财务分析复习题.doc

财务报表分析一、名词解释1、财务报告 2、财务状况 3、财务报表 4、资产负债表 5、利润表 6、现金流量表 7、现金等价物 8、营运资金 9、流动比率 10、速动比率 11、现金比率 12、产权比率 13、利息保障倍数 14、资产负债率 15、应收账款周转率 16、总资产周转率 17、权益乘数 18、每股收益 19、市盈率20、净资产收益（利润）率（权益报酬率、投资者报酬率）二、简答题1、财务报告体系的内容有哪些？2、财务报表附注的内容有哪些？3、如果某企业本期资产总额增加了，具体体现为资产方的固定资产的增加、权益方的长期借款增加，请分析这一变化对财务状况的分析？4、简述如何利用结构百分比法分析企业的利润表？5、如何利用现金流量表分析企业报告期的投资、理财情况？6、某企业本期的净利润为1000万元，但经营活动净现金流量为100万元，请分析企业本期的盈利质量，并说明原因。7、企业财务报表粉饰的类型与方法有哪些？8、影响短期偿债能力的因素有哪些？9、企业资产营运能力的指标有哪些？如何评价这些指标？10、影响企业净资产利润率的因素有哪些，有哪些方法可以提高企业的净资产利润率？三、计算题1、北海公司2007年年初存货为800000元，年初应收账款为600000元；年末流动比率为200%，速动比率为100%，存货周转率为5次，流动资产总额为1000000元。 要求：根据以上资料计算 （1）该公司本年度的销货成本。 （2）假设本年度的销售收入为4000000元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则公司的应收账款周转天数是多少？解：（1）年末存货金额=1000000/2=500000元 存货周转率=本年度的销货成本/（年初存货+年末存货）/2本年度的销货成本=5*（800000+500000）/2=3250000元（2）年末应收账款=1000000-500000=500000元应收账款周转率=4000000/（600000+500000）/2=7.27次应收账款周转天数=360/7.27=49.52天2、光达公司2007年度部分财务资料如下： 赊销净额800万元；销货成本500万元；应收账款年初数35万元，年末数40万元；存货年初数80万元，年末数100万元。 要求：计算该公司的营业周期。解： 应收账款周转率=800/（35+40）/2=21.33次存货周转率=500/（80+100）/2=5.56次应收账款周转天数=360/21.33=16.875天存货周转天数=360/5.56=64.8天营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数=16.875+64.8=81.675天3、某公司年初存货为15000元，年初应收账款为12700元；年末流动比率为3：1，年末速动比率为1.3：1，存货周转率为4次，年末流动资产合计为27000元。要求：（1）计算公司本年销售成本。（2）若公司年销售收入为96000元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少。解：（1）年末存货=1.7*27000/3=15300元本年销售成本=4*（15000+15300）/2=60600元（2）年末应收账款=27000-15300=11700元应收账款周转率=96000/（12700+11700）/2=7.87次4、北海公司2007年年末的有关财务指标如下： （1）流动比率=2；（2）速动比率=1； （3）现金比率=20%；（4）资产负债率=50%；（5）流动负债对总负债比率=70%；（6）负债及所有者权益总额=100000元。 要求： 根据上述财务比率计算资产负债表项目（1）现金；（2）存货；（3）流动负债；（4）所有者权益；（5）资产总额。解：负债总额=100000*50%=50000元流动负债=50000*70%=35000元现金=35000*20%=7000元流动资产=35000*2=70000元速动资产=35000*1=35000元存货=70000-35000=35000元所有者权益=100000-50000=50000元资产总额=100000元5、远光公司有关资料如下：2007年末资产负债表中的有关数据为:资产总计1500万元，流动负债300万元，长期负债300万元。该公司2005年度主营业务收入为2000万元，净利润为200万元。要求：（1）计算营业净利率。（2）计算总资产周转率（用年末数计算，计算结果保留两位小数）。（3）计算权益乘数（计算结果保留两位小数）。（4）计算净资产收益率（计算结果%内保留两位小数）。解： 营业净利率=200/2000*100%=10%总资产周转率=2000/1500=1.33次权益乘数=1500/（1500-300-300）=1.67净资产收益率=200/（1500-300-300）*100%=22.22%6、南方股份有限公司2007年有关财务资料如下： 年末流动比率2.1，年末速动比率1.2，存货周转率为5次。年末资产总额160万元（年初160万元），年末流动负债14万元，年末长期负债42万元，年初存货成本15万元。2007年主营业务收入128万元，管理费用9万元，利息费用10万元。所得税税率为33%。 要求： （1）计算该公司2007年年末流动资产总额、年末资产负债率、权益乘数和总资产周转率。 （2）计算该公司2007年年末存货成本、主营业务成本、净利润、营业净利率和净资产收益率。解：（1）年末流动资产=14*2.1=29.4万元年末资产负债率=（14+42）/160*100%=35%权益乘数=160/（160-56）=1.54总资产周转率=128/160=0.8次（2）年末速动资产=14*1.2=16.8万元年末存货成本=29.4-16.8=12.6万元主营业务成本=（15+12.6）/2*5=69万元净利润=（128-69）-9-10（1-33%）=26.80万元营业净利率=26.80/128*100%=20.94%净资产利润率=26.80/（160-56）*100%=25.76%7、厦门化工有限公司2007年年末资产总额为6000万元，股东权益总额为3500万元，流动负债为1500万元，长期负债为1000万元；其中现金及现金等价物为800万元，本年度到期的长期借款和短期借款及利息为800万元。股东权益中普通股股本总额为2000万元，每股面值为10元。该公司本年度实现净利润为1200万元，股利支付率为40%，全部以现金股利支付。公司当年经营活动的现金流量业务如下：销售商品、提供劳务4000万元；购买商品和接受劳务1800万元；职工支出300万元；支付所得税400万元；其他现金支出200万元。该公司经营活动净现金流量占公司现金流量的80%，销售收现比90%。该公司本年度资本性支出为1600万元。 要求计算： （1）现金比率。 （2）现金流动负债比、现金债务总额比、现金到期债务比。 （3）每股经营现金净流量。 （4）现金股利保障倍数。（5）现金满足投资比率解：现金比率=800/1500=0.53现金流动负债比率=（4000-1800-300-400-200）/80%/1500=1.08现金债务总额比率=（4000-1800-300-400-200）/80%/（1500+1000）=0.65现金到期债务比率=（4000-1800-300-400-200）/80%/800=2.03每股经营现金净流量=（4000-1800-300-400-200）/（2000/10）=6.5元现金股利保障倍数=（4000-1800-300-400-200）/80%/（1200*40%）=3.44倍现金满足投资比率=（4000-1800-300-400-200）/80%/1600=1.038、南方股份有限公司2007年度、2008年度有关资料见表：数据资料表 单位：元项目2007年2008年净利润200000250000优先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利实发数120000180000普通股权益平均额16000001800000发行在外的普通股平均数（股）8000001000000每股市价44.5要求：（1）根据所给资料计算该公司2008年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。解：（1）2008年度每股收益=（250000-25000）/1000000=0.225元普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5%股利发放率=200000/（250000-25000）*100%=88.89%市盈率=4.5/0.225=20倍（2）2007年度每股收益=（200000-25000）/800000=0.21875元普通股权益报酬率=（200000-25000）/1600000*100%=10.94%2008年普通股权益报酬率与2007年普通股权益报酬率的差额=12.5%-10.94%=1.56%由于净利润变动对普通股权益报酬率的影响=（250000-25000）/1600000*100%-（200000-25000）/1600000*100%=14.06%-10.94=3.12%由于普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响=（250000-25000）/1800000*100%-（250000-25000）/1600000*100%=12.5%-14.06%=-1.56%所以由于净利润变动使普通股权益报酬率上升了3.12个百分点，而由于普通股权益平均额变动使普通股权益报酬率下降了1.56个百分点。9、南方股份有限公司2007年有关资料如下：项目年初数年末数本年数或平均数存货（万元）72009600流动负债（万元）60008000总资产（万元）1500017000流动比率1.5速度比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润（万元）2880要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产和存货组成）。 （2）计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。（3）计算销售净利率和自有资金利润率。解：流动资产年初数=6000*0.8+7200=12000元流动资产年末数=8000*1.5=12000元流动资产平均数=12000元本年产品销售收入净额=12000*4=48000元本年总资产周转率=48000/（15000+17000）/2=3次销售净利率=2880/48000*100%=60%自有资金利润率=2880/（15000+17000）/2/1.5*100%=27%10、北海公司2007年度的财务杠杆系数为2，净利润为1005万元，所得税税率为33%。该公司全年固定成本总额2250万元，公司当年初发行了一种债券，数量为2万张，每张面值1000元，发行价格为1100元，债券年利息率为10%，发行费用占发行价格的3%。 要求：根据上述资料计算如下指标： （1）2007年利润总额。 （2）2007年利息总额。 （3）2007年息税前利润总额。 （4）2007年利息保障倍数。解：2007年利润总额=1005/（1-33%）=1500万元2007年利息总额=1500*2-1500=1500万元2007年息税前利润总额=1500+1500=3000万元2007年利息保障倍数=3000/1500=2倍11、北方股份有限公司有关财务信息如下： 速动比率为2；长期负债是交易性金融资产的4倍；应收账款为4000元，是速动资产的50%、流动资产的25%，同固定资产的价值相等；所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。(注：假设长期资产中只有固定资产，所有者权益中无资本公积与盈余公积) 要求：根据以上信息，编制资产负债表。 解：速动资产=4000/50%=8000元 流动资产=4000/25%=16000元存货=16000-8000=8000 固定资产=4000元流动负债=8000/2=4000元 所有者权益=16000-4000=12000元总资产=4000+16000=20000元长期负债=20000-12000-4000=4000元交易性金融资产=4000/4=1000元 货币资金=8000-4000-1000=3000元实收资本=12000*2/3=8000元 未分配利润=12000*1/3=4000元 资产负债表资产项目 金额 负债及所有者权益项目 金额货币资金 3000 流动负债 4000交易性金融资产 1000 长期负债 4000应收账款 4000 负债合计 8000存货 8000 实收资本 8000流动资产合计 16000 未分配利润 4000固定资产 4000 所有者权益合计 12000总资产合计 20000 负债及所有者权益合计 20000四、综合分析题1、北海公司资产负债表和利润表如下： 北海公司资产负债表2008年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金800900短期借款20002300交易性金融资产1000500应付账款10001200应收账款12001300预收账款300400预付账款4070其他应付款100100存货40005200流动负债合计34004000其他应收款6080长期负债20002500流动资产合计71008050所有者权益：长期股权投资400450实收资本1200012000固定资产净值1200014000盈余公积16001600无形资产500500未分配利润10002900所有者权益合计1460016500资产合计2000023000负债及所有者权益合计2000023000北海公司利润表2008年度单位：万元项目上年数本年数一、营业收入其中：1、主营业务收其他业务收入12002000减：营业成本其中：1、主营业务成本10700122002、其他业务成本6001000营业税金及附加10801200销售费用162001900管理费用8001000财务费用200300资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）300300其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润45004700加：营业外收入100150减：营业外支出600650三、利润总额40004200减：所得税费用（税率40%）16001680四、净利润24002520五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益（1）北海公司2007年和2008年度经营现金流量分别为3000万元和5000万元；（2）2006年应收账款年末余额1100万元，存货年末余额3800万元，流动资产年末余额为6000万元，年末全部资产总额为19000万元，固定资产净值为11800万元，年末所有者权益合计为13000万元；（3）2006年利润总额3600万元，主营业务收入为10200万元；（4）公司财务费用全部为利息费用；（5）本行业近3年利润平均增长率为5.22%。（6）利润表中财务费用只包括利息支出。要求：根据上述资料对北海公司偿债能力、营运能力和盈利能力进行分析。解： 北海公司偿债能力、营运能力和盈利能力指标值 2007年 2008年差 异一、偿债能力分析1、短期偿债能力分析 流动比率2.09 2.01 -0.08 速动比率0.91 0.71 -0.20 现金比率0.24 0.23 -0.01 2、长期偿债能力分析0.00 资产负债率27.00%28.26%1.26% 产权比率36.99%39.39%2.41% 利息保障倍数2115 -1 二、资产营运能力分析0.00 应收账款周转率15.65 160.35 存货周转率 2.74 2.65 -0.09 流动资产周转率2.75 2.64 -0.11 总资产周转率0.92 0.93 0.01 三、盈利能力分析0.00 收入净利率13.33%12.60%-0.73% 成本费用利润率16.13%30.52%14.39% 总资产报酬率21.54%20.93%-0.61% 净资产利润率17.39%16.21%-1.19%分析结论：1、 所有短期偿债能力指标值都在下降，说明短期偿债能力下降。2、 资产负债率与产权比率上升，利息保障倍数下降，说明企业的长期偿债能力下降3、 应收账款周转加快，总资产周转率也略有提高，但存货周转率与流动资产周转率都有所下降，企业加强存货管理。4、 企业盈利能力中除成本费用利润率外其他盈利能力指标都在下降，说明企业本期的盈利能力也在下降。总之，与上年相比较企业在本年度不仅没有发展，而且在萎缩。2、某公司2010和2011年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目 2010年 2011年 差额 百分比 流动资产： 速动资产 3000028000存货 5000062000流动资产合计 8000090000固定资产净额 140000160000资产总计 220000250000负债： 流动负债 4000046000长期负债 2000025000所有者权益： 实收资本 130000130000盈余公积 1800027000未分配利润 1200022000所有者权益合计 160000179000负债及权益合计 220000250000要求： (1)将以上比较资产负债表“差额”与“百分比”两列填写完整； (2)分析总资产项目变化的原因； (3)分析负债项目变化的原因；(4)分析所有者权益项目变化的原因；(5)指出该公司应该采取的改进措施。参考答案：(1) 将以上比较资产负债表“差额”与“百分比”两列填写完整；项目 201