刻意反弹的三大特征.doc

刻意反弹的三大特征刻意反弹的三大特征 - 时间：2002-12-6 9:30:03 来源：青海证券 作者：常锦 阅读16次 多数反弹都不能演化成反转，但反转很多时候是出现在反弹之后，因此在股指大幅下跌后，人们总是盼望着反弹，而后期待反转。一般情况下，越强劲的反弹越可能变成反转，但也有特别情况，现实中这种看法经常会被盘中想要出货的筹码利用。很多时候，当投资者发现强劲反弹出现而参与时，总能发现很多次是无功而返的。原因是什么呢？因为这种反弹是盘中个别力量刻意制造的，只要达到目的，涨势往往转瞬即逝。刻意地制造反弹需要一段时间，而且盘面所有的表现都符合当时投资者认可的合理走势形态。但随着市场投资者的不断成熟，简单地制造一种效应已不能让盘中主力顺利达到目的了。于是，目前的主力一般提前准备，专等市场时机成熟时，迅速做出强劲的状态，以合情合理的盘面让投资者自觉步入设好的圈套。例如赛迪传媒(000504)，该股在2000年时曾是市场一只有名的大牛股，当时股价从很低的位置起步，最高涨幅达400%，而从盘面看，由于炒作过度，主力出货并不顺利。但是，它有一个有利条件，就是持仓成本非常低。到2002年1月，该股股价在大跌后出现反弹，但因种种原因其出货仍不彻底，从而进入了沉寂期。11月8日，该股再度活跃，从盘面表现看，随着大盘的下跌，股价也出现了同步下跌，而特别之处在于该股票在下跌过程中成交量开始放大，与前几个交易日的十几万股成交量相比，每日持续成交一百多万股，不禁让人奇怪；股价虽是同大盘一起跌，但下跌幅度却无规律可寻，时大时小；成交量也是同样，虽然放大但也没有出现有规律性的变化；从K线组合看，反映出一种明显的有人在下跌过程中买进的状态；而当股价跌到7元附近后，尽管大盘仍没有止跌，可该股盘中却已出现了护盘动作。综合这些盘面表现以及其后市表现，可得出以下结论：第一，该股价跌量增是刻意行为。在大盘下跌过程中，投资者正常的心态变化是开始抱有希望，跌到后来才会恐慌，与此相对应的成交量的变化应该是随着股价的下跌，成交量应该呈缓慢增加状态，而赛迪传媒的表现只是整体上放量，不正常，应认为是主力刻意放量；第二，抗跌是因为主力护盘。股价先于大盘同步下跌，跌到7元附近时，大盘跌，该股反而不跌，这是不合理的。因为如果真有人在下跌过程中收集筹码，股价应该持续下跌，而且不应该出现抗跌现象，之所以赛迪传媒到后期跌势明显减缓，是主力不想让股价下跌太多。如果股价跌幅过大，那么反弹后主力卖出的价格就会较低，从而会减少自己的可能利润，所以在大盘再跌时，出现护盘行为，这也是一种刻意行为。11月28日赛迪传媒在同板块股票大幅反弹的情况，强劲拉升到涨停板，从巨大成交量看，同样也是一种刻意行为。因为在大盘持续下跌后，第一次出现较强的反弹时，抛盘不应太重，而且该股累计跌幅也不小，在这个位置，在这种状态下，不应该有太多的抛压，但是全日却成交了363万股，这是不合情理的。有这么多不合理的盘面表现，正说明这是一种刻意的表现，包括开始的放量下跌，到护盘做图形，直到现在的大力做反弹都是为了做反弹而做的准备，如果说主力的目的就是刻意做出反弹，那么结果只有一个，这种反弹将转瞬即逝。其根本目的就是，主力想让市场投资者认为可能有反弹而介入参与，以便及时出货。 反复放量上涨-果断卖出 158海融证券网 () 2001-6-4 18:40:03 投资者都希望持有不断上涨的股票，虽然机率小，但的确有个股因高成长性或者重组后业绩提升等原因卖出反复上涨的行情，这类股票最容易获利也最容易被套牢，因为高成长，涨是自然而然的，但也正是因为高成长会让投资者失去应有的风险意识，终因舍不得卖出而套牢其中。越是走势好的股票，越容易吸引市场投资者的关注，越是不断上涨，投资者越容易期望还会再涨，在这种情况下，正是主力出货的最佳时机。例如风华高科（0636），公司主营业务为系新型片式元件等电子信息基础产品的研制、生产和销售。去年上半年在股市欣欣向荣时，该股及时增发了A股，募集了近11亿元资金，对原有主营产品及收购的一批成熟产品进行大规模的技术改造，该公司的片式电容器年生产能力将由100亿片增加到200亿片，由于规模扩大及利用新技术，公司业绩呈上升势态，未来发展前景看好。在二级市场，该股走势也充分体现了这种成长性。1999年5.19行情开始，该股出现大幅飚升走势，股价流畅上扬，绝非因大势行情看好而一哄而上，主力完全有备而来。37元时左右股价除权，之后历经了一段充分而彻底的洗盘整理，这一阶段成交量大幅萎缩。2000年年初，该股又借科技网络走强之机再一度拉升，此次上涨，仍是凌历的升势，但成交量明显比上一波放大，5月时再起一波，几乎达到除权的最高点，而成交量仍然保持着持续活跃状态，这就是问题的关键，该股股价一涨再涨是有业绩好高成长的理由支撑，上涨是因为投资者看好，但在第一波大幅上涨除权以后，股价再度上涨过程中，何以会有频繁的高比例换手？这种换手说明市场有明显的多空分岐，有些投资者因看好其成长性而在高位买进，更有投资者在别人看好时离场，而后者应该是市场的先知先觉者。再进一步想一想，为什么会有肯在高成长时，股价仍在良性发展阶断卖出？让我们再看看2000年9月股价再次除权后的表现，除权后股价进行了近两个月的横盘整理，11月8日，该股放巨量上扬，但量价并不配合，量过大而价格的上涨幅度不足，此后股价再度横盘，但成交量持续放大，这其间有较明显的减仓盘离场，2000年2月6日股价跌破平台，放量下行就可证明前期的这一减仓行为由此再推想，除权前的反复上涨，也是主力在不断派发。目前该股仍有继续下跌迹象，市场可能会认为受高价股、科技股整体回落的影响，但根本原因是主力早已在反复上涨持续放量过程中提前减仓了。无论是怎样的一种未来前景，对股市而言，都存在着很多变数，公司未来的成长能