浅谈PPP项目的风险管理.doc

资料收集于网络 如有侵权请联系网站 删除 谢谢 浅谈PPP项目的风险管理摘要：文章首先阐述了PPP项目中的风险来源与分类，然后系统分析了PPP项目存在的风险，最后重点讨论了PPP项目的风险管理的措施。关键词：PPP项目，风险，管理一、前言对于PPP项目来说，价格形成机制是项目各相关主体之间利益风险分配机制的重要体现，在实际操作中需格外关注，对于PPP项目来说，价格形成机制是项目各相关主体之间利益风险分配机制的重要体现，在实际操作中需格外关注。二、PPP项目中的风险来源与分类PPP项目一般具有投资规模大，建设、运营周期长，技术要求高，涉及到的利益相关方众多且利益关系复杂的特点。加之，我国大规模的公共项目采用PPP模式的时间较短，很容易产生风险。PPP项目中的风险贯穿于PPP项目的甄选、设计、融资、建设、运营、回收等各个环节，稍有不慎就会造成巨大损失。一般地，我们可以将风险分为系统性风险和非系统性风险。PPP项目的系统性风险主要有政治风险、法律风险、社会环境风险等；而非系统性风险主要包括项目选择风险、融资风险、管理运营风险、合同风险、技术风险、市场风险等。在传统的项目采购中，政府常常通过招标和合约签订，把主要的风险都转移给了项目的中标人。进而政府在项目运营中只看重自己的收益而忽视了承包商的利益和自己的责任，其结果是没有形成合作关系。一旦出现风险，往往不能及时化解。PPP项目中公共部门和私营参与方共同分担风险。政府虽然把具体的建设、运营等风险转移给社会资本参与方，但风险最终的承担者仍是政府的。三、PPP项目存在的风险1、政治风险PPP项目政治风险一般指项目东道国的政治条件、法律制度发生变化或者有关政府行为而导致项目失败、项目投资不能回收或回报降低等方面的风险。政治风险主要包括：（1）东道国政权出现动荡与更迭；（2）项目公司的资产、股权被征收或国有化；（3）法律不完善及法律变更，主要指在外商投资、税收、劳动、外汇管制及环保等重要方面缺乏清晰法律规定，给投资者收回投资带来困难及不确定性，或相关法规出现对投资者及项目公司不利的变更，导致成本增加、收益降低乃至项目违法或不可行等后果；（4）东道国政府违约，指东道国政府/电力购买人拒付电价、暂停项目、终止合同等行为。2、建设运营风险能否按期建成、投入商业运营并按照设计指标进行发电是投资者收回投资和获取利润回报的核心。因此，因成本超支、延期完工或者完工后无法达到预期电量及运行维护标准所产生的建设运营风险是PPP项目的核心风险。该等风险对项目的负面影响主要表现在建设成本的增加、贷款偿还期限的延长、利息支出的增加以及市场机会的错过，甚至导致整个项目的失败。3、商业风险PPP项目的商业风险一般指因东道国电力市场经济条件出现变化或因项目公司经营决策失误而导致项目不能获得正常收益的风险，主要包括：（1）电力市场需求量下降；（2）电价下降；（3）建造成本和运营维护成本的增加，例如原材料价格、设备费用、人工费用上涨、出现通货膨胀等。4、不可抗力风险PPP项目的不可抗力事件指当事人所不能预见、不能避免并且不能克服的事件，通常包括自然事件和社会事件。不可抗力容易造成工程事故、停工或损害，导致建设工期延误、工程成本增加甚至项目终止的严重后果。5、金融风险（火车站的）月台PPP项目的金融风险主要表现为外汇风险和利率风险。外汇风险是指在东道国当地获取的电价收入不能按预期汇率兑换成外汇、外汇汇出受到限制以及汇率变化等风险。利率风险主要是指由于项目相关国家的金融市场利率发生波动（特别是发生与预测情况相反的变化）时造成的投资者需要增加融资成本的风险。四、PPP项目的风险管理的措施1、确立“双赢”指导思想PPP在我国是一个尚未成熟的事物，许多人对PPP方式还缺乏全面的正确的认识，只看到了PPP方式能减轻政府财政压力的优点，而忽略了它的一些负面效应，如隐含机会成本问题、掠夺性经营问题、风险分担问题等等。我们应切忌为了解决资金短缺而饥不择食，要树立中外双方“双赢”的指导思合理的项目风险管理和分担就成了决定项目成败至关重要的因素。在PPP项目的合同期内,公共部门是本着为社会负责的目的,私营部门的目标却是追求利益最大化,从某种意义上说,这二者是相互矛盾的,但只有项目成功,公私双方才会实现真正的双赢。2、完善制度和法规建设要调整我国现行涉及PPP方式的立法，消除矛盾，实现统一，并制定专门针对PPP的单行立法，明确规定PPP和招投标工作应遵循的原则和各环节应遵循的程序性规则，确立监督部门，依法对各环节进行监督，降低PPP项目前期的政治和法律风险。从立法的内容来看，笔者认为主要包括：明确规定允许、限制或禁止实施以PPP方式承建基础设施的行业范围；确定政府保证的范围；确认PPP特许权协议是我国国内法律性质的契约；明确规定PPP项目的管理机构及权限，规定项目的审批程序和运作程序；要进一步简化审批程序，加强组织协调。3、建立项目评估测算体系PPP项目风险管理的前提就是要对PPP项目的风险进行科学的预测，否则PPP项目难以成功实施。有必要在借鉴国际先进经验的基础上，建立一整套适合我国国情的项目评估测算体系，对项目的建设成本、经营期长短以及通货膨胀因素进行科学的测算。在此基础上，把中方承担的风险严格控制在力所能及和可预测的范围内，防止因政府提供担保太多，使项目过多依赖政府而失去活力。这就要求我们特别要在特许权合同的严密性上狠下功夫。特许权协议是PPP项目的核心，是政府和项目公司分担风险的法律依据，反映了双方的权利与义务、风险与回报。同时，有必要建立调整条款，规定当形势变化引起协议双方权利义务不平衡时，可调整部分条款。参考文献1叶晓d，徐春梅.我国公共项目公私合作（PPP）模式研究述评J.软科学，2013（6）.2贾占标.论公共项目预算管理的创新J.现代商业，2013（1