商业银行资本1.ppt

第二章商业银行资本 银行资本 商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金和一定比例的债务资本 所以银行资本具有双重资本的特点 美国联邦储备理事会对银行资本的定义 资本对不可预见的损失能起到缓冲作用 协助维持公众对某一银行的信心 在万一发生不可偿债的情况下对提款人提供部分保护 支持该行的合理增长 注册资本 是指银行在向工商行政管理部门登记注册时 在银行章程上注明的资本金 它是说明银行将以多大的资本金来进行经营 实收资本 这是银行投资人 股东 实际投入到银行的资本 股权资本 又叫产权资本 股东产权或所有者权益 这是银行的资产净值 即银行的总资产减总负债的余额 它包括实收资本 资本公积金 未分配利润和盈余公积等等项目 银行资本的作用 资本金对商业银行来说非常重要 主要表现在银行经营上的作用 管理上的作用和对银行的保护的作用 1 吸收银行的经营亏损2 要设立银行 必须要有一定自有资金 为购置办公楼 办公设备与其它营业所需的非盈利资产提供资金 3 对存款人提供保护 增加银行信誉 树立公众对银行的信心 4 可以满足银行拓展新业务的需要 5 满足银行资产增长的需要 商业银行的资本构成 1 实收资本 优先股和普通股 优先股一般商业银行的股本即资本股票有两种 一种是优先股 另一种是普通股 优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证 在性质上是相同的 但是 优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇 即享有优先支付的固定比率的股息 在公司发生兼并 重组 倒闭 解散 破产等情况下 优先股股东比普通股股东优先收回本金 在股息收入纳税时 优先股股东往往可获得部分股息免税的优待 因此 在很多方面 优先股更与债券相像 是介于债券和股票之间的一种证券 优点 1 由于优先股的股息固定 因此发行优先股 商业银行可以获得杠杆收益 因为对于普通股股东来说 当商业银行总资本赢利率增加时 不必增加优先股息 因此 普通股收益率的增长幅度就会超过银行总资本赢利率的上升幅度 这样无疑增加了普通股东权益 使商业银行的普通股更具吸引力 2 发行优先股 商业银行的控制权不会变更 因为优先股股东不享有在股东大会上的投票权 不会影响商业银行规定的经营策略 3 如果在发行时没有规定赎回条款 优先股票便不具偿还期 商业银行不必考虑其还本问题 可以永久地获得资金的使用权 4 优先股的股息不同于债券或借款的利息 它不是固定的债务 一旦商业银行经营状况不佳 没有盈利 资金匮乏时 可以不支付或推迟支付优先股股息 因而不会给商业银行带来债务危机 缺点 1 优先股的股息必须在税后支付 即在税后利润中扣除 而不象债券的利息可以打入成本 在税前支付 这样 无疑增加了商业银行税后资金成本 加重了经营负担 2 优先股的股息固定 当商业银行的总资本收益率下降时 又会发生杠杆作用 使普通股收益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅度 影响普通股股东的权益 3 优先股股东可以在市场行情变动时对优先股进行有利于自己的转化 例如转变为普通股等 增大了商业银行经营中的不确定性 分类 1 按可否转换来分 具有可以转换成普通股特性的优先股称作可转换优先股 否则 便称作不可转换优先股 2 按可赎回划分 可分作可赎回优先股与不可赎回优先股 可赎回优先股通常在发行时便规定商业银行可以按某一价格 往往略高于优先股本金 将优先股全部或部分收回 3 按在获取股息后可否参与红利的分配来划分 可以分为参与性优先股与非参与性优先股 参与性优先股对优先股股东有利 对普通股股东则不利 4 按股利可否累积划分 分作累积性优先股与非累积性优先股 累积性优先股是指股利可以逐年累积后一并发放的优先股 普通股 普通股是商业银行资本的主体和基础 普通股股东作为商业银行的所有者 有权参与股东大会 对银行的重大事务进行投票表决 同时 普通股股东有权分享商业银行业务经营的成果 获取股息 红利 并通过银行规模的壮大 利润的上升 资本总额的提高而获得股东权益的增加 同时 普通股股东又有责任和义务同商业银行共担风险 在银行遭受损失时承担股东权益的下降 而且 一旦银行破产 倒闭时 普通股股东对银行的资产的要求权排在存款人 债务人及优先股股东之后 因而是最不利的 优点 1 普通股没有偿还期 2 普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率 因而比较容易被市场接受 3 发行普通股使商业银行拥有众多的股东 一方面有益于提高商业银行的知名度与信誉 另一方面又为商业银行获取了一部分顾客基础 4 银行的普通股股本越大 说明其对债权人的保障程度越高 该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金 缺点 1 普通股发行成本比较高 2 新增发行普通股会使原有普通股股东对商业银行的控制决策权下降 从而有可能影响老股东的利益 并可能妨碍银行既定方针政策的执行 3 新增发行普通股会对商业银行的股东权益产生稀释作用 造成每股净资产的下降 从而引起股票行市的下跌 4 由于普通股股息是在税后支付的 因此普通股的资金成本也比较高 一般来讲 其资金成本总要高于优先股和债券 加大了商业银行的负担 2 资本公积 由投资者或其他单位投入 所有权归属于投资者 但不构成银行实收资本的资本 资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分 即平常所说的股票的发行溢价部分 这种资本盈利 并非商业银行的利润 而是普通股股东投资股本的一部分 因而应列入缴纳的股本总额中 当然 商业银行股票发行价格亦有可能低于其票面价值 这时 资本盈余变为负数 在计算银行资本总额时要予以扣除 接受非现金资产捐赠准备 是指银行因接受非现金资产捐赠而增加的资本公积 接受现金捐赠 是指银行银行因接受现金资产捐赠而增加的资本公积 股权投资准备 是指银行在对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算时 被投资单位因接受捐赠等原因而增加资本公积 银行按其持股比例计算而增加的资本公积 外币资本折算差额 是指银行接受的外币投资因所采用的汇率不同而产生的资本折算差额 关联交易差价 是指上市的银行与关联方之间的交易 对显失公允的交易价格部分而形成的资本公积 其他资本公积 是指上述之外的公积 和从资本公积各准备项目转入的金额 3 盈余公积 银行按照规定从净利润中提取的各种积累资金 法定盈余公积 是指银行按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积 任意盈余公积 是指银行经股东大会或类似机构批准 按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积 法定公积金 是指银行按照规定的比例从净利润中提取的 用于职工集体福利设施的公益金 4 留存盈余 是指商业银行的税后利润中扣除优先股股息 普通股股息之后的余额 因而 留存盈余是商业银行普通股股东权益的重要组成部分 商业银行的留存盈余实际上是每年未分配利润积累而成的 是其进行资本内部筹集最便捷的方式 5 重估准备 是指银行对固定资产进行重估时 固定资产公允价值与帐面价值之间的正差额 6 权益准备金 资本准备金又可称作资本储备 是指商业银行从留存盈余中专门划出来的 用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金 例如 商业银行为了赎回优先股或可赎回资本债券 或者为了偿还债券本息 往往建立偿债基金 在证券发行条款中常常要求商业银行每年或每半年提出一部分资金建立偿债基金 以保护投资者的利益 有时 商业银行也根据本身的经营目标划转资本准备金 资本准备金是逐年累积 一次或多次使用的 也是商业银行资本的组成部分 损失准备金指商业银行为了应付意外事件的发生对商业银行带来的损失而建立的基金 一般说来 损失准备金主要有两类 即贷款损失准备金和证券损失准备金 它们是从商业银行的税前利润中提取出来的 用于弥补可能发生的贷款呆帐损损失和证券投资损失的基金 7 长期资本性票据和资本性债券 长期资本性票据与资本性债券从本质上看与一般债券没有什么差别 都是规定有固定利息率与期限的金额工具 不过 其期限一般很长 往往在10年以上 从性质上来讲只是商业银行的债务 由于其期限很长 而且如果商业银行经营状况不佳 还可以拖延对其本息的偿还 因而与存款 借款一般银行债务又有所不同 正因为这样 许多国家金融管理机构便将资本债券也列入商业银行的资本构成中 同时 又鉴于其要求还本付息的债务性质 有些国家规定应对其打一定折扣后方可计入商业银行的资本之中 优点 1 发行成本比较低 2 由于债券的利息是固定的 因而与优先股相似 在银行盈利率上升时 能带来杠杆效应 3 购买银行债券的投资者仅仅是商业银行的债务人 没有权利参与商业银行的经营决策 不会影响原来股东对商业银行的控制权 4 债券的利息是在税前支付的 因而可以打入商业银行的成本 5 债券投资者在收回利息时往往能享受免税的待遇 缺点 1 债务资本的稳定性是相对的 2 债券利息是固定的 对商业银行来讲负担不小 3 银行的负债比例过高 说明其承担着较大的经营风险 从而影响商业银行的信誉 增加其筹资成本 财务杠杆作用 财务杠杆分析涉及银行利用外界的需要支付固定成本的资金 对普通股每股盈利额所产生的影响 它反应银行资产报酬率大于外界资金的固定成本时 普通股每股盈利额随营业利润变动而变动的程度 项目 假定银行资产收益率为9 资产总额100000存款总额 7 90000债务 12 2000普通股 320股 8000 税前资产收益9000扣除存款利息6300债券利息240 税前利润2460所得税 30 738 税后净利1722每股收益5 38股东每股收益率21 52 若银行资产收益率为7 70006300240 460138 3221 014 04 当银行收益下降时 由于支出固定不变 使普通股收益率以更大幅度下降 此为负杠杆效应当银行收益上升时 由于支出固定不变 使普通股收益率以更大幅度上升 此为正杠杆效应 银行资本充足性 是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 银行现有资本或新增资本的构成 应该符合银行总体经营或所需增资本的具体目的 包括数量和结构两方面的要求 资本适度商业银行应当拥有足够的资本 不过 商业银行的资本也不是越多越好 因为商业银行的资本越多 其用于支付普通股股息 优先股股息或债券利息的费用便越大 因而资本成本越高 严重加重了商业银行的经营负担 同时 过高的资本说明银行经营管理的水平很差 缺乏存款等筹资渠道 或者没有把握住良好的投资机会 使银行承担着沉重的机会成本 因此 对商业银行来讲 资本充足的确切含义是资本适度 而不是资本多多益善 资本构成合理资本充足的含义还包括资本构成的合理 即普通股 优先股 留存盈余 长期债券等应在资本总额中占有合理的比重 以尽量降低商业银行的经营成本与经营风险 增强经营管理与进一步筹资的灵活性 并符合金融管理当局对不同资本种类的不同侧重及银行本身经营目标和方针政策 资本充足性的测定方法 资本 存款 反应资本对存款的耐力程度 防止出现流动性风险 10 资本 总资产 反应银行抵御资产以外损失的能力 8 资本 风险资产 考虑资本结构 反应风险资产的资本需要量 15 20 风险资产 不包括第一和第二准备金的资产 分类比率法 即 纽约公式 纽约公式是在50年代初期 由美国纽约联邦储备银行设计的 当时 它根据商业银行资产风险程度的不同 将全部资产分作六类 并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率 商业银行只要将其上述六类资产额分别乘以各自的资本资产比率要求 并进行加总 便可以求得商业银行所需的最低资本量 A银行资产负债表资产负债和资本现金和应付款40活期存款70短期政府债券60储蓄存款40长期政府债券60定期存款90贷款80可转让存单20资本20合计240合计240 B银行资产负债表资产负债和资本现金和应付款30活期存款170短期政府债券15储蓄存款6长期政府债券40定期存款6贷款155可转让存单28资本30合计240合计240 综合分析法综合分析法最早于20世纪70年代在美国出现 当时 人们认为 衡量商业银行资本不应仅靠一种指标 而是要综合8个因素 进行考察 1 商业银行的经营管理质量 2 资产的流动性 3 收益及留存盈余 4 存款结构的潜在流动性 5 商业银行股东的信誉与特点 6 各种间接性银行费用的负担状况 7 营业程序的有效性 8 在竞争中 商业银行满足本地区现在与将来需求的能力 巴塞尔协议 产生的原因 制定银行的资本和风险资产的比率 规定计算方法与计算标准 制定统一标准 消除国际金融市场上各国银行间的不平等竞争 基本内容 资本的构成 风险加权制 设计目标标准比率 过渡期及实施安排 巴塞尔协议 中银行资本的分类 1988年 西方12国中央银行在瑞士巴塞尔达成 关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议 即 巴塞尔协议 资本分成两部分 核心资本 由股本和税后留利中提取的储备金组成 附属资本 由未公开储备 重估储备 普通呆帐准备金 带有债务性质的资本债券 长期次级债券组成 其中 核心资本 总资本 50 附属资本 总资本 50 巴塞尔协议 对银行资本定义的依据 银行资本的构成部分应该取决于资本吸收银行损失的能力 而不是银行资本的不同形式 巴塞尔协议 指出 核心资本具有资本价值相对比较稳定的特点 一般由以下三个部分组成 1 永久的股东权益 包括已经发行并完全缴足了的普通股股本和永久性非累积优先股 2 公开储备 是指以留存盈余或其他盈余 如资本盈余 保留利润 普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的新增储备 的形式 反映在资产负债表上的储备 3 另外 对于综合列帐的银行持股公司 核心资本还包括其不完全拥有的子公司中的少数股东权益 巴塞尔协议 中规定附属资本由以下五种资本组成 非公开储备 是指不在银行的资产负债表上公开标明的储备 这种储备与公开储备具有相同的质量 可以自由 及时地被用于应付未来不可预见的损失 但又由于其没有公开于资产负债表中 所以不被许多国家承认为资本的合法构成部分 因此其不能包括在核心资本中 且仅有在国家金融监管机构允许的条件下 方可计入附属资本之内 重估储备 来源于对银行的某些资产的价值进行重新评估 以便反映它们的真实市值 或者使其相对于历史成本更接近于真实市值 并且将这样重估的储备包括在银行的资本基础中 巴塞尔协议 认为 重估储备可以通过两种形式产生 一种是对记入资产负债表上的银行房产的正式重估 称作房产物业重估储备 另一种是来自隐藏价值的资本名义增值 是由于银行持有的有价证券价值上升所造成的 称为证券重估价值 普通准备金 普通呆帐准备金 是银行为了防备未来可能出现的亏损而设立的 以便一旦出现亏损而进行弥补的准备金 可以列入银行的附属资本中 不过 如果是为了已经确认的损失 或者为了某项特别资产明显下降而设立的准备金 则不能用来防患未确定的损失 因此不能列入资本范围之内 带有债务性质的资本工具这类资本工具带有一定股本的性质又有一定的债务性质 能够在不必清偿的情况下承担损失 维持经营 因而可以列为附属资本 巴塞尔协议 规定 这类资本工具必须符合下列要求 第一 它们是无担保的 从属的和缴足金额的 第二 它们不可由持有者主动赎回 未经监管当局事先同意 也不准赎回 第三 除非银行被迫停止交易 否则它们得用于分担损失 这与下面要说的次级债务不同 第四 虽然资本工具会带来连带付息的责任 而且还不能像普通股的股息和红利那样削减或延期利息支付 但是当银行盈利不敷支出时 可以允许推迟支付这些利息 次级长期债务这类资本包括普通的 无担保的 初级所定期限最少在5年期以上的次级债务资本工具和不许购回的优先股 这类工具由于期限固定 并且通常不用于分担继续从事交易的银行的损失 因此必须对之在资本中所占的比例加以严格限制 巴塞尔协议 规定 这类债务最多不能超过核心资本的50 在规定了两级资本之后 巴塞尔协议 又指出 为计算以风险加权的资本比率 应将下列内容从资本基础中扣除 A 从核心资本中扣除商誉 B 扣除没有综合到银行集团的资产负债表中的 对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 以避免同一资本来源在一个集团的不同机构中重复计算 而为了不对某些国家内银行体系在结构方面的重大变革 例如银行资本的集中 兼并等 造成妨碍 巴塞尔委员会暂时不赞成从银行资本中扣除其所持有的 由其他银行和接受存款公司所发行的资本 表外项目的信用转换及风险加权 巴塞尔委员会认为 飞速发展的银行表外业务本身包含着巨大的风险 因而必须将它们纳入衡量资本充足与否的框架中去 巴塞尔协议 将银行的表外项目分作五大类 同时 对前四类表外业务分别规定了各自的信用转换系数 而第五种与外汇和利率有关的或有项目由于比较特殊 所以采用了特别的处理方法 新 巴塞尔协议 1999年6月3日 十国集团签署了 资本协议关于市场风险的补充规定 要求银行必须量化市场风险并计算相应的资本要求 准备于2005年开始实施 更强调通过有效的银行内部风险管理 市场纪律及监管部门的监督检查三方面的共同作用保证金融体系的安全与稳定 新 巴塞尔协议 的三大支柱 2004年 最低资本要求 资本充足率仍为8 其中 信用风险占主要地位 计算公式为 银行资本充足率 总资本 信用风险加权资产 市场风险资本 操作风险资本 12 5 监管部门的监督检查 银行监管部门应该建立内部资本评估程序并制订与银行自身风险状况和控制环境相适应的资本要求 要求银行评估自身风险并作出资本要求分析市场纪律 强调银行通过提高银行信息披露程序来支持市场纪律 重视市场信用评级机构对银行道德风险的约束 我国的资本率充足制度 资本充足率 又叫资本适宜度 它是一种行业衡量银行资本与其资产负债规模是否相适应的方法 是银行资产负债风险一定的情况下 衡量银行持有的资本金是否适当的方法 我国商业银行资本充足率制度的具体内容包括 一 对资本的定义 把资本分为两类 核心资本和附属资本 核心资本包括 实收资本 资本公积 盈余公积和未分配利润 附属资本包括 呆帐准备金 坏帐准备 投资风险准备金和五年 包括五年期 以上的长期债券 资本总额就是从上述两类资本中减去 1 应从资本总额中扣除银行向工商企业的参股投资 2 对银行和其它金融机构不合并列帐的投资 3 呆帐损失中未冲销部份 4 对非自用不动产的投资 用公式来表示即 资本总额 核心资本 附属资本 对企业的投资 对其他银行和非银行金融机构的投资 未冲销呆帐 对非自用不动产的投资 二 对资产负债表内的项目 按不同风险程度规定了六等风险权重 即0 10 20 50 70 100 三 在计算资本充足率时 是按期末余额计算的 具体要求是 资本净额 风险加权资产期未余额 8 核心资本 风险加权资产期末余额 4 商业银行资本充足率管理办法 2004 对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进 1 核心资本中增加了少数股权项目 少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 2 对附属资本进行了重新分类和定义 3 资本的扣除项进行了合并与调整 并增加了商誉项目 影响资本需要量的因素商业银行自身经营状况宏观经济发展状况银行所服务地区的经济状况银行在竞争中所处的地位金融监管机构对商业银行资本的要求 美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法 它包括八个方面的因素 管理质量 资产的流动性 银行的历史收益及收益留存额 银行股东的情况 营业费用 经营活动效率 存款的变化 当地市场行情 银行资本规模的衡量方法 1 GAAP资本 由帐面价值计量的银行资本 资本账面价值GAAP 总资产账面值 总负债账面值 2 RAP资本 银行RAP资本 股东股权 永久优先股 贷款与租赁损失储备 可转换次级债务 其他 3 市场价值资本MVC MVC 银行资产的市场价值 MVA 银行负债的市场价值 MVL 银行资本的最低需要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率 增加筹集资金的成本 影响银行的利润 资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求 使银行边际收益下降 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模 资产负债结构及其面临的市场状况所影响 即不同的资产规模 资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 银行的资本计划 商业银行资本管理 内源资本增加银行资本金 成本低 优点 筹资成本较低 避免股东控制权的削弱限制因素 银行及金融当局所决定的适度资本金数额 银行所创造的净收入总额 银行净收入总额中可以提留的部分 某银行的适度资本为 年初的资本 资产 8 年末的比例仍为8 年末的未分配收益为20 某银行的适度资本下降为 年初的资本 资产 7 年末的比例仍为7 并且 年末的未分配收益为20 某银行的适度资本在年初为 资本 资产 8 在年末改变为7 并且 年末未分配收益为20 银行资产持续增长模型持续增长率 由内源资本所支持的银行资产的年增长率 亚利银行资产