期货风险与获利.doc

期货交易中风险与获利期货交易中最大的风险来源与资金杠杆1：10的杠杆比例，简单讲就是你用10万就可以做100万的生意。它放大了收益同时也放大了风险，所以期货交易是收益与风险并存的。也许大多数人就此就认为期货交易风险太大，总是会听说某些人在期货交易中损失很大。假如，现在一手玉米的合约全价为2.5万，而现在我正好只有2.5万做为保证金，那这时你每次交易只做一手交易。那什么时候我会赔光呢？当玉米变得一文不值也就是玉米价格为零的时候我会把钱全部赔光。但事实上这是不可能的。玉米总有人会需要，因为它可以拿来吃，如果饿了当然可以这样做。当然也不止如此，某些人家里的鸭子也是很乐意吃的。更重要的全球的粮食危机，又怎么可能使玉米的价格一文不值呢？如果你跟我讲，我那年买的现在正在等待解套的股票突然变的一文不值，我是很相信的，这种事情太多了，每年都会有一堆股票上市，同样又会有一堆股票退市，这并不奇怪。如果某只股票在第二天突然爆发财务危机，或某些很恶劣的事件的话，从这一刻起，这只股票就可以认定为废纸了，没有人会在愿意买它，取代的仅仅是疯狂的抛售。如果厌恶期货交易中的杠杆，那就去掉杠杆，你的资金能满足多少手合约全价，就交易多少手，就像上面举的玉米的例子一样。如果你这样做了，那交易的风险将与股票相当，并且还有一些股票中不具备的性质。期货交易中可以做空，交易费用低廉万分之几，T+0交易当天无限制交易次数，品种数量固定有限。而相比股票中交易不可以做空只能在涨的时候赚钱，交易费用千分之几，T+1交易，2000多只个股，往往费劲心思选的股票一定是不涨的，本来想选的但没选的却暴涨。如果不去掉杠杆那交易的风险将会来源与持仓隔夜的风险，最重要的是交易者在出现损失的时候不及时止损使损失不断累积造成的。如果持仓的仓位过重，隔夜第二天当价格向不利的方向变动时，将会使本金遭遇较大的损失，所以期货交易的风险控制永远是第一位的。期货投机举例：下图为白糖1201合约的走势图(2011.05.26日到2011.06.21日)此时某交易者，在5.26日时，以6310价格买入2手白糖1201合约，如图十字线交汇位置，并且一直持有该合约到6.21日，该日最高点位为6840，但是当价格在6820时交易者选择获利了解。交易过程如下，5.26日，以6310价格，买入/开仓，白糖1210合约,2手。6.21日，以6820价格，卖出/平仓，白糖1210合约，2手。获利为(6820-6310)*10*2=10200元，乘10因为一手白糖是十吨，而报价又是以吨为单位的，乘2代表手数。上面举例的是盈利的情况，如果仍然是在5.26日时，以6310价格卖出2手白糖1201合约，如图十字线交汇位置，显然事后看交易者交易方向判断错误如果一直持有该合约将造成极大的损失。但是交易者没有一直持有而是在6340的价格选择止损出局。交易过程如下，5.26日，以6310价格，卖出/开仓，白糖1210合约，2手。5.26日当日以6340价格买入/平仓，白糖1210合约，2手。损失如下(6340-6310)*10*2=600元。期货交易是把双刃剑，放大风险的同时，收益同样会放大，同样是上面的