毕业论文--上市公司盈余管理问题研究.doc

本科毕业论文（设计）模板本科毕业论文(设计)论文题目： 上市公司盈余管理问题研究 学生姓名： 王 海 妮 学 号： 0706040724 专 业： 会 计 学 班 级： 会 计 0707 指导教师： 陈 淑 芳 完成日期：2011年 05 月 20 日上市公司盈余管理问题研究内 容 摘 要2008年下半年，国内经济受到全球金融危机的冲击，众多上市公司的业绩受到了影响，这种影响一方面体现在了企业的主营收入上，同时也体现在了巨额的资产减值损失上。因此，资产减值问题再次成为会计理论界和实务界关注的焦点。在金融危机的环境下如何完善准则，合理计提资产减值，使之真实反映资产的价值，防范风险成为当前亟待解决的问题。 本文将研究的重点放在存货减值问题上，利用网络数据库收集了 2006-2008年上市公司的财务数据作为研究样本，运用规范分析、案例分析和实证分析的方法，研究了在国际金融危机的环境下，存货减值的会计政策对上市公司盈余管理的影响。 本文分为理论和实证两个部分， 理论部分主要分析了资产减值的理论基础、确认和计量方面的问题以及利用存货减值进行盈余管理的手段和动机。实证部分主要是描述性统计和利用 EXCEL 进行图表分析，得出以下结论：首先，存货跌价准备的计提与转回有较强的行业特性；其次，新会计准则的实施有助于压缩上市公司利用存货跌价准备进行盈余管理的空间，提高了会计报表的中反映的资产的质量，但是从案例分析中我们也看到，由于报表披露不够详细，上市公司计提存货跌价准备是否完全客观仍然有待考察。 关键词： 资产减值准备 存货跌价准备 盈余管理 制造业Earnings Management Research of Listed CompaniesAbstractSecond half of 2008, the domestic economy had been impact of the global financial crisis, performance of great many listed companies had been affected. This effect was not only reflected in the main income of the enterprise, but also was reflected in the huge loss on impairment of assets. Therefore, the issue of asset impairment became a focus of accounting theory profession and accounting practitioners attention. During the financial crisis, how to improve the standards and reasonable Extraction for impairment of assets to reflect the true value of assets and guard against the risks become problems to be solved. This paper will focus on the study of the issue of impairment of inventory. The financial data of listed companies from 2006 to 2008, as a research sample, is collected by using network database. By using normative analysis method, case studies method and empirical analysis method, it studies that how does the accounting policy of stock write-down effect the earnings management of listed companies in the international financial crisis environment. This paper is divided into two parts that is theoretical part and empirical part. It analyses the theoretical basis for impairment of assets; recognition and measurement issues; the method and motivation of earnings management by using the impairment of inventory in the theoretical part. Finally, on the basis of the results of the study ,thispaper proposes some suggestions on how to prevent listed companies manage earning by using assets impairment in China. By using EXCEL and statistics analysis, we got some conclusions: Firstly, the accrual and back of stock write-down shows strong industry characteristics; Secondly, the implementation of new accounting standards has a significant restrictive influence on the behavior of earning management by using assets impairment which have improved the quality of the assets in the accounting statements. Actually, we can see that listed companies accrue or back impairment of stock remains to be inspection since the disclosure statement is not detailed enough. Key words: Impairment of assets Provision for obsolete stocks Earnings management ManufacturingII目录序言1一、存货减值的研究2（一） 存货减值的理论基础21、基于资产的定义22、计提资产减值准备符合决策有用观的会计目标33、计提资产减值准备符合谨慎性原则3（二）存货的期末计量41、存货期末价值的确定42、存货跌价准备的计提标准63、存货跌价准备计提后的转回64、存货期末价值的账务处理7二、 存货减值与盈余管理分析7（一）盈余管理的理论7（二）盈余管理的特点8（三）存货准则、资产减值准备准则对上市公司盈余管理的影响91、存货准则对盈余管理的影响92、资产减值准备准则对盈余管理的影响10（四）盈余管理存在的利与弊111、盈余管理的消极作用112、盈余管理的积极作用12三、我国上市公司利用存货跌价准备进行盈余管理的手段13（一）变更存货计价方法13（二）利用可变现净值有目的的计提存货跌价准备14（三）利用关联交易14四、存货跌价准备对上市公司盈余管理影响的实证研究14（一）样本的选取14（二）描述性统计151、不同行业减值提取情况分析152、不同行业的存货跌价准备计提与转回分析173、不同行业的存货跌价准备计提与转回对净利润的影响分析184、小结19（三）案例分析19结论21参 考 文 献22序言以往国内外学者的研究表明，资产减值准备的计提与转回作为利润的“蓄水池”历来是上市公司进行盈余管理操作的重要手段。2008 年下半年，国内经济受到全球金融危机的冲击，众多上市公司的业绩受到了影响，这种影响一方面体现在了企业的主营收入上，同时也体现在了巨额的资产减值损失上。截至2009年3月18日，沪深两市共发布了367 份年报。数据显示上述 367 家公司在2008 年共计实现营业利润 914.85 亿元，净利润 792.02 亿元，净利润总额与 2007年基本持平。wind 统计同时显示，367 家上市公司，2008 年资产减值损失108.54亿元，同比2007年的55.78亿元上升了95.33%；单资产减值一项即吞噬了11.86%的营业利润。因此，资产减值问题再次成为会计理论界和实务界关注的焦点。在金融危机的环境下如何完善准则，合理计提资产减值，使之真实反映资产的价值，防范风险成为当前亟待解决的问题。 本文将研究的范围缩小到存货的减值问题，原因如下：首先资产减值涉及的范围较宽，涉及的各项资产减值的专业判断也较为复杂，由于可能存在的资料收集不全面及专业水平有限等原因，很难对资产减值问题进行全面的讨论，缩小研究范围有助于使研究更具有针对性和专业性；第二，从 2008 年的年报上看，存货跌价准备占资产减值准备的 35.92%，对于企业影响较大，值得深入研究；第三，新会计准则规定：“如果以前减计存货价值的影响因素己经消失的，减计的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。”由于计提存货跌价准备，在影响存货减值因素消失后可以在原计提的基础上转回， 因此， 存货跌价准备可能会成为企业操纵盈余的一种手段。 第四，2008 年国际金融危机的大背景下，不同行业的存货也会受到不同程度的影响，个别行业受到的冲击更为突出，因此，衡量我国新会计准则实施后，外部环境的变化对存货减值的影响能否客观反映出来，即存货准则是否能更加客观地反映存货价值成为了值得研究的问题。在研究资产减值问题上，存货有其特殊性，如何正确理解存货准则中对存货减值的确认，计量、记录和报告，完善存货准则，有必要对存货减值问题进行深入具体地研究。虽然存货准则的颁布和实施，针对上市公司执行中存在的问题也进行了修订和完善，但是在特定的金融危机环境下，企业是否能客观遵循存货准则的标准，如实披露存货资产价值的变动，以及是否利用存货减值的计提和转回调节盈余都有待考察，同时本文也试图选取个别行业上市公司的年报数据对准则的实施情况做一个验证。 一、存货减值的研究（一） 存货减值的理论基础 1、基于资产的定义 目前国际会计界对于资产的定义是未来经济收益观。这种观点认为，资产的本质是企业通过现在或者是过去的交易获得的预期的未来的经济利益。未来经济收益观不但赋予了资产以新的内容，而且也指出了资产所具有的基本特征。因为未来经济利益观被认为是资产的一项重要特征，所以当由于外部因素或者是内部使用方式、范围等原因发生变化使某项资产未来给企业带来的经济利益低于其现有的账面价值时，企业应当根据二者的差额计提减值准备。由此可以看出，未来经济收益观为资产减值准备提供了理论依据。 2、计提资产减值准备符合决策有用观的会计目标 随着资本市场的发展和股权的分散，“决策有用观”这一会计目标得到了人们的普遍认同。“决策有用观”的理论认为，会计的目标是通过提供资产价值的信息，向会计信息使用者提供对有助于经济决策的信息，强调的是会计信息对于决策的有用性。目前，会计信息使用者关注的不仅仅是资产的历史成本，为了全面衡量投资决策，他们更需要了解与资产的持续获利能力相关的“真实价值”，而资产减值会计正是通过相对合理的方法对资产价值变动的记录，最大限度的反映出资产的真实价值。因此，笔者认为正是由于对“决策有用观”的逐渐重视才催生出资产减值会计，计提资产减值准备符合决策有用观的会计目标。 3、计提资产减值准备符合谨慎性原则 谨慎性原则是指某些经济业务或会计事项存在几种会计方法和程序可供选择时，应当选择乐观程度最小的会计处理方法和程序，要求财务报告向信息使用者提供有关可能发生损失的信息，更好地反映资产的真实价值，避免虚增资产的会计处理方法。谨慎性原则与决策有用观的区别在于，当资产的价值发生减值时，二者处理结果一致，均需要确认减值损失，而当资产的价值发生增值时，谨慎性原则与决策有用观的处理截然不同，按照决策有用观，增值也需进行确认，而谨慎性原则则不然。在当今复杂多变的市场环境下，由于企业面临的不确定性和风险的不断增加使得资产的市场价值不再是一个稳定的固定不变的数据。伴随着外部环境的变化，企业需要不断估计、调整资产的价值，以增强企业抵御风险的能力。资产减值会计的重点就是对资产所带来的未来经济利益低于其账面价值的部分进行确认和计量，当资产的账面金额大于其所能够带来的未来的经济利益时，一方面，将多出的部分计入资产的备抵项目减少资产的账面价值，有效地防止资产虚列；同时，将多出的部分计入费用在利润表中反映，有效地抑制了利润的夸大。但是，当资产的账面金额小于其所能够带来的未来的经济利益时，便不做处理。因此，资产减值会计的处理方法在资产上充分体现了不高估资产，不少计费用的谨慎性原则。 （二）存货的期末计量 根据企业会计准则1号存货的规定，在资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低的原则计量。成本与可变现净值孰低，是指期末存货价值取自于成本与可变现净值两者之中较低者的计价方法，当存货的成本高于其可变现净值的,存货账面价值按其可变现净值计量，并将成本与可变现净值二者的差额计提存货跌价准确;当存货的成本低于其可变现净值时,存货价值根据其成本计量,不计提存货跌价准备,但如果原先已经计提了存货跌价准备的,应按已计提存货跌价准备金额的范围内转回。 1、存货期末价值的确定 （1）存货可变净现净值及估计售价的确定 1存货可变净现净值的确定。 可变现净值指的是未来的净现金流入，即在企业的正常生产经营过程中，用存货的估计售价减去至达到预计可销售状态时可能发生的成本、销售过程中发生的销售费用以及相关税费后的金额。企业应当以取得的确凿证据为基础，并结合资产负债表日后事项、持有存货目的等因素进行综合考虑后，确定出存货的可变净现值。在确定可变现净值时，通常要考虑三方面的因素:一是应以取得的可靠证据为基础。可靠证据是指对确定存货的可变现净值有直接影响的确凿证明，如产品的市场销售价格、与企业产品相同或类似商品的市场销售价格、供货方和销售方提供的有关资料以及生产成本资料等。二是应考虑持有存货的目的。企业持有存货的目的不同，确定存货可变现净值的计算方法也就不同。企业持有存货的目的通常分为:持有以备出售，如商品、产成品等，或将在生产过程或提供劳务过程中耗用，如材料、物料等。三是应考虑资产负债表日后事项的影响。这些事项应能够确定资产负债表日存货的存在状况，即在确定资产负债表日存货的可变现净值时，不仅要考虑在资产负债表日与该项存货相关的价格与成本波动，而且还应考虑未来的相关事项。由于可变现净值确定的这种复杂性，在实际工作中，可变现净值在一定程度上依赖于会计人员的主观判断，存在较大的主观性，其结果会因人而异。所以，可变现净值确定直接对存货跌价准备是否计提起决定性因素，也成为调整上市公司利润的工具。 2估计售价的确定。 计算可变现净值时要确定存货估计售价，并且存货估计售价的确定对正确计算可变现净值很重要。企业应当以资产负债表日为基准来对存货的估计售价进行确定。在确定企业存货的估计售价时，应遵循以下原则:第一，没有销售合同约束的存货(不包括企业用于出售的原材料)的可变现净值的计量基础是商品或产成品的市场销售价格;第二，企业用于出售的原材料的可变现净值的计量基础则是材料类的市场销售价格;第三，为履行劳务合同或销售合同而存在的存货的可变现净值的计量基础为商品或产成品的合同价格;第四，如果企业生产的商品或产成品的数量多于客户要求的数量，则多余的商品或产成品的可变现价值就以商品或产成品的市场销售价格为计量基础。 （2）存货成本的确定 不同的存货计价方法会产生不同的期末存货估价，进而影响存货减值的判断。实务中存货的计价方法归纳起来主要有有以下5种： 1个别计价法。 个别计价法指按照每个存货的实际成本确定发出存货成本和期末存货成本。这种计价方法的优点在于可以精确计算每个存货的实际成本,缺点是实际操作时工作量很大。 2先进先出法。 这种方法是假设先购入的存货先发出来计算发出存货的成本。采用先进先出法,期末结存的存货成本按最近的进价计算,因此期末存货的成本最接近于当时的价格,真实的反映出企业期末资产状况。由于期末存货的账面价值反映的是最近的购进的存货价格,在产品价格持续下降的情况下，不过高估价企业资产，符合谨慎原则的要求 ,减少企业经营的风险,消除了可能亏损的隐患,从而避免了由于存货计价问题导致的虚增企业账面资产的情况。 3后进先出法。 这种方法假设后购进的存货先发出，发出存货的成本按照最近购入的存货的成本计算，期末结存的存货价值接近与最初的购入价格。 4月末一次加权平均法。 月末一次加权平均法是指本月进货数量加上月初存货数量,除以本月全部进货成本加上月初存货成本,计算出存货的加权平均成本,计算本月的发出存货的成本和期末结存的成本的一种方法。 5移动加权平均法。 移动加权平均法是指每次进货的成本加上原来的存货计价成本,除以每次进货数量加上原有库存的数量,计算出加权平均单位成本,作为下次进货前计算各次发出存货成本依据的一种方法。 通过上述可以看出,当企业采用加权平均法和移动加权平均法时,本期销货成本是在早期购货成本与当期购货成本之间。这两种方法计算得到的销售成本受到价格变动的影响相对较小,因而被广泛采用。企业会计准则第 1 号存货第 14 条规定:“企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本。”取消了之前旧准则中允许发出存货计价采用“后进先出法”的规定。首都经济贸易大学硕士研究生学位论文 2、存货跌价准备的计提标准 根据企业会计准则存货的规定，存货跌价准备应按单个存货项目的成本与可变现净值计量;对于数量繁多、单价较低的存货，可以按存货类别计量成本与可变现净值;如果某些存货具有类似用途并与在同一地区生产和销售的产品系相关，且实际上难以将其与该产品系列的其他项目区别开来进行估价的存货，则可以合并计量成本与可变现净值。所以，允许企业对存货的跌价准备进行单个或分类计提标准的多重性，以及对发生存货计提情况的判断由企业自行决定的灵活性，使一些企业有更多的空隙可钻。 3、存货跌价准备计提后的转回 存货准则第十九条规定，资产负债表日企业应当确定存货的可变现净值。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。这就为上市公司盈余管理的提供了一个可操控的手段。新准则规定企业计提的存货减值准备、固定资产减值准备和无形资产减值准备等计入资产减值损失，只有存货的减值准备可以转回。从存货跌价准备的计提到存货跌价准备的转回、转销，对企业不同年度利润有较大影响。按照我国的有关证券法规规定，公司连续两年亏损将被冠以ST，如果第三年继续亏损，将被摘牌。为避免被摘牌的命运，上市公司可能在一个年度计提大量的存货跌价准备，在下一年度转回来增加下一年度的利润。 4、存货期末价值的账务处理 期末存货采用成本与可变现净值孰低计价， 当期末结存的存货成本低于可变现净值时，存货在资产负债表中仍按期末账面价值列示，不需要作账务处理。当期末结存的存货成本高于可变现净值时，必须在当期确认存货跌价损失，做出账务处理。在每个会计期末，对成本与可变现净值进行比较，计算出应提的存货跌价准备的金额，将其与“存货跌价准备”科目的余额进行比较，如果应提数大于已提数，则应予补提;如果应提数小于已提数，则应对其差额进行冲销。提取和补提存货跌价准备时，借记“资产减值损失”科目，贷记“存货跌价准备”科目;冲销存货跌价准备时，借记“存货跌价准备”科目，贷记“资产减值损失”科目。当以前减记存货价值的影响因素已经消失后， 因影响因素而减记的存货价值的金额应予以恢复，恢复的金额应以“存货跌价准备”科目的余额减至零为限，需要注意的是恢复的金额在原已计提的存货跌价准备的金额内转回， 转回的金额用来减少计提的存货跌价准备。 二、 存货减值与盈余管理分析（一）盈余管理的理论 虽然盈余管理是目前会计学界广泛关注、研究的一个课题。但是目前对于盈余管理的含义学界并没有形成一个统一的权威的定义。从目前的资料上来看，对于盈余管理的概念，主要有“信息观”和“经济效益观”这两种解释方式。 “信息观”的代表人物美国会计学家凯瑟琳雪泊（KatherineSchipper）在其盈余管理的评论一文中认为盈余管理是指企业的管理人员以获取某些私利而不是为了中立地进行经营管理为目标，有目的干预对外财务会计报告过程的一种行为，即“披露管理”。经济收益观的代表人物美国会计学家斯考特（Scott）在其著作财务会计理论一书中提出，盈余管理是指在 GAAP 允许的范围内，企业管理者会选择使自身利益或企业的市场价值最大化的会计政策的行为。 总结以上两种观点，可以看出盈余管理是企业管理者出于某种目的（对自身利益最大化的追求或者是相关利益方对其盈利预期的压力等），在会计准则和相关法规允许的基础上，采用会计政策的选择和会计估计的变更等方式，协调控制成本、费用、收益等项目来影响财务会计报告盈余的过程。因此，笔者认为，盈余管理是一个中性概念，它不能等同于会计造假。首先，盈余管理是存在于会计准则和各类相关法规允许的范围之内灵活运用各种方式干预财务会计报告盈余，而会计作假的行为违背了会计准则和会计法进行利润操纵的行为；其次盈余管理影响的财务会计报告盈余的范围有限，即盈余管理的作用范围有限，但是过于夸张的财务会计报告盈余就可能有欺诈嫌疑。 （二）盈余管理的特点 （1）企业管理层是盈余管理的主体。企业的管理层包括董事会、公司经理层以及其他高级管理人员。由于这些人员本身的拥有多项决策权，他们可以根据不同的目的采取不同的盈余管理手段对企业信息进行“加工”和“改造”。 （2）上市公司对外报告的盈余信息是盈余管理的客体。由于盈余管理是企业在符合会计准则和相关法规的基础上，利用会计政策的选择和会计估计的变更等手段对企业盈余数据的确认进行控制和调整，因此盈余管理的对象是会计数据以及与之相关的其他会计信息的披露。企业管理当局的这种行为会有可能误导投资者，并且使后者很难识破这种行为。 （3）盈余管理的方法并非实际业务，而是职业判断和交易规划与会计造假不同，盈余管理的行为是合乎会计准则和其他相关法规的，是在合法的范围内利用各种会计手段和非会计手段调整和控制企业的盈利。例如在会计政策的选择、会计方法的运用时点、应计项目的管理等等方面利用职业判断对收入、成本、费用进行人为的操控。因此盈余管理的行为可以说是合法性和非真实性并存 （4）盈余管理所改变的只是企业的实际盈利所反映和分布的会计期间而已。换句话说，从一个足够长的会计期间（最长的会计期间相当于企业的整个生命周期）看来，利用盈余管理的手段并不能使企业实际盈利发生变化，而是通过选择不同的会计方法、会计估计的变动等等手段使不同会计期间所反映出的企业报告盈余发生或增或减的变化，即利用盈余管理的手段所增加或减少的会计报告盈利并不是企业实际增加或减少的盈利。 （5）盈余管理的目的较为明确。进行盈余管理的主体即企业的管理当局通常是经济理性的，因此盈余管理的最终目的是企业的管理当局实现自身利益的最大化。管理当局通过盈余管理对会计盈利水平进行控制和调整，使其符合股东所期望的目标，从而达到最大化自身报酬、获得晋升机会等目的。（三）存货准则、资产减值准备准则对上市公司盈余管理的影响1、存货准则对盈余管理的影响（1）存货准则第十四条规定，企业应当采用先进先出法，加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本，取消了后进先出法。所谓后进先出法是指企业在核算成本时，参考的是最近购入原材料的价格；而先进先出法则是参考最甲购入原材料的价格。当购入存货价格在一段时间内的前期和后期有涨有跌时，采用不同的存货流转假设会对会计利润产生影响。当存货价格呈现下跌趋势时采用后进先出法会增加会计利润，从而多交纳企业所得税；采用先进先出法则会减少会计利润，从而少交纳企业所得税；当存货价格呈现上升趋势时采用后进先出法时会减少会计利润，少交纳企业所得税，而采用先进先出法时则会增加会计利润，多交纳企业所得税。在存货的整个使用期限内，无论是采用先进先出法还是后进先出法，对会计利润的影响总额都是确定不变的，对纳税影响也是确定不变的，只是利润和所得税额会在不同的会计期间有不同的分布。所以说，无论是采用先进先出法还是后进先出法其本质上体现的都是对未来存货价格趋势的预测。存货准则采用先进先出法，取消了后进先出法，更多的原因是假设存货价格会上升，这样企业当期的会计利润会增加而多交企业所得税，同时先进先出法也符合一般企业存货的实际流转情况。将发出存货的实际成本计量限制在先进先出法、加权平均法和个别计价法中，可以增加会计数据的可比性，在一定程度上限制了企业的盈余管理。（2）存货准则第十五条规定，资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计人当期损益：可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完：时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在可变现净值的确定中，存货的估计售价易成为上市公司调节利润的手段，有销售合同的存货町以按合同规定的价格确定，对于没有销售合同的存货，会计准则讲解中要求按产品或一般商品的销售价格确定估计售价，这就给上市公司调节利润留有一定的空间。2008年有色金属行业对存货跌价准备的提取情有独钟，以铜企业为例在公布的上市公司2008年年报中，云南铜业(000878)当年提取存货跌价准备1814亿元，占存货期末余额的2407，江西铜业(600362)当年提取存货跌价准备580亿元，占存货期末余额为836，铜陵有色(000630)当年提取存货跌价准备525亿元(含新增合并子公司转入的存货跌价准备)，占存货期末余额的141l。然而，上市公司年报中只披露计提的存货跌价准备金额，作为计提减值准备的一个重要因素估计售价并没有披露，需要考虑的是存货的构成比例也会影响到存货跌价准备的提取金额。(3)存货准则第十九条规定，资产负债表日企业应当确定存货的可变现净值。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。这就为上市公司盈余管理的提供了一个可操控的手段。新准则规定企业计提的存货减值准备、固定资产减值准备和无形资产减值准备等计人资产减值损失，只有存货的减值准备可以转回。拿铜企业来说，上海期货交易所2008年12月阴极铜结算平均价为26187元吨，2009年1月为28063元，吨，2月为28245元，吨，3月为31656元，吨。从以上数据来看，2009年一季度铜企业存货跌价准备转回的可能性较大。从存货跌价准备的计提到存货跌价准备的转回、转销，对企业不同年度利润有较大影响。按照我国的有关证券法规规定，公司连续两年亏损将被冠以sT，如果第三年继续亏损，将被摘牌。为避免被摘牌的命运，上市公司可能在一个年度计提大量的存货跌价准备，在下一年度转回来增加下一年度的利润。2、资产减值准备准则对盈余管理的影响资产减值准备准则第十六条规定：资产减值损失确认后，减值资产的折旧或者摊销费用应当在未来期间作相应调整，以使该资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的资产账面价值(扣除预计净残值)。第十七条规定：资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。现以固定资产为例进行说明。在固定资产的使用期间内，无论是减值损失的计提还是折旧的计提对利润的影响都是确定的，但是损失和费用在不同会计期间的分布是不同的，因此会影响不同会计期间的净利润，产生了蕴余管理的空间。在新准则的规定范围内，企业可能通过计提固定资产减值损失来降低某一会计年度利润甚至出现巨额亏损，由于资产减值损失不得转回，并且在固定资产的剩余使用寿命内要重新调整折旧的计提数额，在随后的年度内折旧额将大幅度减少利润将大幅度增加。这种可能对亏损公司特别有利，新准则的实施有可能促进了盈余管理现象的产生，可以通过企业几个年度综合折旧率的变化来分析。新准则的实施对盈余管理必将产生新的影响，盈余管理的手段也必将层出不穷。笔者只是对可能利用存货准则、资产减值准则进行盈余管理的部分现象进行了预测，未知的盈余管理手段还可能存在。新准则不断深入地实施和会计实践的不断丰富一定会为盈余管理的研究提供更新颖的研究素材这有待于我们去探索和发现，而这样的研究也一定会为我国证券法规、会计法律法规的建设提供科学的建议。（四）盈余管理存在的利与弊 在企业经营过程中, 盈余作为一项非常重要的指标在衡量公司经营状况、利润分配、纳税、评价公司价值等多个方面起到重要作用。目前学术界对盈余管理的态度较多的偏向批判其负面效应，较少的关注其积极的一面。如国内学者任春艳（2004）认为，尽管盈余管理可能会在短期内使企业管理当局甚至现有的投资者受益，但是如果考虑到潜在的投资者、整个市场环境和企业的长远发展，盈余管理的危害是显而易见的。 1、盈余管理的消极作用 （1）盈余管理使会计信息的可靠性受到影响，误导投资者。 可靠性是会计信息质量的重要特征，是会计信息能够真实地反映出企业经营状况的保证。如果公司的管理当局的盈余管理超过了合理的范围，就会导致财务报告所反映的企业的经验状况与实际的经验状况相脱节，也就使会计信息丧失了应有的可靠性。对于企业的外部信息使用者，如投资者、债权人，其决策依据主要来源于企业对外披露的财务报告，而由于信息的不对称性，这种与实际严重脱节的会计信息将会误导企业的外部利益相关者如投资者、债权人的判断，甚至造成他们的决策失误而直接损害了他们的利益。 （2）盈余管理不利于社会资源的优化配置。 对于投资者、债权人等企业外部信息使用者评价企业重要的会计信息是盈利信息。当企业管理当局通过盈余管理有目的的调控盈余信息实现自身利益最大化的同时也向外部信息使用者传递出非真实的、失去可靠性的盈利信息，影响投资者的决策，进而影响了证券市场的资源优化配置，损害了整个社会的效率。 （3）一味追求盈余管理可能导致企业管理当局忽视企业的长远发展。 在一段足够长的会计期间内，盈余管理对上市公司的实际盈余是没有影响的，即盈余管理只是在短期调整了会计盈余的反映和分布。通过盈余管理增加的企业盈余并不能说明企业的经营水平的提高，它只是一种短期的效应。企业经营水平的好坏主要依靠的是产品和服务的质量，通过盈余管理暂时取得的业绩是经不起长期的考验的。如果企业管理当局的过多的强调盈余管理而不是切实的提高企业产品或服务的质量，长此以往，当盈余管理不能继续维持企业业绩的时候，企业长久以来存在的真实问题将会暴露，业绩迅速下滑，企业外部投资者、债权人会对企业管理当局的能力以及道德提出质疑，对整个企业失去信心。 （4）盈余管理具有机会主义的风险。 虽然盈余管理不同于会计造假，但是如果盈余管理的行为得不到适当的约束和监督，超过了一个“度”的话，企业管理当局机会主义行为得逞，便会形成一种不良的管理行为， 即通过盈余管理这样的投机手段而不是实实在在的改进企业经营方式和产品或服务的质量来获得自身利益最大化。过度的盈余管理一旦超越制度的界限发展成财务舞弊会对企业所有者产生巨大的损害。 2、盈余管理的积极作用 尽管如上文所诉，盈余管理的负面效应比较突出，应该加以适当控制，但我们也应该看到盈余管理所具有的积极的一面。 （1）适度的盈余管理有助于减少企业各方之间的订约成本。 考虑到企业经营的不确定性,以及契约的不完备性，企业管理当局可以通过会计政策的选择、会计估计和会计变更等盈余管理行为灵活面对企业经营环境的变化,降低契约成本,使企业价值最大化。如企业管理当局通过盈余管理将财务报告中的财务数据调整和控制在契约限制性条款的范围内，用以有效的避免企业与投资者之间再次谈判的成本。 （2）适当的盈余管理行为有助于投资者投资决策的判断。 对于企业外部信息使用者来说，企业的管理当局对企业未来的盈利能力有更多的内部认知。由于内外信息的不对称性，这些内部的认知往往不能有效传递给企业外部的投资人、债权人。通过“平滑利润”的相关盈余管理手段传递出企业经营状况稳定的内部信息，增强外界对企业的认知，有利于企业的外部投资者进行投资决策，减少资本市场的波动对其的影响。 （3）适度的盈余管理能够有效降低企业的政治成本。 企业管理当局利用盈余管理的手段适当降低报告盈利,有助于避免企业受到公众或政府的过多关注而影响其正常生产经营,或被施加额外管制。 （4）适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税,进行税收筹划,即减轻企业的税收负担,又符合税法所蕴含的政策导向。 （5）适度的盈余管理有利于推进我国证券市场的发展。 从国外的实际情况看,采取较严谨财务制度的美国公司一般采用能使利润增长的“夸张性原则”进行盈余管理,使公司利润保持稳定,保护了中小投资者的利益,也极大地推动了美国证券市场的发展;采取较宽松财务制度的日本,会计准则允许公司建立各种备抵账户和准备金账户,有较大的盈余管理空间,但由于有完善的资本市场、法律法规体系、审计制度做后盾,公司的盈余管理也并不妨碍经济的发展。我国公司的盈余管理只要控制在适度的范围内,对推动我国证券市场的发展,改善公司治理结构,加快国有企业改革进程都是有益的。 三、我国上市公司利用存货跌价准备进行盈余管理的手段新会计准则的中规定长期资产减值准备不予以转回的规定有助于限制企业管理当局的盈余管理行为。但与此同时，许多上市公司将盈余管理的对象转到了流动资产项目上，如人为调控坏账准备的增减、存货跌价准备的计提和转回等。上市公司的管理当局正是利用会计准则的灵活性和在一些项目上的灵活性 （如可变现净值），对公司年报数据进行修饰，达到平滑利润、避免退市或者配股等目的。目前上市公司利用存货减值调节盈余的手段可以归结如下： （一）变更存货计价方法存货在流动资产或全部资产中比重较大，因此其数量及价值的计算，直接影响到公司资产价值的真实性和经营成果的可靠性。而按照会计准则规定，企业可以在国家法律、规章、制度允许的范围内选择适合自身特点和需要的会计政策。这样，管理当局会基于自身的立场，选择满足于自身目标需要的存货计价方法。目前我国会计准则中规定的存货计价方法有先进先出法，加权平均法，个别计价法等多种存货计价方法，不同的计价方法会对公司财务状况、经营成果的影响也不尽相同，因此上市公司的管理当局可以利用不同的存货计价方法达到调节盈余的目的。 （二）利用可变现净值有目的的计提存货跌价准备新准则第十五条规定: “资产负债表日,存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。”该规定体现了与国际惯例的接轨。新准则将“可变现净值”定义为:“在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。” 由其定义可知,可变现净值的确定需要会计人员较多地估计和主观职业判断,带有较多的人为因素,这给会计实务操作带来一定的困难,加上我国会计人员的素质良莠不齐,这给企业随意调节资产价值、操纵利润提供了可能。公司可利用可变现净值在确定方面的灵活性，人为控制资产减值准备计提数额的大小，以调节当期利润。 （三）利用关联交易关联交易是指在有关联关系的各方之间发生的转移资源或者是转移义务的事项，并且不论其是否收取价款。关联方指在企业的经营活动中，如果一方有能力直接或者是间接控制、 共同控制另一方或者对另一方能施加重大影响的有关各方。关联关系的存在可能会影响交易的公允性，如关联企业之间利用不公平交易，利用在物料采购和产品销售中任意定价的方式来调节和控制利润的高低。 四、存货跌价准备对上市公司盈余管理影响的实证研究（一）样本的选取 本文选取沪深两市的所有 A 股、非金融保险类且具有完整的报表数据且能够获得资产减值的计提和转回数据的上市公司。分析其在2006-2008 三年中存货跌价准备对上市公司利润的影响。选取原因： （1）由于沪深两市股涉及外币，以及中小板上市公司在总资产方面与主板公司存在巨大区别，不具有可比性，所以将股、中小板上市公司从样本中剔除。 （2）因为金融行业经营特点显著不同于其它行业，其财务数据的特征与其他行业相比差别较大。如若将金融行业和其它行业混合在一起，可能会影响研究的结果。 （3）是因为一些公司的财务数据在数据库和年报披露网站上无法找到，只能将其作为缺失值剔除。（二）描述性统计 1、不同行业减值提取情况分析 由于上市公司所属的行业不同，经营业务以及资产构成都有很大的不同，因此下面将按证监会的行业分类利用EXCEL表格统计出2006-2008三年间不同行业提取、转回存货跌价准备的情况，见表。综合 2006-2008 年不同行业上市公司增加和转回的存货跌价准备来看，房地产业、传播与文化产业、社会服务业、交通运输和仓储业、电力、煤气及水的生产和供应业等 5 个行业的上市公司中有增加或转回存货跌价准备变化的公司数量占本行业公司总数量的比例较小（小于 45%），因此本文将重点分析农、林、牧、渔业，批发和零售贸易业，信息技术业，制造业，建筑业和采掘业上市公司的存货减值情况。 2、不同行业的存货跌价准备计提与转回分析（1）进行同一年份的横向比较，2006 年存货跌价准备增加与存货净值的比例最高的是信息技术产业，其次是制造业；2007 年存货跌价准备增加与存货净值的比例最高的是信息技术产业，其次是采掘业；2008 年存货跌价准备增加与存货净值的比例最高的是采掘业，其次是制造业；2006 年存货跌价准备转回与存货净值的比例最高的是信息技术产业，其次是制造业；2007 年存货跌价准备转回与存货净值的比例最高的是信息技术产业，其次是制造业；2008 年存货跌价准备转回与存货净值的比例最高的是采掘业，其次是信息技术业。 （2）进行三年的纵向比较，对于存货跌价准备增加与存货净值的比例来说，07/06变化最大的行业是采掘业，其次是农林牧渔业；08/07 变化最大的是批发和零售贸易业，其次是制造业；对于存货跌价准备转回与存货净值的比例来说，07/06变化最大的行业是批发和零售业，其次是信息技术业；08/07 变化最大的是采掘业，其次是建筑业。 3、不同行业的存货跌价准备计提与转回对净利润的影响分析计提或者转回存货跌价准备将影响利润，由于计提存货跌价准备增加，净利润减少，计提存货跌价准备减少，净利润增加，存货跌价准备的计提和净利润成反比关系，即对净利润产生负面影响；而转回金额大，净利润大，转回少净利润少，存货跌价准备的转回和净利润成正比关系，即对净利润产生正面影响。由上表看出，2008 年除信息技术业以外，农、林、牧、渔业，批发和零售贸易业，制造业，建筑业和采掘业增加的存货跌价准备对净利润的影响均是以前年度的十倍左右，在转回对净利润的影响方面，从各个行业不同年度分别来看变化不大，较为平稳。 4、小结 从以上分析中可以看出，存货跌价准备的计提与转回有很强的行业性，在农、林、牧、渔业，批发和零售贸易业，信息技术业，制造业，建筑业和采掘业等行业中，计提和转回存货跌价准备较为普遍，在对净利润影响方面，制造业、建筑业和采掘业的存货跌价准备对净利润的影响较大。（三）案例分析 选取首钢股份和韶钢松山两家钢铁企业进行具体分析 通过上表综合比较韶钢松山和首钢股份两家企业2007和2008年相关数据可以看出，两家企业的净利润都有大幅下降，其中韶钢松山2008年净利润比2007年减少了近150%，首钢股份2008年的净利润同比下跌幅度超过50%。 此外，与2007年相比，2008年首钢股份的存货期末账面价值增加幅度较大，而韶钢松山存货期末账面价值则出现下降。根据上表数据，可以看出2008年两家企业的存货跌价准备均有大幅上升， 其中韶钢松山存货跌价准备相比2007年上升近47倍，而首钢股份的存货跌价准备比2008年同期上升近15倍，与此同时，两家企业在2008年均存在大量计提、转回存货现象。 参考上述两家企业的报表附注得出导致以上结果的原因： （1）两家钢铁企业净利润大幅下降的主要原因在于国际金融危机的影响，钢铁产品出口大幅下降，产品价格跌幅较大。 （2）2008年首钢股份的存货期末账面价值增加幅度较大，报表附注显示增加原因主要在于本期新增合并范围内子公司北京首钢冷轧薄板有限公司 （冷轧薄板生产线为2008年首钢股份的重点项目）。 (3)首钢股份作为国有企业，与其他非国有企业相比，担负着更多的社会责任。为了支持2008年北京奥运会，配合奥运对环保的要求，2008年首钢公司北京地区压产400万吨，这样一来便影响了公司铁、钢的产量。同时在2008年下半年，国际金融危机爆发，国际钢材市场需求萎缩，钢材价格也随之急剧下降。由于奥运期间限产和国际金融危机的双重影响， 导致了企业根据成本与可变现净值孰低的原则在2008年大量计提存货跌价准备。 (4)韶钢松山的年报显示，下半年，特别是9 月份后，伴随着全球金融风暴越演越烈， 需求快速萎缩，钢材价格大幅下跌。公司螺纹钢、线材平均降价超过2000元/吨；板材平均降价超过3000 元/吨，虽然公司早在2008 年