技术指标分析.ppt

技术指标 TechnicalIndicator在计算机被广泛使用之后70年代之后 逐步得到流行全世界技术指标至少有1000个 第一节技术指标概述 用确定方式对原始数据进行计算处理 得到的数值就是技术指标值原始数据是4价2量 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量和成交金额大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据叫卖价 ask 叫买价 bid 成交笔数财务指标和股本结构 OpenInterest产生技术指标的方法 数学模型法和叙述法 应用技术指标的6个方面 1 技术指标的背离 2 技术指标的交叉 3 技术指标的极端值 4 技术指标的形态 5 技术指标的转折 6 技术指标的趋势 技术指标背离Divergence 技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致顶背离NegativeDivergence底背离PositiveDivergence 技术指标交叉Cross 技术指标中的两条曲线发生了相交同一技术指标不同参数两条曲线的交叉技术指标曲线与横坐标轴交叉 技术指标的极端值 技术指标的取值极其大或极其小 超买区Overbought和超卖区Oversold达到何种程度可以被认为是极端值极端值 实际中出现机会应该不多 技术指标的形态Formation 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态双重顶底 头肩形 技术指标趋势和转折 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势 进而为价格的趋势提供基础转折 技术指标曲线在高位或低位 调头 调头表明前面过于 极端 的行动已经走到了尽头 技术指标的本质 指标反映了市场某一方面深层的内涵仅仅通过原始数据是很难看出来投资者对市场有一些想法 可能只停留在定性的程度 没有进行定量的分析技术指标可以进行定量的分析使得具体操作时的精确度得以提高 技术指标法同其他方法的关系 进行技术指标的分析和判断时 也经常用到别的技术分析方法的基本结论 例如 在使用RSI等指标的时候 就要用到形态学中的头肩形 颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法 第二节应用技术指标几点说明 多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段关于技术指标背离 三重背离 低点或高点极端值 两个背离低点之间的高点不能太高交叉 信号偏晚 调整时出现频繁主观因素有很重要的作用 相同 对象 的不同判断 参数选择 适用条件 技术指标的盲点和失效 技术指标在大部分时间里是无能为力的在这个问题上犯错误人多 每天都期待技术指标提供有用信息 是对技术指标的误解不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤 第三节移动平均线与偏 乖 离率 移动平均线MAMovingAverage 连续若干交易日的收盘价算术平均参数Period5个特点 追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑压力性参数越大 上述的特性越强MA分为长期 中期和短期3类 MA的使用法则 考虑价格与MA之间的相对关系不同参数的MA之间同时使用葛兰维尔法则Granvillerule 葛兰维尔法则Granvillerule 八大法则 1 当移动平均线从下降转为盘局或上升 股价从移动平均线的下方上移动并突破平均线时 是买入信号 2 股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌 但未跌破平均线又再度上升 是买入信号 3 股价一时跌破平均线 但又立刻回升到平均线以上 此时平均线仍然持续上升 是买入信号 4 股价突然暴跌 跌破并远离平均线 如果这时股价开始回升 再趋向平均线 是买入信号 5 当平均线由上升开始转平或逐渐下跌 股价从平均线上方向下跌破平均线时 是重要的卖出信号 6 股价在平均线以下移动 然后向平均线回升 未突破平均线又立即反转下跌 是卖出信号 7 股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下 此时平均线仍然继续下跌 是卖出信号 8 股价急速上升突破平均线并远离平均线 上涨幅度相当可观 随时可能反转回跌 是卖出信号 Granville 8大法则略图 1 2 3 4 5 6 7 8 MA曲线的联合使用黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线 MA实例 MA黄金交叉和死亡交叉的实例 MA平行与粘连 MA的盲点和不足 第一 信号频繁第二 支撑压力结论的不确定 乖离率BIAS 乖离率是指股价与平均移动线之间的偏离程度 通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距 如果股价在均线之上 则为正值 如果股价在均线之下 则为负值 乖离率BIAS BIAS n C MA n MA n 100C 收盘价 n也是BIAS的参数收盘价距离移动平均价的相对距离BIAS的原理是离得太远了就该回头价格 天生 就有向心的趋向价格与需求的关系也是向心作用的原因 BIAS的曲线形态和背离两条BIAS曲线结合达到第一峰或谷时容易出现操作错误BIAS与MA的使用结合的效果更好 BIAS的应用实例 第四节趋向指标 平滑异同平均MACDMovingAverageConvergenceandDivergence EXPMAn 1 12 EXPMAn 12 11 12 1 Pn 1 2 12 1 EXPMAn 1 26 EXPMAn 26 25 26 1 Pn 1 2 26 1 DIF EXPMA 12 EXPMA 26 DEA 9 0 2 今日DIF 昨日DEA 昨日DEA MACD的应用法则 DIF和MACD的极端值和交叉DIF和MACD与价格曲线的背离市场没有明显趋势而进入盘整时 MACD的失误率极其高 深物业MACD实例 二 趋向指标 DMI 1 意义通过比较证券价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比 进而推断价格的变动趋向 2 计算步骤 1 计算趋向变动值 DM 上升动向 DM 若Ht Ht 1Lt Lt 1则 DM Ht Ht 1若Ht Ht 1Lt Lt 1则比较 Ht Ht 1 与 Lt Lt 1 取价差绝对值大者为当日 DM 2 计算当日真正波幅 TR 当日真正波幅是当日价格较前一日价格的最大变动值 取以下三项差额的数值最大值为当日真正波幅 Ht LtHt Ct 1Lt Ct 1 3 计算动向方向线 DI 上升方向线 下降方向线 其中n为计算周期天数 通常为14日DI是一相对值 数值介于0 100之间 4 计算动向指数 DX 其中 DIDIF DI的差额DISNM DI的总和 5 计算平滑动向指数 ADX ADX 前一日平均动向指数X13 当日动向指数 14可将计算出的 DI值与ADX值画于K线图下方 配合分析 3 研判要点 1 当 DI 由下向上穿过 DI 时 是买入信号 如果ADX伴随上升 则涨更强劲 2 当 DI 由下向上穿过 DI 时 是卖出信号 如果ADX伴随上升 表明跌势更急剧 3 ADX可以辅助判断行情走势 当出现明显的上升或下跌行情时 ADX值持续上升 表示行情还将继续当行情反复涨跌时 ADX逐渐下降 跌至20以下 盘整行情当ADX由上升转达为下降时 是大势反转信号 三 指数平滑EXPMAExponentiallyWeightedMovingAverage EXPMAn 1 1 EXPMAn Pn 1 是EXPMA的参数EXPMA认为 每天的价格都对 今天 起作用 只不过影响的程度逐渐下降下降的 速度 由参数 体现 叫衰变因子 DecayFactor 越大 影响力下降得越快EXPMA的使用与MA基本相同 EXPMA的实例 第五节能量指标 一 AR BR AR BR描述多双空方力量对比从不同的角度对多空双方力量进行测定如果价格在基点水平之上 反映多方力量 如果价格在基点水平之下 反映空方力量3个技术指标选择了不同的基点水平 AR 人气指标 选择开盘价是市场均衡价格多方强度BS High Open空方强度SS Open LowAR 26 P1 P2 100P1 High Open 表示多方强度总和P2 Open Low 表示空方强度总和AR取值80 120 盘整状态 高抛低吸 AR应用实例AR与价格的背离 BR买卖意愿指标 BR选择前一个交易日的收盘价多方强度BS High YC空方强度SS YC LowBR 26 P1 P2 100BR70 150之间 市场整理 高抛低吸BR与价格的背离BR指标在极特殊的情况下可能是负值 BR的实例 第六节价量指标 OnBalanceVolume 能量潮OBV 葛兰维尔Granville发明OBV n 1 OBV n sgn V n 1 构成基本原理是潮涨潮落必须与价格曲线相结合OBV只注重曲线的相对走势OBV对确认价格的趋势有重要作用OBV曲线的N字形 一 OBV 能量 OBV指标应用实例 二 ASI振动升降指标 WellesWilder所创 ASI企图以开盘 最高 最低 收盘价构筑成一条幻想线 以便取代目前的走势 形成表现当前市况的真实市场 RealMarket 韦尔达认为当天的交易价格 并不能代表当时真实的市况 真实的市况必须取决于当天的价格 和前一天及次一天价格间的关系 使用方法 1 当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号 2 当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号 3 价由下往上 欲穿过前一波的高点压力区时 于接近高点处 尚未确定能否顺利穿越之际 通过相对股价的前一波ASI高点 如果ASI领先股价 提早一步 可以确定股价必然能顺利突破高点压力区 4 股价由上往下 欲穿越前一波低点的密集支撑区时 于接近低点处 尚未确定是否将因失去信心 而跌破支撑之际 如果ASI领先股价 提早一步 跌破相对股价的前一波ASI低点 则次一日之后 可以确定股价将随后跌破价点支撑区 5 股价走势一波比一波高 而ASI却未相对创新高点形成 牛背离 时 应卖出 6 股价走势一波比一波低 而ASI却未相对创新低点形成 熊背离 时 应买进 第七节强弱指标 一 RSI相对强弱指标 1 RSI的意义RSI以某一时间内整个股市或某一股票的涨跌平均值作为衡量供需双方力量对比的尺度 并以此作为预测未来股价变动的依据 2 计算公式 或者 3 RSI研判要点 1 RSI值始终介于0 100之间当RSI值为50时 表示买卖双方势均力敌RSI值在40 60之间是盘整行情RSI 60 是上涨行情RSI 70或RSI 80 是超买区域RSI 40 是弱势行情RSI 30 或RSI 20 是超卖区域 2 RSI线可与K线结合分析 可用以判断买卖点及股价走势 3 RSI指标有比股价指数或个股价格先行显示未来行情走势的特征 4 与RSI指标与股价指数或股价呈现背离时 是市场即将发生重大变化的信号 4 RSI的不足 1 RSI的计算周期与取值区间要根据市场特征确定 确定不当 会发生RSI信号与实际行情不一致的情形 2 RSI值在40 60之间较敏感 在20以下和80以上超买而不跌 超卖而不涨 指标钝化现象 RSI取值在研判方面的作用不大 3 背离信号有时与市场实际变化不一致 二 WMS指标 威廉指标 WMS或WR WMS n Hn C Hn Ln 100C是当天的收盘价 Hn和Ln是最近n日内出现的最高价和最低价表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所处的相对位置 WMS的应用法则 WMS低于20 处于超买状态 应当卖出WMS高于80 处于超卖状态 WMS的实例 三 成交量比率 VR 1 成交量比率的计算公式 2 VR分析要点 1 VR值低于60 时 是股介超卖区 在40 60 时很容易探底反弹 2 VR值在80 150 区间时 股价波动较小 3 VR值在160 180 区间 若成交量逐渐萎缩 容易下降进入调整期 4 VR值超过300 时 股价进入超买区 5 股价处于低价位区时 VR值上升而股价未升 为买入时机股价处在高价位时 VR值上升 股价也上升 可考虑卖出 6 VR值急升 交易金额也突然增加 可能是大多头行情开始VR在观察低价区时 可信度较强 在高价区内可信度较差VR不能与股价保持同步 往往因此而降低其效率 第八节超买超卖指标 一 KDJ随机指标 RSV RawStochasticValueRSV n C Ln Hn Ln 100Kn 1 1 Kn RSVn 1Dn 1 1 Dn Kn 1J 3D 2K或J 3K 2D计算需要 初值 KD指标应用法则 4个方面 第一 KD的取值的大小 0 100 第二 KD曲线的形态第三 K与D指标的交叉第四 KD指标的背离 对KD指标应用的补充 KD指标交叉 还有附带的条件当K D时 不卖出 当K D时 不买入KD值达到了极高或极低 如 K 93或D 88时 不考虑别的因素而单方面采取行动KD从顶或从底 不经过曲折地达到低位或高位 形成第一个峰或谷 极易出现误判行情火暴时 KD指标背离需要长时间价格进入整理阶段 KD指标会显得无所作为 KD的应用实例 第九节压力支撑指标 一 MIKE指标 麦克支撑压力 MIKE 指标是一种股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标 设有初级 中级 强力三种不同级别的支撑和压力 用图标方式直接显示压力 支撑的位置 1 当股价脱离盘整 朝上涨的趋势前进时 股价上方三条压力线作为压力参考价 下方支撑线不具有参考价值 2 当股价脱离盘整 向下跌的趋势前进时 股价下方三条支撑线作为支撑参考价 上方压力线不具有参考价值 3 当股价处于盘整阶段时 上限与下限都有买卖标准 注意点 在具体运用中投资者应注意 MIKE指标所示的压力 支撑仅为参考价位 与股价所真正达到的顶或底部价位误差较大 投资者应结合切线理论 形态理论等进行综合判断 此外 除了初级数值外 MIKE指标列示的压力支撑价格在很多情况下与当前价格存在较大差距 特别是在持续上升或下跌行情中 其通道也随之以较