发展中国家金融制度.ppt

第三章发展中国家的金融制度 2 2020 2 6 第一节发展中国家金融制度的特征 绝大部分国家的经济结构都是属于二元经济类型 一是在经济中占绝大比重的是传统的相当落后的农业与工业 二是只拥有数量很少的现代化企业 如现代化的种植园和进行大规模生产的采矿企业 3 2020 2 6 二 独特性 一 中央银行形式的多元化有些发展中国家则共同建立一家中央银行 例如西非货币联盟 它的中央银行总行设在达卡 另一个例子是中非货币联盟 它们设有中非中央银行 第三个例子是东加勒比海货币管理局 有些发展中国家的中央银行则仍受着外国的控制 如非洲的利比里亚 莱索托和斯威士兰 有些发展中国家则一直没有建立中央银行而仍保留以前的货币局 并同时成立了金融管理局 分别执行中央银行的职能 如新加坡 4 2020 2 6 二 金融活动受政府的控制较大 如印度 巴基斯坦主要的商业银行都已收归国有 它们的经营活动受到国家经济政策强有力的制约 有些国家的政府持有商业银行大部分股份 如国有化银行经营效率较低 控制利率减少了银行竞争的压力 贷款优惠政策减慢了银行自身积累能力与发展的速度 这些问题已成为经济与金融进一步发展的阻力 为了协调金融与经济发展之间的关系 目前一些发展中国家又出现了一些的新的发展趋势 其中包括将国有银行实行私有化 扩大专业银行的业务领域 放松金融管制与鼓励竞争等等 5 2020 2 6 三 金融机构及金融工具比较简单 发展中国家积累资金的渠道有两条 一条是依靠国内储蓄 另一条是引进外国资本 金融机构的主要任务就是要最大限度地动员国内外资金 以促进其经济发展 积累国内资金的方式主要有三条渠道 1 政府可以通过税收集中全社会的剩余资金 政府机构在积累和分配资金上起着主导的作用 2 通过相对价格的调整来提高某一部门的积累水平 如调整工农业产品的比价 可以引导一个部门的储蓄流向另一个部门 3 通过金融部门来积累和分配资金 即金融机构通过调整存贷款利率来刺激储蓄与优化投资投向 6 2020 2 6 四 金融压抑影响经济发展 就发达国家而言 因为它们的经济都相当发达 从而需要有比较健全的金融制度为其服务 促进其经济更加发展 但就发展中国家而言 情况却正好相反 特别在其发展的初级阶段 它们主要通过财政渠道或其他措施来积累与分配资金 对金融不但未予以足够的重视 而且在某些方面甚至还限制了金融的发展 例如它们一般都限制利率 对存款利率加以限制 不利于吸收储蓄 对贷款实行低利率政策或定额分配制度 不利于企业提高资金使用率 汇率估值过高 不利于鼓励出口 实行严厉的外汇管制 不利于引进外资 政府对信贷进行直接干预 不利于资金的有效配置 金融机构单一与金融资产简单 不利于投资的优化组合 等等 这些金融限制的出现 使金融的发展受到相当的压抑 从而影响经济的发展西方一些发展经济学家把这一现象称之为 金融压制 7 2020 2 6 金融深化 改革 放宽对存款利率的管制 使实际利率为正数 即存款利率应高于通货膨胀率 以动员储蓄 调低高估的汇率以促进出口 适当放松外汇管制 减少国内外资金流动的限制以促进外资的流入 减少对信贷的行政干预 通过经济手段来优化资金的投向 发展多种金融机构 增加金融工具品种 使融资渠道与金融投资多元化 等等 总的来说 金融深化 的核心就是要求政府应逐渐减少对金融体系与金融市场的过份干预 使利率和汇率能充分反映出资金与外汇市场上的真正供求关系 在能有效地控制通货膨胀的条件下 使金融制度一方面能以比较符合实际的真实存款利率与汇率来吸收国内外的资金 在另一方面 又能在适当的放款利率水平上满足各部门对资金的需求 8 2020 2 6 衡量一国金融深化发展到什么程度的指标主要有 实际存款利率是正数还是负数 汇率是高估还是低估 金融机构与金融业务量增长的速度 政府放宽金融管制的程度 金融相关系数的高低 货币供应量的变化 9 2020 2 6 五 国内金融市场一般不发达 1 现状印度 没有大规模的票据市场活动 泰国 金融市场活动的主要部分是国库券市场2 非组织金融活动 原始的信贷活动 如赊帐信用 或口头信用 摇会性质的储蓄信贷活动 如十人组成一会 每人每月储蓄一定资金 通过抽签或 摇宝 方式将这一笔资金在某一时期贷给某一成员使用 以解决该成员的临时需求 土生土长的金融组织活动 如泰国的私人货币借贷组织 印度的钱币商及不少国家内的当铺组织 10 2020 2 6 3 非组织金融活动具有的特点是 贷款利率高 而且差别很大交易工具简单 业务分散 变动性大 11 2020 2 6 六 少数地方已成为国际金融中心 国际金融市场一般是在实行自由外汇制度 金融管制较宽甚至没有金融管制 外汇调拨方便 金融工具较多以及免税或税率较低的地区形成的 国际金融市场必须具有良好的地理条件 交通通讯方便 信息灵通 并有效率高和健全的金融制度 使金融交易能顺利进行 国际金融市场必须位于经济和政治比较稳定的地区 一个政局不稳 经常发生政治动荡的国家或地区 就不可能建立起稳定的国际金融市场 第二节印度的金融制度 13 2020 2 6 14 2020 2 6 15 2020 2 6 第三节韩国的金融制度 17 2020 2 6 一 韩国金融体制的构成 18 2020 2 6 19 2020 2 6 二 韩国金融制度具有如下一些显著特点 一 韩国基本上实行的是专业化的金融制度 主要表现在长短期资金融通相分离 商业银行主要从事短期资金融通的业务 长期信贷银行从事长期资金融通业务 对农 林 渔 牧以及中小企业设有专门金融机构 在这些方面类似日本金融机构设置的模式 二 中央银行相对独立性不强 直接受财政部的管辖 三 商业银行的地位已相对下降 商业银行以前在韩国金融制度中一直处于主导地位 但随着专业银行与其他金融机构的飞速发展 商业银行资产总额及存贷款业务量在金融制度中所占的比重近年来均呈现下降趋势 20 2020 2 6 四 其他金融机构是金融制度中发展最快的部门 特别是与金融市场有关的一些金融机构发展尤为迅速 这些金融机构大部分始建于70年代 只经过十几年功夫 它们已成为韩国金融市场活动中最活跃的一支主要力量 五 外国银行的分支机构发展相当快 直到年韩国才允许第年外国银行在韩国的分一家外国银行在该国开业 到 第四节新加坡的金融制度 22 2020 2 6 一 新加坡的金融体制主要由政府金融机构 各类银行以及各类专业金融机构所组成 一 政府金融机构 新加坡金融管理局 制订和实施货币政策 最后贷款人 接受政府存款 代理政府发行国库券和其他政府债券 管理国债和国家外汇储备 对银行和其他金融机构进行审批 管理 监督和稽核 管理金融市场 监管保险公司 23 2020 2 6 新加坡金融管理局是新加坡政府的银行 也是新加坡银行的银行 但是它不是发行货币的银行 它实际上是新加坡除了不发行货币外履行了其他全部中央银行职能的政府银行 所以它可以被认为是 实际上的中央银行 或是 不发行货币的中央银行 24 2020 2 6 新加坡货币管理委员会与货币局 管理新加坡货币的发行和维护货币的完整 防止伪造 确保新加坡元的发行有十足的外汇发行准备 新加坡投资局 中央公积金局 管理金融管理局和货币委员会聚集的资产 新加坡政府推行中央储蓄金制度的产物 25 2020 2 6 二 新加坡各类银行 本地银行中 以发展银行 大华银行 华侨银行 华联银行及邮政储蓄银行的业务量最大 被称为新加坡五大银行 26 2020 2 6 三 各种专业金融机构 新加坡的金融专业机构有证券银行 金融公司 货币经纪人公司 代理融资公司 租赁公司 保险公司 出口信用保险公司 股票交易所 单位信托公司 证券业理事会和黄金交易所 等等 27 2020 2 6 二 新加坡金融制度具有以下一些显著的特点 一 新加坡没有建立正式的中央银行 中央银行的职能分别由货币委员会及金融管理局两个机构履行 二 新加坡金融对外开放程度很高 加之又是亚洲美元的一个主要市场 因而在其银行体系中 外资银行在数量及资力上均处于非常重要的地位 特别是主要对非居民开展金融业务的离岸银行相当发达 是促进新加坡成为重要的国际金融中心