贷款承担直接责任，是实现融资责任与项目直接投资者隔离的一种有效方法；第二，根据一些国家的会计制度，成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排作为债务列入项目的实际投资者自身的资产负债表上，实现非公司负债型融资安排，第三，对于有多国公司参加的项目来说，组织项目公司便于集中项目资产所有权，便于进行管理，同时也有利于项目公司利用项目资产作为抵押向贷款银行贷款；第四，从实际操作角度看，采用项目公司的形式具有较强的管理灵活性。3投资方案经济价值比较分析步骤？一是建立尽可能多的各种互斥的投资方案；二是确定项目计算前；三是确定每一个投资方案的现金流量；四是确定项目最低期望收益率；五是用合理的方法比较各方案的投资价值；六是进行必要的补充分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析和风险分析等；最后是选择和确定最佳投资方案。4可行性研究的作用？1）科学投资决策的依据2）项目设计的依据3）项目实施的依据4）项目评估的依据5）向当地政府及环保部门申请允许建设和施工的依据6）建设单位向有关部门签订协议或合同的依据7）制定拟采用的新技术，新设备研制计划的依据8）企业组织机构，劳动人事，职工培训等工作安排的依据。5净现值法评价投资方案的步骤？1测定投资方案每年的现金流出量和现金流入量2确定投资方案的贴现率3按确定的贴现率，分别将每年的现金流出量和现金流入量按复利方式折算成现值4将未来的现金净流量现值与投资额现值进行比较，若前者大于或等于后者，方案可采用；反之，方案不能采用。1简述项目投融资运作管理的7个阶段？1 编制第一建议书 2签订项目谅解备忘录 3签订特许权协议或意向书4项目组织和安排 5实施施工 6项目运行 7设施移交2可行性研究的主要依据有哪些？1）国家经济和社会发展的长期计划，部门与地区规划，经济建设的方针，任务，产业政策，投资政策和技术经济政策，以及国家和地方法规2）批准的项目建议书和项目建议书批准后签订的意向性协议书3）国家批准的资源报告，国土开发政治规划，区域规划，工业基地规划。4）国家进出口贸易和关税政策5）拟选厂址的当地自然，经济，社会等基础资料 6）有关国家，地区和行业的工程技术，经济方面的法令法规，标注定额资料7）国家颁布的建设项目经济评价方法与参数8）市场调查报告3净现值法评价投资方案时的优缺点有哪些？优点：适用性强，能基本满足期限相等的互斥投资方案的决策。净现值法嘉定投资项目各期所产生的现金流量都是以所采用资本成本率作为平均报酬率取得的，比较客观。能灵活考虑投资风险。缺点：不能说明方案本身报酬率的大小所采用的贴现率不明确在独立投资方案决策时，如果两方案采用不同贴现率贴现，采用净现值法就不能够得出正确的比较结论。同一方案中，如果要考虑投资风险，不易合理确定所要求的风险报酬率 净现值法有时也不能对寿命期不同的所有投资方案进行直接决策，包括独立投资方案和互斥投资方案。填空：1股本来源有：项目发起人 被动股本资金投资方 国际金融机构 未上市公司和项目关联方2可行性研究有：1投资必要性。2技术可行性。3组织可行性。4风险因素及对策。3技术评估：项目工艺评估；项目设备评估；项目总平面规划评估；技术总评估。4赢方平衡分析有:线性和非线性。5静态分析法又称为：投资效果系数6生产规模指数估算法：n为0.60.7是；n为0.81是7动态分析又称为：贴现方法。1风险偏好：指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。2有限追索权：指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题时，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产，现金流量以及所承担义务之外的任何财产。3无限追索权：指持票人在进行追索时,不限于仅确定一名追索权行使的对象,而得向一个以上的被追索人行使追索权.4从属货款：指项目发起人为提高项目主要贷款人的信心，促使其出资或放松贷款条件而为项目提供资金。5流动资金：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金。6总成本费用：指项目在一定时期内，为生产和销售产品而花费的全部成本和费用7流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。1大型项目投资特点？1）投资数额大 2）项目投资资产比重大 3)作用时间长 4)不经常发生 5）不以变现为目的2成立一个单一的项目公司对项目主办人有哪些好处？第一，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司对偿还贷款承担直接责任，是实现融资责任与项目直接投资者隔离的一种有效方法；第二，根据一些国家的会计制度，成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排作为债务列入项目的实际投资者自身的资产负债表上，实现非公司负债型融资安排，第三，对于有多国公司参加的项目来说，组织项目公司便于集中项目资产所有权，便于进行管理，同时也有利于项目公司利用项目资产作为抵押向贷款银行贷款；第四，从实际操作角度看，采用项目公司的形式具有较强的管理灵活性。3投资方案经济价值比较分析步骤？一是建立尽可能多的各种互斥的投资方案；二是确定项目计算前；三是确定每一个投资方案的现金流量；四是确定项目最低期望收益率；五是用合理的方法比较各方案的投资价值；六是进行必要的补充分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析和风险分析等；最后是选择和确定最佳投资方案。4可行性研究的作用？1）科学投资决策的依据2）项目设计的依据3）项目实施的依据4）项目评估的依据5）向当地政府及环保部门申请允许建设和施工的依据6）建设单位向有关部门签订协议或合同的依据7）制定拟采用的新技术，新设备研制计划的依据8）企业组织机构，劳动人事，职工培训等工作安排的依据。5净现值法评价投资方案的步骤？1测定投资方案每年的现金流出量和现金流入量2确定投资方案的贴现率3按确定的贴现率，分别将每年的现金流出量和现金流入量按复利方式折算成现值4将未来的现金净流量现值与投资额现值进行比较，若前者大于或等于后者，方案可采用；反之，方案不能采用。1简述项目投融资运作管理的7个阶段？1 编制第一建议书 2签订项目谅解备忘录 3签订特许权协议或意向书4项目组织和安排 5实施施工 6项目运行 7设施移交2可行性研究的主要依据有哪些？1）国家经济和社会发展的长期计划，部门与地区规划，经济建设的方针，任务，产业政策，投资政策和技术经济政策，以及国家和地方法规2）批准的项目建议书和项目建议书批准后签订的意向性协议书3）国家批准的资源报告，国土开发政治规划，区域规划，工业基地规划。4）国家进出口贸易和关税政策5）拟选厂址的当地自然，经济，社会等基础资料 6）有关国家，地区和行业的工程技术，经济方面的法令法规，标注定额资料7）国家颁布的建设项目经济评价方法与参数8）市场调查报告3净现值法评价投资方案时的优缺点有哪些？优点：适用性强，能基本满足期限相等的互斥投资方案的决策。净现值法嘉定投资项目各期所产生的现金流量都是以所采用资本成本率作为平均报酬率取得的，比较客观。能灵活考虑投资风险。缺点：不能说明方案本身报酬率的大小所采用的贴现率不明确在独立投资方案决策时，如果两方案采用不同贴现率贴现，采用净现值法就不能够得出正确的比较结论。同一方案中，如果要考虑投资风险，不易合理确定所要求的风险报酬率 净现值法有时也不能对寿命期不同的所有投资方案进行直接决策，包括独立投资方案和互斥投资方案。填空：1股本来源有：项目发起人 被动股本资金投资方 国际金融机构 未上市公司和项目关联方2可行性研究有：1投资必要性。2技术可行性。3组织可行性。4风险因素及对策。3技术评估：项目工艺评估；项目设备评估；项目总平面规划评估；技术总评估。4赢方平衡分析有:线性和非线性。5静态分析法又称为：投资效果系数6生产规模指数估算法：n为0.60.7是；n为0.81是7动态分析又称为：贴现方法。1风险偏好：指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。2有限追索权：指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题时，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产，现金流量以及所承担义务之外的任何财产。3无限追索权：指持票人在进行追索时,不限于仅确定一名追索权行使的对象,而得向一个以上的被追索人行使追索权.4从属货款：指项目发起人为提高项目主要贷款人的信心，促使其出资或放松贷款条件而为项目提供资金。5流动资金：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金。6总成本费用：指项目在一定时期内，为生产和销售产品而花费的全部成本和费用7流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。1大型项目投资特点？1）投资数额大 2）项目投资资产比重大 3)作用时间长 4)不经常发生 5）不以变现为目的2成立一个单一的项目公司对项目主办人有哪些好处？第一，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司对偿还贷款承担直接责任，是实现融资责任与项目直接投资者隔离的一种有效方法；第二，根据一些国家的会计制度，成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排作为债务列入项目的实际投资者自身的资产负债表上，实现非公司负债型融资安排，第三，对于有多国公司参加的项目来说，组织项目公司便于集中项目资产所有权，便于进行管理，同时也有利于项目公司利用项目资产作为抵押向贷款银行贷款；第四，从实际操作角度看，采用项目公司的形式具有较强的管理灵活性。3投资方案经济价值比较分析步骤？一是建立尽可能多的各种互斥的投资方案；二是确定项目计算前；三是确定每一个投资方案的现金流量；四是确定项目最低期望收益率；五是用合理的方法比较各方案的投资价值；六是进行必要的补充分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析和风险分析等；最后是选择和确定最佳投资方案。4可行性研究的作用？1）科学投资决策的依据2）项目设计的依据3）项目实施的依据4）项目评估的依据5）向当地政府及环保部门申请允许建设和施工的依据6）建设单位向有关部门签订协议或合同的依据7）制定拟采用的新技术，新设备研制计划的依据8）企业组织机构，劳动人事，职工培训等工作安排的依据。5净现值法评价投资方案的步骤？1测定投资方案每年的现金流出量和现金流入量2确定投资方案的贴现率3按确定的贴现率，分别将每年的现金流出量和现金流入量按复利方式折算成现值4将未来的现金净流量现值与投资额现值进行比较，若前者大于或等于后者，方案可采用；反之，方案不能采用。1简述项目投融资运作管理的7个阶段？1 编制第一建议书 2签订项目谅解备忘录 3签订特许权协议或意向书4项目组织和安排 5实施施工 6项目运行 7设施移交2可行性研究的主要依据有哪些？1）国家经济和社会发展的长期计划，部门与地区规划，经济建设的方针，任务，产业政策，投资政策和技术经济政策，以及国家和地方法规2）批准的项目建议书和项目建议书批准后签订的意向性协议书3）国家批准的资源报告，国土开发政治规划，区域规划，工业基地规划。4）国家进出口贸易和关税政策5）拟选厂址的当地自然，经济，社会等基础资料 6）有关国家，地区和行业的工程技术，经济方面的法令法规，标注定额资料7）国家颁布的建设项目经济评价方法与参数8）市场调查报告3净现值法评价投资方案时的优缺点有哪些？优点：适用性强，能基本满足期限相等的互斥投资方案的决策。净现值法嘉定投资项目各期所产生的现金流量都是以所采用资本成本率作为平均报酬率取得的，比较客观。能灵活考虑投资风险。缺点：不能说明方案本身报酬率的大小所采用的贴现率不明确在独立投资方案决策时，如果两方案采用不同贴现率贴现，采用净现值法就不能够得出正确的比较结论。同一方案中，如果要考虑投资风险，不易合理确定所要求的风险报酬率 净现值法有时也不能对寿命期不同的所有投资方案进行直接决策，包括独立投资方案和互斥投资方案。填空：1股本来源有：项目发起人 被动股本资金投资方 国际金融机构 未上市公司和项目关联方2可行性研究有：1投资必要性。2技术可行性。3组织可行性。4风险因素及对策。3技术评估：项目工艺评估；项目设备评估；项目总平面规划评估；技术总评估。4赢方平衡分析有:线性和非线性。5静态分析法又称为：投资效果系数6生产规模指数估算法：n为0.60.7是；n为0.81是7动态分析又称为：贴现方法。1风险偏好：指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。2有限追索权：指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题时，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产，现金流量以及所承担义务之外的任何财产。3无限追索权：指持票人在进行追索时,不限于仅确定一名追索权行使的对象,而得向一个以上的被追索人行使追索权.4从属货款：指项目发起人为提高项目主要贷款人的信心，促使其出资或放松贷款条件而为项目提供资金。5流动资金：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金。6总成本费用：指项目在一定时期内，为生产和销售产品而花费的全部成本和费用7流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。1大型项目投资特点？1）投资数额大 2）项目投资资产比重大 3)作用时间长 4)不经常发生 5）不以变现为目的2成立一个单一的项目公司对项目主办人有哪些好处？第一，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司对偿还贷款承担直接责任，是实现融资责任与项目直接投资者隔离的一种有效方法；第二，根据一些国家的会计制度，成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排作为债务列入项目的实际投资者自身的资产负债表上，实现非公司负债型融资安排，第三，对于有多国公司参加的项目来说，组织项目公司便于集中项目资产所有权，便于进行管理，同时也有利于项目公司利用项目资产作为抵押向贷款银行贷款；第四，从实际操作角度看，采用项目公司的形式具有较强的管理灵活性。3投资方案经济价值比较分析步骤？一是建立尽可能多的各种互斥的投资方案；二是确定项目计算前；三是确定每一个投资方案的现金流量；四是确定项目最低期望收益率；五是用合理的方法比较各方案的投资价值；六是进行必要的补充分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析和风险分析等；最后是选择和确定最佳投资方案。4可行性研究的作用？1）科学投资决策的依据2）项目设计的依据3）项目实施的依据4）项目评估的依据5）向当地政府及环保部门申请允许建设和施工的依据6）建设单位向有关部门签订协议或合同的依据7）制定拟采用的新技术，新设备研制计划的依据8）企业组织机构，劳动人事，职工培训等工作安排的依据。5净现值法评价投资方案的步骤？1测定投资方案每年的现金流出量和现金流入量2确定投资方案的贴现率3按确定的贴现率，分别将每年的现金流出量和现金流入量按复利方式折算成现值4将未来的现金净流量现值与投资额现值进行比较，若前者大于或等于后者，方案可采用；反之，方案不能采用。1简述项目投融资运作管理