汇率升值下我国电子产业发展的成本收益分析

汇率升值下我国电子产业发展的成本收益分析摘要：近期的汇率调整给中国经济带来了很大影响，本文将电子产业置于汇率调整的大背景下，通过建立相关模型，对其成本和收益分别在短期和长期的情况下进行分析，探索不同竞争优势的企业成本、价格、利润的发展趋势。并针对电子产业发展中所存在的缺乏核心技术等问题，提出解决方案，以应对人民币汇率的变动对企业产生的负面影响，提高企业收益。关键词：汇率升值 电子产业 成本 收益一 引言自从中国对外开放以来，我国的进出口贸易顺差在不断扩大，尤其是2004年我国国际收支平衡表中经常项目顺差扩大到687亿美元，与2003年的459亿美元相比，增加了230亿美元。而且，其中的大部分贸易顺差来自对美国的贸易，同时，我国国际收支平衡表中资本项目也在2004年突破了1100亿美元得顺差。这些因素直接影响到了人民币对美元汇率的稳定，于是我国2005年7月21日宣布人民币对美元的汇率上升2，美元对人民币汇率从18.27上调到18.11。但是，无论是根据绝对购买力平价理论还是相对购买力平价理论，都能得出人民币被低估的结论，因此人民币对美元的汇率仍有上升的压力。就近期而言，人民币汇率将会稳定在这一水平，然而汇率的任何变动都会给经济的运行造成深远的影响，其中一个方面就是对我国电子产业的影响。但是随电子产业的快速发展，通信、家电等领域整机产品的产能产量迅速扩张，导致国内电子元件市场需求迅速扩大，国内元件厂商在一些高新技术产品，缺乏竞争力，这就决定了人民币汇率的变动很大程度影响到他们之间的贸易的正常进行，以及他们之间的贸易利益分配。根据传统的成本/收益分析的核算方法，成本是厂商生产一定数量的产品对全部生产要素所付出的所有成本价值之和；收益则是指厂商出卖所得到的全部收入，即价格与销售量的乘积，然后根据成本收益关于产量（Q）的函数建立一定的利润函数，最后确定一个利润最大化时的产量Q0。在许多文献中，成本收益都不仅限于一些直接的可见的成本收益因素。将成本/收益分为显性成本收益和隐性成本收益，所谓显性成本收益指的是一些直接能够观察得到、能测量、记录的直接相关的成本收益;而隐性成本收益指的是那些不能直接观察得到、不易测量、记录的成本或者隐含的成本收益。隐含的成本/收益包含转换成本、复杂性成本、技术风险、未来可扩展性（灵活性）的价值等因素（邱昭良，2005）。还有一种理解，成本收益分析考察的是投资所花费的成本和投资所获得的收益的差额（郑佳，2005）。这些分析方法主要是短期的静态均衡分析，从这些角度出发，再分析汇率变动对手机产业的影响，会发现对该产业影响不大。本文正是为了克服以上缺点，将成本收益分析分别置于短期、中期、长期的假设条件之下，结合电子产业自身的一些特点进行分析，说明尽管人民币对美元汇率仅上升了2，但对电子产业的成本和收益产生了重要影响，特别是对民族企业，无论是短期的还是长期的利润都将面对下降的趋势，最终影响到我国该产业的发展和国际竞争力的增强。二 成本分析我们假定电子产业的会计成本分成两大部分：第一部分是来自国内生产要素的成本；第二部分是来自国际生产要素的成本。(一)短期成本分析如果国内生产要素的生产资料全部来自于国内，这就决定了构成生产成本的这一部分生产资料的价格不会随汇率的变动而发生变化，在这种情况下，汇率的变动只会对来自国际生产要素的成本产生影响，即人民币相对美元升值则成本降低，反之亦然。将此函数关系可表示为：TC=C1+RC2。其中：TC表示生产手机的总成本，C1表示来自国内生产要素的价格成本，R表示用人民币表示的美元汇率，C2表示需要进口的国际生产要素的价格成本。i如果国际生产要素的价格成本在整个成本中所占比例越大，因人民币汇率的升值，总成本降低的比例也将更大。假定汇率调整前的总要素成本为TC=C1+RC2，而汇率相对调整了（-1）i a,i=1时，表示人民币相对美元升值；i=0时，表示人民币相对美元贬值，由此我i们可以得出汇率变动后一个新的要素价格成本公式TC=C1+R1+（-1）i aC2。此时仍然假定汇率的变动对两国国内价格不造成影响，即C1、C2的值保持不变。于是成本的变化幅度为：TC-TC C1+ R1+(-1)iaC2-(C1+RC2) TC C1+RC2 RC2(-1)ia C1+RC2 R+(-1)ia C1/C2 +R R+(-1)ia n+R=式中n表示国内要素成本价格与国际要素成本价格的比率，因为它受a到企业规模和生产技术的影响，这些因素在短期内是不发生变化,所以n在短期的情况下不会发生变化.即在短期内，生产成本的变化情况由汇率的变动情况-系数a来决定，即在其他条件不变的情况下，本币的贬值或升值的程度越大，则成本的变化幅度也就越大；在汇率的变化率一定的条件下，则汇率变动前的人民币汇价越高，成本的变动趋势也就越大。 (二)长期成本分析长期分析的情况略有不同。根据产品生命周期理论，一种新的产品从其诞生，经过发展到衰退，乃至被替代，是该产品的生命周期。从竞争的角度分析，在生命周期的引进阶段，常常有许多竞争者，通常是在技术方面进行竞争，每个竞争者都掌握自己的知识产权。到增长阶段，产品的技术愈加规范化和标准化，此时的消费者倾向于购买标准化的产品。在成熟阶段，由于技术的扩散，使得一国新的企业有了发展机会，特别是一些外国企业发展极为迅速，加速了技术的外溢。衰退阶段，新的产品将替换旧的商品，人们也不在需要此中商品。我国电子产业的发展，目前正处在增长阶段，核心技术仍未被我国企业所掌握，这正是我国产业缺乏竞争力的主要原因。但是根据产品生命周期理论可以预测，随着国际企业的规模的扩大，技术外溢的效应也会加强，核心技术通过企业自身的努力，必将完全掌握。而且根据产品生命周期理论会发现，国内要素价格成本与国际要素价格成本之间的比率会趋于无穷大，即Lim C1/C2=,那么无论汇率怎样变动，都不会给生产总成本造成任何影响，此时产品的生产将完全在出口国境内完成，该产业受到汇率影响的程度不复存在，而且因为生产工艺的成熟导致总成本会迅速降低，这就为其获得利润的扩大创造了条件。 三 价格分析(一)在人民币汇率升值情况下，国内电子产业销售价格分析 1.短期价格分析根据卢卡斯所提出的理性预期理论，当人们了解美元对人民币汇率由18.27下降到18.11时，就会根据现在的汇率去预测今后人民币汇率还将继续上升，即所谓的适应性预期。同时，人们会发现自己所持有的资产也同样增值了，而且由于汇率的调整，会对国内的物价水平施加下降的压力，因此整个手机市场将会出现更大的需求。假设在其他条件不变的情况下，如图（1）所示，再汇率变动之前，电子市场上形成的均衡价格和均衡产量分别为P1和Q1。现在，当人民币汇率上升，人们预期电子产品的价格会下降，资产增加，因此需求扩大从而使需求曲线由D1向右平移到D2，同时由于企业每单位产品的成本降低，即每单位产品的边际成本和平均成本也下降了，从而推动该产业的供给曲线从S1向右平移到S2。同时由于电子商品属于富有弹性的商品，其价格需求弹性大于1，价格的下降会迅速引起消费成倍的增加，引起需求曲线向右移动的幅度大于供给曲线向右移动的幅度，这样市场形成了新的均衡价格和均衡产量，分别为P2和Q2。这样得出一条结论：在短期内，市场形成新的均衡价格将高于汇率变动前的市场价格，即：本国货币的升值将引起本国部分商品价格的上涨。 2.长期分析从长期的角度分析，由于价格的上涨，会抑制人们对于消费品的需求，从而引起消费曲线D2向左下方移动到D3。相反，电子市场上的供给与短期相比更富有弹性，产出进一步提高，供给曲线由S2向右下方移动到S3，从而形成新的市场均衡价格和均衡产量，分别为P3和Q3。正如在第二部分所提到的，随着其生产工艺的标准化和规范化，生产进入一定的规模，成本随着边际成本的大副下降而降低。因此，电子市场的产品供给量会有进一步的提升趋势，即供给曲线由S3向右下方移动到S4。而随着价格的降低，需求会从新上升，回到D2或者更高的水平，进而又会在市场上再次形成新的均衡价格和均衡产出，如图（1）所示。根据以上分析，在汇率变动的影响之下，特别是在人民币对美元的汇率升值的条件下，可以绘制出如图所示的电子产业的价格波动曲线，其中，纵轴表示商品价格P，横轴表示时间T，在t1时刻，人民币对美元汇率升值，在很短的时间内引起了物价的上涨，但会很快回落，而且随着时间的进一步推移，由于其成本的下降，价格也会不断的下降。（二）人民币汇率升值条件下，对电子产业出口价格的影响人民币对美元的升值，导致了出口商品价格较以前明显上升，人民币汇率上升百分之二，则出口商品的价格在其国内价格不变的情况下，也会同比例上升百分之二。而且从前面分析我们知道手机属于需求价格弹性大于1的商品，因此，在其他条件不变的情况下，厂商的销售额的下降会大于百分之二。厂商因此面临的国际竞争压力也会越来越大，市场份额有缩小的趋势。四 利润分析电子产业属于垄断竞争的市场结构，根据垄断竞争市场的特点，在电子市场上，存在有大量的买者和卖者，没有一个卖者和买者能够完全控制市场，影响交易价格。但他们所出售的商品是有差别的。 （一）短期分析假定在汇率变动之前，如图（3）所示,垄断竞争市场的均衡点在E0点，形成均衡价格P0和均衡产量Q0。由厂商决定的边际成本曲线MC，边际收益曲线MR1相交得到。由于人民币对美元的汇率升值，人们预期自己的资产较以前有所增加，货物的价格相对便宜，从而在一定程度上促进了消费需求，即需求曲线从D1向右上方移动到D2,同时引起边际收益曲线由MR1向右上方移动到MR2，由此得到新的均衡点E1,形成新的均衡产量Q1，均衡价格P1，在汇率变动之前厂商获得的垄断利润为四边形A0C0E0P0这一部分面积，但是当汇率变动后，引起需求的增加，厂商随着产出的增加，所获得的垄断利润也在增加，同时产品的价格较汇率变动以前有了明显的上升，这正印证了我们在价格分析中所得到的价格上升的结论。垄断利润的扩大，如图（3）所示（由四边形A1C1E1P1面积给出）。（二）中期分析由于人民币汇率相对于美元的升值，对成本也会随之产生一定的影响。现在继续上面的分析假定，从新的均衡点E1，所对应的均衡价格和均衡产量开始分析。下面从两方面进行分析： 1.有自主知识产权的的企业。具有自主知识产权的企业是指其核心技术由本企业掌握，能够提供足够原材料供其生产装配线制造制成品的企业。在我国具体表现为一些在中国投资设厂的跨国公司，他们的原材料供应是具有无穷大弹性的，即：不因原材料需求的扩张而引起原材料价格的上涨，而且由于汇率的变动，不会对企业核心材料的供给产生影响。假设现在市场处于均衡点E1，由其所反映的均衡价格和均衡产量分别如图（4）所示P1和Q2,由于人民币对美元的汇率相对升值，其进口的原材料成本也相应降低，生产每一单位产品的平均成本和边际成本也降低，引起平均成本曲线和边际成本曲线向右下方移动，形成新的平均成本曲线AC1和边际成本曲线MC1,在这一阶段，市场上又会形成新的利润最大化时的的均衡价格和均衡产量,即P2和Q2，和只在需求扩张条件下的垄断利润（图中四边形A1C1E1P1面积）相比，现在其垄断利润进一步扩张，获得的利润为图中的四边形A2C2E2P2 面积。.不具有自主知识产权的的企业这类企业主要是指其不能完全掌握产品材料的生产供给，受到国际市场供给的制约，当人民币汇率相对于美元升值后，国际市场原材料供给者的利润下降，同时由于其供给在短期内是缺乏弹性的，国内不具有自主知识产权的的企业进口核心技术的需求迅速扩张，而导致其供给价格上涨的幅度超过了汇率变动而引起的成本下降的幅度。从市场的均衡点E1开始分析，由于汇率降低，其进口的核心技术材料成本反而上升，由此导致生产每一单位产品的边际成本和平均成本同时向右上方移动，如图（5）所示，新的边际成本曲线MC2和平均成本曲线AC2，此时，厂商为了使自己企业的利润最大化将会对其产品销售价格定为P2,产品产量定为Q2,和前面只是需求扩张条件下的垄断利润（图中四边形A1C1E1P1面积）相比，由于生产成本的变化，缩小了垄断竞争企业的垄断利润，即图中四边形A2C2E2P2所表示的面积。通过以上对电子生产厂商的中期利润分析，我们很容易的出这样一条结论：只有具有核心竞争力的企业，才能在人民币汇率升值条件下获得更大的垄断利润；而缺乏核心竞争力的企业，由于原材料成本的原因，在人民币汇率升值条件下，不但不能获得更大的垄断利润，反而缩小了企业原有的垄断利润，甚至影响到企业的能否长久的获得垄断的问题。3.长期分析从长期来看，汇率将会维持在一个相对稳定的水平，这样将对企业的利润不会产生影响。同时，根据垄断竞争市场的特点，由于厂商可以自由出入该产业市场，决定了垄断利润最终趋向于零的趋势。虽然长期内企业失去了垄断利润，市场价格等于平均成本，但企业仍然可以在这段时期内获得正常利润。综合前面成本、价格、利润的分析，就可以将汇率变动后企业的利润变化情况同时间T建立起一定的函数关系，即=(t)。其关系可用图（7）表示，其中虚线表示无自主知识产权企业的利润变化曲线，实线表示拥有自主知识产权企业的利润变化曲线。在t0时刻人民币相对于美元汇率升值，在t0时刻之前，由于垄断竞争市场的特点，企业的垄断利润在不断下降，用图中曲线AB表示这种变化，这里假定是在企业的生产规模不发生变化的情况下进行分析。在t0时刻之后，即人民币相对于美元汇率升值后，具有自主知识产权的企业和不具有自主知识产权的企业的垄断利润开始发生变化，因为拥有自主知识产权的企业在成本方面比不具有自主知识产权的企业更具有竞争优势，这样他能获得更大的垄断利润，但是经过一个较长时期之后，即如图所示t1时刻之后，由于汇率对成本的影响渐渐降低，企业之间竞争的加强,最终所有的企业垄断利润都将趋向于相同。六 结论及应对策略通过分析，由于我国电子产业中的许多产业缺少自主知识产权，人民币汇率的上升将对其进口成本产生重要的影响，在短期内成本下降，但这种优势