从余额宝到小牛在线、国诚金融、广信贷.doc

从余额宝到小牛在线、国诚金融、广信贷 若干年以后，当我们回首2013、2014的时候，也许会感慨自己目睹和亲历过互联网金融时代势不可遏、却又芜乱纷杂的开端。在这个日新月异、风起云涌的信息时代，金钱和财富的管理经营也跨越了银行、信托、资管等传统渠道，通过网络发展而一步步地靠近平常百姓，在普惠金融的光泽照耀之下，利率的行政管制、银行高额利润的攫取、中小微企业资金筹措的艰难，也许都将日渐式微，而一个更有活力和公平的资本市场时代终将开始启程。 还记得2013年夏天的一个周末，我去多年好友徐君家拜访。聊天时提到股票啊理财啊，其妻有点兴奋地说刚刚在余额宝和国诚金融里存了点钱，每天都清清楚楚地显示收益。国诚金融？我不是也从好几个地方看到过、听到过吗？为什么不试试呢？ 于是和很多人一样，我与互联网金融的缘分就从余额宝开始了。好在我对于新生事物从来不存戒备，反而都愿意以开放学习的心态对之。在余额宝和国诚金融之前，也早已习惯于使用网上银行和其他网络便利。余额宝的出现，一方面使我彻底地抛弃了银行存款（我还清楚地记得面对购买理财产品最低额五万的无奈，以及一笔理财产品在9月底到期后，不得不接受整个国庆长假期间无收益的愤懑之情）。另一方面，我对货币基金和其他各类基金有了更多的了解和运用，并不懈地向亲朋好友推介演示。 一直到今天，我和较熟悉的朋友聊天时，一般会问问他们是否仍然在银行存钱，然后给他们讲讲余额宝和货币基金。有些朋友，特别是那些教育程度不高的，仍然将其辛苦攒下的钱存在银行里，为一年三点几的定期利息而略有欣慰。这让我的心情多少有些沉重。我并不否认银行的重要性。但是，想到那些如同我的父母一样为生活奔波的劳苦人为一分一厘而俭省、却因为信息不对称而不能享受更多的利益，心里怎么能够不喟叹！ 2014年夏天，我对互联网金融又有了新的理解：国诚金融和小牛在线。起源是因为老家卖房，由我负责将所得款进行理财。除了银行存款、基金、股票，还有什么好的投资渠道呢？信托行吧？利率不错，而且“刚性兑付”。于是联系了几家信托和资管公司，同时，也很偶然地，接触了小牛在线和广信贷，其年化利率达到15%！ 我的一个对信托较熟悉的朋友对此高息亦觉得疑惑。但是看了公司材料、去现场了解后，我认为风险比较小，主要理由是公司的股东有比较强的实力，让我有了信心。 好奇心让我对此行业进行更多的学习和了解。这才明白，这就是如雷贯耳、“臭名昭著”的网贷啊！以前因为忙，也因为不了解，对网贷持有的是不听、不看、不接触的“三不政策”。但是，经过大量的学习和研究，我对自己的偏见有了纠正，并开始大胆涉水尝试了。 其时，正好国诚金融新设立，因为其股东的上市公司背景，我觉得风险可控，于是此平台成了我的选择之一。投资以后，开始了连连的惊喜：除了高于10%的年化收益，投资期也不是很长，有三、四个月的，甚至还有一个月的。后来更意识到，这家平台为了宣传和鼓励新的投资人加入，除了提供惯常的“羊毛”让人“薅”（如充话费），还开展了各式奖励活动，于是乎，我因为在其平台投资而屡获奖励：换了一个新的手机、充了话费、得到了网店的购物卡。另外，还参加公司的投资人午餐见面会，见到了公司年轻而有雄心勃勃的管理人员。 但是，风险还是我心中最大的一个疑虑。跑路新闻甚嚣尘上，对风险的控制和避免，应是最重要的事情。作为投资人，当然要牢记风险于心。但是，监管者在哪里呢？我们看过、听过中国各执法部门争夺权力的故事，这一次，为什么工商局、银监会、证监会却在网贷监管之上有着不同的反应？在中国社科院金融研究所于2014年10月11日发布的中国P2P网贷行业发展与评价报告中，对监管的难题做了分析：我国金融机构有着政府各种隐性或显性担保，投资者风险意识不强，最典型的就是信托投资的 “刚性兑付”。而刚性兑付是监管部门希望打破的，因为它造成了风险定价机制一定程度上的失败。因此，对网贷平台来说，监管部门不希望以“牌照”方式进行监管，从而相当于提供了背书。也有专家学者认为，以网贷为代表的互联网金融创新性强、模式发展仍在进行中，因此目前不必急于仓促立法，而是最好先以软法（主要指行业规范和标准）来约束管理从业者，同时辅以目前既有的硬法（各级立法）的对接和协调，使得互联网金融的监管有序发展、减少和缓解矛盾的激化。 这些解释是能够理解的。的确，不仅股市有风险，投资须谨慎，其他投资也是一样的。对于网络平台行业，也有义务尽快形成行业自律的组织和共识。但是，监管部门应该负起他们的责任来。合理、正确的监管，并不是给予直接的或间接的背书担保，而是对行业的运作提供指南、监督，并对违法行为进行严厉的处置，让违法者的违法成本高到足以警示他人的程度。2014年9月底，中国银监会创新监管部王岩岫主任提出P2P十大监管原则，但是其中有的与现实并不相符，也许很难得到实施和支持。让我们继续紧密关注监管者的动态吧，希望他们早日拿出切实可行、合理的监管措施。 有人说，2013年或2014年是互联网金融元年。元年，宏大事物之开端也。我们有幸成为这个开端的见证者和实践者，更希望不和谐的