浅谈中小企业融资管理问题.doc

企业管理浅谈中小企业融资管理问题 滕秋金广西九盛控股有限公司广西柳州 545007【摘要】中小企业在国民经济发展中占有重要的地位,加强融资管理,拓展融资渠道,利用不同的融资手段和方法,实现中小企业资产价值最大化,成为中小企业稳定发展与升级转型过程中亟待解决的课题。【关键词】中小企业融资管理渠道风险中小企业在推动国民经济发展、促进就业、维护社会稳定以及推进经济结构调整等方面发挥了积极作用,但中小企业自身资金短缺、担保抵押资产不足、融资困难的发展瓶颈问题日益突出,特别是其中一些具有良好发展前景、守信用的中小企业,融资需求极为迫切。融资管理是现代中小企业财务管理的基本职能之一,是中小企业资金管理中的重要一环节,中小企业加强融资管理,拓展融资渠道,利用不同的融资手段和方法,实现中小企业资产价值最大化,成为中小企业稳定发展与升级转型过程中亟待解决的课题。一、中小企业融资管理现状与存在的问题（一）中小企业在传统的资本市场上处于相对弱势中小企业一般处于初创阶段和发展阶段,规模小、资金实力有限,市场认知度较低;中小企业自有资产的杠杆价值较低;中小企业的初创特性决定其参与直接投资资本市场可能性极低。（二）融资结构不合理,缺乏外源融资方式主要表现在:（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资,外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。（2）在以银行借款为主渠道的融资方面,借款的形式一般以抵押或担保贷款为主。（3）在借款期限方面,中小企业一般只能借到短期贷款,若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款,则常常被银行拒之门外。（4）正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。（三）中小企业所有权与经营权高度统一的管理模式,信用等级偏低缺乏规范的财务管理制度和有效的公司治理体系,融资意识淡薄,财务信息真实性差,透明度不高;较重视供产销环节的程序控制,忽视诚信经营问题,信用观念淡薄;企业发展不稳定,处于产业链下端,大多数中小企业属于简单加工、制造和服务业,缺乏核心竞争力;企业经营效率不高,开拓新的市场难,不能有效地避免市场风险,影响了中小企业的偿债能力,造成了其履约能力的下降。（四）外部经济环境影响现行上市融资、发行债券、信托融资的法律法规和政策导向不完备,中小企业板进入门槛亦较高;财政扶持力度不足,招商渠道太少,信用担保起步较晚;同时国家加强宏观调控,银根抽紧;沿海城市中小企业民间的非法融资,导致停产、破产,扰乱了正常的金融秩序,资金流向虚拟经济。二、中小企业融资管理应当遵循的原则（一）规范融资行为,保证融资业务合法性;（二）与公司战略和业务发展相匹配;（三）适度融资,控制融资风险;（四）科学选择融资方式和融资渠道,控制融资成本。三、中小企业融资管理的几点设想（一）在宏观的政策指导下,政府与银行方面需做好以下几个方面1、增强中小企业的抵御市场风险的能力。中小企业的弱小特点决定了其必须走专业化协作之路。提倡“大产业、大项目、大企业、大平台”,政府继续发挥组织协调优势,中小企业要根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式与大企业联合,同其形成协作配套关系;或在中小企业之间开展联合,组成中小企业联合体或企业集团。只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。2、进一步拓宽中小企业直接融资的渠道。一是建立中小企业风险投资基金。风险投资的功能在于将社会闲散资金聚集起来。形成一定规模的风险投资。二是鼓励中小企业间开展金融互助合作。政府通过规定协会的组织职能,鼓励中小企业进行自助和自律活动。建议成立中小企业金融互助协会,实行会员制。企业交纳一定会费。可申请得到数倍于入会费的贷款。按行业类型形成小企业内部的资金市场,但在运作上必须接受银行的监管,以防扰乱金融秩序。3、构建资信评级体系。建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、培育专业人才。4、为中小企业提供全方位的金融服务,主动参与中小企业改制与重组。银行对中小企业提供从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务,包括投资分析、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等内容。全方位的一条龙服务,将极大地增强了客户市场竞争力,保证了贷款的回收,降低了信贷的风险。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现,部分银行贷款得以回收。此外,银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群,实现银企“双赢”。（二）加强中小企业自身修练,表现以下几个方面1、守法经营,以诚信铸就品牌,以专业创造价值,夯实管理基础,完善内控机制,调整业务结构,推进业务转型建立健全资产安全完整维护体系,提高资金使用效率;加强应收账款的管理,对赊销客户的信用进行等级评定,缩短收回账款的时间,防止发生坏账;加强存货的管理,确保存货资金的最佳结构。2、拓宽中小企业融资渠道融资渠道分为债务融资、权益融资。其中:债务融资细分为银行主导型融资（含信用贷款、担保贷款、抵押贷款、票据贴现）,债券融资,应收账款质押融资,保理融资等。权益融资细分为企业产权交易,增资扩股融资,股权质押融资,私募股权融资,国内上市融资,境外上市融资等。2007年10月1日正式施行的中华人民共和国物权法,实现了关键的突破,是将应收账款概念确定为不以流通票据或债券形式表现的、以给付金钱为标的的、现有的和未来的合同债权。中小企业为盘活资产,应加大应收账款质押融资渠道,灵活运用银行五种授信方式:特定应收账款质押、一缆子应收账款循环授信、存量应收账款担保授信、流量应收账款担保授信、未来应收账款担保授信,盘活表内债权融资渠道。3、防范融资风险企业自身须提高法律意识,充分认识到融资过程中发生的法律风险,要与律师紧密配合,在进行融资前就未雨绸缪,防范非法集资、非法吸收公众存款,防止疏漏和陷井。应避免为取得贷款做出可能损害企业利益的行为,如盲目为第三方提供担保;在申请贷款时,不能对银行有不实陈述,不能提供虚假资料,编制不存在的贷款用途,易涉嫌贷款诈骗;切忌把贷款挪作他用;若企业经营不善,致使到期贷款不能归还,不能躲藏,携资逃匿。参考文献. 1章颖薇.资本结构理论对我国中小企业融资的启示与思考哈尔滨商业大学学报(社会科学版),2005(4). 2谭健美.中小企业融资中信用担保风险分担机制研究天津大学,2009. 3史文娟.加强金融政策扶持促进中小企业融资商业经济 ,2010 (6) . 4葛存山.企业融资运作云南大学 ,2011.4.（上接第135页）型的工程预算人员,首先要求预算人员能够熟练地按施工图纸、工程合同、地区预算单价和上级有关规定,规范地编制工程预、结算,同时又能按照上述资料与规定,结合工程施工条件、技术难易、工期长短、市场劳务与主要材料价格预测以及本企业的技术、设备特色和具体工程任务情况等诸多规定的可变因素,提出工程保本价位和符合当时建筑市场行情的利润期