期货客户常见问题.doc

期货客户常见问题行情软件、客户端下载、介绍一、登录公司网站下载行情软件、客户端软件：/SoftwareDownload.aspx?ctag=rjxz二、行情软件安装说明1、目前本公司拥有2 个行情分析软件：澎博分析系统和文华财经分析系统。一般推荐免费的澎博分析系统客户端 2、 选择下载澎博分析系统的客户如图所示：选择下载文华财经的客户如图所示：1、 点击澎博分析系统软件后在桌面上会生成博易大师快捷方式。如图： 双击图标后出现： 输入手机短信上的用户名和密码，点击“联机”即可登录行情软件。例如itfa00000 ，密码XXXXXXX,不是5600xxxx进入行情软件，点击菜单栏的交易，在跳出的栏位里点击国贸期货下单。在跳出的客户登录框里输入客户号和交易密码，就可以进入交易软件进行交易了，请客户及时更改交易密码和资金密码。例如5600xxxxx,密码首次登录为身份证后6位 风控部分1、何种情况下保证金需要追加?答：每日交易结束后，期货公司按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少客户的结算准备金。结算完毕后，客户的结算准备金低于最低余额时，也就是在结算单上的可用资金体现为负数的时候，就需要追加保证金。期货公司会向客户发出的追加保证金通知，客户必须在下一交易日开市前补足不足部分。未补足金额的客户不得开新仓，且会面临被强行平仓的风险。在交易过程中，客户的权益低于交易所规定的保证金标准时，客户应立即追加保证金到帐。2、强平是怎么回事?什么情况会被强平？你们公司的强平标准是什么?答：强行平仓指期货交易过程中，客户持仓所需的保证金不足，又未按公司的要求及时追加不足保证金时，期货公司有权对客户的持仓进行部分或全部平仓，将所得资金补足客户所需保证金的行为。每日结算后，客户的可用资金为负数，即风险度达到或超过100时，客户应在第二交易日开盘前追加资金到帐或在开盘后立即自行减仓，否则公司将视行情择机对其执行强平。在交易过程中，客户前一日可用金为正数但当日权益低于交易所规定的保证金标准时，客户需在期货公司要求的时间内补足资金不足部分，否则公司将强平超过交易所保证金的不足部分的仓位。 3.在什么情况下需要补仓？什么情况下会穿仓？答: (1)补仓主要是你对行情的趋势认为有利的时候才进行补仓,另外,资金量很关键,尽量不要做亏损补仓的事.(2)什么情况下会被强行平仓？当客户的保证金余额小于零时要追加保证金。(3)什么情况下会穿仓？当客户的保证金余额小于零时而又没有及时追加保证金，行情走的又很极端时（涨停或跌停），客户可能穿仓。4、交易保证金与临近交割期的交易保证金是一样的吗?答:不一样的。商品期货的保证金标准有：一般月份、交割月前一个月和交割月之分，每个时期保证金标准都不同。一般月份，期货公司的标准大概是8%-10%左右,就是正常的基础保证金，进入交割月前第二月开始，即有某些交割月品种开始提高保证金，各个期货交易所的交易规则都不尽相同，但都是呈递增的形式收取。(可举例一二,另外,要引导客户做主力合约,及时将持仓转月)5、进入交割月的持仓有什么要求？答：交割月，个人客户不允许交割。大连商品交易所、郑州商品交易所：自然人客户交割月持仓不允许进入交割月。自交割月第一个交易日起，上述两家交易所对个人客户的交割月持仓予以强行平仓。上海期货交易所：铜、铝、锌的持仓调整为5手的整数倍；燃料油调整为10手的整数倍；自然人不允许持有黄金的交割月的持仓。进入交割月第一个交易日，上海期货交易所对不符合规定的交割月持仓予以强行平仓。至最后交易日期货公司将对个人客户持有上期所交割月持仓的予以强行平仓。6、为什么说保证金越多抗风险能力就越强？答：商品期货里，我们知道，很多商品，特别是农产品，它总有生产的淡季和旺季，或者收获的季节和消耗的季节，反应在价格里，我们会发现，今天这个季节的价格明年基本上不会差别太多，只要不是发生很严重的通货膨胀。一般来讲，即使现在行情对你很不利，譬如说,你现在持有大豆0809，价格是*， 现在如果套住的话，你不想平仓出局，并不表明你肯定会输钱，这时你会有2个选择:(1)如果保证金少,不能补上亏损,马上撤。(2)如果保证金多,撑下去,拿点钱把亏损补上。结果就是这样:(1)选择第一种,你肯定是赔。(2)选择第二种,也许现在困难,但是到了6 月份你肯定是赢利的。其实，在这里保证金反映出一个人的资金实力,钱越多,你持仓的保证金比率其实并不高，风险率越低，所以抗风险的能力越强。这里并不是说你资金越多，风险率就越低，这只是个相对而言，资金的管理非常重要，在自我判断趋势和实际趋势真的背离的时候，也要及时止损，避免不必要的损失。 7、公司基本风控规则强行平仓制度 一、基本概念 （1）风险度1（公司保证金标准）：期货公司保证金比例/客户权益*100。 （2）风险度2（交易所保证金标准）：交易所保证金比例/客户权益*100。 （3）穿仓是指客户账户上的权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠期货公司的钱，俗称暴仓。穿仓通常是由于在行情剧烈波动的情况下，客户的持仓可能会被快速封在停板上。若次日继续大幅跳空开盘或行情开盘即封在停板上而客户又是满仓，则可能出现穿仓事件二、我司的强平流程（一）强平时间的安排（1）追保客户的强平时间：从下午1：30开始，如果客户有入金要求可以延长至2：30；如果客户账户一直处于浮盈状态但可用资金尚不足，可以延长至2：00。（2）达到交易所强平标准客户的强平时间：当客户风险度2超过100时，应当在510分钟内自行处理，否则我司将在510分钟后开始强平工作。（3）临近交割月持仓客户的强平时间：交割月前的最后一个交易日的上午9：30之后开始强平工作。二）我司的强平原则：（1）接近差额原则：强行平仓数额与客户需要追加的保证金数额基本相当。（2）先平亏损单原则：多品种持仓客户既有盈利单又有亏损单，则先平亏损单。（3）平高流动性单原则：客户持仓品种流动性强弱有别的，先平流动性强的单。上述原则之间若有冲突，序位在先的原则优先适用。超仓通知、强平电话户报单电话算部分1、涨跌幅比例怎么算？答:商品期货里每个品种的涨跌幅比率我们可以在行情软件里实时查看到,在博易大师里按F10可以查看品种细则,大部分品种的涨跌停幅度是4-5%,但是如果当天某品种涨跌停的话,第二天涨跌停幅度会放开2%左右。各期货交易所网站上都会公布,客户也可登陆我们公司网站上查看重要通知栏。 一般期货行情里的涨跌幅是以结算价为依据来计算。2、昨收盘价是*,为什么今天行情是以*价格作为基价的?/(或者:我昨天一手持仓收盘时明显是盈利的,为什么今天帐面显示是浮亏*?)答:我国期货市场的结算制度是每日无负债结算制度，是以结算价来结算当日所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少客户账户的保证金。结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权成交价。在当日交易过程中，盈亏是以现价计算的。因此，收盘时盈利的原因是以当时的现价（即收盘价）计算的，而到当日结算时，是以当日结算价计算，核算的依据不同，所以显示的盈亏就有不同。【案例】李某初始资金5万元，2008年8月21日上午，在22660买入开仓3手橡胶0901，当日收盘价为22820。当日结算价为22535。结算后，客户收到结算账单，询问：收盘是盈利怎么结算后是亏损呢，是不是计算错了？ 【解析】客户在当日22660的价格买入开仓，在收盘时，最新价格显示其盈亏是：（收盘价开仓均价）手数交易单位（22820-22660）3手5吨/手2400元 这一盈亏只是收盘时点的动态盈亏情况交易所和期货经纪会员采用每日无负债结算制度，结算均采用结算价计算当日盈亏。结算价为该合约当日所有成交价按成交量的加权平均价。能较客观的反映当日的价格。结算后资金状况：持仓盈亏情况（2253522660）3手5吨/手-1875元这时客户常有的疑虑是，那我到底是赚了还是亏了？和我开仓均价比，我明明是赚的，可是你们说的按结算价算我又亏了，这是怎么回事？你们说的盯市盈亏和逐笔对冲到底什么区别？结果一样吗？本案例中，李某的橡胶0901的开仓价是22660，21日的结算价是22535。22日，他在22655的价格平仓3手橡胶，当日结算价为22670。盈亏情况如何：盯市盈亏计算每日无负债，按照结算价清算。（2253522660）3手5吨/手 -1875元 （21日）（22655-22535）3手5吨/手 1800元 （22日）合计-75元逐笔对冲的计算（完成这笔交易，开仓价与平仓价的差额）平仓价开仓价（22655-22660）35-75元盈亏结果完全一致。其实不论是盯市盈亏计算，还是逐笔对冲，只是计算方式不同。交易所采用盯市盈亏的方式，目的在于实现每日无负债，每日结清。3、浮动盈亏与平仓盈亏有何不同？答:对于这两个概念，举个例子说说吧。如某投资者在30500 元/吨买入CU505 合约1 手，买入一段时间后价格涨到30800 元/吨，当天收盘前价格回落到30700 时该投资者平仓了。在这笔交易当中，但价格涨到30800 时，帐户上的“浮动盈利”是300 元/吨，但浮动的意思说明这个盈利是会随着行情的发展而相应变化的；到收盘前价格回落至30700 时，该投资者平仓了，“平仓盈利”为200 元/吨，这笔交易到此全部完成，而这200 元/吨的盈利不会再随着行情的变化而再改变。4、请问期货保证金怎么计算的？答：期货公司保证金一般是10%左右。（举例），如铜，如现在行情显示是58000，那么代表一吨的价格是58000,铜交易的一手代表的是吨，我们计算，5*58000=290000 元，乘以保证金比率10%,就知道交易一手铜至少需要29000 元左右。期货基础知识部分1、期货交易中换手是什么意思？答：多头建仓，买入合约，原来的持多单的客户此时平仓，卖出合约，构成的交易即多换手；新空建仓，卖出合约，与老空平仓，买入合约，构成的交易即空换手;换手就是传接力棒，把合约（无论多空）传个下一个人，由他继续持有合约。例: 比如你有 1 手铜 的多单平仓。不再继续持有该头寸。对于你来说你是做了个平仓动作。但是对于和你交易的人来说就有可能：A.新多开仓，他把你的头寸买走了。B.旧空平仓，他的空单和你的多单对冲了结。对于A 该合约总持仓不变，对于B 总持仓减少。所以情况A 就是平手，情况B 就是减仓。2、什么是净头寸？答：若某账户对某一合约的持仓中，既有多头又有空头，多空数量相减后，即为其所持合约的净头寸。3、期货市场的“升水”以及“贴水”是什么意思？答：与现货价格比，升水就是期货价格高于现货价格；贴水就是期货价格低于现货价格。期货贴水是指近期价格低于远期价格。例如：若现货/三个月期为贴水18 美元（即$18c），则表示现货价较三个月期货低18 美元。假设三个月期价为1680 美元/吨，那么现货价就为1662（1680-18=1662）美元/吨。期货升水是指近期价格高于远期价格，与上例正相反。4、什么是电子盘?哪些外盘期货有电子盘？答:国际期货交易所非场内交易的统称。我们平时说的电子盘通常是指国外的非场内人工喊价(即他们的日盘)以外的计算机撮合价格.这是由于国外盘如LME 和CBOT 在正式的交易时间(即日盘或场内)还保留人工叫价的传统,当每天正式的交易时间结束后,即起用电子交易系统(夜盘或场外),我们通常叫电子盘.这段时间正是亚洲白天时段,由于交易者多是亚洲交易者,也就有亚洲盘之说.CBOT、CME 以及NYMEX 等，美棉无电子盘。5、请帮我解释下主力合约，主力合约和非主力合约的关系。答:主力合约一般指成交量最大，持仓最大，交易最活跃的合约，一般指三个月以后的合约，比如现在是11 月，主力合约是1 月一般来说，非主力合约会随着主力合约变化，非主力合约的涨跌会随着主力合约的涨跌，所以建议客户多关注主力合约。一个交易品种的主力合约不是一成不变的，客户每隔一段时间都要关注主力合约的转变，应及时移仓或平仓了结。6、“套期保值”怎么做?具体流程是怎样的？答:套期保值一般是对现货商比较有效,如:现在现货市场买进某一商品(价格)的同时，在期货市场(按什么价格)卖出该商品，譬如过几个月,现货价格涨了*元/吨,那么客户现货是挣到钱了,因为现货和期货价格有趋同性,期货价格到时候也涨了*元/吨,相应的原来的空单这时候是亏钱的,总的来说,实现盈亏相抵,但对客户来说,特别对企业来说,他的原材料的成本可以提前固定下来,对企业的即起到规避现货市场风险作用,也保证了利润稳定。对于怎么做,我们做套期保值时,要严格按三个要求来做,即交易方向相反,数量相同,月份相近的原则就可以了.7、LME 现铜、LME 综合铜、LME3 铜、LME15 铜、LME27 铜、铜升跌水的区别？答:LME 现铜是指LME 交易当天的现货铜报价、LME 综合铜是三月铜的场外交易盘(24 小时电子盘)、LME3 铜则主要指在LME 场内交易时间三月铜走势(此时LME 综合铜与其走势是一致的);LME15 铜、LME27 铜则是指距当天15 个月、27 个月的远月铜,铜的升跌水是有一个相对应月份来比较的,是两个合约价格的差.LME铜03：场外交易（Inter Office Market，又称为办公室即电话交易），24小时不间断 场内铜03：场内交易（Ring Trading & KERB Trading）：19:45-01:00（第2天凌晨北京时间） 请注意：夏天因为英国用夏令时，交易的北京时间提前1小时 综合铜03：为了让大家看到Lme市场的整体走势，文华财经在“Lme场外实时”中增加“综合铜03”、“综合铝03”、“综合锌03”、“综合镍03”、“综合锡03”、“综合铅03”、“合金综03”虚拟品种。虚拟品种是将场外、场内、电子盘（Lme-Select）综合在一起，使分钟图表更加完整、连续、规则，能够全面揭示Lme整体走势。具体请参考下贴：/dispbbs.asp?BoardID=3&ID=17118、期货行情为什么只有一挡？答:因为期货交易所不提供。9、什么叫逼仓?什么叫多逼空?什么叫空逼多?答:逼仓是指交易一方利用资金优势或仓单优势,主导市场行情向单边运动,导致另一方不断亏损,最终不得不斩仓的交易行为。一般分为多逼空和空逼多两种形式。“多逼空”是指当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。“空逼多”是指操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。10、换月及换月成本是指什么意思?答:由于期货交易的是合约,合约一般是按月来设计的并且都有一到期日或称最后交易日。随着合约到期日的临近,主力资金通常都会把持仓同方向向后移,即换月。我们经常可以发现不同合约对应的期价明显不同,故当持仓换月后对应的建仓价肯定有变化,加上手续费,就会产生换月成本之说。当然,这只是相对的,要根据当时的期货升贴水及持仓头寸的方向来定。11、期货里的“点”是代表多少钱还是什么？答:“点”是指价格的最小变动价位。如DCE 大豆，1 点就是1 元；CBOT 大豆，1 点就是14 美分,如以后股指期货里一个点就代表300 元钱.这些在行情系统里按F10 都能看得到。12、期货“挤仓”指什么 ?答:由于期货合约到期需交割,也即卖方需用符合标准的实物注册成仓单进行履行合同.但如果卖方在到期日不能组织仓单进行交割出现违约,需交纳违约金,大约是金额的二成,一旦在注册仓单明显不够时,多头往往利用这点推高价格,空头只能在高价位进行平仓对冲而不进行实物交割,这就是挤仓,通常发生在空头没有判断形势,简单以短期现货价格判断期价的高位,出现投机过度的时候.13、请问期货“锁仓”的意思?答:期货“锁仓”的意思是指同一个账户在同一个期货合约上开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸，而不是对原先头寸的平仓。14、套利有什么风险?亏损原因是什么?答:套利还是一样有风险，因为套利只能是降低风险，并不能消除风险。套利是根据合约之间的价差是否合理来进行的一种交易，这个价差在市场不成熟时也会给套利者带来一定风险。如逼仓事件，以前经常有利用资金优势推高价格，还抢占仓库，出现让你有货也没法交进去这种情况。因此，套利虽能减轻风险，但在市场疯狂的时候万万不可简单的只考虑价差，还需考虑其他因素！15、什么是蒲式尔？答:蒲式耳(英文BUSHEL,缩写BU)是一种容积单位，一蒲式耳在英国36.268 升(公制)。在美国,一蒲式耳相当于35.238 升（公制）。1BU 油料或谷类的重量各异。即使同一种油料或谷物也因不同品种或产地实际换算也有些差别。我们习惯于用斤、公斤、吨报价，可将CBOT的报价换成吨价位：大豆：(美分 /蒲式耳)(36.744 蒲式耳/吨)(美元/100 美分)=0.36744(美元/吨)，只要将CBOT 大豆报价0.36744，即可得出美元 /吨的价格。如5 月大豆合约收盘价为481.2，即481.25 美分/蒲式耳，其价格相等于481.250.36744=176.83 美元/吨。豆粕：(美元/短吨)(短吨/0.9072 吨)=1/0.9072(美元/吨)，只要将CBOT 豆粕报价1/0.9072，即可得出美元/吨的价格。如5 月豆粕合约收盘价为134.40，则其价格相当于131.40(1/0.9072)=144.84 美元/吨。最简单告诉你，是计量单位，是一种定量容器，就像以前的斗，升。1 美薄式耳35.24 升 或60 磅 折合就是27.2154 公斤。1 蒲式尔=0.0172 吨16、为什么可以同时持有空单和多单？答:同时拥有一种合约的多、空单叫做锁单。一般这种方式是做市商常用的手段，一个品种不活跃时，交易所为搞活该品种，就找人来做做市商。给他手续费优惠，甚至全免。做市商为制造该品种成交活跃，持仓放大的假象，大量对敲，吸引散户跟风，用这种手段对做市商来讲资金是比较安全。不过某一品种在箱体整理时候，多空方向很难判断，有些人也会采取锁单的方式进行操作，高抛低吸。一般我们并不赞成这种交易手段，因为作为每次交易，你需要为每次入市交易作好充分的准备，没准备好而匆匆入市，本只需出一次手续费，却偏要出两次，加大成本，为盈利增加障碍。17、持仓量是如何计算的?买方和卖方各成交的一手在算在成交量上是算一手还是两手的?持仓量变化答: （1） 买入开仓 卖出开仓 增加（2） 买入平仓 卖出平仓 减少（3）买入平仓 卖出开仓 不变（4）买入开仓 卖出平仓 不变以上是基本原理,而实际成交在某个价位上的报单里有开仓的，有平仓的，当成交后,就需要先按照上面的基本算法算出4 种分类的持仓变化的和,然后再总合计。就得到这笔成交后的最新持仓量。买方和卖方各成交的一手在成交量上算两手。目前国内的成交量和持仓量都是双边计算的.18、从技术分析的角度来讲，需要通过哪些技术指标来判断短线的价格走势？如何判断？答：现在指标很多，且许多指标都有些历史了，能流传下来的指标应该都是精华，各有特点，有条件都应该了解，起码要知道原理。而从分析来说，各种指标在各个品种和行情下表现都不一样，有时同一指标在同一品种同一时段只是图表周期有差异都会发出相反信号。这时不能说这指标没用，而是需要自已去统计，分析，挑选出该指标的最佳时间周期。个人认为，使用指标应为个人喜好，用好了都是高手。关键在于你去不断的应证和实验它一般常用的简单的指标，短线有均线和KDJ，等。如果是日内短线，指标只能给出大概，具体点位全凭盘感，有些高手根本不看图，只看数字（成交列表），完全靠感觉。不管那种方法，自已用着顺手最重要！我们利用指标方法的时候一定要切记理性投资的几个要点，如资金管理，风险控制，顺势操作，不要频繁交易等指标可以参考，在特定的阶段起特定的作用，不是万能的所以要根据市场的变化阶段不同，选择指标的搭配使用，利用指标判断趋势，如果指标失效时及时进行止损，这些是做期货的关键。19、什么是资金管理，应该包括哪几部份啊？答：关于资金管理经典的方法是：（举例以一个自然人总共有100 万为例）（1）投资额在总资本的50%以内，也就是你投资风险行业最多投资50 万；（2）期货投资占个人资产的20%；（3）不要满仓交易；一般频繁交易一般持仓过夜时持仓金额不要超过你期货可用资金的30，如果日内交易比较成熟的客户，你也不用每次都满仓交易，一般可结合小单试单，行情走势附合你分析趋势一致时再加单的办法进行操作（4）相关品种投入资金不超过总资本25%，这就象股市里经常常用的比喻把所有鸡蛋放在一个篮子里一样，比如豆子和豆粕都是差不多的品种，在这两个市场就不可以投资超过25 万；（5）头寸问题，在决定下单后，下单金额不能超过10%资金。（6）分散投资和集中投资要把握，分散投资在于分散风险是尽量减少损失，集中投资是尽量多赚钱，一定要注意把握度，否则就是冒险。资金管理主要指资金如何利用，包括亏损最大限额，投资方向，每次动用资金（一次投入还是多次投入），建仓方法（一次建仓，多次建仓）等。很少有人严格做到入市前明确操作计划，但是也就少量的人在期货里赚钱，大家说知道资金管理的重要性了。20、期货投机交易中的金字塔式买入卖出方法具体是怎样操作的？答：（1）金字塔买入法例：在3100 元买入大豆100 手，待价格上涨至3200 元时再买入大50手，如价格再上涨至3300 元再买入25 手。也就是分别建仓，在盈利的头寸上加码，但加码数量不能超过前一次建仓数，优点是第一次建仓如有盈利则可扩大战果，因加创数量不超过上一次，即使回调如不超过50%仍有盈利。而亏损的话因是第一次建仓的头寸。但要求有较大行情方可实现，行情不大按此操作意义不大，也无法实施。（2）倒金字塔买入法，在3100 买入大豆100 手，如果价格下跌到3000 元买入200 手，假如再跌到2900 买300 手。优点是通过加量买入拉低建仓成本，如果发生反弹就可保本乃至盈利。要求资金大，否则一旦判断失误将损失惨重。而且初次建仓不能过大。股市上常说的买入找套即是如此。 金字塔式建仓的主要原则就是在已经赢利的情况下（无论是多头还是空头），才能加仓，而且加仓的比例要控制在上次建仓数量的50以内。既保证获利可以放大，如果遭遇反向也不至于全部亏损。21、期货怎么看盘？答：看盘-就是把盘面显示的各种数据进行观察分析归纳,得出价格趋势结论,从而进行操作的过程。看盘要素：（1）价格：包括开市价、收市价、最高价、均价、最低价等。（2）成交量：包括关键价位的量价变化和量的分配。（3）持仓量：关注各价位持仓的变化。（4）K 线形态：基本的阴阳线和组合后的形态。（5）这几点是普遍关注的，几乎没有例外的。其他如指标变化等就因人而异了22、趋势线在盘中如何用？如：趋势线如何画？有效点如何确定？回撤百分率如何明确？答：（1）趋势线是指由两个高点(低点)相连而画出的一根线,这根线画出后需第三个点来确认,即价格再次触摸到这条线应受到压制(支撑),经过确认的趋势线才有效,确认的次数越多趋势线越有效。（2）回撤百分比不同行情比例不同,17%、32%、50%、68%这几个位置要关注，但这几个数字只是参考的一个区间，并不是一定在那个点位，这点要切记！23、内盘，外盘真正意义？答：外盘是主动性买入成交的，内盘是主动性卖出成交的。24、怎样设置止损点？答：举例，以豆而言,你以3000 元/吨开多仓1手,付出成本为:3000 元/吨*1 手*10 吨/手*10%保证金=3000 元,若市价跌至2900 元/吨,则浮动亏损为100 元/吨*1 手*10 吨/手=1000 元,若你此时卖出平仓,则本次投机亏损了33%。(1)百分比止损法,当浮亏/投入成本达到你设定的百分比时就平仓止损。一般这个百分比设为3%或5%比较合适。(2)固定点数止损法,设定一个你接受的亏损点位,比如亏了20 元/吨就坚决止损。25、哪里可以看到各交易品种的现货价格？答：可以到中国铜网看铜， 还可以到中国粮油业网看豆、麦 中国棉花网 看棉还可以到期货看盘软件的资讯里看。26、持仓排行榜和库存有什么用?答：持仓排行和库存数据是由各交易所公布的，数据真实可信！由持仓排行中可以看出主力的持仓情况，根据主力的持仓变化可以为行情判断做一些参考，但主力不是万能的，且主力也分空头多头，可以把持仓排行作为一种参考，但不能作为入场依据。库存数据的变化显示现货商套保的比例，仓单大幅增加说明期价与现货价有大的基差，吸引了现货商的抛售。而仓单太少，说明期价与现货价的基差不能吸引了现货商。27、“伦敦铜官”是什么概念？答：伦敦铜官是指伦敦场内上午的圈内交易中第二轮的最后买卖价格。28、外盘对国内交易开盘的影响?答：现在很多商品的定价权基本上在国外，所以外盘的走势情况对国内很多商品的走势影响很大，如LME 的铜、铝和锌,日本的橡胶,CBOT 的黄大豆、小麦、玉米等,例如,从全球大豆贸易布局来看，大连市场代表销方市场，CBOT 市场代表着产区市场，最近两年来国内消费的大豆一半以上都是通过进口的，而其中大部分都是从CBOT 市场进口的，因此，两个市场间的价格走势往往保持着高度的一致性，相互影响。CBOT 交易时间：（北京时间）人工喊价：23：3003：15电子报价：09：3020：00（实行夏令时制时会提早一个小时。）)29、请问什么是“仓单”“做成仓单”“注销仓单”？答：标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。做成仓单就是符合标准合约的商品转化成标准仓单的过程，一般需要通过交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发以及交易所注册等环节。注销仓单时指标准仓单的合法持有人到交易所办理标准仓单退出流通手续的过程，简单的说就是提货出库。30、持仓量和成交量怎么看啊？答： 在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K 线分析组合，有利于深入了解市场语言。下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。（1）成交量逐步增加，持仓量也同步增加。此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积极进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。（2）成交量逐步减小，持仓量逐步增加。这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。（3）成交量逐步增加，持仓量逐步减小。此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。（4）成交量逐步减少，持仓量逐步减少。此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。从以上情况可以看出：成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。为了更好地应用这种分析方法，应注意以下几点：一是成交量放大而持仓量不动，保持原来的水平呈比较平滑的波动。这是市场的高换手行为，说明市场的短线客在炒作。这时的价格是上下波动频繁。二是成交量放大同时持仓量也在放大，价格上升这是主力在拉升，可以跟进。三是成交量放大而持仓量减少。价格向相反方向波动，这是主力在出仓。你也马上跑。31、强麦1 连、上铜3 连，那个“连”是什么意思？答：强麦1 连“1 连”的报价是以“当月合约”或者“最近月”合约的价格为报价基准的，“连”的意思是指当当月合约交割完毕，就自动转下一个月的合约，不会因为合约摘牌交割了就停止报价。上铜3 连上海离交割月还有3 个月的沪铜合约的报价。比方说现在是6 月，那目前连续图的报价就是以8 月为“上铜3 连”的报价基准，等6 月交割晚了，就自动转移到9 月为报价基准。32、均线的多空头排列?答：长期均线在下，短期的在上依次排列指多头排列。例如五条均线，5 日、10 日、20 日、30 日、60 日。最上一条均线是5 日，第二条是10 日，第三条是20 日，最下一条是60 日均线，这就是多头排列。反之为空头排列。33、铜的消费淡旺季是如何划分的？为什么这样划分？从时间上看，由于进入夏季后，随着欧美传统假期的来临，企业开工将会明显减少。国内受到高温以及电力紧张所引发的停产等因素的影响，企业开工不足现象也较为普遍，以上这些都会在客观上导致铜消费的下降，此之谓淡季的来由。34、石油一桶是如何计量？换成升是多少？答：1 桶=158.98729 升=42.00001 加仑35、套保和套利有什么区别?答：套保和套利最大的区别在于，套保是以保值为目的，最终一般都通过实物交割；套利则以套取差价利润为目的，属于投机交易范畴。套保参与的大都是企业,是为了规避现货价格波动风险,锁定成本。套利是投机中一种,通过反向建仓或建立不同市场或品种的头寸,当价差向有利方向变动时赢利,变动的绝对值就是你的赢利。36、我国的各期货品种受外盘的影响都是怎么样的？答:（1）沪铜受伦铜和纽约铜走势影响，伦敦是全球最权威的金属定价中心，纽约是除伦敦外对沪铜影响最大的地方，同时，沪铜的走势也影响者伦铜和美铜，三个地方的走势相互影响。（2）燃油受纽约原油、燃油、新加坡纸货报价的影响，其中美国纽约是全球最权威的油定价中心。（3）沪胶受东京胶的影响，同时也影响东京胶。（4）大豆、豆粕受芝加哥大豆走势影响，美国是最大的豆出口国，中国是最大的豆进口国芝加哥大豆是全球最权威的豆定价中心。连豆走势也影响芝加哥大豆的走势，但受影响程度大于影响的程度。（5）棉花受纽约棉花影响，纽约棉花也是权威的定价中心，中国是最大的进口国，中国的走势对纽约棉花也有影响，但现在还不是很明显。（6）玉米、小麦虽然也受芝加哥的影响，但影响不象大豆这么明显。但近期农产品基本上走势会有趋同性,特别是大豆对玉米、小麦的走势影响比较大。（7）铝国际上权威的定价中心是伦敦，但国内走势也是比较独立。国内诸如小麦、铝、玉米等品种基本上都可以达到自给自足的，进口数量不多，跟国际价格的关联性会相对低一些，大豆、铜、天胶、油等品种半数以上通过进口来弥补消费缺口，品种间的关联度自然要高得多。37、全球主要交易所的交易时间以及节假日是怎么样的？北京时间（二十四小时制）伦敦金属交易所（LME）场内交易时间：第一节 19：4520：25第二节 20：3021：05第三节 23：1023：50第四节 23：5500：35注：每小节八个品种，每个品种5分钟；第二节交易在官方报价后于21：30结束；第四节交易在01：00结束每天两个Kerb综合交易：Kerb:21:15-23:10Kerb:24:35-01:00电子盘：08:00-02:00（次日）纽约商品交易所（C