案例五儿子留学父母如何规划投资 个人理财服务方案.doc

案例五：儿子留学父母如何规划投资（案例五）儿子留学父母如何规划投资上海农村商业银行徐汇支行团队之星理财工作室尊敬的叶先生：首先感谢您选择上海农村商业银行进行理财规划。自接受了您的委托，并征得您的同意之后，我行已经对您提供的现有家庭资产负债情况以及收支情况予以较为仔细的调研与分析，并根据实际情况为您度身定做了本理财方案。本理财方案用来帮助您明确财务需求及目标，帮助您对理财事务进行更好地决策。本理财方案是在您提供的资料基础上，并基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制订的，推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差，您提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。所有的理财规划分析都基于您目前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划、您对一些金融参数的假设、中华人民共和国目前生效的法律（含地方法规）以及目前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化。我们建议您定期评估您的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候。对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构享有对这些产品的最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品外（如存款、债券），本理财方案不保证分析过程中所采用金融产品的收益。我行的理财建议为参考性质的，并不代表我行对实现理财目标的保证。我们的职责是准确评估您的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的服务，本工作室本着诚信理财的宗旨，结合您的投资偏好，从风险保障、投资规划等方面出发，为您度身定做以下理财方案，以供您参考。上海农村商业银行股份有限公司徐汇支行 团队之星理财工作室二OO六年八月目 录一、基本前提假设 4二、家庭财务状况分析 51、家庭基本成员 52、家庭收入来源 53、家庭资产组合状况 54、家庭财务状况综述 65、家庭财务问题及风险 7三、家庭理财目标分析 7四、实现目标的财务建议和效果 81、度过财务困境 82、寻求澳元外汇理财产品 83、给家庭更好的保障 94、寻求高收益的投资组合 105、加速还贷，为退休后的生活打好基础 126、保持退休前的生活水平，安度晚年 14一、基本前提假设以下各假设均依据谨慎性原则做出，以确保依据该系列假设做出的理财方案不会因为实施时段中的偶然因素或突发因素而影响运行。u 假设1：案例中提供的客户收入为税后现金收入，且估计未来年增长率为9%。（该年龄段客户未来五年多处于收入增长阶段。根据上海统计局公布的数据，2005年全市职工平均工资从2033元提高到2235元，增幅9.9%。）u 假设2：假设客户采用等额本息方式归还住房贷款。房屋贷款为浮动利率贷款，每月还款额将随合同利率的变化而变化。现时每月还款额即为平均还款额。u 假设3：因此假设各项生活开支未来增长率为3%。（根据上海统计局公布的数据，2005年上海CPI指数上升不到3%，扣除房地产后将更低。）u 假设4：假设医疗费支出年增长率10%。随着年龄的增长，身体逐渐老龄化，医疗费支出将逐年递增。u 假设5：假设小叶学成归国后自立门户，经济独立，不资助叶先生夫妇。作为叶先生夫妇最大的“投资品”人力资本投资，这种情况不太可能发生，但是越保守我们的财务计划成功率就会越高。u 假设6：退休年龄预测：假设当事人按照上海退休年龄退休男60岁，女55岁。二、家庭财务状况分析1、家庭基本成员年龄职业月收入退休年龄健康状况叶先生53销售代表4000元60岁良好叶太太49医生3000元55岁良好小叶23留澳硕士生良好2、家庭收入来源年收入占比叶先生48000元50%叶太太36000元38%年终奖金10000元11%利息、股息1000元1%3、家庭资产组合状况活期存款110000元股票80000元房产700000元黄金及收藏品10000元4、家庭财务状况综述您的家庭为了供儿子小叶在澳洲攻读研究生学位，暂时陷入家庭经济困境中，每月净支出8000元，现金流十分紧张，入不敷出。据悉，小叶将在2007年夏天毕业，也就是说在未来1年中，这种状况将对家庭积累的财富造成极大的消耗。中期来看，1年之后小叶学成归国，家庭财务状况就会得到改善，支出大幅下降，每月和年度都有盈余，家庭财富重新得到积累。长期来看却又没那么乐观。分别在7年和6年之后，您和太太就要面临退休，退休后收入会大幅下降，而支出却没有减少，退休后的生活水平将急剧缩水。5、家庭财务问题及风险不动产占家庭资产比例过高，且贷款期限过长。根据计算，您家庭的住房按揭贷款还有11年多才能完全还清，这超过了您和太太的工作年限。除去房产，其他资产比较集中，以低收益存款为主。您的收入占家庭年收入的50%以上，而且工作性质决定其必须经常出差，一旦发生不可预见的意外状况，会对家人和家庭经济造成极大的冲击。三、家庭理财目标分析根据上述财务状况分析，结合您的财务诉求，我们为您制定以下财务目标：短期目标1年之内度过财务困境寻求澳元外汇理财产品中期目标1-6年给家庭更好的保障寻求高收益的投资组合加速还贷，为退休后的生活打好基础长期目标6年后保持退休前的生活水平，安度晚年四、实现目标的财务建议和效果（一）短期计划1、度过财务危机。由于小叶留学，您的家庭现金流出现红字。所幸预留了11万高流动性的活期存款，以备不时之需。但是这是以牺牲资产报酬率为代价的。因为每月收支赤字8000元，每季度合计需要额外资金补充2.4万元，因此可以将11万元活期存款改存银行3个月、6个月和1年期存款，降低活期存款及现金等价物的份额，增加收益。如果急需现金，您和太太可以分别申请银行贷记卡，一般透支额度5000元。这样就算银行不营业时急需现金，也可用信用卡在ATM机上透支取现，以解燃眉之急。活期存款24000元3M定期48000元（其中24000在3个月之后转存6M定期）6M定期24000元1Y定期14000元合计110000元这样一来，日平均现金持有量从原来的6.2万元，降低为目前的2.2万元。1年以后这笔钱的利息将增加1倍以上。虽然不是什么大数目，但是理财就是要从日常的一点一滴做起。这样做一方面增加了收益率，另一方面又不影响您的家庭对现金的需求。2、合适的外汇理财产品。虽然我们认为您的家庭资产组合不尽合理，但是考虑到小叶在澳洲剩下的1年学习中支出会很不稳定，不利于测算可支配资金和达到期限匹配的目标，因此建议您1年间先不要调整资产组合，待小叶学成归国后再行调整。而目前您和太太可以根据后文中的我们为您提供的中期建议，关注起您明年的资金投向，做到成竹在胸。考虑到1年后小叶毕业，很有可能会有澳元带回。我们建议您在此期间选择外汇理财产品小试身手。由于人民币一直在上升通道中运行，持续升值的压力会给您带来汇率损失。为了规避这一风险，建议您选用适当的外汇理财产品锁定风险。目前各家银行都有自己的外汇挂钩产品，您这种情况选用个人外汇期权比较合适。期权代表的是一种选择的权利，而且这种权利可以进行买卖，期权的买方取得这项权利，期权的卖方承担对应的义务。外汇期权是常见的一种期权产品，其交易对象就是一项将来可以买卖货币的权利。在一笔外汇期权交易中，期权的买方支付一笔期权费（如同商品买卖中支付的价款）给卖方，从而获得一项可于到期日按预先确定的汇率（即执行价格），用一定数量的一种货币买入另一种货币（或者卖出一种货币）的权利。到期时，期权的买方根据市场情况来决定是否执行这项权利。个人外汇期权业务是近年来兴起的一种外汇投资方式，它既为客户提供了规避汇率风险的有效方式，也为外汇资产的保值和增值提供了有效的途径，拓展了投资人从外汇市场获利的新途径。为此您可以出一小笔期权费来购买外汇期权产品，循环滚动。人民币升值、汇率有利则执行，汇率不利则不执行，风险锁定，成本锁定，同时有获取外汇买卖价差的机会。也可以规避未来澳元收入因汇率波动而产生的影响。（二）中期计划一年很快过去，家庭难关也得以度过。小叶学成归来，家庭经济状况发生了良好的变化。每月收支中12000元的留学开销省去了，儿子1200元/年的保险费也应该让小叶自己承担，年度奖金、股权债权收入可以全部留存。目前每月收支状况 （单位元）一年后每月收支状况 （单位元）收入支出收入支出本人收入4000家庭基本生活开销1200本人收入4000家庭基本生活开销1200配偶收入3000医疗费200配偶收入3000医疗费200住房贷款1600住房贷款1600子女留学开销12000合计7000合计15000合计7000合计3000每月结余(8000)每月结余4000年度合计(96000)年度合计48000年终奖金10000保险费1200年终奖金10000利息股息1000利息股息1000合计11000合计1200合计11000年度结余(86200)年度结余59000每月4000元的结余，再加上万元的年度结余，每年有近6万的现金被节余了下来。在度过难关之后，您的家庭需要寻求更好的理财方案，为这些多余的资金寻求更好的归属，实现更高的理财目标。3、给家庭更好的保障。作为家庭的顶梁柱，您的年收入占全家收入50%以上，是维持家庭正常生活的主要经济来源。而您的工作是公司销售代表，需要经常出差。人在旅途难免磕磕碰碰。一旦发生人身意外中断经济来源时，您的保险金额必须足够支付家庭正常的生活费用及儿子的学习、留学费用。首先需要您确认一下自住房的个人抵押贷款房屋保险的保险人是否是您本人。以确保自己一旦发生意外时，由保险公司承担房贷还款。而且由于您和太太的年纪都已经比较大了，所以不能再购买养老型保险产品，因此我们建议您和太太的保险应该主要集中于人身意外险、医疗险。幸运的是您太太在医院工作，可以经常作身体检查，便于及时发现健康状况。您和太太的保险方案建议如下：姓名险种保险金额主要保险利益保费叶先生康宁终身20*3=60万重大疾病赔付40万+20万高残、身故赔付60万14600意外综合/医疗1万元年意外门、急诊及住院费60意外综合/意外20万意外身故、残疾赔付800合计15460叶太太康宁终身10*3=30万疾病赔付20万，身故赔付30万3600合计3600总计19060这样每年支出1.9万元，就可以保证在出现疾病、意外等风险，您或叶太太不能劳动取得收入时，家庭经济不会受到严重打击。另外我们注意到叶太太是一位白衣天使，您也应该利用便利条件，做定期的身体检查，关注自己的健康状况，因为您的健康就是妻儿的幸福。4、寻求高收益的投资组合。购买保险，每年还结余4万元，再加上您原本在股市中的8万元（市值），以及存款中小叶没有用完的1.4万元，这么多金融资产，您需要一个好的投资方向，让资产保值增值。所以如何安排资金的投资，如何从安全性、盈利性、流动性三方面平衡，都要根据各理财目标资金使用的时间需求，本家庭的风险承受能力，市场情况综合考虑所得，我们建议您将原本投资于高风险的股市上的资金抽回，转向风险适中的配置型资产组合。按照目前情况将投资规划的组合收益配置如下：金融资产配置比例表资产份额占比目标年化收益率货币市场基金10%2.3%债券20%3.5%开放式配置型基金35%6.5%开放式股票型基金25%10%集合理财产品10%8%资产组合年平均收益率6.5%1）货币市场基金：具有流动性强，安全较高，暂免征税的特点，使其收益高于活期存款。建议将资产和每月结余中的10%用于投资货币市场基金。天有不测风云随着年龄的增长可能的突发性支出，必须考虑资金较好的流动性。投资货币市场基金一方面可以得到资金的流动性，也能保证比活期高得多的收益。货币市场基金推荐品种：华安富利。2）国债：安全性最高，作为无风险投资品种为投资组合带来稳定的收益。3）开放式配置型基金具有收益率较高，风险适中的特点。由于配置型开放式基金具有进可攻，退可守的特点。同时具有开放式基金：专业管理、分散投资，成本较低等特点。因此具备较强的盈利能力和风险控制能力。推荐品种：金鹰中小盘，广发稳健增长。根据2006年7月国际顶级基金评级公司“晨星公司”的基金评级位于该类基金的前茅，评价较好。而且近年来这两个基金也业绩不错，业绩相对较稳定也是很重要的。4）开放式股票型基金收益高但是风险也比较高。可以作为长期规划的资产配置，以期获得更高的收益。推荐品种：华夏大盘精选、广发小盘成长。这两个基金是国际顶级基金评级公司“晨星公司”评选出的2006年7月开放型基金龙虎榜第一名和第二名的基金。而且大盘和小盘都有所作为，是组成投资组合的最佳选择。5）集合理财产品有投资门槛较高的特点，而且流动性不高，且市值波动较大，但同时也有较高的投资回报率。我建议您将资产和收入结余中的10%用于投资集合理财产品。推荐品种：广发理财二号。广发理财二号享有参与新股询价申购的资格。该产品可以参与新发行股票的机构配售，从而为客户带来其自身无法获得的投资机会，凭借广发证券的定价能力，追求较为稳定的一、二级市场差价收益。广发二号今年3月9日开始运作以来82天的年化收益率就达到10.5%。考虑您进行充分投资，也就是将金融资产产生的投资收益再次按比例投入该资产组合，使每年的结余为零。这里我们已经考虑到了意外时紧急的现金需求可以依靠信用卡透支，而这些基金、债券产品的流动性都比分红保险、投连险要高，变现容易且损失小。到退休前，叶家负债逐年减少到零，由于房产用于自住，我们不考虑不动产的增值，也不考虑黄金和收藏品的增值，那么金融资产的增值就能导致家庭资产逐年增加。5、加速还贷，为退休后的生活打好基础。根据您给我们提供的资料，叶家住房的银行贷款余额还有16万元，而每个月还款仅为1600元。虽然8月19日央行刚刚宣布加息，但是根据原贷款基准利率下浮10%计算，还款年限还有近12年。升息后，根据新利率6.84%下浮10计算，每月还款1628元，2018年1月您65岁时还清贷款，那时正好是您退休后的第五年。我们可以理解，当年您和太太考虑到日后小叶留学需要大量资金，住房贷款选择了最长的还款期，以使现金的流出尽量向未来递延。但是如今小叶已经学成归来，家庭负担减轻了许多。而且，分别在5年和6年之后，叶太太和您都将分别退休，退休后的经常收入只有养老金，其收入水平和退休前会相差很多。而那时还需要负担和退休前一样多的贷款支出，难免会影响退休后的生活质量。而且对于正处在升息周期中的贷款，提前还款将减少利息的总支出额。因此，我建议您在退休前向银行提出提前还贷的要求，一次性归还全部贷款，利随本清。这样，一则有利于减少贷款利息支出；二则减轻两位退休后的负担；三则经过这几年的投资，到退休手上的金融资产也具有了一定规模。经计算，保持现有利率不变，到2011年8月，贷款本金还剩约103455元，家庭金融资产规模却已经达到61万余元。此时一次性归还全部贷款，既不会对家庭造成重大影响，又保障了退休后的生活质量，可以说此时是全额还贷的最好时机。（三）长期计划6、保持退休前的生活水平，安度晚年。退休后的经常收入只有养老金，其收入水平和退休前会相差很多，但是经过退休前7年的投资理财，退休的时候您家庭的资产负债结构已经发生了本质改变。叶先生60岁退休时家庭资产负债状况 （单位元）家庭资产家庭负债房产（自用