广州元亨能源有限公司.doc

时间就是金钱，效率就是生命！ 广州元亨能源有限公司一、企业基本概况 广州元亨能源有限公司原名广州市元亨石油化工有限公司，注册资金为3000万元，2009年，随着公司经营范围与规模的不断扩大发展，公司注册资金增加到人民币5000万元，法定代表人为陈文华，注册和办公地址已搬至广州市CBD的中心区东风东路850号锦城大厦18楼。截至2009年7月底，元亨能源的资产总额达到15.83亿元，所有者权益为1.78亿元，总销售收入为11.72亿元，营业规模属于中小型企业。经过六年多时间的发展，公司充分发挥自身优势，优化经营，不断加强管理，已建立了自己独有的供销渠道，供销渠道非常稳定，上游客户主要有广东中联油国际贸易有限公司(中石油子公司）、中海油销售深圳有限公司、深圳艺标燃料油有限责任公司（中石化全资子公司）、广东振戎能源有限公司、中石化海南销售有限公司、深圳南海石油联合服务物资有限公司以及广州华南石化交易中心等，下游客户主要有深圳宝昌电力有限公司、深圳钰湖电力有限公司、深圳福华德电力有限公司、东莞虎门电厂、东莞通明电力有限公司、东莞东城东兴热电有限公司、广东省石油企业集团深圳有限公司以及中国船舶燃料供应广州公司等，元亨能源也有从上述上游公司采购燃料油直接供应给上述上游公司的业务，即在上述上游公司之间开展中间业务的情况。目前，元亨能源仍处于发展中阶段，上下游供销渠道还在不断的开拓和巩固，行业地位日益突出，“元亨”品牌效应持续上升，已经得到同业的普遍认可。2、 银行切入点分析1、 优势：（1）元亨能源作为广东地区燃料油行业的佼佼者，业务规模大，盈利能力、融资能力以及还债能力都很强，是各大商业银行争相合作的对象，银行曾与其开展多年的低风险业务，为银行带来大量的业务和收益。元亨能源在其他商业银行也有很多授信，以往信用记录良好，没有贷款逾期和欠息等不良记录。（2）通过该笔业务地带动，银行可以拓展元亨能源的上下游客户资源，为银行带来一定量的优质客户资源。（3）根据票据法的规定，商业承兑汇票业务不仅可以追索贴现人，还可以追索开票人，该项业务无形地就让元亨能源的下游企业为该笔业务提供了保证担保。2、劣势：元亨能源作为民营企业贸易型企业，固定资产很少，没法提供抵押物，缺乏授信的风险缓释措施。（一）行业分析：燃料油是目前我国石油及石油产品中市场化程度较高的一个产品。从2004年1月日起，国家取消了燃料油的进出口配额，实行进口自动许可管理，我国燃料油市场与国际市场基本接轨。我国燃料油消费主要集中在发电、交通运输、冶金、化工、轻工等行业，其中电力行业的用量最大，约占消费总量30。我国燃料油的主要消费地区集中在华南、华东地区，占全国消费总量约的70。广东省电力需求大，水电、煤电较少，因而成为全国燃料油需求量最大的省份之一，近几年全省的燃料油需求均保持在1300万吨/年以上的水平，占全国燃料油总需求量的1/4。我国燃料油的供应主要由国产油和进口油组成，由于国内炼厂的原油加工量一直受到严格控制，国产燃料油产量不断减少，进口量占到50%左右。进口燃料油主要在广东、上海、浙江、江苏、福建等口岸到岸并销售，其中广东省历年来占到50%-80%。燃料油价格随原油价格波动而波动，近年来的价格波动较频繁、幅度较大。由于目前国内暂时还没有相关的避险工具，因此国内的燃料油经营企业长期以来通过各种途径在新加坡燃料油纸货市场上从事避险交易，企业能否准确预测市场的走势，将影响企业的生存问题。据了解，近年来有不少大型石油贸易企业在期货市场由于预测失误导致破产。（二）客户经营状况一般性分析：1.企业规模为大，不属于特定中小企业；2.该司成立2003年5月28日，注册资本5000万元，为民营的油料贸易商，股东构成为陈文华70%、保军29%，广州元亨运输有限公司1%，其实际控制人为王建清（未在股东名录中出现）。3.由于燃料油市场放开，广东省内具有燃料油经营资格的贸易公司有数百家，从事这类业务的公司构成形形色色，数目众多，国家、集体、私人公司互相竞争，任何一家公司都难以以绝对的优势垄断市场。该司在市场上处于中等水平的地位。申请人的主要优势在于其长期从事该项经营活动积累了较强的人脉关系和购销渠道，有稳定的采购来源，上游供应商为广东中联油国际贸易公司（中石油子公司）、中海油销售深圳有限公司、深圳艺标燃料油有限公司（中石化子公司）、广东振戎能源有限公司、中石化海南销售公司、深圳南海石油联合服务公司。下游客户80%为珠三角的民营电厂。同时该司还投资了东莞市华穗石化有限公司，该司拥有2*1500吨的油轮装卸码头、5万立方的储油罐；通过广东保利投资有限公司间接投资了东莞市新能燃料油有限公司和东莞市荣高废油处理有限公司，可进行年产40万吨重油减粘加工和年产40万吨重油焦化，拥有储罐16个，储存量为6万吨，和2*2000吨油轮码头。该司逐步由以贸易为主发展成为贸易、仓储、加工一条龙服务的企业，增加了企业的竞争能力。 4.该司的经营模式主要采取“背对背”的方式，即先获得下游电厂的需求订单，再向上游供应商订货，公司只获取中间较低的差价，有效控制市场波动较大带来的不利影响。（三）客户实际控制人及其管理能力分析：实际控制人为王建清，原是中艺华海公司（银行的另一授信客户，主要从事油品贸易）的自然人股东，在业内小有名气。元亨公司是王建清从中艺华海带出自己团队组建的企业，承接了原来的资源和人才队伍，组建了该司自己的购销渠道和人际网络。（四）经查询CECM系统，该司有一笔定性预警：2009/7/8：贷款项目出现不利于债务偿还和风险控制的变化，现金流波动大，有相当的脆弱性：本项预警已生效；一笔定量预警：2008/11，资产负债率大幅上升。申请人从事的燃料油贸易属大宗商品交易，受经济周期影响较大，受自有资金限制及经营规模加速扩大影响，资产负债率大幅上升，申请人本身偿债能力下降。由于考察本笔授信的还款来源是下游电厂的付款能力，因此此项预警信号对本笔授信的影响有限。三、银行授信方案 广州元亨能源有限公司（以下简称“元亨能源”）主要经营燃料油批发零售业务，业务主要集中在珠江三角洲地区。因为该公司经营时间久，供销渠道非常稳定，上游客户主要有广东中联油国际贸易有限公司(中石油子公司）、中海油销售深圳有限公司、深圳艺标燃料油有限责任公司（中石化全资子公司）、广东振戎能源有限公司、中石化海南销售有限公司、深圳南海石油联合服务物资有限公司以及广州华南石化交易中心等，下游客户主要有深圳宝昌电力有限公司、深圳钰湖电力有限公司、深圳福华德电力有限公司、东莞虎门电厂、东莞通明电力有限公司、东莞东城东兴热电有限公司、广东省石油企业集团深圳有限公司以及中国船舶燃料供应广州公司等，元亨能源也有从上述上游公司采购燃料油直接供应给上述上游公司的业务，即在上述上游公司之间开展中间业务的情况。元亨能源曾于2008年10月份在银行取得国内信用证开证额度1亿元（见批复386820080085），因担保条件为燃料油质押，与企业实际贸易背景不相符，故没法使用该额度。实际操作中，元亨能源都要给予下游企业3个月左右的赊帐期。鉴于上述贸易背景，本次申请的商业承兑汇票贴现额度不仅可以解决企业的融资需求，还能将元亨能源和下游企业捆绑起来，有利于防范授信风险，防止银行信贷资金被挪用。元亨能源本次向银行申请综合授信额度3亿元，授信品种主要是商业承兑汇票贴现额度，专项用于深圳宝昌电力有限公司、深圳钰湖电力有限公司、深圳福华德电力有限公司和东莞虎门电厂四家电厂开立的商业承兑汇票贴现，贴现资金由元亨能源用于向上游客户采购燃料油，然后供应给这四家电厂，还款来源为电厂上网电费收入。元亨能源与深圳宝昌电力有限公司、深圳钰湖电力有限公司、深圳福华德电力有限公司、东莞虎门电厂这四家电厂合作多年，双方有很深的互信度，并签订了长期供货协议，其中东莞虎门电厂还是元亨能源的关联方控股，元亨能源2009年计划销售燃料油100万吨。综合考虑，银行同意给予元亨能源综合授信额度1亿元人民币，授信品种主要是商业承兑汇票贴现，可见本次授信用途合理、合规、合法，还款来源有保障。授信方案额度类型公开授信额度授信方式综合授信额度授信额度(万元)10,000.00授信期限(月)12授信品种币种金额(万元)保证金比例期限(月)用途收益商业承兑汇票贴现（直贴）人民币10,000.000.0012授信性质新增本次授信敞口(万元)10,000.00担保方式及内容信用