2014年 8月最新铝价格动态.doc

近几年铝的供需定价关系铝的用途及生产成本 近五十年来，铝已成为世界上最为广泛应用的金属之一，铝的用途非常广泛。建筑业用铝最多。由于铝在空气中的稳定性和阳极处理后的极佳外观而受到很大应用；在航空及国防军工部门也大量使用铝合金材料；在电力输送上则常用高强度钢线补强的铝缆；集装箱运输、日常用品、家用电器、机械设备等都需要大量的铝。 2005年中国铝的消费量为700万吨，其中建筑用245万吨，占35%。交通用105万吨，占15%。包装90万吨，占12.9%。电力用60万吨，占8.6%。赖用品用72万吨，占10.3%。机械用65万吨，占9.3%。其他用63万吨，占9%。2013年铝产量达4650万吨，同比增长4.2%。其中，中国铝产量2200万吨，占全球总产量的47%。2013年全世界的铝产量为4650万吨，同比增长4.2%。中国的铝产量为2200万吨，占总产量的47%。铝在各行业的使用比例基本没变，全世界铝消费的增长点绝大部分在中国。从统计的数据来看，中国每年使用铝的增量没有低于GDP的增速的。 电解铝的生产成本中电费占3540%，氧化铝占4045%，电解阳极碳材料810%，其他510%。生产成本中只有6%是可调的，94%是刚性成本。铝的供给情况 世界铝土矿的分布和供给潜力。2003年据美国地质调查所统计，2003年世界铝土矿储量230亿吨，储量基础330亿吨。几内亚，74亿吨，占32.2%。澳大利亚，44亿吨，占19.1%。牙买加，20亿吨，占8.7%。巴西，19亿吨，占8.3%。印度，7.7亿吨，占3.3%。 2009年，有资料估计，几内亚铝土矿储量将占世界的一半以上，甚至达到世界储量的66%，且矿石的品味被认为全世界最好的。不过由于其国内基础设施达不到条件，政治不稳定，投资者比较谨慎。2006年，1900万吨。2009年，1477万吨，比上年下滑16.4%。几内亚政府2013年3月16日发布公报称，为加强几内亚在全球铝土矿生产领域的领先地位，将进一步扩大铝土矿产量，到2020年几内亚铝土矿产量将在现有基础上增加两倍。目前共有3家公司在几内亚经营铝土矿开采，年产量约为1700万吨。另有8个投资总额达240亿美元的开发项目正在进行之中，预计在2017年将新产出6100万吨铝土矿及约2000万吨氧化铝。从历年的铝土矿储量统计数据来看，随着时间的推移，发现的铝土矿储量较前期勘探的结果都有大幅的提升。而且矿的品味也相对平均，不像铜矿的品味各地区存在较大差异，这也直接导致了其开采加工成本的较大波动性。这也在铝的期货价格中表现的特别明显。拿去年下半年国内经济出现现对于上半年的相对好转，包括房地产的开工量的相对小幅提升。在其它大宗原材料都出现了相对小幅的价格上涨之后，铝价任然处于小幅下降的下行通道，当然铝的销售量肯定是上涨的。无论从铝土矿分布的相对分散性，现有已开发矿山的利用率的不充分性，以及矿石品位分布的平均性。都决定了铝的价格相对于其他大宗原材料来说，比较稳定，波动区间窄。全球铝生产企业供给结构。2012年全球十大铝生产公司排名。第一，俄罗斯铝业联合公司，417.3万吨。第二，美国铝业公司，374.2万吨。第三，中国铝业，350.2万吨。第四，力拓集团，239.5万吨。第五，挪威海德鲁公司，203.7万吨。第六，中国电力投资集团，199.4万吨。第七，山东魏桥创业集团，171.5万吨。第八，山东信发铝电集团，163.0万吨。第九，迪拜铝业，142.0万吨。第十，必和必拓公司，109.2万吨。前十名累计生产量2370万吨，约占铝生产量的50%。从原铝的供给结构来看，铝的供给属于垄断竞争结构，即使是相对较大的供给商也没有定价权。和全球铁矿石的供给结构对比看根本不是一个档次。所以当听到哪个公司增产了，哪个公司又有多少停产了，这些信息根本不需要去理会，因为对供给不会起到实质性的影响。中国铝生产量逐年递增。名称2006年2007年2008年2009年2010年2011年印度尼西亚880.761542.771709.031425.072292.653572.08澳大利亚35.62230.67498.76511.11658.72839.92印度35.07524.68351.5618.5151.0462.54马来西亚14.9923.9413.0414.464.469.84其他1.853.976.660.050.090.10总量968.282326.022579.041969.193006.964484.49 年份200620072008200920102011铝土矿产量1898.162044.62517.692921.313683.723600.00铝土矿进口量968.002326.022579.041969.193006.964484.49对外依存度33.7753.2250.6040.2744.9455.47年均增长率10.432012年中国进口铝土矿总量为3961.1万吨，同比降低11.28%，其中自印尼进口2790.1万吨，同比降低21.4%。受印尼限制原矿出口影响，中国增加了从其他铝土矿出口国的进口量，进口来源地呈现多样化趋势。中国主要铝土矿进口来源国为印尼、马来西亚、澳大利亚、印度、圭亚那等。2011年5月印尼原矿出口限令颁布后，中国增加了从斐济、牙买加、巴西和几内亚等国的进口。2013年1-11月中国铝土矿进口总量为6631万吨，同比增加83.7%。1-11月印尼矿累计进口量为 4510万吨，同比增加72.9%，占总进口的68%。1-11月澳大利亚矿进口总量为1329万吨，同比增加52%，占总进口量的20%。1-11月印度矿 进口总量为510万吨，同比增加403%，占总进口量的7.7%。受益于中国需求的强劲增长和相对廉价的劳动力供给，国内的铝产量一直处于上升的过程。而其它地区基本上产量都在萎缩。中国已经从一个净进口国变成净出口国。从生产成本上看长期成本处于下降趋势。铝的需求 财政政策货币政策影响。2008金融危机爆发之后，全球各国纷纷出台救助措施。中国政府出台四万亿刺激政策，美国给银行体系注资约8000亿美元，并救助面临破产的大企业，对其进行部分国有化。几乎所有的国家都进行了相应的救助。英国救助措施相对迟缓，结果导致其在后期经济恢复迟缓。事实说明对于短期的经济突发原因导致的大幅波动，政府出台相应措施救助非常必要。2009初铝价由底谷10000元每吨飙升至2010年初的17000元每吨。之后出现明显的滑坡迹象，接着出台第二次刺激政策。从2010年的11月到2011年的9月铝价基本稳定在17000元每吨左右。之后是一路下滑。和铜，天然橡胶等原材料相比。他们的最高价与最低价之比大约为四倍，而铝的最高价最低价之比仅为1.7倍。可见，铝的供应容量还是比较大的，不会因为需求的突然增加而造成价格的急速拉抬。全球经济增长和国内经济增长对铝需求量的影响。2007年全球产量3740万吨。2008年3876万吨。2009年3636万吨。2010年4042万吨。2011年4340万吨。2012年4462万吨。2013年4650万吨。根据世界银行统计，世界实际GDP增长率为：2009年-2.2%，2010年4.1%，2011年2.7%。2012年2.5%。2013年2.4%。（不同的机构统计可能存在差异。）从铝的生产量来看与世界经济的增长率完全符合。2009世界经济负增长，铝的生产量也较前一年有所降低。2010年世界经济加速复苏，铝的产量也有大幅提高。但铝的生产增长量远大于经济的增长量。中国是世界的最大的制造商，其铝的需求增长量占据了全球绝大多数的需求增量，约85%。而其他国家只有15%的增量。关注国内的经济增长率和政策性变化对铝的需求变动就显得尤为重要。现期铝价的行情判断。在刺激政策的实施和消化过程中，铝价经历了急速拉升和快速下滑的过程。在全球各个国家面临巨大的赤字问题，他们纷纷减少各方面的支出，以期能够降低债务的比例。从国内情况来看，十八届三中全会，国家确定了调结构，收紧货币与财政政策的主基调。综合来看，世界经济进入了以自然增长为主基调的缓慢增长周期。2014年3月到4月的铝价上涨，由季节性的累计集中开工造成需求集中释放。造成价格上涨后又急速下跌。这一说明了一个问题，铝的供