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第十二章-现金管理第二节 现金管理【知识点3】现金管理的目标及方法（一）现金管理的目标（二）现金管理的方法目的：提高现金使用效率【知识点4】最佳现金持有量的分析（一）成本分析模式【例-计算分析题】某企业有四种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如表所示。 现金持有方案 单位：元注：机会成本率即该企业的资本收益率为12%。将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，也就是说当企业平均持有75 000元现金时，各方面的总代价最低，对企业最合算，故丙方案75 000元是该企业的最佳现金持有量。（二）存货模式【例-单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100 000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（ ）元。（2006年）A.5 000B.10 000C.15 000D.20 000网校答案：B网校解析：本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2K=100 000/210%=5 000（元），所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=25 000=10 000（元）。（三）随机模式【例-计算分析题】假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。最优现金返回线R、现金控制上限H的计算为： 有价证券日利率=9%360=0.025%这样，当公司的现金余额达到14 737元时，即应以9 158元（14 737-5 579）的现金去投资于有价证券，使现金持有量回落为5 579元；当公司的现金余额降至1 000元时，则应转让
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