财务与会计基础.ppt

第二章财务与会计基础 目录 一 会计基础知识 二 财务管理基础知识 三 本量利分析 四 个人财务与企业财务的关系 第一节会计基础知识 第一单元会计核算第二单元会计要素第三单元会计核算内容第四单元财务会计报告 会计的作用会计通过一系列的确认 计量和报告程序 为政府 投资人 债券人等提供有关单位财务状况 经营成果和现金流量的重要信息 对于理财规划师来说 需关注客户的财务信息 在为客户选择投资对象时 要通过会计报告和其他有关的会计信息 了解被投资对象的经营情况和财务状况 第一单元 会计核算 一会计核算的基本前提 会计分期 持续经营 会计基础 基本前提 会计主体 货币计量 会计基础 表2 1 以权责发生制为基础进行会计确认 计量和报告根据权责关系的实际发生和影响期间来确认企业的收支和损益收付实现制 以款项的实际收付日期为基础来确认收入和费用的归属期个人和家庭的收支以收付实现制计算 二 会计信息质量要求 明晰性原则 质量要求 相关性原则 重要性原则 谨慎性原则 可比性原则 实质重于形式原则 真实性原则 及时性原则 1真实性原则真实 准确反映企业的财务情况 会计信息并具有可验性2相关性原则会计核算所要反映和提供的会计信息必须有助于会计信息使用者正确做出经济决策 如公允价值的相关性就比历史成本要高 3明晰性原则会计记录和会计报告要做到清晰完整 简明扼要 便于理解和利用 4可比性原则会计核算必须符合国家的统一的规定 提供相互可比的会计核算资料包括纵向可比和横向可比5实质重于形式原则实质 业务的经济实质形式 业务的法律形式如 融资租赁 关联关系 6重要性原则重要的应该单独反映 不重要的可以简化处理7谨慎性原则凡是可以预见的损失和费用应当合理预计并予以记录和确认 难以确认的收入不能予以入帐提取坏账准备8及时性原则会计信息要及时处理 及时传递 以保证会计信息的相关性 第二单元会计要素 一会计对象会计主体在日常经营活动或业务活动中所表现出来的资金运动资金的投入 投入资本和负债的核算资金运用 各类资产的核算产出的核算 成本 费用 利润的核算 二会计要素 费用 会计要素 利润 收入 负债 所有者权益 资产 三会计等式 费用 会计等式 利润 收入 负债 所有者权益 资产 四记账方向 第三单元会计核算内容 计量属性 按什么原则 方法来确定金额1历史成本 购置 历史价格 例 2005年4月1日 甲公司自行建造一栋办公楼 工程造价2000万元 则历史成本为2000万元2重置成本 购置 现时价格 资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量 负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量 3可变现净值 销售 现时价格 一次性变现 适用于存货 资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本 估计的销售费用以及相关税费后的金额计量 例 2007年3月8日 甲公司购入一批服装 总成本为100万元 则库存商品的入账价值为100万元 形成历史成本 2007年12月31日 该批服装预计售价为90万元 预计相关销售费用和相关税金为5万元 则可变现净值为85万元 年末资产价值为85万元 4现值 回收 多次流入 折现 主要适用于长期资产 资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量 负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量 例 甲公司有辆货运汽车 2007年末账面价值为10万元 预计尚可使用3年 三年中 预计每年在使用中能带来现金流量为5万元 3年后处置时能带来现金流量1万元 假设资产报酬率为6 则未来现金流量现值 5 1 6 5 1 6 2 6 1 6 3 4 72 4 45 5 04 14 21 万元 5公允价值 公平市价 在公允价值计量下 资产和负债按照在公平交易中 熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量 例 甲公司于2007年7月1日购入股票100万元 则该股票的公允价值为100万元 注 会计计量一般采用历史成本 在可靠计量的前提下可以采用重置成本 可变现净值 现值 公允价值计量 但新准则强调 应适度采用公允价值 如交易性金融资产 原短期投资 可供出售金融资产 部分投资性房地产 债务重组和非货币性资产交换取得的资产等 应按公允价值计量 这是新准则的一大创新 第四单元财务会计报告 包括 会计报表 会计报表附注 财务情况说明书 总括的反映会计主体在一定时期内的财务状况和经营成果 资产负债表利润表现金流量表 目录 一 会计基础知识 二 财务管理基础知识 三 本量利分析 四 个人财务与企业财务的关系 第一单元财务管理的目标及原则第二单元货币时间价值第三单元资金成本第四单元上市公司财务分析 第一单元财务管理的目标及原则 财务管理的含义对财务活动的管理 组织企业的财务活动处理企业与各有关方面的经济关系财务管理的目标股东财富最大化 财务管理的原则 成本效益原则 收支积极平衡原则 风险收益均衡原则 利益关系协调原则 原则 资金合理配置原则 资金合理配置原则 存量的静态平衡通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系在个人理财中 在财务资源有限的前提下 理财规划师如何对客户资源进行合理的配置收支积极平衡原则 流量的动态平衡平衡 资金的收支不仅在一定时期 而且在每一个时点上协调平衡积极 开源节流 增收节支 利用发达金融市场 通过筹资和投资来调节资金的余缺 成本效益原则 资金增量进行财务决策 对成本和效益进行分析和权衡收益风险均衡原则收益性和风险性的权衡利益关系协调原则 财务关系的协调 第三单元资金成本 资金成本的概念企业筹集和使用资金必须支付的各种费用用资费用 使用资金所支付的费用 如股利 利息与使用资金数额及时间长短成正比筹资费用 筹集资金中支付的费用 如借款手续费 证券发行费 资金成本的作用成本与收益率比较在企业筹资决策中在企业投资决策中在个人理财中 资金成本的计算基本公式资金成本 每年的用资费用 筹资数额 筹资费用 个别资金成本计算债券成本 银行借款成本优先股成本 普通股成本 假定公司股利每年按固定比例增加 留存收益 加权平均资金成本的计算 例 某企业账面反映的资金共500万元 其中借款100万元 应付长期债券50万元 普通股250万元 保留盈余100万元 其成本分别为6 7 9 17 11 26 11 该企业的加权平均资本成本为 第四单元上市公司财务分析 一财务分析概述1财务分析的含义根据企业会计部门提供的会计报表等资料 按照一定的程序 运用一定的方法 计算出一系列的评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程 2财务分析的目的各分析主体由于利益上的差别 对财务分析有着不同的目的债权人不参与企业剩余利润的分配 关系贷款的安全性长 短期债权人投资者资本的保值 增值一般投资者 拥有控制权的投资者 企业的管理者需对企业各方面进行了解政府监管部门经济效益 国有资产的保全 财政收入社会效益 经营的合法 合规性 社会贡献 3财务分析的基本方法比较分析法不同时间 不同空间的被评价指标进行比较 找出差距与历史 计划 同行比较绝对数 相对数比较百分比分析法结构百分比 变动百分比 某一财务指标不同时期的数额相互比较定比 环比反映财务指标的变动趋势 比率分析法企业某一时期会计报表不同类别但有一定关系的项目进行对比 来反映各项目之间的内在联系 种类构成比率效率比率相关比率周转比率作用相对数比较 具有可比性揭示个项目之间的相互关系 产生许多新信息 趋势分析法因素分析法将某一综合经济指标分解为若干具有内在联系的因素并计算每一个因素对综合经济指标变动的影响程度注意 因素分解的相关性 因素替代的顺序性 二会计报表的一般分析资产负债表一种资源存量的会计报表 反映某一个时点的财务状况 反映企业两种结构理财结构 广义的筹资活动企业资金的来源 各种负债和所有者权益的类别资财结构 广义的投资活动各种资产的主要类别和金额 分析资产总额的评价资产构成的评价各类资产的流动性 收益性 风险性不同流动资产 长期资产 固定资产 无形资产如 固定资产比重较大负债 所有者权益评价了解企业资金来源衡量财务风险筹资能力 筹资成本 如 资产负债率较低 利润表反映某一会计期间内经营成果的一种会计报表用于分析企业的获利能力分析思路利润总量变化利润构成情况成本控制情况成本与收入 利润各项成本的变化 现金流量表以现金为基础编制的反映企业一定时期内由于经营 投资 筹资活动所形成的现金流量情况的会计报表能用于评价企业盈利能力 偿债能力的 质量 分析要点一定时期净现金流量变动情况及原因现金从哪来 去哪 余额变动 如筹资三部分现金流入 流出的数量规模及变化了解企业所处的发展阶段经营0 产品初期经营 0 投资0 高速发展 扩张期经营 0 投资 0 筹资0 筹资 0 衰退期 收回投资还债 作用现金获取能力评价偿付能力评价收益质量的评价投资 筹资能力的评价 三财务分析中应注意的问题1财务报表本身的局限性2报表的真实性问题3上市公司会计政策的不同选择影响的可比性4比较基础问题5公司增资行为对财务结构的影响股票发行 债券发行 其他增资行为6注重阅读会计报表附注 7注意分析会计政策变化和税收政策的变化会计政策 2007年1月1号新 企业会计准则 实施多项准则影响公司利润资产减值转回债务重组中债务豁免处理存货发出的计价抑制关联方交易加大了关联方交易披露的范围和内容加强关联方交易披露的透明度 税收政策出口退税企业所得税个人所得税8关注上市公司发布的临时公告重大事件公告公司收购公告 四财务比率分析偿债能力 营运能力 盈利能力 投资收益1 反映偿债能力的指标短期偿债能力流动比率 流动资产 流动负债参考值 2 但要考虑行业特点缺陷静态指标并不能准确的反映企业短期偿债能力速动比率 流动资产 存货 流动资产可信度取决于应收账款的变现能力 现金比率 现金余额 流动负债一般不重要 过高会降低企业的盈利能力 与现金预算表结合分析 了解企业持有现金的目的经营净现金比率 经营活动的净现金流量 流动负债 总负债 长期偿债能力资产负债率 负债总额 资产总额对债权人来说对所有者来说已获利息倍数 息税前利润 利息支出反映企业获利能力对债务偿付的保证程度参考值 1 2 反映营运能力的指标应收帐款周转率 销售收入 平均应收帐款反映应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低应收帐款周转期与企业信用期限比较存货周转率 销货成本 平均存货反映企业采购 储存 生产 销售个各环节管理工作的好坏 影响企业的偿债 盈利能力不是越快越好 与历史和同行指标做比较固定资产 总资产 股东权益周转率 3 反映盈利能力指标销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入销售净利率 净利 销售收入资产收益率 净利润 平均资产总额综合性很强 反映企业综合的盈利能力主营业务利润率 主营业务利润 主营业务收入股东权益收益率 净利润 平均股东权益站在所有者角度来衡量企业的盈利能力 4 反映投资收益的指标普通股每股净收益 净利 优先股股利 发行在外的普通股股数注意问题市盈率 每股股价 每股收益注意问题 股票获利率 普通股每股股利 普通股每股市价股利支付率 普通股每股股利 普通股每股收益每股净资产 年末股东权益 总股本调整后的每股净资产 五杜邦财务分析体系 将企业的经营业绩看作一个系统 从系统内盈利能力和多风险因素的相互制约关系入手进行分析财务管理的目标是股东财富最大化 权益资本收益率是核心指标 股东权益收益率 总资产收益率 权益乘数 销售净利率 总资产周转率 净利润 销售收入 销售收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 销售收入 成本总额 其他利润 所得税 流动负债 长期负债 流动资产 长期资产 二因素分析法ROE ROA EM股东权益收益率 净利润 平均权益资本 净利润 平均资产 资产 平均权益资本 总资产收益率 权益乘数揭示了企业盈利性和风险之间的制约关系 三因素分析法ROE 净利润 平均资产 资产 平均权益资本 净利润 销售收入 销售收入 总资产平均占用额 资产 平均权益资本 销售净利率 总资产周转率 权益乘数从上可知要提高权益资本收益率提高营业收入 降低成本提高企业总资产利用效率 如资产的结构 存货 应收帐款的周转率风险因素 六现金流量分析现金流量结构分析流入结构分析总流入结构分析 经营 投资 筹资活动流入的内部结构分析流出结构分析总流出结构分析 经营 投资 筹资活动流出的内部结构分析流入流出比分析 盈利质量分析盈利现金比率 经营现金净流量 净利润再投资比率 经营现金净流量 资本性支出 筹资与支付能力分析外部筹资比率 经营性应付性项目增 减 净额 筹资现金流入量 现金流入量总额强制性现金支付比率 现金流入总额 经营性现金流出量 偿还债务资本付现 到期债务本息偿付比率 经营活动现金净流量 本期到期债务本金 现金利息支出 现金偿付比率 经营现金净流量 长期债务总额现金股利支付率 现金股利 经营现金净流量 目录 一 会计基础知识 二 财务管理基础知识 三 本量利分析 四 个人财务