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金融学教学指导书金融学教研室2005.12第一章 货币与信用一、本章重点1.货币产生于商品交换，是商品经济发展的产物；货币的本质是固定充当一般等价物的特殊商品。2.货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段四种职能；价值尺度和流通手段是货币最基本的职能。3.货币制度是国家以法律形式确定的涉及货币本位、货币单位、货币发行与流通、货币准备与管理等内容的制度。4.现代经济社会中的信用是指以偿还付息为条件的对价值的借贷行为，体现为经济上的债权债务关系。5.从信用的主体看，信用形式包括商业信用、银行信用、国家信用；从信用的用途看，还包括消费信用。二、难点释疑1. 货币的本质是固定充当一般等价物的特殊商品；货币支付手段职能作用的正反两面性。2. 现代经济社会中信用的深层次含义；商业信用与银行信用的关系；消费信用对经济的影响。练习题(一)单项选择题1.货币的产生与-直接相关。A.人类的进化 B.社会的进化 C.商品的交换 D.财富的积累2.货币起源于。A.原始社会 B.奴隶社会 C.封建社会 D.资本主义社会3.货币在发挥-职能时，可以是观念上的货币。A.价值尺度 B.流通手段 C.贮藏手段 D.支付手段4.纸币产生于货币的职能。A.价值尺度 B.流通手段 C.贮藏手段 D.支付手段5.“劣币驱良币”现象发生于制度。A.银本位 B.金本位 C.金银复本位 D.纸币本位6.货币在表现商品价值并计量商品价值量时，发挥的职能。A.价值尺度 B.流通手段 C.贮藏手段 D.支付手段7.一种商品的价值要求由许多不同商品来表现的现象属于。A.简单价值形式 B.扩大价值形式 C.一般价值形式 D.货币价值形式8.在前资本主义时期，流通中的主要货币形态是。A.纸币 B.银行券 C.金属条块或金属铸币 D.银行票据9.企业之间的货币支付基本用方式进行。A.现金 B.挂账 C.信用卡 D.转账10.最早的货币制度是。A.银本位制 B.金本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制11.典型的金本位制是。A.金银复本位制 B.金币本位制 C.金块本位制 D.金汇兑本位制12.目前世界各国都实行。A.金本位制 B.黄金准备制 C.外汇准备制 D.不兑现的信用货币制度13.货币在发挥流通手段职能时，必须是。 A.观念的货币 B.现实的货币 C.足值的货币 D.货币符号14.具有无限法偿能力的货币是。A.金属货币 B.货币符号 C.本位币 D.辅币15.货币的两个基本职能是。 A.价值尺度和流通手段 B.价值尺度和支付手段 C.流通手段和支付手段 D.流通手段和贮藏手段16.下述行为中，哪个属于货币执行流通手段职能。A.分期付款购房 B.饭馆就餐付账 C.交纳房租水电费 D.企业发放职工工资17. 下述行为中，哪个属于货币执行支付手段职能。A.企业纳税 B.超市购物 C.买票逛公园 D.医院挂号看病18.现代信用是指。 A.商品买卖 B.商品借贷 C.货币买卖 D. 货币借贷19.在现代经济生活中，主动借钱负债说明。A.穷困潦倒，难以度日 B.很不光彩 C.有较高的信誉 D.有市场经济意识20.现代信用体系的基础是。A.银行信用 B.商业信用 C.消费信用 D. 国家信用21.在商业信用关系中，提供信用的方向一般是。A.上游企业向下游企业 B.下游企业向上游企业 C.企业之间相互提供 D.实力强的企业向实力弱的企业22.在银行信用中，银行充当的角色是。A.债权人 B.债务人 C.债权人兼债务人 D.既非债权人也非债务人23.信用最本质的特征是。A.偿还性 B.期限性 C.体现一定的生产关系 D.价值运动的特殊形式24.直接为企业的生产流通服务，与生产过程相联系的信用形式是。A.国际信用 B. 国家信用 C.银行信用 D. 商业信用25.我国信用的主体是。A.银行信用 B.商业信用 C. 国家信用 D. 消费信用26.消费信用的对象通常是。A.个人 B.企业 C.单位 D. 政府27.国家信用主要指。A.对国外负债 B.对国内负债 C.国家负债 D. 国家投资28.在我国企业与企业之间存在的“三角债”状况，本质上属于。A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用（二）多项选择题1.商品价值的表现形式有。A. 简单价值形式 B. 扩大价值形式 C. 一般价值形式 D. 特殊价值形式 E. 货币价值形式2.人民币是。A.纸制的信用货币 B.货币的符号或代表 C.起一般等价物作用 D.我国唯一合法流通的货币 E.由中国人民银行发行的3.货币的职能有。A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段 E.交换手段4.作为流通手段职能的货币可以是。A.现实的货币 B.观念上的货币 C.价值符号 D.足值货币 E.信用货币5.从货币的职能上定义货币，哪两种职能的统一就是货币？。A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段 E.世界货币6.信用货币作为货币发挥职能必须具备的条件有。A.国家法令强制流通 B.中央银行合理控制其供给量 C.为社会所广泛接受 D.无人反对 E.单位货币所代表的价值稳定7.属于货币符号的有。A.金属条块 B.不足值的金属铸币 C.可以自由兑换金银的银行券 D.政府发行并强制流通，不能自由兑换的纸币 E.商业票据8.货币制度的内容包括。A.货币金属 B.货币单位C.货币的发行与流通 D.准备制度 E.货币发行主体9.下列关于本位货币的阐述正确的有。A.是一国的基本通货 B.是一国的唯一通货 C.可以自由铸造 D.具有无限法偿能力 E.是足值的货币10.信用货币产生的原因有。A.生产力的发展 B.金属产量增长缓慢 C.金属货币不适用 D.发行不需要准备金 E.可以节省流通费用11.目前，货币包括下列哪些内容？。A.贵金属 B.现金 C.银行存款 D.股票 E.金融债券12.下述行为，哪些属于货币执行价值尺度职能？。A.商品标价 B.企业亏损额 C.公务员工资标准 D.国内生产总值增长率 E.国家税收总额13.下述行为，哪些属于货币执行流通手段职能？。A.超市购物 B.饭馆就餐付账 C.企业缴纳税款 D.买票逛公园 E.买卖股票14.下述行为，哪些属于货币执行支付手段职能？。A.分期付款购房 B. 交纳房租水电费 C.居民去银行办理存款 D.企业发放职工工资 E.预售火车票15.信用的基本特征包括。A.所有权转移 B.使用权让渡 C.到期偿还本金 D.支付利息 E.债权债务关系16.现代信用的基本形式有。A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.企业信用 E.消费信用17.在银行信用中，银行充当着下述角色。A.债权人 B.债务人 C.中介人 D.资金所有者 E.资金使用者18.目前我国消费信用所涉及的消费内容主要有。A.住房 B.汽车 C.耐用消费品 D.旅游 E.医疗药品19.商业信用的局限性在于。A.须伴随商品交易 B.严格的方向性 C.信用由企业提供 D.信用规模受产业规模限制 E.信用链条不稳定20.国债的购买者包括。A.个人 B.企业 C.事业单位 D.商业银行 E.非银行金融机构(三)填空题(直接在每个空中填入一个答案)1.货币在其进化过程中经历了、四个价值形式阶段。2.货币具有、和四种职能。3.纵观货币发展史，货币由最初的形式发展为用纸币替代，最后演变为现代的货币。4.货币本位制有、和三种形式。5.信用货币产生于货币的职能，纸币产生于货币的职能。6.在信用关系中，一方是_人，另一方是_人。7.信用关系一旦建立，债务人将承担_的义务，债权人将拥有_的权利。8.现代信用有四种基本形式，即_、_、_、_。9.从融资方式的角度讲，商业信用是直接融资，银行信用是_，国家信用是_。 (四)判断题 (正确的画，错误的画X，写在题后的括号内)1.货币执行价值尺度职能可以是观念的货币。( )2.货币执行流通手段职能必须是现实的货币。( )3.价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。( )4.辅币必须是足值的货币。( )5.根据格雷欣法则，银币必然取代金币。( )6.人民币是人民政府发行的可兑现的纸币。( )7.各国的法定货币都可以在中国境内使用。( )8.信用制度越发达，现金在货币流通中的比重越小，存款通货的比重越大。( )9.在金银复本位制下，会产生劣币驱良币现象。( )10.纸币可以流通，是国家法律赋予的能力。( )11.买票乘公共汽车，体现了货币的支付手段职能。( )12.企业缴纳税款，体现了货币的支付手段职能。( )13.债权是指对借出款项必须收回的权利。( )14.债务是指对借入资金必须偿还的义务。( )15.信用关系是一种债权债务关系。( )16.商业信用是指企业之间发生商品交易时提供的信用。( )17.发放贷款和吸收存款都是银行信用。( )18.在发行国债中，政府是债务人，企业个人是债权人。( )19.商业信用是直接融资，银行信用是间接融资。( )20.消费信用是银行向消费者提供贷款购买消费品的一种信用形式。( )21.国家信用是国家对企业和个人的负债，例如税收。( ) (五)名词解释1.货币 2.货币制度 3.信用货币 4.价值尺度 5.流通手段 6.支付手段 7.贮藏手段 8.货币单位 9.铸币 10.本位币 11.辅币 12.无限法偿 13.有限法偿 14.银行券 15.纸币 16.银本位制 17.金本位制 18.金银复本位制 19.不兑现的信用货币制度 20.信用 21.信用形式 22.债权人 23.债务人 24.商业信用 25.银行信用 26.国家信用 27.消费信用 28.国际信用 (六)简答题1.简述价值形式发展的四个阶段。2.什么是货币本质?3.货币在经济生活中发挥哪些职能?4.信用货币制度具有哪些特点？5.简述人民币制度的基本内容。6.简述信用存在的基础。7.商业信用有哪些局限性？8.银行信用有什么特点？9.从经济角度分析借钱消费的利弊。参考答案(一)单项选择题1.C 2.A 3.A 4.B 5.C 6.A 7.B 8.C 9.D 10.A 11.B 12.D 13.B 14.C 15.A 16.B 17.A 18.D 19.C 20.B 21.A 22.C 23.A 24.D 25.A 26.A 27.C 28.A(二)多项选择题1.ABCE 2.ABCDE 3.ABCD 4.ACDE 5.AB 6.ABCE 7. BCD 8.ABCDE 9.AD 10. ABE 11. BC 12.ABCE 13.ABDE 14. ABCDE 15.BCDE 16.ABCE 17.ABC 18.ABCD 19.BDE 20.ABCDE(三)填空题1.简单 扩大 一般 货币2.价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段3.实物 信用4.金币本位 金块本位 金汇兑本位5.支付手段 流通手段6. 债权 债务7.按期还本付息 按期收回本息8.商业信用 银行信用 国家信用 消费信用9.间接融资 直接融资 (四)判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. (五)名词解释1.货币：指商品交换中充当一般等价物的特殊商品，是价值尺度和流通手段的统一。2.货币制度：是国家以法律形式确定的有关货币本位、货币单位、货币发行与流通、货币准备与管理等内容的金融制度。3.信用货币：是由银行提供的不能兑现金属货币的信用流通工具。现代信用货币，通常由一国中央银行发行的基础货币和商业银行创造的存款通货组成。4.价值尺度：是货币表现商品价值并计量商品价值量的职能。是货币最基本的职能之一。5.流通手段：是货币在商品交换中起媒介作用的职能。是货币最基本的职能之一。6.支付手段：指货币作为价值的独立形态进行单方面转移所体现的职能。7.贮藏手段：指货币作为独立的价值形态和社会财富的一般代表而被保存起来的职能。8.货币单位：指国家法定的计量商品价值的标准。9.铸币：指国家铸造的具有一定形状、重量和成色，并打着一定印记的金属货币。10.本位币：也称主币，是一国法定的基本通货。在金属货币制度下，它是用法定货币金属按照国家规定的格式铸成的铸币。在信用货币制度下，它是依法发行的标明基本货币单位的纸币。11.辅币：是本位币单位以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。12.无限法偿：指法律规定的本位币所具有的无限制偿付能力。13.有限法偿：指在辅币的支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收。14.银行券：是银行发行的不兑现信用货币，代替金属货币发挥货币职能。15.纸币：纸制的流通工具，不兑现的信用货币。现代经济中，纸币与银行券已融为一体，成为由国家中央银行发行的统一的信用货币。16.银本位制：以白银作为本币的一种货币制度。银本位制又分为银两本位和银币本位。17.金本位制：以黄金作为本位币的一种货币制度。金本位制包括金币本位、金块本位和金汇兑本位制三种形式。18.金银复本位制：以黄金和白银两种金属货币同时作为本位币的货币制度。金银复本位制又分为平行本位和双本位制。19.不兑现的信用货币制度：以不兑现的纸币为本位币的货币制度。20.信用：是以偿还付息为条件的对价值的借贷行为，体现为经济上的债权债务关系。21.信用形式：指信用的具体存在和表现形式，如：高利贷信用、商业信用、友好协议、国家信用、消费信用。22.债权人：指信用关系中出借资金的一方，拥有按期收回的本息的权利。23.债务人：指信用关系中借入资金的一方，承担按期还本付息的义务。24.商业信用：指企业之间相互提供的与商品交易直接联系的信用形式。25.银行信用：指银行为代表的金融机构以信用中介的身份开展的货币借贷活动。26.国家信用：指政府根据信用原则向社会举债及放债的行为。27.消费信用：指企业或金融机构对个人提供的用于消费的信用。28.国际信用：指发生在不同国家之间或与国际经济组织之间的信用，通常与国际贸易相联系。国际信用包括出口信贷、商业贷款、政府贷款、及国际金融机构贷款等形式。 (六)简答题1.简述价值形式发展的四个阶段。答：（1）简单价值形式。是指一种商品的价值只是简单地、偶然地表现在另一种商品上。这是最初阶段。（2）扩大价值形式。指一种商品的价值可以分别由许多不同商品表现出来。（3）一般价值形式。指所有商品同时用一种商品表现自己的价值。这是质的飞跃。（4）货币价值形式。指在商品的价值关系中，一般等价物较固定的由一种商品来充当。这是最高阶段。2.什么是货币本质?答：（1）货币产生于商品交换，是从商品世界中分离出来的特殊商品，是充当一般等价物。（2）是表现、衡量一切商品价值的工具，同时，具有直接同一切商品向交换的能力。（3）在历史发展的不同阶段体现了不同的生产关系。3.货币在经济生活中发挥哪些职能?答：（1）价值尺度：是货币表现商品价值并计量商品价值量的职能。是货币最基本的职能之一。（2）流通手段：是货币在商品交换中起媒介作用的职能。是货币最基本的职能之一。（3）支付手段：指货币作为价值的独立形态进行单方面转移所体现的职能。（4）贮藏手段：指货币作为独立的价值形态和社会财富的一般代表而被保存起来的职能。4.信用货币制度具有哪些特点？答：（1）由中央银行发行，法律赋予其无限法偿能力。（2）不与任何金属保持等价关系，不兑换黄金，不以黄金作发行保证。（3）通过信用程序投入流通，通过银行的信用活动进行调节。（4）中央银行对货币供给量调节不当，会造成通货膨胀。（5）会形成存款通货。5.简述人民币制度的基本内容。答：（1）人民币是我国的法定货币，具有无限法偿能力。（2）是我国的唯一合法通货。（3）发行权集中于中国人民银行。（4）根据经济发展对货币的需要而发行。（5）实行有管理的货币制度。（6）可以兑换其他国家货币。6.简述信用存在的基础。答：（1）私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。（2）贫富两极分化是产生借贷需求的客观条件。（3）信用借助货币的支付手段职能发挥作用。7.商业信用有哪些局限性？答：（1）商业信用的规模受到限制。（2）提供信用有严格的方向性。8.银行信用有什么特点？答：（1）银行信用的主体是金融机构。（2）银行信用运作的是单一形态的货币资金。（3）银行信用是一种独立的借贷资金运动。9.从经济角度分析借钱消费的利弊。答：一方面，消费信用在一定条件下可以促进消费品的生产和销售，促进经济增长；对于促进新技术应用、新产品推销以及产品的更新换代有积极作用。另一方面，在一定情况下会对经济发展产生消极作用。在消费需求过高、生产扩张能力有限的情况下，消费信用会加剧市场供求的紧张状态，促使物价上涨，形成虚假繁荣。第二章 利率及其决定一、本章重点1.马克思揭示了利息的本质，指出利息是剩余价值的转化形式，是利润的一部分。2.利率可按不同的标准进行划分:比如以时间的长短，可划分为长期利率和短期利率；以物价的涨幅，可划分为实际利率和名义利率；以不同的计息标准，可划分为单利和复利，等等。连续复利。3.影响利率水平的因素主要有：资本的边际生产效率；货币供求；通货膨胀；货币政策；国民生产总值；财政政策等。4.利率作为一种经济杠杆，在国民经济的稳定和发展中起着重要的调节作用。利率对资金的积累、信用规模的调节、国民经济结构的调节和抑制通货膨胀等都有着不可忽视的作用。5.在经济运行中，利率的杠杆作用能否很好发挥，关键在于客观条件是否具备。6.西方经济学家对利率有各种理论分析。古典利率理论认为利率是由投资需求与储蓄意愿的均衡所决定。可贷资金利率理论认为利率是由可贷资金的供求确定。其中最有影响力的是当代西方经济学家凯恩斯提出的“流动性偏好说”，认为利息是在一特定时期内人们放弃周转流动性的报酬。7.利率的期限结构是指其他特征相同而期限不同的各债券利率之间的关系。预期理论、市场分割理论和选择停留论是三种有代表性的利率期限结构理论。二、难点释疑1. 利息本质的论述，在西方经济学中和马克思主义的经济学中有不同的观点。西方经济学中对利息本质论述的代表人物及其观点有:威廉配第认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬：亚当斯密认为借款人借款之后，可用于生产，也可用于消费，若用于生产，则利息来源于利润，若用于消费，则利息来源于地租等；凯恩斯认为利息是在一定时期内放弃资金周转灵活性的报酬。但他们都没有真正认识到利息的真实源泉，只有马克思才认识到利息的真实源泉，利息来源于利润，由劳动者创造的利润，这才是利息的本质。2. 到期收益率是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率，要从现值的角度来考虑。不同种类的债务工具，到期收益率的计算公式不一样，但其思想是相同的。3. 在历史上有影响的利率决定理论有三种：1)古典学派的储蓄投资理论，它是从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定，认为利率的变动能够便储蓄和投资自动达到一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。这一理论忽视了任何货币数量变动的影响，这是不恰当的，也不符合实际情况。2）凯恩斯学派的流动性偏好利率理论，认为货币影响利率，利率与实质因素、忍欲和生产率无关，利率是由货币的供给与货币的需求两个因素共同决定的。这一理论完全否定了实质因素的影响，这是不对的，也不符合实际。3）新古典学派的可贷资金利率理论，综合了前两者的观点，认为在利率决定问题上应同时考虑货币因素和实质因素，利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系。它弥补了古典利率理论的不足，把货币因素对利率的影响考虑了进去，所以叫新古典利率理论。练习题（一）名词解释1.利息 2. 利息率 3. 基准利率 4. 市场利率 5. 官定利率 6. 公定利率 7. 名义利率 8. 实际利率 9. 固定利率 10. 浮动利率 11. 负利率 12. 利差 13. 优惠利率 14. 惩罚利率 15. 单利 16. 复利 17. 年利率 18. 月利率 19. 日利率（二）单项选择题1. 利息是资金的 ( )。A. 价值 B. 价格 C. 指标 D. 水平2. 利率是衡量利息高低的( )。A. 价值 B. 价格 C. 指标 D. 水平3. 马克思经济学认为利息是（ ）。A.劳动者创造的 B. 来源于地租 C. 放弃货币流动性的补偿 D.放弃货币使用权的报酬4. 利率是一种重要的 ( )。A.经济杠杆 B.政治手段 C.法制手段 D.经济措施5. 我国利率目前是以 ( )为主。A.市场利率 B.官定利率 C.浮动利率 D.长期利率6. 西方国家一般以 ( )为基准利率。A.长期利率 B.浮动利率 C.中央银行的再贴现利率 D.中央银行的再贷款利率7. 我国目前是以( )为基准利率。A.长期利率 B.浮动利率 C.中央银行的再贴现利率 D.中央银行的再贷款利率8. 衡量利率最精确的指标通常是 ( )。A.存款利率 B.贷款利率 C.到期收益率 D.基准利率9. 我国发行的国库券经常采用 ( )计算利息。A.复利法 B.单利法 C.到期收益率法 D.现值法10. 我国的银行存款经常采用 ( )计算利息。A.复利法 B.单利法 C.到期收益率法 D.现值法11. 现值也叫 ( )。A.贴现 B.贴现值 C.贴现系数 D.终值12. 我国主要实行的是 ( )利率政策。A.管制性 B.放开性 C.市场性 D.计划性13. 美国主要实行的是 ( )利率政策。A.管制性 B.放开性 C.市场性 D.计划性14. 美国对利率的管制中曾经很著名的法律形式是（ ）。A.临时利率调整法 B.Q号规则 C.1933年银行法 D.O号规则15. 我国利率的改革试点是从 ( )开始的。A.温州 B.湛江 C.广州 D.苏州16. ( )的出现，使利率管制越来越不适应经济发展的要求。A.金融创新 B.双轨制 C.金融产品 D.金融工具17. 能较好地解释利率期限结构的理论是 ( )。A.预期理论 B.市场分割理论 C.优先聚集理论 D.流动性偏好理论18. 期限相同的各种信用工具利率之间的关系是 ( )。A. 利率的风险结构 B. 利率的期限结构 C. 利率的信用结构 D. 利率的补偿结构19. 真实的利率理论是指 ( )。A. 古典学派的利率理论 B. 凯恩斯学派的利率理论 C. 新古典学派的利率理论 D. 可贷资金利率理论20. 流动性偏好利率理论是指 ( )。A. 古典利率理论 B. 凯恩斯学派的利率理论 C. 新古典的利率理论 D. 可贷资金的利率理论21. 定期定额的系列现金流叫( )A.年金 B.现值 C.终值 D. 复利（三）多项选择题1. 利率可以表现为 ( )。A.存款利率 B.贷款利率 C.购买证券的收益率 D.利息 E.经济变量2. 利率按期限可以分为 ( )。A.长期利率 B.短期利率 C.固定利率 D.浮动利率 E.存款利率3. 西方经济学中对利息本质有过论述的典型人物有 ( )。A.威廉配第 B.亚当斯密 C.凯恩斯 D.马克思 E.恩格斯4. 利息的计算方法有 ( )。A.单利法 B.复利法 C.现值法 D.终值法 E.年金法5. 下列属于年金的有 ( )。A.分期偿还贷款 B.分期支付工程款 C.发放养老金 D.分期付款赊销 E.收到销售收入6. 融资工具的类型有 ( )。A.普通贷款类 B. 息票债券类 C. 无息债券类 D. 定期定额清偿贷款 E. 贴现发行债券类7. 利率决定理论有 ( )。A. 古典学派的储蓄投资理论 B. 凯恩斯学派的流动性偏好利率理论 C. 新古典学派的可贷资金利率理论 D. 预期理论 E. 市场分割理论8. 决定利率水平的因素有 ( )。A.平均利润率 B.经济周期 C.通货膨胀 D.经济政策 E.均衡利率9. 利率结构有 ( )。A. 利率的风险结构 B.利率的期限结构 C. 利率的时间结构 D. 利率的稳定结构 E. 利率的波动结构10. 利率对 ( )有影响。A.消费 B.投资 C.储蓄 D.物价 E.计划经济11. 利率管理政策有 ( )。A.管制性政策 B.放开性政策 C.Q号规则 D.1933年法案 E.临时利率调整法12. 利率与期限的关系有 ( )。A.利率与期限不发生关系 B.利率是期限的增函数 C.利率是期限的减函数 D.利率受税收因素的影响 E.利率受违约风险的影响13. 利率的风险结构受 ( )影响。A.违约风险 B.证券的流动性 C.税收因素 D.时间的长短 E.预期利率14. 利率的期限结构可以用 ( )来解释。A.预期理论 B.市场分割理论 C.优先聚集地理论 D.违约风险 E.税收因素15. 按利率是否可以根据市场变化而变动，利率分为 ( )。A.市场利率 B.官定利率 C.浮动利率 D.固定利率 E.名义利率16. 以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为 ( )。A.市场利率 B.官定利率 C.浮动利率 D.固定利率 E.名义利率17. 若考虑通货膨胀的因素，利率分为 ( )。A.市场利率 B.官定利率 C.名义利率 D.实际利率 E.固定利率18. 可以作为基准利率的有 ( )。A.市场利率 B.浮动利率 C.中央银行的再贴现利率 D.中央银行的再贷款利率 E.名义利率19.在经济生活中，（ ）才是人们更应看重的。A实际利率 B.名义利率 C.到期收益率 D.官定利率 E.固定利率20.利率自由化会（ ）。A.加剧金融机构之间的竞争 B.促使借贷资金的有效分配 C.提高借贷资金的使用效益 D.把资金到向最有利的途径 E.使国家对利率不再有任何干预和影响。（四）判断分析题1.一般来说，长期利率比短期利率高。2.浮动利率是指在借贷期内随市场利率的变化而自由变化利率。3.利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格也下降。4.到期收益率是指从证券上获得的报酬。5.在经济周期的危机阶段，由于生产过剩，商品积压，利率也下降。6.市场经济国家的利率政策是完全自由化的。7.利率对投资有重要的影响，利率越低越能激发投资热情。8.利率自由化是利率改革的趋势。9.在现实生活中，经常会出现利率随时间的延长而下降的势。10.利息来源于地租。（五）简答题1.什么是到期收益率?2.利率的风险结构受哪些因素的影响?3.利息的计算方法有哪些?它们有什么不同?4.现值的计算方法在经济领域有哪些用途?5.如何理解年金的含义?6.名义利率和实际利率的关系。（六）论述题1.如何认识利息的本质?2.影响利率水平的因素有哪些?3.试述利率在现代经济生活中的作用。4.为什么说利率市场化是经济发展的必然?5.如何评价三种利率决定理论?6.如何评价三种利率期限结构理论?（七）计算题1.某人把1200元钱存入银行，存期是2年，年利率是4%,问这笔钱到期时，此人能得到本利和一共多少?2.用10000元投资于一个项目，年报酬率为6%，经过3年后的期终总金额为多少?3.某银行的某笔贷款，额度为100元，一年后的偿还额为10元，问其到期收益率为多少?4.某银行某笔贷款，额度为1000元，在未来25年里的年偿付额为126元，问其到期收益率是多少?参考答案（一）名词解释1. 利息：是指债务人向债权人支付的超过所借本金的那一部分金额。既是债权人出让资金使用权所得的报酬，也是债务人取得资金使用权而付出的代价。2. 利息率：简称利率，是指一定时期内利息额与相应的借贷本金额的比率，即，利率=利息额/本金额。3. 基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。在国外，通常以中央银行的再贴现利率为基准利率；在我国，基准利率指中国人民银行对商业银行的贷款利率。4. 市场利率：指按市场规律自由变动、金融机构自主掌握的利率。5. 官定利率：指由政府或中央银行确定并强令执行的利率。6. 公定利率：由非政府的民间金融组织，如银行公会等所确定并统一执行的利率，这种利率对会员银行等具有约束力。7. 名义利率：指合同利率或挂牌利率，是支付利息的依据。8. 实际利率：指根据已知的名义利率和通货膨胀率推算的结果，反映实际获利的水平。9. 固定利率：指在借贷期内保持利率恒定不变的利率管理方式。10. 浮动利率：指在借贷期间，可以根据市场变化情况对利率进行相应调整的利率管理方式。11. 负利率：指名义利率低于通货膨胀率，使实际利率小于零的情况。12. 利差：指信用资金的来源利率与运用利率的差额。13. 优惠利率：指在信用放款时，低于一般利率的利率。优惠利率一般提供给信誉好、经营状况好且有良好发展前景的借款人。14. 惩罚利率：也称罚息，指对违约借款人征收的较高的利率。15. 单利：或称单利法，指以固定本金为基数进行计息的方法。16. 复利：或称复利法，是将利息转为本金一并计息的方法。17. 年利率：是以年为时间单位计息，表示为百分之几。18. 月利率：是以月为时间单位计息，表示为千分之几。19. 日利率：是以日为时间单位计息，表示为万分之几。（二）单项选择题1.B 2.C 3.A 4.A 5.B 6.C 7.D 8.C 9.B 10.B 11.B 12.A 13.B 14.B 15.A 16.A 17.C 18.A 19.A 20.B 21.A（三）多项选择题1.ABC 2.AB 3.ABC 4.AB 5.ABCD 6.ABCD 7.ABC 8.ABCD 9.AB 10.ABCD 11.AB 12ABC 13.ABC 14.ABC 15.AB 16.CD 17.CD 18.CD 19.AC 20.ABCD（四）判断分析题1.正确。一般来说，期限越长的投资，未知因素越多，风险概率就越大，利率就越高;期限越短的投资，未知因素越少，利率就越低。2.错误。浮动利率是指在借贷期内随市场利率的变化而定期调整的利率，而并非自由变化，一般调整期为半年。3.错误。债券价格与利率成负相关的关系。利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。4.错误。到期收益率是指从债务工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率，是用现值思想来考虑的。5.错误。经济周期影响利率水平的变化，在危机阶段，由于生产过剩，商品积压，物价下跌，工厂倒闭，工人失业，社会各方面对借贷资金的需求和对支付手段的需求极其强烈，但由于借贷风险的加大，而使借贷资金的供给量明显减少，造成利率大幅度上涨。6.错误。市场经济的国家虽然以市场为调节经济的主要手段，但并不是说没有政府的参与。以利率来说，虽说主要实行的是市场利率，利率随市场的变化而变化，但在不同时期、不同程度上都出现过政府管制的现象，并非完全自由化。7.错误。利率对投资有影响。一般来说，低利率有利于激发投资热情，但低利率也有一个限度，若利率太低，使投资者无利可图，这时的低利率对投资热情没有什么影响。8.正确。由于经济条件的变化，新的金融机构的出现，特别是金融创新的出现与深入，竞争日益加强，利率管制越来越不适宜经济的发展要求，各个国家分别放松了对利率的管制，形成了一股国际范围内的利率自由化倾向。9.错误。在现实生活中，最常见的现象是利率随时间的延长而呈递增的趋势，即时间越长，利率越高。相反则反。10.错误。利息是由劳动者创造的，来源于利润，是利润的一部分。（五）简答题1.到期收益率是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率，要从现值的角度来考虑。不同种类的债务工具，到期收益率的计算公式不一样，但其思想是相同的。2.影响利率结构风险的因素有:违约风险、证券的流动性、证券利息收人的纳税情况等。3.利息的计算方法有两种:单利法和复利法。单利法是以本金为基数计算利息，对利息不再计息;复利法计算利息时，则要把上一期的利息加人下一期的本金，一并计算下一期的利息。4.现值的计算方法不仅可用于银行贴现票据等类似业务方面，而且还有很广泛的运用领域，比如用来比较各种投资方案的优劣。用现值比较，便方案的选择更为准确。5.年金是指定期定额的一系列收支，特别强调间隔时间相等、收支金额相等的系列资金流动。比如，发放养老金、分期付款赊购等。6.在经济生活中，看是否考虑了通货膨胀的因素，利率可分为名义利率和实际利率。名义利率是指借贷契约上写明的利率，而实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。实际利率才是人们更应看重的。（六）论述题1.关于利息本质的论述，在西方经济学中和马克思主义的经济学中有不同的观点。西方经济学中对利息本质论述的代表人物及其观点有:威廉配第认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬;亚当斯密认为借款人借款之后，可用于生产，也可用于消费，若用于生产，则利息来源于利润，若用于消费，则利息来源于地租等;凯恩斯认为利息是在一定时期内放弃资金周转灵活性的报酬。但他们都没有真正认识到利润的真实源泉。只有马克思才认识到利息的真实源泉，利息来源于利润，由劳动者创造的利润，这才是利息的本质。2.影响利率水平的因素有很多，如平均利润率、社会经济运行周期、预期通货膨胀率、历史利率水平、国际利率水平和国家经济政策等。3.利率作为一种重要的经济杠杆，对宏观经济和微观经济运行都有极其重要的调节作用。适当的利率可以促进消费基金转化为生产资金，增加建设资金的力量;可以促进企业降低成本，改善经营管理;调节储蓄和消费的关系，有利于投资和经济的发展。4.由于经济条件的变化，新的金融机构的出现，特别是金融创新的出现与深入，竞争日益加强，利率管制越来越不适宜经济的发展要求，各个国家分别放松了对利率的管制，形成了一股国际范围内的利率自由化倾向。5.在历史上有影响的利率决定理论有三种:古典学派的储蓄投资理论，它是从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定，认为利率的变动能够便储蓄和投资自动达到一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。这一理论忽视了任何货币数量变动的影响，这是不恰当的，也不符合实际情况。凯恩斯学派的流动性偏好利率理论，认为货币影响利率，利率与实质因素、忍欲和生产率无关，利率是由货币的供给与货币的需求两因素共同决定的，这一理论完全否定了实质因素的影响，也是不对的，不符合实际。新古典学派的可贷资金利率理论，综合了前两者的观点，认为在利率决定问题上应同时考虑货币因素和实质因素，利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系，它弥补了古典利率理论的不足，把货币因素对利率的影响考虑了进去，所以叫新古典利率理论。6.利率期限结构理论主要有三种:预期理论，它假定整个证券市场是统一的，不同期限的证券之间具有完全的替代性，所以长期利率是该期内预期短期利率的平均数，这为证券市场上不同期限的证券利率的同向波动提供了解释，但不能解释长期利率一般高于短期利率的现象;市场分割理论，认为各种证券之间毫无替代性，它们的市场是相互分割的、彼此独立的，因而各种证券的利率都只是由各自的供求状况决定的，彼此之间并无交叉影响，它能解释长期利率一般高于短期利率的现象，但无法解释不同期限证券利率的同向波动;优先聚集地理论，是前两种理论的综合，考虑了投资者的偏好，但这种偏好又不是绝对的，它能够较好地解释利率经常表现出来的期限结构现象。（七）计算题1.1296元。2.11910元。3.10%。4.12%。第三章 金融工具一、本章重点1.金融工具，是作为资金融通媒介和价值载体的金融资产凭证。可以根据不同标准对金融工具进行分类。2.票据是指当事人签发，记载必要的支付要求的债权债务凭证。我国通行的票据主要有汇票、本票和支票。3.债券是筹资人作为债务人，向出资人承诺按期支付本息的债权债务凭证。对认购者或持有者来说，债券是一种金融债权凭证。4.股票是股份公司出具的用于证明出资认股者的股