技术指标解读与应用.ppt

技术指标解读与应用 武汉营业部周靖苑2008年12月 目录 第一章技术指标方法简介第二章趋势型指标第三章超买超卖指标第四章人气型指标第五章大势型指标 第一章技术指标方法简介 技术指标法的含义 所谓技术指标法 就是应用一定的数学公式 对原始数据进行处理 得出指标值 将指标值绘成图表 从定量的角度对股市进行预测的方法 原始数据指的是 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 成交金额等 技术指标法的本质 技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标 这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵 这些内涵仅仅通过原始数据很难看出 技术指标是一种定性分析方法 克服了定性分析方法的不足 极大提高了具体操作的精确度 技术指标的分类 趋势型指标超买超卖型指标人气型指标大势型指标 趋势和趋势线简介 证券价格的变动具有一定的规律 即保持原来运动方向的惯性 运动方向是由供求关系决定的 只有供求关系不发生根本改变 证券价格走势就不会反转 这就是趋势 这一假设是进行技术分析最根本 最核心的条件 由于证券价格变化的趋势是有方向的 因而可以用直线将这种趋势表现出来 这称为趋势线 趋势线的画法与作用 趋势线的画法与作用 量价时空的关系 证券市场中 价格 成交量 时间和空间是进行技术分析的要素 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量 一般来说 买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认 一般呈现的规律是价升量增 价跌量减 一个形成的趋势在短期内不会发生根本改变 但经过一定时间后会有新的趋势出现 循环周期理论就强调了时间的重要性 某种意义上讲 空间是价格的一方面 指的是价格波动能够达到的极限 技术指标应用时注意的问题 在进行技术指标的分析与判断时 经常要用到别的技术分析方法的基本结论 任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件 得出的结论有成立的前提和可能发生的意外 既不能盲从 也不能全盘否定 当使用多个具有互补性的指标时 可以极大提高预测精度 第二章趋势型指标 MA 移动平均线 MA的含义MA是指用统计分析的方法 将一定时期内的证券价格 指数点位 加以平均 并把不同时间的平均值连接起来 形成一根线 用以观察证券价格 指数点位 变动趋势的一种技术指标 MA 移动平均线 MA的计算实际应用中常使用指数平滑移动平均线 起点的移动平均值可用起点的收盘价代替 MA可分为短期 中期和长期移动平均线 通常5日 10日为短期 30日 60日为中期 120日 250日为长期 MA 移动平均线 上证综指走势 MA 移动平均线 MA的特点追踪趋势滞后性稳定性助涨助跌性支撑线和压力线的特性 MA 移动平均线 实际案例应用 MA 移动平均线 实际案例应用 MA 移动平均线 黄金交叉 MA 移动平均线 死亡交叉 MA 移动平均线 多头市场 MA 移动平均线 空头市场 MACD 指数平滑异同移动平均线 MACD是利用快速移动平均线和慢速移动平均线 在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大 而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征 通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法 MACD 指数平滑异同移动平均线 MACD是由正负差 DIF 和异同平均数 DEA 两部分组成 DIF是核心 DEA是辅助 实际应用时 常以12日EMA为快速移动平均线 26日EMA为慢速移动平均线 计算两条线的离差值 DIF 作为研判行情基础 然后求DIF的9日平滑移动平均线 即MACD 作为买卖时机的判断依据 MACD 指数平滑异同移动平均线 多头市场与黄金交叉 MACD 指数平滑异同移动平均线 空头市场与死亡交叉 MACD 指数平滑异同移动平均线 指标背离原则 MACD 指数平滑异同移动平均线 指标背离原则 第三章超买超卖指标 WMS 威廉指标 威廉指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系 来量度股市的超买超卖状态 依此作为短期投资信号的一种技术指标 WMS 威廉指标 WMS的计算 WMS H C H L X100WMS的含义 H L指最近N日内的最高价 最低价 C是当天收盘价 N一般定为14日或20日 如果WMS的值比较小 则当天的价格处在相对较高位置 要提防回落 反之 要注意反弹 WMS的取值范围为0 100 WMS 威廉指标 超卖与数次撞底原则 WMS 威廉指标 超买与数次撞顶原则 KDJ 随机指标 KDJ的计算 产生KD以前 先产生未成熟随机值RSV RSV C L H L X100C H L的意义同WMS计算公式 对RSV进行3日指数平滑移动平均 得到K值 对K值进行3日指数平滑移动平均 得到D值 KDJ 随机指标 KD是在WMS的基础上发展起来的 在反映股市价格变化时 WMS最快 K其次 D最慢 K指标反应敏捷 但容易出错 D指标反应稍慢 但稳重可靠 J是D加上一个修正值 即J 3D 2KKD取值范围都是0 100 80以上为超买区 20以下为超卖区 区域为徘徊区 J值大于100为超买 小于0为超卖 KDJ 随机指标 超买原则 KDJ 随机指标 超卖原则 RSI 相对强弱指标 RSI以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向 并根据股价涨跌幅度来显示市场强弱 RSI A A B X100A是N日中股价向上波动的大小 B是N日中股价向下波动的大小 N一般取6 12 24日等 RSI取值范围0 100之间 RSI 相对强弱指标 RSI 相对强弱指标 空头市场与多头市场 RSI 相对强弱指标 背离原则 BIAS 乖离率指标 BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标 其基本原理是 如果股价偏离移动平均线太远 不管是在移动平均线上方或下方 都有向平均线回归的要求 BIAS 乖离率指标 BIAS 乖离率指标 第四章人气型指标 PSY 心理线指标 PSY是从投资者的买卖心理趋向方面 将一定时期内的投资者看多或看空的心理事实转化为数值 来研判股价未来走势的技术指标 计算公式 PSY A NX100N是天数 一般定为12日 A是N天中股价上涨的天数 PSY的取值范围是0 100 50以上是多头市场 50以下是空头市场 PSY 心理线指标 OBV 能量潮指标 OBV的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量的配合 量是价的先行指标 利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性 并可以得到趋势可能反转的信号 计算公式 今日OBV 昨日OBV sgnX今天的成交量Sgn 1今日收盘价 昨日收盘价Sgn 1今日收盘价 昨日收盘价 OBV 能量潮指标 OBV 能量潮指标 第五章大势型指标 ADL 腾落指数 ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象 通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况 形成升跌曲线 并与综合指数对比 对大势的未来进行预测 计算公式 今日ADL 昨日ADL Na NdNa指当天上涨的股票家数 Nd指当天下跌的股票家数 ADL 腾落指数 ADL 腾落指数 ADR 涨跌比指标 ADR 即上升下降比 是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值 推断证券市场多空双方力量的对比 进而判断证券市场的实际情况 计算公式 ADR N P1 P2P1为N日内上涨股票家数之和 N2为N日内下跌股票家数之和 N代表天数 通常选10 ADR 涨跌比指标 OBOS 超买超卖指标 OBOS 是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析