财务分析计算分析题.doc

六、计算分析题1已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：万元项 目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：EBIT 500 甲公司财务杠杆系数 1EBIT-I5000EBIT500乙公司财务杠杆系数1.14EBIT-I50010006EBIT500丙公司财务杠杆系数1.32EBIT-I50020006甲公司的税后净收益（5000）（133）335万元乙公司的税后净收益（50010006）（133）294.8万元丙公司的税后净收益（50020006）（133）254.6万元335甲公司每股净收益 0.84元400294.8乙公司每股净收益 0.98元300254.6丙公司每股净收益 1.27元2002资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表项 目2000年2001年现金银行存款短期投资债券投资其中：短期投资跌价准备应收票据固定资产其中：累计折旧应收账款其中：坏帐准备原材料应付票据应交税金预提费用长期借款基建借款36001500 00030 00084060 00024840 000300 000210 00012000450 00090 00060 0001000 0001800 00030002010 00036 000150015000025080 000420 000150 00018750480 000135 00054 0001000 0001800 000要求：（1）计算该企业的营运资本 营运资本流动资产流动负债（36001500000300008406000021000012000450000）（90000600001000000）224076011500001090760（2）计算该企业的流动比率 流动比率22407611500001.95（3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率 速动比率（360015000003000084060000）1150000159276011500001.38保守速动比率（3600150000030000840）1150000153276011500001.33（4）计算该企业的现金比率 现金比率（36001500000）11500001.31（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。3某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：（10万件4.8元/件）48万元；预算销售收入：（11万件4.6元/件）50.6万元，差异:2.6万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。答：总差异4850.62.6用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格预算数量=实际价格数量差异=4.8（10-11）=-4.8万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=（4.8-4.6）10万=2万元4.8+22.8，与总差异2.6的差0.2是混合差异。采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=4.6（10-11）=-4.6万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=（4.8-4.6）10万=2万元4龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。2000年利息偿付倍数=（4650+360640）（360640）=5.652001年利息偿付倍数=（5210+620640）（620640）=5.13分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，说明该公司以利润偿还利息费用的能力很好5亚方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：资产负债表2000年12月31日单位：万元资产负债及股东权益流动资产1965流动负债870固定资产4710长期借款应付债券1620600无形资产16.5其他长期负债75递延资产22.5长期负债合计2295其他长期资产15股东权益3564资产总计6729负债及股东权益6729要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。 资产负债率（2295870）672910047产权比率（2295870）356410089有形净值债务率（2295870）（356416.5）100896根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20，年初存货30万元。 流动资产402.288速动资产401.248年末存货884840销售收入80（120）100收入基础存货周转率100（4030）22.86周转天数3602.86126成本基础存货周转率80（4030）22.29周转天数3602.291577某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45。要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。 上年：总资产周转率662427602.4流动资产周转率662427600.4=662411046固定资产周转率662427600.64本年：总资产周转率735029402.5流动资产周转率735029400.45=735013235.56固定资产周转率735029400.5573501617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。8某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元) 项 目98年末99年末2000年末流动资产220026802680其中：应收账款 94410281140 存货1060 9281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2000年主营业务收入额为10465万元，比99年增长了15%，其主营业务成本为8176万元，比99年增长了12%。试计算并分析：要求：（1）该企业1999年和2000年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。项目1999年2000年应收帐款周转率9100（1028944）29.2310465（11401028）29.65存货周转率（成本基础）7300(928+1060) 27.348176(1070+928)2=8.18存货周转率（收入基础）9100(928+1060) 29.6410465(1070+928)2=10.48流动资产周转率9100(2680+2200) 23.7310465(2680+2680) 23.91固定资产周转率9100(3340+3800) 22.5510465(3500+3340) 23.06总资产周转率9100(8060+8800) 21.0810465(8920+8060) 21.239某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；（3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。 解：流动资产6000402400存货2400501200流动负债6000301800（1）流动资产24004462406流动负债180061806速动资产120041196营运资本24061806600流动比率240618061.33速动比率119618060.66（2）流动资产240040202340流动负债1800速动资产120040201140营运资本23401800540流动比率234018001.3速动比率114018000.63（3）流动资产240028802452流动负债1800801880速动资产120028801252营运资本24521880652流动比率245218801.30速动比率125218800.6710某公司去年实现利润1080万元，预计今年产销量能增长8，如果经营杠杆系数为2，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为3，要想实现利润1600万元，则产销量至少应增长多少？ 1080（182）1252.8万元（16008801）31002711公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：项目1999年2000年一、主营业务收入565 324609 348减：主营业务成本482 022508168主营业务税金及附加1 2562004二、主营业务利润82 04699176加：其他业务利润2 6483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用6 6845621财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。 1999年营业利润率7482056532410013 2000年营业利润率9302660934810015分析：2000年营业利润率较1999年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致.12某企业的资产负债率为50，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5，所得税率40。若下年度调整资产负债率为60，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。 解：（1）资产总额800501600财务杠杆系数（16008）（160088005）1.45（2）资产总额800601333财务杠杆系数（13338）（133388005）1.613已知夏华公司2000年的净利润额为847460万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。时间股数权数13月14231803/12412月15635209/12合计 时间股数权数加权平均股数13月14231803/12355795412月15635209/121172640合计1528435每股收益（84746030）万元15284350.55（元/股）14资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目2000年2001年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120 管理费用8798 财务费用2955 销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 2000年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（30280）（280128）1(155128)0.112.191.75=0.241.750.422001年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（41350）（350198）1(188198)0.121.771.79=0.211.770.372001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。15已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。 流动资产45030135（万元）流动负债1351.590（万元）产权比率0.6负债（资产负债）负债168.75（万元）长期负债168.759078.75（万元）收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45（万元）应收帐款135452565（万16某公司2001年经营活动现金净流量680万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债1280万元，长期负债3220万元，主营业务收入8400万元，总资产64200万元，当期固定资产投资额为480万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润6800万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利450万元，发放现金股利640万元，该公司发行在外的普通股股数10800万股。要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。 现金流量与当期债务比53.13%债务保障率15.11%全部资产现金回收率1.06每股经营现金流量2.13%现金流量适合比率现金股利保障倍数17某公司今年预算实现销售量15万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定