第四章 营运资金管理.doc

第四章 营运资金管理一、单项选择题1在存货控制基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是( D )。A采购成本 B进货费用C储存成本 D进货费用和储存成本2下列项目中属于持有现金机会成本的是( D )。A现金管理人员工资 B现金管理措施费用C现金被盗损失 D现金的再投资收益3下面现金管理目标描述正确的是（ D ）A现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金B持有足够的现金，可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好C现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金D现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间作出合理选择4在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是由于（ A ）A预防动机 B交易动机C投机动机 D以上都是5下面信用标准描述正确的是（ C ）A 信用标准是客户获得企业信用的条件B 信用标准通常以坏账损失率表示C 信用标准越高，企业的坏账损失越低D 信用标准越低，企业的销售收入越低 6.企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能尽快付款,企业给予客户的信用条件为(10/10，5/30，N/60)，则下面描述正确的是（ D ） A信用条件中的10，30，60是信用期限 BN表示折扣率，由买卖双方协商确定 C客户只要在60天以内付款就能享受现金折扣优惠D以上都不对 7下面关于企业收账方针的描述正确的是（ A ） A收账政策是企业整个信用政策实施过程中的一个有机组成部分 B对客户拖欠或拒付账款的行为应付诸法律解决 C尽管客户拖欠或拒付理由各不相同，但是这些客户的共同点是信用品质恶劣 D收回欠款最有效的方法是付诸法律 二、多项选择题1缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括(BCD)。A商誉损失B延期交货的罚金C采取临时措施而发生的超额费用D停工待料损失2下列项目中影响信用标准的有( ABCD )。 A客户的信用品质 B客户的资本C客户的偿付能力 D抵押品3存货总成本主要有以下哪些方面构成（ ACD ） A进货成本 B销售成本 C储存成本 D短缺成本4在现金需要总量既定的前提下，则（ ABD ）A现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比 B现金持有量越多，现金持有成本越大 C现金持有量越少，现金管理总成本越低 D现金持有量越少，现金转换成本越高 5企业在制定或选择信用标准时必须考虑的三个基本因素（ ABE ） A同行业竞争对手的情况 B企业承担违约风险的能力 C客户的信用品质 D客户的经济状况 E客户的信用状况 6应收账款日常管理措施主要包括（ BCD ） A客户信用等级分析 B应收账款坏账准备制度 C应收账款账龄分析和收现率分析D应收账款追踪分析三、判断题1在确定信用标准时，只要提供商业信用增加的成本低于扩大销售增加的利益，企业就可以进一步提供商业信用。( )2短期投资的目的是利用暂时闲置的资金以获取较高的投资收益。( )3通常情况下，银行利率上升，则有价证券市价下降；银行利率下降，则有价证券市价上升。（ ）4企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。( )5一般来说在企业生产和销售计划已定的情况下，存货量大小取决于采购量。（ ）6企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（ ）。 7企业持有现金所发生的管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间没有明显的比例关系（ ）。 8企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能的推迟应付款的支付期，是企业日常现金管理策略之一（ ）。 四、简答题1. 简述现金预算的主要内容（1）现金收入 （2）现金支出（3）现金余缺 （4）现金融通 2.简述企业保持一定现金余额的动机一般来说，企业出于以下动机会持有一定现金余额：（1）交易动机 （2）预防动机 （3）投机动机3.简述信用政策的含义及内容信用政策就是企业对应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 五、论述题1.试论述应收账款成本的组成及应收账款管理的目标。参阅本章“第三节应收账款管理”相关内容2.试论述企业不同部门在存货控制目标上的差异及有效协调问题。参阅本章“第四节存货管理” 相关内容3.试论述如何采取有效措施，提高应收账款收账率？参阅本章“第三节应收账款管理”相关内容，从以下几方面进行分析论述：（1）应收账款追踪分析（2）应收账款账龄分析（3）应收账款收现率分析（4）应收账款坏账准备制度。六、计算分析题1某企业上年现金需要量400000元，预计今年需要量增加50%，假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生的固定费用为120元，证券市场平均利率10%，试用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。解：运用存货模式确定最佳现金持有量的公式为Q=；A为年现金总需要量可由题中求出，即400000（1+50%）=600000，R为10%，F为120元，解题步骤如下：最佳现金持有量Q=120000（元）现金管理总成本TC=1200（元）证券变卖次数A/Q=5（次） 2某企业1997年末库存现金余额元，银行存款余额2000元，其他货币资金1000元；应收账款余额10000元，应付账款余额为5000夫子；预计1998年一季度末保留现金余额2500元；预期1998年一季度发生下列业务： （1）实现销售收入元，其中10000元为赊销，货款尚未收回； （2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行； （3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； （4）支付前期应付账款5000元； （5）解缴税款6000元；（6）收回上年应收账款8000元 试用收支预算法计算本季度预计现金余缺。解：收支预算法的关键是确定哪些项目是付现收入或付现支出；（1）实现付现收入30000-10000=20000；（2）付现收入1000元；（6）实现现金收入8000元；（3）采购材料支出现金20000-10000=10000元；（4）（5）均为付现支出。则解题如下：期初现金余额=1000+2000+1000=4000元；本期现金收入=（30000-10000）+1000+8000=29000本期现金支出=（20000-10000）+5000+6000=21000期末必要现金余额=2500元则现金余缺=本期现金收入+期初现金余额-本期现金支出-期末必要现金余额 =4000+29000-21000-2500=9500即本期现金余额为9500元。七、案例分析案例1：新华公司目前的经营情况和信用政策如下表所示：新华公司目前的经营情况和信用政策项 目数 据销售收入（元）（全部赊销）销售利润（元）变动成本率信用标准（允许坏账损失率）平均坏账损失率信用条件平均收账期应收账款的机会成本（利率）2000002000080%8%5%30天付清50天15%该公司打算改变信用政策，提出新方案的信用政策变化情况，如下表所示。新华公司改变信用政策可能带来的变化情况项目数据销售收入增加额新增销售额的坏账损失率信用标准新增销售额平均收账期500006%10%60天请分析该公司是否应改变其信用政策。案例分析提示：信用条件改变后必然会对收益和成本两方面产生影响。因此，在进行此类决策时，主要是通过比较信用条件变动前后的收益与成本，遵循边际收益大于边际成本的原则，做出方案的选择（计算过程参考第六章第三节应收账款管理）。案例2：中宏公司向友利公司购买原材料，友利公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。中宏公司的财务经理王洋查阅了公司的记录表明，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货款后15天支付款项，当王洋询问公司会计为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计回答到，这一交易的资金成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%。请你针对这一案例，对下列问题进行分析。1 会计人员错在哪里？他在观念上混淆了什么？ 2丧失现金折扣的实际成本有多大？3如果中宏公司无法获得银行贷款而被迫使用商业信用资金，为降低年利