我国证券市场存在的主要问题及对策.ppt

我国证券市场 存在的主要问题及对策 证券市场 证券市场 按证券的运行过程和证券市场的具体任务不同 证券市场可以分为证券发行市场 一级市场 和证券交易市场 二级市场 证券发行市场是筹集资金的主体将其发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的市场 证券交易市场是已发行的证券进行买卖交易的场所 是拥有证券的投资人转让证券的场所 一级市场会使整个社会证券总量和资本总量增加 而二级市场不会影响社会证券和资本总量增加 只会影响证券的所有权的流转和再分配 二级市场的典型形式是证券交易所 我国主要的证券交易场所 上海证券交易所和深圳证券交易所这两个证券交易场所是不以营利为目的的法人 归属中国证监会直接管理 它们承担着发展中国资本市场的重任 各有分工 期货交易场所债券交易场所香港证券交易所 存在的主要问题 股权结构不合理随着我国市场经济体制的改革 股权结构被分为了国有股 法人股以及个人股等几种形式 但是国有股和法人股依然占相当大的比重 国家股以及法人股是无法上市流通的 反映到企业经营管理中就是政府部门控制了企业的经营管理权 政府干预企业经营的意愿强烈 而广大的中小股东的权益无法得到有效保护 存在的主要的问题 上市公司的信息披露难如人意目前我国证券市场上市公司信息披露不及时 不充分的情况屡禁不止 损害投资人利益的事情屡屡发生 导致众所投资者对证券市场抱有一种抵制的心理 制约了证券市场的持续发展 存在的主要的问题 监管不到位证监会是我国证券管理体制的核心构成部分 是我国最高的证券监管机构 是专门的证券监管机构 但是该机构无论是在权力设置方面 还是在监管理念层面都无法满足证券市场发展的需要 时至今日我国都还没有形成一个完善的监管框架 存在的主要问题 相关法律不健全尽管目前我国已经出台了 证券法 会计法 公司法 等一批法律规范 且为证券市场的规范起到了一定的作用 但是还远远无法满足证券市场发展的需要 在证券市场各种金融衍生工具层出不穷的背景下 各种法律迟迟无法出台 这不仅对证券市场的发展起不到规范作用 还一定程度上助长了各种违法行为的不断涌现 解决对策 完善股权结构股权结构的失衡是制约目前我国证券市场健康发展的重要原因之一 一直以来要求尽快改变国有股一股独大的呼声从未停止 为了证券市场的长远发展 国家应尽快出台措施改变目前国有股以及法人股占证券市场70 的比重这一现状 从而为促进我国证券市场的发展奠定良好的基础 解决对策 信息透明尽快建立一个信息披露监督平台 并完善上市公司信息披露制度 披露制度的制定一是应遵循诚实信用原则 即证券市场上的各类参与者 都必须遵守诚实信用的原则 二是公开 公平 公正原则 将证券市场参与者是否违背 三公 原则作为对其价值评断的标准 维护 三公 原则的严肃性 三是保护投资者利益原则 证券市场信息监管 应以保护投资者利益为出发点 制止各类误导 操纵或欺诈行为 并通过中立机构仲裁 补救和赔偿投资者遭受不当行为损害的利益损失 最大限度的保护投资者利益 解决对策 强化对证券市场的监管目前我国证券市场暴露的很多问题都是因为监管的不到位导致的 证券监管机构应明确自身的定位 摆脱地方政府或者企业对自身监管的影响 通过将监管与服务进行有机结合 来确保证券市场的有序运转 政府有关机构也要切实承担起自身的监管责任 尤其要对证券公司 法律事务所 会计事务所以及资产评估机构等与证券市场的运作密切相关的机构加强监管 防止相关中介机构为了自身利益制造 传播着各种虚假信息 解决对策 加强立法 健全相关法律我国证券法颁布于1998年 时至今日虽经过数次修订 但是其与整个证券市场发展之间的脱节越加明显 因此相关立法机构应尽快完善相关法律建设 为证券市场的健康发展提供法律层面的保障 法律制定过程中应尽量做到前瞻性 通过预判证券市场的发展趋势来提前制定规范 避免在问题出现以后又进行事后的弥补 这样不但法律的稳定性得不到维护 也容易导致人们在不断变化的法律规范面前出现迷失 同时也要强化执法力度 有法不依造成的危害要远远大于无法可依 因此在完善法律制度的基础上应加强执法力度 我国证券市场存在的主要问题以及解决对策 要想进一步的发挥证券市场对经济发展的促进作用 必须要尽快解决证券市场存在的种种问题 通过以上的分析发现目前证券