金地公司发展战略分析.doc

金地公司发展战略分析一、金地公司财务分析（一）财务能力分析对于一个房地产企业来说，现金对于企业的生存十分重要，因此，企业的融资能力对于企业来说就显得十分重要。企业的融资能力主要受两个方面的制约：一是公司自身的经营状况；二是银行的支持。表3. 1公司主要偿债能力的指标短期偿债能力指标/记录日期201312.31速动比例1.0流动比例1.4流动资产构成比70.3%资产负债率24%（二）财务资源分析 如附表。资金问题是公司目前的一个问题。原因是公司成立时间较长，资金积累时间较久，但目前公司自有资金比例较低，多数为集团公司直接借款和担保贷款。因此，公司财务费用较高。鉴于集团公司发展房地产时间久，较成熟，因此公司在资金来源上，暂不成问题。二、金地公司SWOT分析综上对金地公司的优势、劣势、机会和威胁的分析，可以得出下表：SWOT综合分析表优势(S):同区域已开发面积名列前矛同区域开发产品线最丰富的开发企业开发产品规划品质高秉承国企使命努力创新融资能力强工作人员熟悉本区域市场“金地集团”的品牌价值获得集团的的高度认可劣势(W ):经营机制不如民营企业灵活市场竞争意识淡薄受体质制约资源控制能力有限人才梯队建设跟不上时代步伐土地储备不足融资渠道比民营企业要少机会(o):一优胜劣汰转型商业地产威胁(T):限购政策转型商业地产风险 根据表可得四种战略型: (1)ST战略(优势一威胁):企业立足主业，采取收缩性战略，做好本身已储备地块的项目。通过发扬地块、政策优势资源，规避房地产调控的风险，进行战略收.缩，采用成本领先战略。 (2) SO战略(优势一机会):通过发挥本身的优势资源，采取进取型战略，抓住城市发展，人口增长的社会经济发展环境，企业立足以产品品质于产品多样化，延伸产品线进行相关多元化。 (3) WO战略(弱点一机会):企业深刻挖掘市场机会，进行战略转型。但根据分析，该战略不适用于企业现状。 (4) WT战略(弱点一威胁):该战略出发点是企业内忧外患的境况下采取，根据对金地公司的分析，不适用。 综合分析，金地公司的战略选择为SO战略，公司采用进取型战略，逐步从区域单一业务领先者身份向相关多元化市场占领者身份发展，逐步从依靠政府政策性、行政性资源及集团公司提供内部资源的管理型公司向以市场项目资源为主的全方位开发企业发展，逐步从单一项目运作的中小型公司向具备多项目运作和自我融资能力的专业化大型房地产公司发展。三、金地公司发展战略选择 企业发展战略是企业发展计划的路线和原则、灵魂与纲领。企业发展战略指导企业发展计划，企业发展计划落实企业发展战略。企业在思考战略问题的时候，都必须要思考两个基本的问题:第一是这个项目公司的利润要达到一个怎样的水平;第二个问题是公司在行业内的定位。正确的战略定位将使公司在未来的竞争中处于更有优势的地位。通过战略，让公司更加了解产品本身，真正了解每一位客户，真正了解项目的可行性，不会浪费时间在公司不会去做的项目上。通过战略，公司能更加有效的管理房地产项目的成本或者有效的操作一个项目。（一）金地公司发展总体战略综合上述金地公司发展目标，结合前文对行业、市场的分析。决定采取进取型的发展战略。公司整体战略为:逐步从区域单一业务领先者身份向相关多元化市场占领者身份发展，逐步从依靠政府政策性、行政性资源及集团公司提供内部资源的管理型公司向以市场项目资源为主的全方位开发企业发展，逐步从单一项目运作的中小型公司向具备多项目运作和自我融资能力的专业化大型房地产公司发展。（二）实施研发并举的产品革新战略 革新不但是科技发展的灵魂，还是企业实现快速发展的前进动力。金地公司在未来发展中，通过业务流程再造创新，保证产品、服务、业务的创新能力，使企业在国内房地产市场竞争中获得优胜;通过技术创新，确保技术演进，实现自主创新能力的提升;通过管理创新，确保管理的持续变革，建立高水准的现代企业管理体系。充分认识创新的重大现实意义和深远的战略意义，有助于加强建设创新型企业的责任感和使命感歹有助于将西部打造成创新型企业。在科研开发战略规划上，企业应加大科研项目的研发工作，加大对科研项目研发的资金支持，同时还应加大高素质人才的引进，向同行业先进的技术学习。总之，企业上下要做到开拓创新，就要坚定不移地走创新之路，全力以赴做好建设创新型企业工作，力争将企业建设成具有一定影响力的创新型企业。（三）实施国际化经营战略 金地公司在今后的发展过程中，由于项目大多处于城市发展新方向一城市南面，拥有东盟桥头堡地理位置及空港资源，所以应充分利用项目地理位置实行国际化战略，积极开展涉外经营活动。首先产品销售可直接面对东盟市场，利用多数东盟国家在南宁设有领事馆优势，面对东盟国家往来中国的本国人士及华人华侨进行产品销售。其次经营范围不仅涉及国内房地产开发经营业务还要涉及东盟国家的房地产开发经营活动，使企业的商品、劳务、资本、技术等形式的经济资源进行跨国传递和转化。具体活动可以涉及商品在国际间的交换、特许、劳务输出、国际间接投资和国际直接投资等方式。通过开展上述国际化经营活动，实施国际化经营，实现企业跨国经营、多元化经营、资源共享和一体化管理。制定国际化经营战略时，应考虑环境要素，包括政治和法律环境、经济和技术环境、文化环境和自然地理环境。同时，还应制定国际化竞争战略，针对具体发展机会，选择适合企业发展的战略模式。合并资产负债表单位：人民币元项目附注年末余额年初余额(己重述）项目附注年末余额年初余额(己重述）流动资产：流动负债：货币资金(六)118,609,949,221.6720,616,228,441.72短期借款(六)172,736,310,901.312,835,490,749.13结算备付金-向中央银行借款-拆出资金-吸收存款及同业存放-交易性金融资产-拆入资金-应收票据-交易性金融负债-应收账款(六)29,863,274.334,246,750.80应付票据(六)18314,972.1878,377,495.75预付款项(六)3822,686,154.09796,294,482.89应付账款(六)1910,081,654,234.829,073,596,280.85应收保费-预收款项(六)2030,276,042,182.4924,490,339,204.35应收分保账款-卖出回购金融资产款-应收分保合同准备金-应付手续费及佣金-应收利息-应付职工薪酬(六)21653,657,927.39558,110,522.50应收股利-应交税费(六)22665,260,082.001,057,533,592.18其他应收款(六)410,126,599,754.863,515,151,655.36应付利息(六)23171,061,889.01136,775,743.60买入返售金融资产-应付股利(六)2436,850,000.0017,750,438.44存货(六)576,638,115,688.8569,843,513,589.81其他应付款(六)256,338,647,194.284,707,192,826.51一年内到期的非流动 资产-应付分保账款-其他流动资产(六)63,826,338,997.843,004,384,952.08保险合同准备金-流动资产合计110,033,553,091.6497,779,819,872.66代理买卖证券款-非流动资产：代理承销证券款-发放贷款及垫款-一年内到期的非流动 负债(六)269,092,725,435.756,798,500,705.83可供出售金融资产(六)7179,135,670.00-其他流动负债-持有至到期投资-流动负债合计60,052,524,819.2349,753,667,559.14长期应收款-非流动负债：长期股权投资(六)8、92,480,403,376.47576,718,965.44长期借款(六)2716,963,097,519.6416,479,882,107.30投资性房地产(六)1010,038,112,000.007,592,337,126.10应付债券(六)286,483,515,823.004,554,125,145.30固定资产(六)11298,706,116.23210,231,942.28长期应付款-在建工程(六)122,104,503.7639,044,114.10专项应付款-工程物资-预计负债-固定资产清理-递延所得税负债(六)142,391,739,137.981,794,593,749.61生产性生物资产-其他非流动负债-油气资产-非流动负债合计25,838,352,480.6222,828,601,002.21无形资产-负债合计85,890,877,299.8572,582,268,561.35开发支出-股东权益：商誉-股本(六)294,471,508,572.004,471,508,572.00长期待摊费用(六)1311,961,646.229,385,705.49资本公积(六)305,659,160,053.765,989,575,064.58递延所得税资产(六)14867,456,586.95828,669,961.80减：库存股-其他非流动资产(六)1614,900,000.00101,450,000.00专项储备-非流动资产合计13,892,779,899.639,357,837,815.21盈余公积(六)311,209,795,733.291,013,696,447.09一般风险准备-未分配利润(六)3217,243,968,733.1114,188,953,737.77外币报表折算差额529,898,727.09356,877,471.02归属于母公司股东权 益合计29,114,331,819.2526,020,611,292.46少数股东权益8,921,123,872.178,534,777,834.06股东权益合计38,035,455,691.4234,555,389,126.52资产总计123,926,332,991.27107,137,657,687.87负债和股东权益总计123,926,332,991.27107,137,657,687.87合并现金流量表单位：人民币元项目附注本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金42,848,141,543.7034,084,578,037.70客户存款和同业存放款项净增加额-向中央银行借款净增加额-向其他金融机构拆入资金净增加额-收到原保险合同保费取得的现金-收到再保险业务现金净额-保户储金及投资款净增加额-处置交易性金融资产净增加额-收取利息、手续费及佣金的现金-拆入资金净增加额-回购业务资金净增加额-收到的税费返还-收到其他与经营活动有关的现金(六)46(1)12,541,354,413.481,251,397,132.27经营活动现金流入小计55,389,495,957.1835,335,975,169.97购买商品、接受劳务支付的现金30,750,332,481.0319,446,302,113.04客户贷款及垫款净增加额-存放中央银行和同业款项净增加额-支付原保险合同赔付款项的现金-支付利息、手续费及佣金的现金-支付保单红利的现金-支付给职工以及为职工支付的现金1,294,831,714.181,183,128,227.57支付的各项税费5,883,460,355.385,292,982,204.31支付其他与经营活动有关的现金(六)46(2)19,022,018,150.393,086,196,065.98经营活动现金流出小计56,950,642,700.9829,008,608,610.90经营活动产生的现金流量净额(六)47(1)(1,561,146,743.80)6,327,366,559.07二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金2,142,196,523.3924,626,715,721.71取得投资收益收到的现金68,273,603.54114,335,431.62处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额643,374.623,165,128.80处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(六)47(2)-236,530,762.38收到其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流入小计2,211,113,501.5524,980,747,044.51购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金209,093,575.24168,650,998.05投资支付的现金5,452,640,084.8226,151,156,490.59质押贷款净增加额-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(六)47(2)-823,005,573.15支付其他与投资活动有关的现金(六)46(3)229,807,702.96-投资活动现金流出小计5,891,541,363.0227,142,813,061.79投资活动产生的现金流量净额(3,680,427,861.47)(2,162,066,017.28)三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金1,834,021,952.37648,936,428.32其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,834,021,952.37648,936,428.32取得借款收到的现金16,632,396,700.0016,303,678,600.00发行债券收到的现金1,980,000,000.003,392,896,828.34收到其他与筹资活动有关的现金(六)46(4)222,430,255.05993,336,583.67筹资活动现金流入小计20,668,848,907.4221,338,848,440.33偿还债务支付的现金13,851,321,004.2619,674,087,754.94分配股利、利润或偿付利息支付的现金3,320,034,758.672,684,339,524.44其中：子公司支付给少数股东的股利、利润731,159,714.61485,677,848.64支付其他与筹资活动有关的现金(六)46(5)519,507,868.75156,921,464.62筹资活动现金流出小计17,690,863,631.6822,515,348,744.00筹资活动产生的现金流量净额2,977,985,275.74(1,176,500,303.67)四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(39,498,012.97)(17,622,783.63)五、现金及现金等价物净增加(减少)额(2,303,087,342.50)2,971,177,454.49力口：年初现金及现金等价物余额(六)47(3)19,204,139,167.0316,232,961,712.54六、年末现金及现金等价物余额(六)47(3)16,901,051,824.5319,204,139,167.03合并利润表单位：人民币元项目附注本年金额上年金额(已重述）一、营业总收入(六)3334,835,841,295.0832,863,360,359.98其中：营业收入34,835,841,295.0832,863,360,359.98利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-减：营业总成本25,459,863,230.0522,289,488,947.59其中：营业成本(六)3325,459,863,230.0522,289,488,947.59利息支出-手续费及佣金支出-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额-保单红利支出-分保费用-营业税金及附加(六)342,848,414,343.773,001,565,422.44销售费用(六)351,050,781,294.95839,497,180.71管理费用(六)361,248,476,441.95843,074,175.87财务费用(六)37223,991,137.4197,843,132.59资产减值损失(六)38217,263,552.31439,854,096.13加：公允价值变动收益(六)392,031,343,878.72519,954,848.41投资收益(六)40450,546,528.24161,579,765.69其中：对联营企业和合营企业的投资收益205,038,693.5439,943,435.87二、营业利润6,268,941,701.606,033,572,018.75加：营业外收入(六)4176,513,584.30503,553,821.10减：营业外支出(六)4233,574,874.9732,953,326.31其中：非流动资产处置损失87,685.13128,441.07二、利润总额6,311,880,410.936,504,172,513.54减：所得税费用(六)431,801,702,186.951,737,763,047.27四、净利润4,510,178,223.984,766,409,466.27归属于母公司股东的净利润3,608,834,967.293,717,250,195.53少数股东损益901,343,256.691,049,159,270.74五、每股收益(一)基本每股收益(六)440.810.83(二)稀释每股收益不适用不适用六、其他综合收益(六)45186,978,491.421,091,785.11七、综合收益总额4,697,156,715.404,767,501,251.38归属于母公司股东的综合收益总额3,778,200,393.363,732,594,522.51归属于少数股东的综合收益总额918,956,322.041,034,906,728.87合并股东权益变动表单位：人民币元项目本年全额上年全额归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益合计归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润其他股本资本公积盈余公积未分配利润其他一、上年年末余额4,471,508,572.005,989,575,064.58998,395,245.9611,700,162,137.06356,877,471.027,479,916,831.3630,996,435,321.984,471,508,572.006,216,486,637.00830,463,956.748,786,909,058.66341,533,144.045,494,877,323.6426,141,778,692.08加：会计政策变更15,301,201.132,488,791,600.711,054,861,002.703,558,953,804.5414,223,213.222,157,866,343.67912,472,402.343,084,561,959.23前期差错更正其他27,383,039.03(27,383,039.03)二、本年年初余额4,471,508,572.005,989,575,064.581,041,079,486.1214,161,570,698.74356,877,471.028,534,777,834.0634,555,389,126.524,471,508,572.006,216,486,637.00844,687,169.9610,944,775,402.33341,533,144.046,407,349,725.9829,226,340,651.31二、本年增减变动金额(330,415,010.82)168,716,247.173,082,398,034.37173,021,256.07386,346,038.113,480,066,564.90(226,911,572.42)169,009,277.133,244,178,335.4415,344,326.982,127,428,108.085,329,048,475.21(一)净利润3,608,834,967.29901,343,256.694,510,178,223.983,717,250,195.531,049,159,270.744,766,409,466.27(二)其他综合收益(3,655,830.00)173,021,256.0717,613,065.35186,978,491.4215,344,326.98(14,252,541.87)1,091,785.11上述(一)和(二)小计(3,655,830.00)3,608,834,967.29173,021,256.07918,956,322.044,697,156,715.403,717,250,195.5315,344,326.981,034,906,728.874,767,501,251.38(二)股东投入和减少资本(326,759,180.82)217,648,992.24(109,110,188.58)(226,911,572.42)1,563,841,379.211,336,929,806.791.股东投入资本1,834,021,952.371,834,021,952.37572,936,428.31572,936,428.312.股份支付计入股东权益的全额52,355,144.0912,769,184.8665,124,328.9558,661,700.60996,033.7559,657,734.353.其他(379,114,324.91)(1,629,142,144.99)(2,008,256,469.90)(285,573,273.02)989,908,917.15704,335,644.13(四)利润分配168,716,247.17(526,436,932.92)(750,259,276.17)(1,107,979,961.92)169,009,277.13(473,071,860.09)(471,320,000.00)(775,382,582.96)1.提取盈余公积168,716,247.17(168,716,247.17)169,009,277.13(169,009,277.13)2.提取一般风险准备3.对股东的分配(357,720,685.75)(750,259,276.17)(1,107,979,961.92)(304,062,582.96)(471,320,000.00)(775,382,582.96)4.其他(五)股东权益内部结转1.资本公积转增股本2.盈余公积转增股本3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本年年末余额4,471,508,572.005,659,160,053.761,209,795,733.2917,243,968,733.11529,898,727.098,921,123,872.1738,035,455,691.424,471,508,572.005,989,575,064.581,013,696,447.0914,188,953,737.77356,877,471.028,534,777,834.0634,555,389,126.52公司股东权益变动表单位：人民币元项目本年金额上年金额股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计一、上年年末余额4,471,508,572.006,295,050,594.19998,395,245.965,530,684,729.1517,295,639,141.304,471,508,572.006,236,388,893.59830,463,956.744,323,365,709.1515,861,727,131.48加：会计政策变更-15,301,201.13137,710,810.05153,012,011.18-14,223,213.22128,008,918.85142,232,132.07前期差错更正-其他-27,383,039.03246,447,351.3127