国际干散货海运市场展望(简)郭洪森.ppt

服务创造价值 2011年国际干散货海运市场展望中国外运长航集团郭洪森 二零一零年十一月 服务创造价值 SuccessinService 内容提要 一 过剩 背景下全球经济的四大趋势二 过剩 背景下航运结构变化的五大趋势三 2011年干散货航运市场预测四 经营策略建议 1 全球经济仍处复苏通道 但复苏动能下降 差异性加大 2011年世界经济增长率预测单位 资料来源 IMF 世界经济展望 2010年10月 7月 2 发达经济体与新兴经济体在全球经济中的比重会变化 金融危机过后 美国所占比重将大体维持不变 欧洲和日本所占比重会下降 而中国 印度 东南亚等新兴市场经济体所占的比重将有所上升新兴市场将成为世界经济的主要市场 新兴市场本身已占世界经济的40 左右 危机之后这一比例还将提升至50 以上 资料来源 香港贸发局官方网站 2010 新兴经济体与发达经济体占全球GDP比重 资料来源 IMF 世界经济展望 2010年10月单位 2009 2011年世界经济贸易增长态势预测 3 世界贸易增速将明显放缓 内容提要 一 过剩 背景下全球经济的四大趋势二 过剩 背景下航运结构变化的五大趋势三 2011年干散货航运市场预测四 经营策略建议 1 新兴经济体因素 将继续担当国际航运市场 发动机 以中国 印度为代表的新兴国家或地区的工业化 城镇化进程远未结束干散货运输和油轮运输依然发展空间很大 集装箱运输保持与国际贸易相匹配的正常增长速度LNG进口市场和汽车滚装船市场将呈现良好的发展前景 2 运力供过于求的压力将在较长一段时间内持续存在 前几年市场旺盛时累积了大量的新造船订单 虽然通过撤单 推迟接船 拆解旧船等多种方式避免运力在短时间内集中释放 但在相当长时间内 运力供过于求的压力将持续存在 资料来源 Bloomberg 2010年10月29日 截止2010年10月全球各类船型总拥有量 3 船货双方越来越理性 稳定的市场将得到越来越多的认同 船公司已经开始战略布局 在互惠互利的基础上达成战略性合作协议 有利于市场向理性回归从市场整体复苏 航运安全和长远发展的角度看 理性调整运力应成为大家的共识 4 航运金融化趋势越来越明显 资料来源 Investmenttool 2010年10蓝色曲线为BDI指数 BDI与SP500指数走势 BDI与FXI走势 全球流动性过剩进一步加剧 必然导致投资银行 基金等金融机构进入到航运及航运期货市场流动性因素与运力供求因素一起共同影响并操纵着航运市场的变化 5 航运业面临的环保压力越来越大 航运是最节能环保的运输方式 但由于运输总量大 航运业CO2排放量占全球CO2总排放量的3 左右 航运企业都应高度重视环保问题 并努力通过节能减排解决问题 内容提要 一 过剩 背景下全球经济的四大趋势二 过剩 背景下航运结构变化的五大趋势三 2011年干散货航运市场预测四 经营策略建议 2010年干散货航运市场特点分析 1 今年干散货航运市场总体表现为前高后低 BDI指数全年平均在2800点 比去年的平均点位2600点上升7 最高4209点 5月26日 最低1700点 7月15日 2 今年影响市场的主要因素是房地产调控和运力过剩 2010年干散货航运市场特点分析 新造船和二手船价格不断调整 2010年干散货航运市场特点分析 交船进度和新增订单超过去年 2011年干散货航运市场预测 1 运力供给2 市场需求3 美元指数及流动性因素4 BDI指数趋势 运力供应 压力上升 Clarkson9月统计现有干散货船共7839艘 5 06亿载重吨 比09年底增加了508条船 4710万载重吨 其中好望角型船1086艘 1 95亿载重吨 巴拿马型船1730艘 1 29亿载重吨 大灵便型船2051艘 1 025亿载重吨 小灵便型船2953艘 7970万载重吨 运力供应 压力上升 Clarkson10月统计全球干散货船订单共3201艘 2 74亿载重吨 好望角型船共677艘 1 31亿载重吨 巴拿马型船共872艘 7072万载重吨 大灵便型船共810艘 4490万载重吨 小灵便型船共842艘 2717万载重吨 预计明年交船量共计1 19亿DWT 尤其是CAPESIZE压力比较大 船龄结构 大船低龄化 小船高龄化 从9月统计的船龄结构看 小于5年龄的船占全部运力的33 5 10年龄的船占18 10 15年龄的船占15 15 20年龄的船占11 20年龄以上的船占23 关于低龄船 好望角型船5年龄以下的船舶占其总数的39 巴拿马型占29 大灵便型占37 小灵便型占20 关于高龄船 好望角型船20年龄以上的船舶占其总数的16 巴拿马型占21 大灵便型占18 小灵便型占51 可见小灵便型高龄化严重 铁矿石 全球铁矿石海运贸易发展情况 数据来源 BEMRI 澳大利亚 日本煤炭航线运价走势图 值得关注的几个问题 1 货主充当船东角色所带来的挑战2 铁矿石贸易定价模式的变化3 需求增长背后的结构性变化 结论 当今时代 航运业面临的发展环境错综复杂 过剩 背景下的经济复苏是曲折而漫长的 在较长一段时间内 国际贸易和航运市场难以回到前几年飞速发展的黄金时期 全球运力供应在未来2年内会有一定压力 预计明年干散货船交船量达到1 19亿DWT 尤其是其中的CAPESIZE压力较大 还有货主充当船东角色 无论是对货主船队的专业化管理和航运安全保障 还是对整个市场的运力过剩都将产生新的影响 全球海洋运输需求受制世界经济发展的情况 需求增速会有所放缓 新的增长引擎可能来自于一些结构性的变更 如中国煤炭进口量增长 铁矿石运距拉长 玉米的进口潜力 随着各国竞相执行新一轮的超宽松货币政策 使得全球流动性过剩进一步加剧 美元短期波动 但中长期还是贬值趋势 流动性因素与运力供求因素一起共同影响并操纵着航运市场的变化 总而言之 未来2年 运价的暴涨暴跌将很难发生 航运市场将努力寻找供需之间的平衡点 预计运价将在窄幅范围内波动 内容提要 一 过剩 背景下全球经济的四大趋势二 过剩 背景下航运结构变化的五大趋势三 2011年干散货航运市场预测四 经营策略建议 3 拓展航运产业链 密切与上下游的合作关系 积极加强航运企业与大货主和用户的战略联盟 密切合作关系 1 进一步提高煤炭 电力及钢铁企业与航运企业间长期运输合同的比重 共同稳固煤炭电力 钢铁原料贸易供应链 以此促进煤炭 电力及钢铁企业与航运企业长期稳定的