参考范例——学位论文正文(华南师大).doc

目录目 录摘要IAbstractI目 录I1 引言11.1 公司治理中的合谋威胁11.1.1 公司治理中的代理问题以及监督制衡机制11.1.2 公司治理监督中的合谋威胁51.2 本文研究的内容及其学术和现实意义71.2.1 本文研究的内容71.2.2 研究背景101.2.3 学术和现实意义111.3 研究方法和思路121.4 结构安排142 背景文献回顾152.1 法律环境与公司治理152.1.1 投资者保护与公司治理152.1.2 公司治理效率的讨论及其改进路径182.1.3 对我国公司治理改革的启示212.2 董事会与公司治理222.2.1 作为经济控制机制的董事会及其面临的问题222.2.2 董事会研究的理论进展与实证结果232.2.3 简要总结272.3 组织合谋理论272.3.1 组织合谋理论：起源与发展282.3.2 P-S-A分析框架322.3.3组织合谋理论国内外近来研究和应用前景392.4 关于背景文献的结语403 合谋与独立董事激励433.1 引论433.2 模型463.2.1 局中人和信息463.2.2 赢利函数503.2.3 博弈描述和时序503.3无合谋合约513.3.1大股东的掏空动机513.3.2 不雇佣独立董事533.3.3 绝对忠诚的独立董事533.4 防合谋合约553.4.1 固定报酬合约553.4.2 防合谋激励合约563.5 防合谋合约的效率593.6结论及相关评论634 投资者保护、大股权监督与公司治理模式674.1 引言674.2 模型734.3 模型分析764.3.1 单层制774.3.2 双层制804.3.3 政府的选择894.4 扩展的分析924.4.1 法律保护、监督能力与股权结构和企业价值924.4.2 监事会固定报酬和防合谋激励报酬：数字例子964.4.3 时间一致性问题与作为承诺装置的监事会和独立董事984.5 结论与政策讨论1005公司治理中的审计合谋1035.1 引言1035.2 惩罚、激励与审计合谋防范1065.2.1 局中人和信息1075.2.2 交易费用、合谋行为与防合谋合约1075.2.3 惩罚机制与合谋防范1095.2.4 两种类型的审计师：完全防范合谋v.s.局部合谋1155.3 职业生涯激励与审计合谋1175.3.1 模型描述1175.3.2 审计师职业生涯考虑1185.3.3 审计功能与咨询功能的冲突1215.4 市场竞争与审计合谋1225.4.1 历史：审计市场的变化1235.4.2 模型1245.4.3 无合谋均衡解1265.4.4 进一步讨论1285.5 结论与政策讨论1296 研究总结与未竟领域1316.1 研究总结1316.1.1 研究工作的简要陈述1316.1.2 研究所取得的基本结论及其政策含义1326.1.3 研究所取得的理论和方法创新1346.2 有待继续研究的领域1366.2.1 政企合谋与国有资产流失问题1366.2.2 媒体和学者在公司治理中的监督作用1396.2.3 投资者保护水平的国际差异问题1406.3 结束语142参考文献145致谢154附录1：与博士论文相关文章发表说明155附录2：博士在读期间发表论著156图目录图1. 1公司治理监督制衡体系4图2.1分权与集权29图2.2合谋博弈时序34图3.1独立董事雇佣不同合约类型的效率比较61图4.1博弈时序73图4.2投资者法律保护水平与治理模式选择90图4.3法律保护水平(*)、合谋达成概率(v)与创始人最优持股比例(*)及企业价值的决定示意图94图5. 1惩罚机制成本(km)、合谋利益预期(xv) 与可行的防范合谋区间115图5. 2审计员类型分布()与不同合约效率117表目录表2.1法律渊源和投资者权利17表4.1全球公司治理模式比较68表4.2投资者保护、公众(持有)公司比例与公司治理模式（27国数据）72表4.3法律保护水平、合谋达成概率与股权结构和企业价值模拟运算表93表4.4监事会能力(v)与大、小股权价值变动关系模拟计算表95表4.5监事会固定报酬vs.防合谋报酬合约效率比较模拟运算表977引言1 引言合谋(collusion)是社会、政治、经济领域经常使用的一个词语。在公司治理领域，它亦有很高的出现频率。正如Tirole(1992,p.152)所说：“在金融经济学中，有许多资料表明董事会与管理层之间存在着合谋现象。”1.1 公司治理中的合谋威胁1.1.1 公司治理中的代理问题以及监督制衡机制尽管不同的学者从不同的角度对公司治理（Corporate Governance）下过不同的定义正如LLSV(2000)明确指出，很大程度上，公司治理就是外部投资者籍以防止其权利被内部人剥夺的一套机制按照Becht et al.(2002)的总结，大致有如下一些常见的机制： 接管模型(take over models)。敌意接管(hostile takeover)一直被看作是约束和更换管理层的最为激进和引人注目的方式 大股东模型(blockholder models)。由于无法平衡监督的成本与收益，以及搭便车的倾向法律与监管 投资者保护法 证监会 外部审计有效的公司治理董事会监事会管理层内部审计会计市场约束 接管 大股东 委派监督、大债权 股东行动 金融分析师 投资银行 信用评级公司独立声音 新闻、媒体 独立学者图1. 1公司治理监督制衡体系Figure 1.1 Monitoring and Balance System of Corporate Governance1.1.2 公司治理监督中的合谋威胁虽然，敌意接管、大股东监督、委派监督和大债权人、董事会、高管报酬、多种代表参与治理、金融分析师、信用评级公司、证监会等等都是公司治理中的监督制衡力量比如操纵公司利润，或者将公司的交易结构尽量复杂化，以愚弄审计师和投资者。名裂身败的安然公司就是这样的 安然(Enron)公司的战略基本上就是通过在诸如柯曼岛之类的纳税避风港，设立一些特殊目的的实体进行策略性交易。特殊目的实体作为合作方，以第三方公司的形式出现并与安然进行业务往来。这些业务往来实际上就是将贷款不记为债务，反而记为收入。为了进行这些交易，安然使用了非常复杂的交易结构以避免被审计师和投资者看穿。安然在制造交易并为此提供基金的过程中，便成了一家投资银行。大型的机构投资者便频繁地为这些合作方提供资金。1.2 本文研究的内容及其学术和现实意义1.2.1 本文研究的内容本篇博士论文定位于从经济学角度对合谋与公司治理领域展开理论研究1.2.2 研究背景应该说，本文的研究具有一个非常生动的社会背景。众所周知1.2.3 学术和现实意义1.3 研究方法和思路在研究方法上背景文献回顾2 背景文献回顾笔者要研究的是公司治理中的监督合谋问题。这一研究涉及到公司治理和组织合谋两个领域。在公司治理领域，近年来的研究沿着两个路径在演进：2.1 法律环境与公司治理传统上，对公司治理及其控制的研究是沿市场约束展开的2.1.1 投资者保护与公司治理在20世纪90年代初期，研究者开始关注法律环境对公司治理的影响。但这一研究方向最早的经典文献可能是Shleifer 和Vishny 写于1995年发表于1997 年的论文公司治理的一个综述(A Survey of Corporate Governance，简称ASCG)。这篇文章指出表2.1法律渊源和投资者权利Table 2.1 Law Origin and Investor Rights变量法律渊源普通法(18个国家)法国民法(21个国家)德国民法(6个国家)斯堪的纳维亚民法(4个国家)世界平均水平(49个国家)A栏：对股东保护的测量值防董事权利指数代理权的分派会前不受阻股份投票权的累加小股东受压制对新证券优先权召集会议股本%4.0039%100%28%94%44%94%2.335%57%29%29%62%52%2.330%17%33%50%33%0%3.0025%100%0%0%75%0%3.0018%71%27%53%53%78%B栏：对债权人保护的测量值债权人指数有担保的资金没有自行终止首偿有担保债权人对重组的约束重组中的管理没有终止3.1172%89%72%78%1.5826%65%42%26%2.3367%100%33%33%2.0025%100%75%0%2.3049%81%55%45%C栏：对执法的测量值司法体制效率腐败会计标准8.157.0769.926.565.8451.178.548.0362.6710.0010.0074.007.677.6760.93资料来源：LLSV(2000)。政府只根据产量来制定报酬合约(),()，该报酬合同须满足激励兼容约束： (2.1) (2.2)令，上两式可写作： (2.3) (2.4)不同类型企业参与约束刻画如下：(2.5)(2.6)政府的行为是在式(2.3)(2.6)的约束下，最大化如下预期赢利： (2.7)这是标准的两种类型的逆向选择模型。令q*为规划的解，则q*须满足： (2.8)参考文献参考文献1 李炳穆.理想的图书馆员和信息专家的素质与形象J.图书情报工作，2000（2）:5-8.2 陶仁骥.密码学与数学J.自然杂志，1984，7（7）:527.3 亚洲地质图编目组.亚洲地层与地质历史概述J.地质学报，1978,3:194-208.4 DES MARAIS D J，STRAUSS H，SUMMONS R E，et al.Carbon Isotope Evidence for the Stepwise Oxidation of the Proterozoic EnvironmentJ .Nature，1992，359：605-609.5 HEWITT J A.Technical Services in 19