财务管理理论.doc

财务管理提升企业价值一、正确认识企业价值1、马克思经济学：剩余价值，斗争哲学一旦成功就不再用主流经济学：尊重人性的弱点（自私自利）。道家是现世报，国外是来世报，道家强调顺势而为逆势而上，随机应变。适度腐败带来经济繁荣，拿钱干活。2、企业价值最大化含义：承担社会责任（履行契约），创造和谐环境（利益平衡）。企业只有挣到钱了才能承担社会责任。3、企业目的是追求企业价值最大化：（1）企业价值体现在股东和企业家共赢；（2）企业价值最大化含义是：通过建立激励约束机制，调动企业家积极性，为股东创造价值（复合多元结果）二、重新审视财务管理1、财务人员未来出路：集合会计、审计、注册会计理财。体制：分权，机制：分利。2、财务保管合同、合同需财务审核3、财务分工：总监管风险，处长管ERP，副处长管核算4、财务管理重点：替换陈旧的财务体系（45%），整合财务/非财务系统（45%）三、财务管理提升企业价值分析1、中干推行兼职：核算、ERP、考核、纳税筹划、资本运营，每个中干有一侧重点，2013年培训时部门按此方式进行。2、选拔新的年轻人3、支持激励约束机制股东股东大会董事会经理层中层基层员工公司治理 公司管理公司治理：投资者和经营者的利益平衡公司管理：各级经营者之间的利益平衡高层管理人员 中层 基层 员工人格（领导魅力）： 40% 30% 20% 10%体制（分权 ） ： 40% 30% 20% 10%机制（分利） ： 20% 40% 60% 80%4、撑开利润空间：向管理要效益，节约各环节成本；向政府要效益，财政拨款和税收策划少交税。5、企业成长中四级分类：卖产品、卖资金、卖品牌、卖企业6、财务角色：财务主导与财务参与驱动因素具体手段财务的角色销售增长市场战略，市场政策与管理产品开发及产品组合合资与并购投资转型参与参与主导主导现金利润率内部业务流程重组外部价值链重组共享服务参与参与参与税收支出税收筹划主导资本投资资本利用率控制研发效率控制投资收益管理主导参与主导营运资本应收帐款管理供应链管理外部价值链管理在线存货主导参与参与主导资本成本融资改变资本结构现金流量管理主导成长持续期装备革命/研发/一体化战略/利益相关者均衡参与四、财务支持战略落地1、战略落地：梦想 理想 战略，战略需与员工利益挂钩， 达到主观为自己，客观为公司2、子公司年度经营目标的确定，对大型企业因资源调控强，如果产品单一，领导的信息是最全面的，因此目标由领导定；计划评审时，不能说恭维话，只能说问题点3、预算是用来降成本的。资本市场要求：规划目标利润4、加强计划来解决预算，财务不能编预算，业务部门编计划和预算，财务是做预算编制手册（年年更新），和预算复核。五、财务支持风险控制1、落实：力帆内控部对处于象限中的可能性极高、影响极大的风险点，找出来。2、企业是资源配置场所：降低交易费用，企业内部按计划配置资源，外部按市场经济配资源。外部市场经济，内部子公司之间是计划经济。六、财务支持利润创造1、税收筹划就是合理避税，合理性是税收筹划的重点2、现金流量管理：帐户管理权集中在集团公司，子公司开户与销户必须申请，且需获得集团公司财务部批准；原则上只有两个户（收入户、支出户），支持“收支两条线管理”；逐步实行“结算帐户统一化，贷款帐户差异化”，支持“资金池管理”。3、找发票：（1）找税务：临时性发票，开6%抵扣6%（国税），所得税归谁就找谁开，房地产：地下工程、绿化（合理性）（2）找财政：财政开的服务公司，如市场调查、研发费用支出，3%左右。（3）运管处运管站：开运输发票（4）科委：科技交易市场，交3%+1%开发票更合理。七、财务支持领导决策1、内部会计报表要有结论，以便领导和相关部门执行2、内部价值链重组，是重组的未来方式，企业内部价值链重组的目的是尽可能降低企业成本，提高运营效率，促进企业经济效益的改善和提高，实现企业的内涵式增长。（俄罗斯项目）3、领导最喜欢的：到处投资 投资规划（战略投资分析、链接）；领导最关注的：怎么向股东交代 利润规划，合法的是盈余管理。 八、财务管理提升企业价值行动1、通过边际效应来看：45岁男人不能离职找工作，45岁女人不能离婚。中小企业融资，最好股权融资为主，债权融资为辅。搏奕论，成功则股权增值，收益大于借款利息，但失败都是收不到钱的。中小企业切忌重资产经营。2、岳阳纸业融资模式：债权重组，增发8亿；资金池；项目贷款；世界银行贷款；上市公司发债。3、优化财务组织 案例（淮柴动力的财务组织）：财务总监 董事长财务处长成本预算中心证券中心审计中心政策研究中心资金管理中心会计核算中心 下属：9人 4人 23人