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第四章 外汇业务与外币使用一 名词解释远期外汇业务：套汇业务：外币期权：外汇头寸：掉期业务：外汇市场：欧式期权：二 填空题1商业银行在经营外汇业务是，遵循的原则是（ ），如遇多头就（ ） 如出现空头就（ ）。2即期外汇如遇多头就有（ ）， （ ）和（ ）三种形式。3海琴业务的主要目的是（ ）和（ ）。4外汇市场的参加者有（ ），（ ），（ ） （ ）。5中央银行参与外汇市场的主要目的是（ ）和（ ）。6远期外汇和约是在（ ）时交割，而择期是在（ ）交割7货币期货交易的保证金一般分为两类，一类是（ ），另一类是（ ），报价方式一般采用（ ）制度。8即期外汇交易的交割方式主要是（ ）。9国际上最早的货币期货交易所是70年代在美国芝加哥成立的（ ）和80年代在英国伦敦成立的（ ）。10远期外汇业务可分为（ ）和（ ）两种形式。11外汇业务可分为（ ），（ ）和（ ）三种基本类型。12套汇业务一般分为 （ ），（ ）和（ ）三种基本类型。13货币期货交易是一种（ ）和约。14期权业务的主要类型有（ ）和（）两种。 15某出口商品原以人民币报价，后因外伤要求改报美元价格，应按（ ）汇率折算。 16远期外汇汇率高于即期汇率时称为（ ）。 17远期汇率和即期汇率的差异决定于（ ），并大致和（ ）保持平衡。三判断题 （ ）1.在其他条件不变的情况下，利率高的货币远期汇率会升水，汇率低的货币其远期汇率会贴水。 （ ）2.在直接标价法下，升水表示远期汇率比即期汇率贵，而在间接标价法下，升水表示远期汇率比即期汇率贱。 （ ）3. 在间接标价法下，升水的远期汇率等于即期汇率加上升水数。 （ ）4. 看涨期权交易于买方来讲，最大的损失限于所支付的保险费，可能获得的利益则是无限的。 （ ）5.外汇业务中的“多头”和“空头”即为“买空”和“卖空”。 （ ）6.在外汇期权业务中，如果履行合约，则要交纳保险费，如不履行合约，则不 交纳保险费。 （ ）7.远期外汇业务和外汇期权业务都必须在和约中预先确定未来交割时所依据的汇率。 （ ）8.如果外汇投资者预测英镑有进一步贬值的可能，则会预先卖出英镑远期外汇，到期再买进英镑即期外汇相抵，从中获利。 （ ）9.套利业务主要是利用外汇市场同一货币的即期汇利率与远期汇利率的差异大于当时两种货币的利率差，而汇利率在短期内波动不大时，进行即期的和远期外汇的套汇活动，以获得利润。 （ ）10.套期保值是指在卖出一批期货合同时，在商品交易所买进一批数量相等，交货期相同的实物。 （ ）11.银行买卖出现多卖少买的状况，称为“多头”，应该抛出。 （ ）12.“掉期”业务的主要目的是为了获取投机利润。 （ ）13.一种货币远期汇率升水，说明该货币将变硬一些。 （ ）14.银行买卖外汇若出现不平衡情况，即为“买空”和“卖空”。 （ ）15.办理货币货期业务，一般通过银行的柜台交易进行。 （ ）16.在外币期货交易中，买卖双方无直接责任关系，而且大多数合同无需交割。 （ ）17.将本币标价的出口商品价格改用外币报价时，应按“卖价”折算才对我方有利。 （ ）18.在直接标价法下，远期汇率升水时，应用即期汇率加上升水数。 （ ）19.在间接标价法下，远期差价数前小后大为升水。 （ ）20.买空是在价格看涨时投机者在期货交易所买进期货合同。 （ ）21.无论是直接标价还是间接标价法，升水均表示远期外汇比即期外汇贵，贴水均表示远期外汇比即期外汇贱。 （ ）22.期汇差价主要取决于在远期合约规定期限内两国货币的利息差额。 （ ）23.外汇期货和外汇远期交易，它们的交易目的，性质，具体做法基本相同。 （ ）24.外汇期权的持有人不管是否履行期权合同，保险费均不能收回。 四.单项选择题 1.一般情况下，利率高的货币，其远期汇率应表现为（ ）。 A 贴水 B 升水 C 升值 D 贬值 2.在外汇期权业务中，保险费高的是（ ）。 A 美式期权 B 欧式期权 3.设纽约外汇市场美元/先令12.9712.98，美元/克郎4.12454.1255，则克郎/先令的卖 出价与买入价为（ ）。 4.货币期货交易的报价内容是（ ）。 A 买方报买价 B 卖方报卖价 C 买方和卖方同时报买价和卖价 D A和B 5.升（贴）水数折成年利率（ ）时，才能进行利息套汇。 A 大于两地利差 B 小于两地利差 C 等于两地利差 D A和B 6.某公司5月1日向银行购买60天欧式期权，该公司有权通知银行是否执行的日期 （ ）。 A 6月1日 B 6月1日6月30日 C 6月29日 D 5月后的任何一天 7美国某银行的外汇牌价为：英镑/美元，即期汇率1.43201.4330，90天远期汇价为140150，某美国商人卖出90天英镑1000个，到期可收取美元（ ）个。 A1446 B.1448 C.1418 8已知100英镑=1290.681293.25元人民币，100美元=830.24832.50元人民币。某出口商品原价每公吨800英镑CIF伦敦，现外商要求改报美元价格，在保持我出口收入不变的前提下，应报（ ）美元。 A1246.15 B.1243.67 C.1241.38 D.1239.92 9各国外汇牌价的汇率是（ ），也是（ ）。 A.即期汇率/信汇汇率 B. 即期汇率/电汇汇率 C.远期汇率/票汇汇率 D. 远期汇率/电汇汇率 10在一定条件下，利率高的国家货币远期汇率会（ ），利率低的国家货币远期汇率（ ）。 A 升水/贴水 B 升水/平价 C 贴水/平价 D 贴水/升水 11套利者进行套利活动的前提条件为汇率差（ ）利率差，而两种货币的汇率在短期波幅不大时，套利才会有所收益。 A小于 B.等于 C.大于 12当预测本国货币汇率将上升，外国货币汇率将下降，出口企业应（ ）。 A提前付款 B提前收款 C推迟付款 D推迟收款 13设LD市场即期汇率1英镑=1.64美元，年利率为80%，NY市场利率为6%，英国银行三个月美元远期外汇应为（ ）。 A美元贴水0.62美元 B美元升水0.82美元 C英镑贴水0.62美元 D英镑升水0.82美元五多项选择题 1进行套汇业务的条件是（ ）。 A自由的外汇市场 B在主要外汇市场上设有分支机构或代理行 C在具体的市场上操作 D有相当数量的外汇资金 2掉期业务在买卖即期外汇进行短期投资的同时，再投一笔（ ）的远期外汇业务。 A币别相等 B.方向相同 C.金额相同 D期限相同 E.方向相反 3在外汇市场上，卖出远期外汇的有（ ）。 A有远期外汇收入的出口商 B负有短期外币债务的债务人 C持有不久到期的外币债务人 D对远期外汇看跌的人 E输入短期资本的牟利者六问答题 1远期外汇业务为进口商提供了哪些便利？ 2择期业务与期权业务和远期外汇业务的主要区别是什么？ 3什么是外汇期权业务？4外汇期权业务有何特点？5外汇期权业务与远期外汇业务的相同点是什么？6某法国进口商为防止外汇风险，按1美元=501347法国法郎的协议汇率购买美元的买方期权 ，保险费为3生丁，若到期市场汇率为1美元=502283法国法郎，该进口商是要求履行期权合约还是放弃合约的履行？为什么？7简述套汇和套利两种业务的异同点？8简述电汇，信汇和票汇的异同？ 9何谓时间套汇？进行时间套汇有何条件？10何谓外汇投机交易？它与套汇和套利交易有何区别？11简述外币期权合同的主要内容？12外汇期货交易与远期外汇业务有何区别？13以本币报价的出口商品改用外币报价时怎样折算？为什么？14. 以外币报价的出口商品改用本币报价时怎样折算？为什么？15以一种外币标价的出口水平改用另一种外币报价应如何折算？16如何计算升（贴）水数和升（贴）水年利率？七计算题 1我某出口公司出口一批化工原料单价为800德国马克，现外商要求改报美元价格，问改报后的价格是多少？（设当日法兰克福外汇市场的外汇牌价为1美元=1.51251.5165马克）。 2已知某日伦敦市场：1英镑=2.63652.6385荷兰盾，1英镑=1.55501.5575美元。我某出口商品原价为CFR鹿特丹650美元，现客户要求改报荷兰盾价格，试问： （1）1美元等于多少荷兰盾的买卖价？ （2）若当日美国市场上美元与荷兰盾的汇价同于伦敦，则上述出口商品若以荷兰盾计价应报多少？3.设USD年利率为8.75%，德国马克利率为6.25%，纽约外汇市场美元对马克的即期汇率 为1美元=1.5151马克，问三个月马克升水数是多少？ 4.已知某日伦敦外汇市场英镑对法国法郎的汇率为： 即期汇率 7.93557.9358 三个月远期 140150 我某出口公司出口冻猪肉原价为每公吨FOB上海1200英镑，现法国客户向我询盘，若用法国法郎报价，试问：（1）如即期付款，我方应报多少法郎。 （2）若三个月远期付款（不考虑利息因素），应报多少法郎？ 5.已知某日纽约外汇市场美元/瑞士法郎的汇率：即期汇率 1.24401.2450 三个月 140135 试求：三个月瑞士法郎/美元的远期汇率：6.我某公司出口的一批货物，原报价GBP10000，现外商要求改报美