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财务环境对大型企业集团财务模式选择的影响分析Financial environment to large enterprise group finance pattern choice impact analysis指导老师： 学生：谢丹丹摘 要 企业财务活动是在一定环境下进行的，必然受到环境的影响，如企业资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响；企业成本的高低、利润的多少、资金需求量的大小也会受到环境的影响；企业的兼并、破产和重组与环境的变化人有着千丝万缕的联系。正确认识财务管理与环境的关系具有重要意义。这一规律要求企业财务管理必须主动面对纷繁复杂的环境，研究财务管理环境变化的规律性，通过制定和选择富有弹性的财务管理战略和政策，来抓住环境因素的突变可能出现的各种有利机会，抵御环境变化可能对财务活动造成的不利影响。Corporate financial activities are carried out in a certain environment, inevitably affected by environmental effects, such as corporate funds to acquire, use and distribution of the proceeds will be subject to the environmental impact of; how much enterprise level of costs, profits, money demand is affected by the size of the environmental impact of enterprise mergers and bankruptcy and reorganization and changes in the environment person inextricably linked. Correctly understand the relationship between financial management and the environment is of great significance. The law requires financial management must face a complicated environment, research on regularity of financial management and environmental change, through the development and selection of flexible financial management strategies and policies, to seize environmental factor mutations of favourable opportunities that may arise against environmental change may cause adverse effects on financial activities.关键字： 财务环境 大型企业 财务模式 一、绪论1.1 研究背景与研究意义1.1.1研究背景目前，企业集团财务管理运作效率低下，因为在选择财务模式时对财务环境考虑不周，从而没有选择最适合自身的财务模式。导致了财务管理方法、运行机制、管理方式落后，无法准确实现财务与业务、业务与业务的有效协同，没有实时动态的信息支持财务管理与财务决策等，在诸多财务环境因素影响下企业集团财务管理模式面临着很大的挑战。在传统环境下，企业集团财务管理是一种依据静态财务资料及其他相关资料静态事后管理，因而管理层根据这些信息所作的财务决策都存在着明显的滞后性。企业集团财务管理的重点是提高集团内部财务部门局部工作效率，往往忽视提高企业集团整体运作效率4。企业集团为了提高企业集团的财务管理水平，有效控制集团成员之间的资金、费用、支持集团或总部管理决策，在集权和分权财务管理模式上徘徊不定，我国较多企业集团实行的是分权管理，没有信息技术支持的条件下，总部很难对集团成员实行有效的控制，财务管理体系存在诸多问题。因此，对财务环境在选择财务模式过程中的影响作出科学的分析，显得尤为重要。1.1.2 研究意义企业财务活动是在一定环境下进行的，必然受到环境的影响，如企业资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响；企业成本的高低、利润的多少、资金需求量的大小也会受到环境的影响；企业的兼并、破产和重组与环境的变化人有着千丝万缕的联系。财务管理与其环境是相互依存、相互制约的。一方面，财务管理环境决定企业的财务管理，不同的财务管理环境有不同的财务管理目标、手段和效率，从而要求有不同的财务管理活动；另一方面，财务管理对财务管理环境又有反作用，甚至在一定条件下，财务管理有能力改变其环境，特别是改变微观环境。正确认识财务管理与环境的关系具有重要意义。这一规律要求企业财务管理必须主动面对纷繁复杂的环境，研究财务管理环境变化的规律性，通过制定和选择富有弹性的财务管理战略和政策，来抓住环境因素的突变可能出现的各种有利机会，抵御环境变化可能对财务活动造成的不利影响。同时，还要求财务管理，要尊重客观环境的存在，发挥主观能动性，扎扎实实作好财务管理工作，要用科学的方法改变环境。因此企业财务管理要获得成功，必须深刻认识和认真研究企业所面临的各种环境。1.2 国内外现状分析1.2.1 国外研究现状及分析发达国家很重视财务环境对财务模式选择的影响，比如美国、日本、意大利、韩国、德国、法国、加拿大等国家。国外对财务环境因素的研究很早就上升到财务环境在财务模式的选择中有着至关重要的影响。国外在选择财务模式时，首先根据企业周围财务环境做出具体分析，然后结合自身特点选择最优财务模式。最大程度的降低财务管理成本，提高管理效率。美国学者Linda在1997年发表的Management Accounting中对财务环境在财务模式选择的重要性做出了深入的分析。这些早期的研究成果都为现阶段的的研究奠定了很好的思想基础。1.2.2国内研究现状及分析在市场经济环境下，大型企业集团的兴衰成败很大程度上取决于集团对财务模式的选择，而财务模式的选择又是企业管理的中心环节2。目前，由于诸多因素的影响，我国大型企业在选择财务模式时对环境因素的考虑还很欠缺，直接导致了企业财务管理水平不高，情况不容乐观。（1）观念落后，缺乏科学性。由于长期以来在思想上受到旧的财务制度的约束，集团财务人员的观念比较滞后，没有针对所处财务环境建立起诸如时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学管理的概念。这一切反映在财务管理目标上，就是未能确立起成本控制与资源优化配置的思想，反映在财务管理实践中，便是决策者不能正确的选择企业最合适的财务管理模式。（2）对财务环境缺乏深入理解，没有系统的规划方案。目前大型企业在选择财务管理模式时，只是片面的考虑某种或某几种环境因素，不能做到全面规划。这就导致了在实行已选的财务模式过程中，对诸多出现的问题不能作出正确的解决方案，从而无谓的增加了财务管理的成本，影响了财务管理的效率。国内学者刘海平的财务管理学，经海霞的企业财务管理环境探析，黄金燕的试论企业财务管理的环境因素都强调了财务环境对大型企业财务模式选择时有着至关重要的作用。二、 大型企业集团财务环境对财务模式选择的影响概述2.1 企业财务环境的界定财务管理环境可以分为企业财务管理的外部环境和内部环境两方面。财务管理的外部环境，指企业的外部条件、因素和状况，主要包括：（1）法律环境。（2）经济环境（3）金融环境。（4）政治环境。（5）社会文化环境。财务管理的内部环境指企业的内部条件，主要包括：（1）企业管理体制。（2）企业组织机构。（3）内部管理水平。2.2 企业财务模式的界定一般认为，企业集团的财务管理模式可分为“集权式”、“分权式”和“混合式”三种模式。集权式财务管理模式是指企业集团的各种财务决策权集中于集团公司，集团公司集中控制和管理集团内部的经营和财务并作出决策，而成员企业必须严格执行。其标志性特征是财务管理决策权高度集中于母公司，而子公司仅享有少部分财务决策权。分权式财务管理模式指按照重要性原则对集团公司和各成员企业的财务控制、管理和决策权进行适当的划分，集团公司只是专注于方向性，战略性的问题。其在财务上的标志性特征是子公司具有充分的财务管理决策权，而母公司往往起到指导性或辅助性作用3。混合式财务管理模式即指集权和分权恰当结合的管理模式。极端的集权，子公司没有主动灵活性，集团财务及经营机制必然僵化；相反，过度的分权，也会导致子公司一味追求个体经济利益，而忽视集团整体利益。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷，融合了集权与分权的优势。 2.2 外部财务环境分析2.2.1法律环境市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律即约束企业的经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。按照财务法规对财务管理内容的影响情况可以分如下几类：（1）影响企业筹资的各种法律法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、经济合同法、企业财务制度等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。（2）影响企业投资的各种法规主要有：企业法、证券交易法、公司法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动。（3）影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规从不同方面对企业收益分配进行了规范。2.2.2经济环境经济体制改革会对企业财务管理的目标、内容等方面产生巨大影响，这在我国经济转轨时期表现的尤为明显。在高度集中的计划经济体制下，企业的理财环境基本上是封闭的，资金实行供给制，收益分配关系比较简单，企业缺乏自主权，不是真正意义上的企业，那时财务管理的重点是生产过程的成本费用管理、产值管理、营业收入的分配等，财务管理的作用十分有限；而在市场经济体制下，企业的自主权扩大，成为市场经济中的独立实体，为了在市场竞争中求得生存与发展，企业必须面向市场自主筹资，慎重进行财务决策，强化财务控制，保持合理的资金结构，灵活运用资金，这使得财务管理的职能得到扩展，作用得到加强。同时，企业的理财环境开始向开放、活跃型转变，这对企业的财务管理活动产生了很大影响。例如，为实现宏观经济目标而制定的经济政策会给企业的财务管理活动指明方向。一般认为，经济环境包括经济体制、经济周期、通货膨胀、经济政策和市场的发达程度等内容。2.2.3 金融环境影响企业财务管理的金融环境主要有金融机构和金融市场。金融机构主要是银行与非银行金融机构。（1）银行是指经营存款、放款、汇总、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构。（2）非金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司等机构。金融市场的形成，进一步促进了企业生产的发展和信用形式的完善，在企业经济活动中起到融通资金和宏观调控的双重作用。金融市场对企业财务管理的影响：第一、金融市场为企业融资和投资提供了场所。第二、金融市场使企业的长短期资金相互转换。第三、金融市现提供的信息是企业财务管理的重要依据。党的十七大报告提出要“推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。”金融市场作为资金融通的场所，是企业向社会融通资金必不可少的条件。企业理财人员必须熟悉金融市场的类型和管理规则，有效地利用金融市场来组织资金的供应和使用，同时还要遵守国家金融主管机关对金融市场的宏观调控和指导，发挥金融市场的积极作用1。2.2.4 政治环境政治环境是指国家在一定时期的各项路线、方针、政策和整个社会的政治观念。在一切社会环境中，政治环境起着基础性的决定作用，它决定着国家在特定时期内的经济、法律、科技、教育等各方面的目标导向和发展水平，因此直接或间接地约束着企业财务管理工作。2.2.5 社会文化环境社会文化环境是指人们在特定的社会环境中形成的习俗观念、价值观念、行为准则和教育程度以及人们对经济、财务的传统看法等等。财务管理与一定的社会文化有着密切关系，一定时期社会文化教育对财务管理活动的影响是具体和实在的，它影响到财务管理人员的水平、职业素质、职业道德和社会地位，影响到财务管理所运用的语言、文字和计量工具的先进程度，从而最终影响到财务管理理论研究和实践的发展。2.3 内部财务环境分析2.3.1 企业管理体制在企业微观管理环境中，管理体制因素起着决定作用，它直接决定着企业财务管理环境的优劣，以及企业理财权限的大小和理财领域的宽窄。我国十几年的企业改革从“放权让利”到“制度创新”，实质上都是围绕企业管理体制的改革来进行的。党的十七大提出：“在计划体制上，摒弃了高度集权的计划体制模式，把经营决策权下放给企业等生产经营主体，由它们根据市场的需求作出决定，并承担相应的盈亏责任。在投资体制上，我们实现了投资主体由政府向企业的转变。做到了谁投资、谁决策、谁承担风险”。这使企业真正做到“自主经营、自负盈亏、自我约束和自我发展”，从根本上确立了企业作为市场主体的地位。同时在现代企业制度下，企业理财自主权进一步得到扩大，企业可以自行筹资，自主投资，并可以制定自己的财务管理制度，这为企业自主理财提供了客观可能，为企业财务管理工作的发展提供了广阔的前景6。2.3.2 企业组织形式企业组织形式是指企业内部为完成其既定目标而采用的组织方式。 企业组织形式的差别必然会影响到企业的财务管理，它反映了企业的性质、地位、作用和行为方式，规范了企业与出资人、企业与债权人、企业与政府、企业与企业、企业与职工等内外部的关系7。毫无疑问，企业组织形式必须与我国的社会制度和生产力发展水平相适应，同时要充分考虑到企业的行业特点。企业只有选择了合理的组织形式，优化股权结构，实行多元治理，充分发挥组织形式的优势，才有可能充分地调动各个方面的积极性，使之充满生机和活力，创造良好的效益。2.3.3 内部管理水平 企业内部管理水平是指企业内部各项管理制度的制定及执行情况。从企业理财来看，如果内部有着完备健全的管理制度并能得到严格执行，这就意味着企业理财有着良好的基础，有章可循，企业理财起点较高，容易走上规范化的轨道并带来理想的理财效果。反之，若企业内部管理制度不健全，或者即使有制度但没有严格执行，这就必然给企业财务管理工作带来困难。综上所述，财务管理环境是大型企业选择财务模式，开展财务管理工作的前提和平台，对企业的生产经营管理产生深远的影响。由于企业财务环境日趋复杂和不断变化，使财务模式选择的难度加大，因此，一个企业必须对其面临的企业财务管理环境做出准确和快速的判断，充分利用有利环境，提高对财务环境的应变能力，以对财务模式做出正确的选择，只有这样企业才能在竞争如此激烈的社会主义市场经济环境下生存和发展。三、 在诸多财务环境影响下，大型企业该如何选择财务模式3.1 宏观环境因素对企业集团财务控制模式选择的影响3.1.1法制政治环境 法制即要求大型企业要遵守诚信。诚信决定了一个企业对外的大众形象，同时也是企业社会责任的一部分。诚信的环境是集团公司生长的根本。在一个缺乏诚信的环境下，母公司适宜本身办理公司，此时肯定采取集权型控制模式。当社会生长到诚信度高的商业氛围阶段，母子公司之间达成的条约能大概得到有效服从，成员企业的和谐与相助有了可靠包管，此时集团公司则偏向于接纳分权型控制模式。 法制是维系市场经济秩序有序生长的有利保障，是对企业经济举动的有效束缚。处于法制完善社会的企业集团，内部成员间的和谐和相助有了可靠的执法包管，能思量接纳分权财务控制模式，相反，企业集团对应的控制权和收益权都无法保障，为包管其顺利生长，偏向于集权财务控制模式。3.1.2经济环境 一定时期的社会经济体制、经济政策、经济生长水平等因素都市对财务控制模式的选择孕育产生差异程度的影响。此中，经济体制范例、市场体系发育程度对集团财务办理体制影响庞大。在市场经济体制下，资源配置由市场来实现，集团为加强其对市场的机动性、顺应性，每每提高了筹资、投资决定筹划的分权度，接纳分权型财务控制模式；市场体系发育程度对集团财务控制模式也有庞大的影响。在高度发达的市场体系中，由于资本市场的健全和活泼，筹资投资活动有更多的渠道和更高的效率，为分权办理提供了方便条件。相反，在不健全的市场体系中，筹资融资渠道缺乏，资讯传导效率低，集团公司不得不采取集权型控制模式，统一筹资融资，以求节省交易费用。3.1.3 社会文化环境 社会文化因素在很大程度上决定了一个企业的内涵和底细。从财务控制的角度来看，社会文化环境的差异不仅影响政府对企业财务管束的强度和要领，还影响企业内部的财务文化。比方，西方国家强调个人私家代价的文化特质，使其在财务控制摆设上更看重分权制和授权制，多接纳分权办理模式；而在看重团体代价的东方文化的影响下，如中国、日本等国财务控制更偏向于集权制。别的，金融市场的生长水温和互联网技能的普遍程度都对企业集团的财务控制模式选择孕育产生影响，鉴于影响程度较小，不再细致叙述。3.2 微观环境因素对企业集团财务模式选择的影响3.2.1企业管理体制为贯彻实行大型企业集团的团体战略目的，增强集团公司的核心竞争力，扩大市场占据份额，大型企业必须对子公司采取差别的财务模式。根据集团内部成员企业与母公司精密程度的差异，能分别为4个层次：核心层（母公司）、精密层（全资子公司和控股子公司）、半精密层（参股子公司）和松散层（联系关系企业）。企业中位于差异层次的成员企业拥有的财权是差别的，具体财务控制的目的和要领也有差异。 （1）母公司处于核心层，企业总部应直接实现对其战略、决定筹划、财务的规划与控制。企业公司的核心本领、生长战略等对企业生死存亡具有重大影响，即采取集权财务模式。 （2）全资子公司和控股子公司处于精密层，这些企业具有独立的法人资格，自负盈亏，然而全部或大部分资本被集团母公司控制，其策划权受制于集团母公司，母公司按所持股份增加收益分配。因此，应将集权与分权合理联合，把对整个集团有庞大影响的理财权利会合到集团公司，对一些平常财务决定筹划权应由这些企业本身做出决定5。即容许各子公司在集团生长团体筹划框架内，自主决定生产策划活动，这样既能提高集团的办理效率，又能熬炼各子公司的市场应变本领。（3）参股子公司，位于半精密层，集团母公司即使持有这层企业的股份，但不构成对它们的控制，对这些企业只能议决间接的要领控制它们的财务决定筹划，平常议决委派股权代表进入成员企业董事会、监事会，实施有效的财务监控，容许他们在不触犯企业团体利益的范畴内，实行高度自治。 （4）松散层的成员企业，应接纳完全分权的要领。3.2.2 企业组织机构 集团公司的内部构造布局与其财务模式的选择密切相干，两者相辅相成，具有统一性。 （1）职能型（U型）布局是一种典范的集权化布局，在该布局下，母公司掌控着绝对的财务决定筹划权，子公司只在执法上具有独立性，而在财务活动实施、财务制度制定以及财务人员任免等方面完全受控于母公司。这种构造布局客观上决定了其财务模式也应是集权式的。 （2）控股型（H型）布局是一种有机的构造布局，在该布局下，母子公司相互独立，母公司只看重对子公司财务成绩的稽核，子公司被赋予了肯定程度的自主策划权，各部门之间讨论较松散，在财务上具有肯定的机动性。在这种构造布局下，接纳分权式的财务模式较为切合。 （3）事业部型（M型）布局是一种典范的集分权相融型构造布局，是U型和H型生长演变的成果。该构造布局既强调大型企业团体的优点，又看重各子公司的积极性与创造性，具有较强的内部和谐本领，与之相对应的则是集权与分权相联合的财务模式。 3.2.3 内部管理水平 企业的内部管理水平即企业决策者对企业本身发展战略的制定及成长阶段的控制水平。大型企业的生长战略是企业生长的总筹划和总计划，体现着企业的团体战略头脑，具有长期性、筹划性、目的性和偏向性等特点。企业集团的财务模式应屈从于生长战略，帮忙实现集团的团体战略目的。按性质划分，能将企业集团的生长战略分为：稳定型战略、扩张型战略、紧缩型战略和殽杂型战略。企业集团在不同阶段采取的具体战略的差异肯定要求差别的集权、分权财务模式来支持。 （1）稳定型战略是一种偏重于维持现状的战略。当企业集团面临的内外部环境、市场占据率、市场竞争力、投资水平等都处于稳定状态时，通常接纳该战略。它是集团公司修养生息的阶段，也是集团战略转向的过渡阶段。在该阶段，为应付下一阶段的抗争，企业集团偏重于采取集权化的控制模式。 （2）扩张型战略实施阶段，是企业集团扩大生产范围、拓宽策划范畴、积极开辟市场的阶段。在该阶段，集权化的控制模式已经不再顺应企业的生长要求，必须实行机动的分权型财务控制模式，以便在集团内部形成多个新的经济和利润增长点，更好地顺应市场竞争的必要。 （3）紧缩型战略，是企业集团缩小生产范围、精简投资项目，渐渐远离市场竞争的阶段，也是企业集团重整旗鼓的阶段。在该阶段，企业集团通常采取高度集权的财务模式，对集团内部各种庞大财务活动都进行严格的控制。 （4）殽杂型战略是指企业集团在一个时期内，同时采取稳定型、扩张型、紧缩型等多种生长战略。在这种环境下，企业集团应根据自身的策划特点，采取相应的财务模式。（1）要是生长阶段必要会合大量资金，以扩大集团的市场范围，母公司就要在资金办理和投资决定筹划等方面采取集权式控制模式；（2）要是生长阶段采取集约策划目的，渐渐改进商品品种、提高质量，同时鼓励子公司开辟外部市场，创建多个经济增长点，则采取分权式办理模式。为了顺应业务生长的必要，企业集团在差别的生长阶段，接纳何种财务控制模式也存在着较大的权变性。平常而言，企业集团在初始阶段，范围不大，业务单一，办理幅度小、办理层次少，偏向于采取集权型财务控制模式，强调财权的会合与绝对控制。随着集团范围的扩大与成熟