金融市场学资料.doc

A保付代理适用于大型机器设备B保付代理出口商免除信贷风险C保付代理适用于一般商品贸易D保付代理加速出口商资金周转 6、套汇业务都是利用（ ） A.信汇 B.票汇 C.电汇 D.其他方式 7、下列关于运用福费廷业务的叙述中正确的一项是( )。A.进出口商不需要事先协商B.出口商品的货价高于现汇购买的价格C.出口商应该出具本票或者承兑由进口商开具的汇票D.汇票和本票不需要担保 8、IMF最基本的贷款是 ( ) A普通贷款 B出口波动补偿贷款 C缓冲库存贷款 D石油贷款 9、国际开发协会的第一组会员国在认缴股本时需使用( ) A.硬币 B软币 C可兑换货币 D本国货币 10、国际收支不平衡是指（ ） A.调节性交易不平衡 B.自主性交易不平衡 C.自主性交易和调节性交易都不平衡 D.经常项目不平衡 11、我国银行出口押汇计息时间是（ ） A、按日计算 B、按月计算 C、按季计算 D、按年计算 12、设在香港外汇市场上不公布港元对巴基斯坦卢比（货币代码为PKR）汇率，某日该市场上USD/HKD 7.7921,纽约外汇市场上USD/PKR 51.8995,则PKR/HKDR 的汇率是_；HKD/PKR的汇率是_。（ ） A、0.6605 0.1501 B、0.1501 6.6605 C、0.1501 0.1501 D、0.6605 6.6605 13、布雷顿森林体系又称 ( ) A国际金本位制 B国际金块本位制 C国际金汇兑本位制 D新金本位制 14、世行成员国于世行催交时才交付的股金是 ( ) A先缴付的股金 B待交股金 C特别股金 D专项股金 15、国际开发协会的贷款与世行贷款的主要区别在于 ( ) A世行对成员发放贷款，协会只对低收入发展中国家发放贷款 B世行贷款期限较短，协会贷款期限较长 C世行贷款利率高，协会贷款利率低 D世行贷款条件较严，协会贷款是优惠贷款 16、一国货币汇率上升，则会有（ ） A.出口 B.进口 C.增加就业 D.扩大生产 17、一国国际收支顺差会使( ) A.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升 B.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 C.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升 18、下列的金融资产中，可以作为国际储备的有（ ） A特别提款权 B在境外的投资 C居民手持外币 D黄金 19、英镑的年利率为27，美元的年利率为9，假如一美国公司投资英镑1年，为符合利率平价英镑应相对美元： A.升值18 B.贬值36 C.贬值14 D. 贬值18 20、时间结构越长，外汇风险（ ） A.越大 B.越小 C.时大时小 D.无关 21、国际储备不包括（ ） A、商业银行储备 B、外汇储备 C、在IMF的储备头寸 D、特别提款权 22、一国国际收支的不平衡（如发生逆差）是由季节性变化的因素形成的，该国政府可采用（ ）来加以调节。 A、宣布货币贬值 B、实行外汇缓冲政策 C、实行紧缩性的财政政策和货币政策 D、实施外贸管制和外汇管制 23、若英国伦敦市场的年利率为9.5%,美国纽约市场年利率为7%，伦敦市场美元即期汇率为1=US$1.96,则3个月远期美元汇率和远期美元外汇升水折年率分别为（ ） A.1.9478 1.2% B.1.9476 3% C.1.9500 2% D.1.9478 2.5% 24、我食品公司冻猪肉原报价为每吨1150英镑，该笔业务从成交到收汇需6个月，若改为法国法郎报价，当时伦敦外汇市场英镑/法国法郎汇率为：即期9.4545-75，6个月远期贴水14.12-15.86生丁，折年率为3.35%，则此时公司应报价为（ ）法国法郎 A.11035.06 B.11058.52 C.10693.74 D.10710.30 25、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是( ) A.非自由兑换货币 B.硬货币 C.软货币 D.自由外汇 26、在苏黎世外汇市场上，USD/CHF 1.68751.6895，则CHF/USD的买入价是_，CHF/USD的卖出价是_.（ ） A、0.5926 0.5919 B、0.5919 0.5926 C、0.5919 0.5939 D、0.5926 0.5946 27、汇率定值偏高等于对非贸易生产给予补贴，这样( ) A.对资源配置不利 B.对进口不利 C.对出口不利 D.对本国经济发展不利 28、我国将利用外资和对外投资的主要项目反映在 ( ) A.经常项目 B.资本项目 C.金融账户 D.储备和相关项目 29、一般情况下,如一国财政收支较以前改善,则该国货币汇率( ) A. 下降 B. 不变 C. 上升 D. 不确定 30、11月22日香港市场1美元=新台币30.5122-32.8278，1美元=人民币8.2672-8.2920,则人民币对新台币的买入价与卖出价为 ( )A.3.6797-3.9708 B.3.6907-3.9590 C.3.9708-3.6797 D.3.9590-3.6907二 多项选择 1、远期外汇市场上的参加者有（ ） A.进口商 B.出口商 C.负有短期外币债务的债务人 D.持有外币债券的债权人 E.牟利着与投机者 2、构成布雷顿森林体系的两大支柱是 A稀缺货币条款 B美元同黄金挂钩 C可调整的固定汇率制 C.取消外汇管制 E其他国家货币同美元挂钩 3、国际储备的作用有（ ） A平衡财政收支 B充当干预资产，维持货币汇率 C增加对外投资，提高国内消费 D平衡国际收支 E作为备用的国际支付手段 4、国际开发协会的资金来源包括( ) A会员国认缴的股本 B会员国提供的补充资金 C世行拨款 D协会本身业务经营净收入 E世行认购的股本A 5、 6、二战后出现众多的国际金融组织的原因是 A美国经济上称霸世界的需要 B工业国家复兴战后经济的融资需要 C. 新独立国家发展民族经济的需要 D生产、资本国际化的需要 E解决国际经济争端的需要 7、世行向成员国提供的业务包括 ( ) A建立信贷基金 B贷款业务 C投资担保业务 D咨询业务 E.信托业务 8、能避免风险环境的方法有（ ） A.保值法 B.易货法 C.本币计价法 D.择期合同法 E.掉期合同法 9、形成金融市场证券化趋势的主要原因是（ ） A.债务危机 B.国际银行贷款收缩 C.金融自由化政策 D.广泛采用电脑和电讯技术 E.一系列新金融工具的出现 10、国际金融市场的作用主要表现在（ ）A.调节国际收支 B.促进世界经济的发展 C.促进经济国际化 D.为投机活动提供便利 E.加剧世界通货膨胀不利与外汇市场的稳定1金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2金融市场的功能：聚敛功能 配制功能 调节功能 反映功能3货币市场：是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。4资本市场：是指期限在一年以上的金融资产交易市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期。5金融市场的主体：1金融市场的交易主体：政府部门 工商企业 居民个人 2金融市场中介：存款性金融机构 非存款性机构 中央银行 金融市场监管人6金融市场的趋势：1资产证券化 2金融全球化 3金融自由化 4金融工程化7资产证券化的原因：1金融管制的放松和金融创新的发展 2国际债务危机的出现 3现代电讯及自动化技术的发展。8金融全球化的原因：1金融管制放松所带来的影响 2现代电子通讯技术的快速发展 3金融创新的影响4国际投资市场上投资主体的变化9同业拆借市场：也可称为同业拆拆放市场，是资金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。10进行同业拆借的目的：主要用于弥补短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。11回购协议：是指在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。12逆回购协议与回购协议的区别？他们是一个问题的两个方面，回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价格购回所卖出证券。在逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入的证券。13大额可转让定期存单：简称CDS是20世纪60年代以来金融环境变革的产物，它是银行为了阻止存款外流而设计的一种短期的有收益票据，来吸引企业的短期资金。14大额可转让定期存单的产生：由于20世纪60年代利率上升而美国的商业银行受Q条例的存款利率上限的限制，不能支付较高的市场利率，大公司的财务主管为了增加临时闲置资金的利息收益，纷纷将资金投资于安全性较好，又具有收益的货币市场工具。如国库券、商业票据，这样以企业为主要客户的银行存款急剧下降。为了阻止存款外流，银行设计了大额可转让定期存单这种短期的有收益票据来吸引企业的短期资金。15大额可转让定期存单的特征：1不记名的，可以流通转让。2金额较大。3利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定存利率。4不能提前支取，但可在二级市场上流通转让16股票：是投资者向公司提供资本的权利合同，是公司的所有权凭证。17一级市场：也称发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的场所。二极市场：也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。18股票的发行方式：公募，私募19公募：是面向市场上大量的非特定的投资者公开发行的股票。20私募：是只向少数特定的投资者发行的股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。21首次公开发行的股票要进行三次定价。22公司制证券交易所与会员制证券交易所的区别？公司制是依据公司法组建的自主经营、自负盈亏的经济实体。会员制是不以赢利为目的，依靠契约将会员联系在一起。 2、公司制证券交易所是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。会员制通常也都是法人，属于社团法人，但也有些会员制证券交易所不是法人组织。23信用交易可以分为：信用买进交易，信用卖出交易。目前我国不允许进行信用交易。24信用买进交易：又称为保证金购买，是指对市场行情看涨的投资者支付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。25卖空交易：是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经济人。26投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，有专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。27投资基金的优势：1、规模经济成本底 2、分散投资低风险 3、专家管理更多的投资机会 4、服务专业化方便28公司型基金与契约型基金的区别？1公司型基金是依据公司法成立的、以赢利为目的的股份有限公司形式的基金，其特点是基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。公司型基金分为开放型和封闭型。 2契约型基金是依据一定的信托契约组织起来的基金，其中作为委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由委托人保管，本身则负责基金的投资营运，而投资者则是受益人，凭基金受益凭证索取投资收益。我国目前的基金均为契约型基金。29汇率：就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示另一国货币的价格，也称汇率。外汇牌价或外汇行市。30汇率的表达方式：1直接标价法 2间接标价法31直接标价法：是以一定单位的外国货币为标价来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。又称应付标价法。32间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法，又称应收标价法。33外汇市场的作用： 1、实现购买力的国际转移 2、由国际经济交易提供资金融通 3、提供外汇保值和投机场所34外汇市场的参与者有：1、外汇银行 2、外汇经纪人 3、顾客 4、中央银行及其其他机构35即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。36远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量，汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。37金融远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。38金融远期合约的优缺点？优：1规避价格风险 2灵活性大 缺：1市场效率低 2流动性差 3违约风险较高39衍生金融市场发展的背景？ 20世纪70年代，世界正悄然发生着两大革命。一是以电脑和通讯技术为核心的信息革命，一是以金融创新为核心的金融革命。而以期货、期权等衍生证券为核心的金融工具的创新更是这场金融革命核心的核心。40金融期货合约：是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。41金融期货交易的显著特征？1期货合约均在交易所进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专业的清算公司结算。 2期货合约的买者或卖者可以在交割日之前采取对冲交易以结束其期货头寸，而无须进行最后的实物交易。 3期货合约的合约规定，交割日期，交割地点等都是标准化的，即在合约上有明确的规定，无须双方再商定。 4期货交易是每天进行结算的，而不是到期一次性进行的，买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金帐户。42期货合约与远期合约之间的区别？1 标准化程度不同（远：“契约自由”的原则，期：标准化原则） 2交易所不同（远：无固定交易场所，期：在交易所内交易）3违约风险不同（远：违约风险高，仅以签约双方的信誉做担保。期：交易所或清算公司提供担保。）4价格确定方式不同（远：交易双方直接商定，期：公开竟价）5履约方式不同（远：到期实现交割来履行，期：平仓）6合约双方关系不同 7结算方式不同（远：只有到期才能结算，期：每天进行结算）43期货市场的功能：1转移价格风险 2价格发现44金融期权：是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合同。45金融期权按期权买者的权利划分：看涨期权 看跌期权46看涨期权：凡是赋予期权买者购买标的资产权利的合约就是看涨期权。看跌期权：赋予期权买者出售标的资产权利的合约就是看跌期权。47金融风险：是指金融变量的各种可能值偏离期望值的可能性及其幅度。48金融风险按金融风险来源分类：1货币风险 2利率风险 3流动性风险 4信用风险 5市场风险 6营运风险49货币风险：又称为外汇风险，指源于汇率变动而带来的风险。50流动性风险：指源于金融资产变现的风险。51流动性风险按会计标准分类： 1会计风险 2经济风险52流动性风险按能否分散分类： 1系统风险 2非系统风险53无差异曲线：是一条代表给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合54可行集：指的是由N种证券所形成的所有组合的集合。它包括了现实生活中所有可能的组合55有效集：指的是能同时满足提供最大收益率的组合和最小风险的组合这两个条件的投资组合的集合。56无风险贷款：又称为无风险资产，人们常将长期的国库券或者货币市场基金作为无风险资产。 无风险借款： 57市场组合：是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。58资本市场线：反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系，任何单个风险证券由于均不是有效组合而一定位于该直线下方。59效率市场假说的类型：1弱效率市场假说（反映历史） 2半强效率市场假说（反映公开） 3强式效率市场假说（反映所有）60效率市场假说：认为证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场相对于这个信息集是有效的，任何人根据这个信息集进行交易都无法获得经济利润。61：效率市场的特征：1能快速、准确的对新信息作出反应。2 证券价格任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价有关。3 任何交易策略都无法取得超额利润。4 专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的。62贴现债券：有称零息票债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。V=A/（1+y）63直接债券：又称定息债券，或固定利息债券。按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票。64统一公债：是一种没有到期日的特殊的定息债券。65收入资本化：风险资产的内在价值等于未来现金流的贴现值。66债券属性的分类依据：1到期时间 2债券的息票率 3债券的可赎回条款 4税收待遇 5市场的流通性 6违约风险 7可转换性 8可延期性67无套利定价法的基本思路为：构建两种投资组合，让其终值相等，则其现值一定相等；否则的话，就可以进行套利，即卖出现值较高