股票基础知识.doc

股票常识市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。（市盈率普通股每股市场价格普通股每年每股盈利）上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在2030之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。 市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。 市净率=股票市价/每股净资产。 净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。 一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。 蝴蝶双飞，色彩缤纷，给人以美妙的感觉；而双飞乌鸦，东施效颦，令人反感；若乌鸦挂树梢会出现在K线组合中，就有见顶回落向淡的意义。作为典型见顶回落的K线组合，双飞乌鸦与三只乌鸦挂树梢具有极强的转势意义。 双飞乌鸦出现在上升趋势中，是由两根阴线构成的转向组合。其技术特征：1、第一根阴线的实体部分与上一根K线形成缺口，构成起飞的形状，只可惜后继无力，出现低收的情形；2、第二根阴线的实体部分较长，较为理想的是第二根阴线再次高于上日开盘价开出，然后低收，形成类似于穿头破脚的图形。出现双飞乌鸦，表示在上升趋势中连续两日高开，但未能贯彻始终，全部以低价收市，构成两只阴线，使多头对后市产生疑虑，开始获利了结，从而造成向下调整的压力。作为见顶回落的组合，双飞乌鸦一旦出现，可先获利了结或止损出局，其较好的获利点与止损点为双飞乌鸦的第二根阴线形成的临收盘前，或出现之后一两天之内的小阴小阳时。 从图形上看，双飞乌鸦与技巧篇中的多头炮之阳后两阴阳有类似之处，中间都可能包括二根阴线，但两者差别仍较大：一是双飞乌鸦对两根阴线前后位置要求甚严，而阳后两阴阳则没有什么大的要求；二是阳后两阴阳中的两根阴线前后皆出现了两根强而有力的阳线，而双飞乌鸦之后往往会出现持续的阴跌，如中联重科在形成双飞乌鸦之后，第三日虽出现缩量小阳，但这是下跌抵抗性，绝非阳后两阴阳中强有力的中或大阳。 实战中双飞乌鸦的图形较少出现，三只乌鸦则较为普及。所谓的三只乌鸦由三只阴线构成，三日的收盘价都向下跌，如果在上升趋势的中后期，或股价已处于相对较高的水平时，三只乌鸦为典型的见顶回落K线组合。其技术特征：1、连续出现三只阴线；2、每日收盘价都向下跌；3、收盘价接近每日的最低价位；4、每日的开盘价都在上根K线的实体部分之内；5、第一根阴线的实体部分，最好低于上日的最高价位。图形上看恰似三只乌鸦坐在将快要枯萎的大树之上，即三只乌鸦挂树梢，后市向淡明显。三只乌鸦挂树梢出现后，可先获利了结或止损出局，其较好的获利点与止损点为三只乌鸦的第三根阴线形成的临收盘前，或出现之后一两天之内的小阴小阳时。 突破缺口(breakout gaps) 意义 突破缺口通常发生在一段价格整理区之后，当价格在交易密集区完成整理，并发生突破时，常以缺口型态显现出来，这种缺口便是突破缺口。 突破缺口发生的原因，主要是在一段长时间的价格整理时，颈线附近的价位在整理期间不断的出现卖压，而在多头力道前仆后继的持续将卖压消化。终于在某一时点，颈线附近的卖压被消化完毕，于是价格便在需求力道推进下，向上跳空，形成缺口。由于价格以跳空的方式突破颈线，因此这缺口便称为突破缺口。 因此，由突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的价格讯号。突破缺口使得价格正式突破颈线，如果这个突破伴随着大量，则可以确认这个突破是一个有效的破突，为强烈的买进讯号。 由于突破缺口是一个价格将展开一段趋势的讯号，因此，伴随着大量的突破缺口，通常不会在短时间内被填补，这是因为带量的跳空突破，其强度已较一般带量突破表现出更为强烈的讯息了，因此不太可能发生缺口被填补的这种技术性弱势格局情况。 逃逸缺口(runaway gaps) 逃逸缺口又称为连续缺口(continuous gaps)或是衡量缺口(measuring gaps)。它的发生频率较低，但具重要的技术指标意涵。 逃逸缺口的发生，主要发生在价格趋势出现笔直的走势情况，即快速的涨势或跌势之中出现。趋势初期由承接期发动后，将呈现加速发展现象，并且伴随着大的成交量。在这个过程中，激情的追逐常会发生宽大的缺口，这代表着巨量换手成功。并且这个缺口的出现，也确保了主升段的持续走势，所以就整个趋势的长度来看，第一个逃逸缺口透露出市场对后势的看法，认为还会持续既有的趋势，并且幅度会相当，如此才足以吸引一批换手量。所以当第一个逃逸缺口出现时，大致便可衡量出整个趋势的长度，缺口代表着趋势只进行了一半的意涵。 在一段上升或下降的走势中，逃逸缺口可能出现二、三个，这代表着市场的激情可能使行情延伸更大，则趋势中点的衡量可以用第一个及第二个缺口的中点来当作趋势走势的中点。 竭尽缺口(exhaustion gaps) 1. 图形 意义 竭尽缺口代表一个走势的末端，趋势力道衰竭的象征。一般而言，跳空缺口是市场力道的展现，尤其是带量的跳空缺口。然而，在缺口发生后如果无后继之力，走势为之停顿时，则显示这个缺口是市场的最后一道力量，之后市场已无动能再维持原有的趋势了。因此最后这道将市场动能全部耗尽的缺口，所显示出来的意涵便暗示了市场的力道将可能出现竭尽态势，进入整理或反转的可能性大增。 竭尽缺口如同逃逸缺口，亦是发生在快速的涨势或跌势中。但竭尽缺口则是由盛而衰的表征。不过，当在快速的涨势或跌势中，必须去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口，因此最简单的方法便是，以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点，来计算整个趋势的长度，从而便可判断该处所发生的缺口是不是竭尽缺口。另一个判断的方法则是成交量，如果当天爆出不寻常的巨量(相较于先前的价格走势)，并且宽度更宽大时，则很可能是一个竭尽缺口。 就是否被填补的角度来观察，则竭尽缺口通常很快便会被填补。这个填补的意涵即为趋势中断之意。至于后续的发展，可能是整理型态，亦可能是反转型态。 K线语言打天下， 股海邀游我老大。K线语言信号明， 离场速度就它行。 顶部如穿头破脚，遇见就快跑快跑。顶部如果吊颈线，肯定就是绞刑线。 乌云盖顶狂风吹，乌云压城城欲摧。倾盆大雨太毒辣，下跌趋势人人怕。 顶部升起螺旋桨，落地就要把你绑。双飞乌鸦空中叫，顶部转势不祥兆。 三只乌鸦天上飞，高开低走个个黑。淡友反攻疲惫样，只能适宜来作空。 顶部出射击之星，手中之筹码快清。平顶图形气数尽，迅速离场我自信。 顶部之身怀六甲，涨跌之细辨真假。T.字线到达顶部，抛筹码不要计数。 见到下跌转折线，细看图形似宝剑。遇到下降抵抗形，肯定阴线不见晴。 低档盘旋藏杀机，麻痹大意坐滑梯。黄昏之星走到头，千万别做死多头。 顶部出现塔形顶，空方肯定设陷阱。顶部出现假三阳，一定离场把它防。 顶部看到搓揉线，赶快离场钱兑现。空方尖兵真是凶，下影试探求反攻。 遇见下跌三连阴，肯定大跌箭穿心。一看下跌三颗星，别急仔细要辨清。 涨势尽头线出现，就要下跌把你陷。降势三鹤落图上，三阳做客喜洋洋。 上档盘旋藏杀机，时间过长会走低。顶部站着黑三兵，转向定要看得清。 两个黑夹着一红，多方可能要走熊。顶部一见十字长，快快离场求安祥。 徐缓下降逞英雄，再不离场钱袋松。下跌覆盖线一见，说明头部已出现。 平底出现细观察，试探买入手不麻。曙光初现地平线，抢点筹码是理念。 旭日东升放光芒，全仓买入就起航。好友反攻探底明，肩底呼应更见晴。 底部现穿头破脚，又见买入机会来。底部见到锤头线，双底呼应又出现。 底部身怀六甲形，请试探抢入筹码。底部螺旋桨现形，只是等待风吹响。 早晨之星东方明，带有缺口更见晴。末期下跌三连阴，随时进场捡黄金。 二红夹着一个黑，多方笑着送春归。底部塔形底构成，装水股价起升程。 底部出现十字长，真是典型组合强。阳线右肩十字长，初涨阶段逞凶狂。 底部见到倒锤头，上影线长喜心头。升势之中见三鸦，明明蓄势在待发。 多方尖兵真是凶，插入空方阵营中。底部出现红三兵，均线之上北斗星。 倒T.字线到底部，上影线长高八度。底部见到T.字线，庄家振荡把人骗。 底部见到尽头线，典型组合是宝剑。底部见到头肩底，关注股价右肩起。 双底图形看颈线，突破回试是关键。V.形反转真是凶，典型定式记心中。 底部直角三角形，三底相同一线擎。上升直角三角形，两点买入可真灵。 上升旗形记心中，咬定两点不放松。下降楔形要记好，图形就是旗三角。 突破缺口向北行，成交量大把它擎。岛形反转在底部，加仓买入别回吐。 圆底图形细观察，沿着弧度缓慢爬。高空见到头肩顶，头肩离场脑清醒。 空中出现圆弧顶，缓慢下沉有人领。尖顶图形气势凶，一飞冲天去无踪。 扩散三角是喇叭，振荡左小右边大。岛形反转在顶部，卖出就在缺口处。 上升楔形假上攻，最后还是往下冲。下降旗形是火坑，高点上移假拉升。 下降直角三角形，低点处于同水平。下降收敛三角形，振荡变小方向明 教你看盘做短11法 以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方法就能只赚不亏，希望大家举一返三。 1每个板块都有自己的领头羊，看见领头的动了，就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。 2密切关注成交量成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖 3回档缩量时买进，回档量增卖出。一般来说回档量增是主力出货时，第二天会高开。开盘价高于第一天的收盘价，或开盘不久会高过前一天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。 4RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买，在RSI高于85时卖。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗钱的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。 5心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。 6均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不会让股价跌破10日线。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10日线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾 7追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。 8大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票。 9高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这通常是回升的开始。 10在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一匹大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一匹大黑马。 11设立止损位。这是许多人都不愿做的。一般把止损点设在跌10的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己 卖出股票的几点技巧 卖股票是最难的事,从某种程度上讲,何时卖股票甚至比何时买股票、买何种股票更难,而且更重要。而不同时期又有不同的卖出方法,比如不少投资者在此次行情初期才赚了一点点蝇头小利就匆匆忙忙地跑掉了,看着已经出了货的股票一路随大盘升上去无可奈何。又比如,行情短期见顶时,不少人为了那一点蝇头小利,个股明明已经破位,还要死守甚至补仓,该卖不卖,必然遭受重大的损失。 从心理上来说,卖股票是一件令人痛苦的事。比如股价已经大幅涨升的时候,觉得还能赚得更多,如果卖了就没有继续取得利润的机会了,完全忽视了继续上涨的空间、上涨的概率以及回落的巨大风险。一字曰之：贪！而在股票下跌甚至亏损比较严重的时候,卖出更是让人难受,卖出后就不再是数字的变化,而是实实在在的亏损。但不舍得卖出,如何有机会、有资本再去博？现在的卖出正是为了避免更大的亏损。 因此,到了卖出的时机或者符合卖出的条件就要坚决卖出,不求卖得多高明多有艺术,但要卖得正确,卖得及时。这里,笔者向大家介绍一些比较常用的也是比较实用的卖出方法,供大家在不同阶段结合市场实际进行综合运用。 一,跌市初期,如果个股股价下跌得不深、套牢尚不深的时候,应该立即斩仓卖出。这种时候考验投资者能否当机立断,是否具有果断的心理素质。只有及时果断地卖出,才能防止损失进一步扩大。 二,如果股价已经历了一轮快速下跌,这时再恐慌地杀跌止损,所起的作用就有限了。深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情,可以把握好股价运行的节奏,趁大盘反弹时卖出。 三,在大势持续疲软的市场上,见异常走势时坚决卖出。如果所持有的个股出现异常走势,意味着该股未来可能有较大的跌幅。例如在尾盘异常拉高的个股,要果断卖出。越是采用尾盘拉高的动作,越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。 四,内地股市还没有推出做空机制,因此投资者只能采用被动做空的方法,在跌市中,先将股票卖出,等跌到一定深度之后重新买回,通过这种方法来获取差价,降低成本。 五,当股市下跌到达某一阶段性底部时,可以采用补仓卖出法,因为这时股价离自己的买价相去甚远,如果强行卖出,损失往往会较大。可适当补仓以降低成本,等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时。 除了上述几种方法之外,有经验的投资者还有其他很有效的方法,如指标法、平均线法、顶底背离法等等。 需要注意的是,每种方法都有其不完善之处,使用时不可过于机械。另外,在最高点卖出只是奢望,故不应对利润过于计较,以免破坏平和的心态。在市场上,如果过于苛求的话,到头来会只剩一个“悔”字悔没买,悔没卖,悔卖早了,悔仓位轻了所以,在投资上留一点余地,便少一份后悔,才有可能小钱常赚。 区分洗盘和出货 分清洗盘和出货是件很考功夫的事。很多人不仅无法完全正确判断出洗盘和出货，而且往往会在两者之间造成误会。当庄家洗盘的时候误以为是出货，慌忙出逃，结果眼睁睁看着到嘴的肥肉被别人抢走。而等到庄家出货了，又误以为那只不过是庄家在洗盘而已，在最危险的时候反而死抱股票，结果煮熟的鸭子又飞了。为什么会这样呢？让我们来从庄家的心态分析分析就明白了：庄家洗盘时定会千方百计动摇人们的信心，而出货时必将以最美好的前景给人以幻想。因此，我们可以得出洗盘的几点特征：1、洗盘时股价快速走低，但下方会获得支撑；2、下跌时成交量无法持续放大，在重要支撑位会缩量盘稳，上升途中成交缓缓放大；3、整个洗盘过程中无关于该股的利好消息出现，一般人持股心态不稳；4、当盘面浮码越来越少，最终向上突破并放出大成交量时，表明洗盘完成，新的升幅即将开始。上面我们介绍了庄家洗盘时通常所用的各种伎俩和形态上的变化，现在我再结合自己的看盘心得，谈谈关于洗盘的体会。其一，由于事物总在发展中变化，庄家现在开始更多地借助股民对大盘走势判断产生困惑时进行疯狂的洗盘。每当大盘从底部刚刚拉起，市场中一般还是空声一片，大多数股民的心态也还停留在前期股市下跌的恐惧中，这时往往稍有风吹草动，很容易就把自己的宝贵筹码送给了庄家，从而让庄家轻松地完成了洗盘的过程。其实这时我们最好反过来想想，发现道理再简单不过。因为既然前期大盘跌了那么多，到了此时此刻，一般散户手中除了深套的筹码之外，哪里还剩有宝贵的资金呢？例如，在98年9月17日和18日，厦海发（0526）的走势就是这种意义的放量洗盘。当时，庄家所利用的并不是持股者对个股走势的把握不准，而恰恰就是利用了人们对大盘走势的疑惑。其二，庄家也惯用个股以及大盘的所谓利空，进行疯狂地打压洗盘。这种时候，我们首先应该观察个股前期成交量的变化。若成交量在前期没有特别放大，那么先知先觉的庄家难道会和散户一起听到利空才抛股票吗？换种说法，庄家不是在洗盘难道还会是出货吗？例如，银广夏（0557）98年4月20、21日的低开就是明显的洗盘。银广夏曾在1月21日至2月17日有一波拉升建仓的行情，不长的2个月的盘整之中，细心的人可以观察到从3月27日开始成交量又逐渐放大。4月20日，银广夏公布1997年年报，庄家趁机利用其不佳的业绩，低开洗盘。所以对于认清了庄家洗盘行为的投资者来说，既然判断出了庄家不准备留着一肚子的货撑死自己，那么大幅拉升就是很必然的事了。银广夏也正是从此时起步，股价在三月内翻了番。其三，和股评及舆论鼓吹的相反式洗盘。股评唱多，庄家做空；股评唱空，庄家做多。现在市场中的大多数股评家，除了少数缺乏职业道德的人之外，应该说还是具备一定的理论基础和实践经验。庄家有所动作之时，他们往往能发现到蛛丝马迹，但当股评家们把他们的发现用来大肆评论之时，庄家也许仍未完成原定计划。对于股评家，庄家倒是不用放在眼里，反而可以借力打压。试想一下，大家都想做轿子，谁来抬轿呢？例如，东湖高新（600133）在98年9月23日的走势就是这种洗盘方式最好的例子。在9月19日周末这天的许多股评都点评了东湖高新，且一致看好该股。但此时庄家也许并未完成最后的操作计划，那么唯一的办法就是选择疯狂打压，而不是不择时机的拉升。当然，如果你心中有底的话，你就会知道，拉升是必然的，只不过会晚些时候。其四，通常的经典理论是庄家洗盘时不破10日均线，且成交量呈递减之势。但我们发现，现在市场上的庄家往往并不遵守这一规则，他们不仅砸破10日均线，还时时砸破30日均线，甚至是放量之后，我们发现了问题的关键所在：这么大的成交量，一般的散户有几个敢到相对高位去接这种火棒呢？何况还是不祥的放量下跌！所以除了庄家对倒，我们很难再想到别的可能。所以千万别被这种洗盘给吓出局，否则我们是无法享受到最后疯狂的喜悦！例如，哈慈股份（600752）98年6月30日、7月1日的大阴线和昆明机床（600806）98年2月10日表现，可以说就是这类洗盘法的典型之作。 风吹雨打，稳坐钓鱼台 震仓与出货，是一对孪生姐妹，模样酷似，性格各异，姐姐（出货）心地狠毒，冷不防会咬你一口：妹妹（震仓）模样虽丑，若你耐心守侯或许她会赏你一个涨停板。大盘大幅振荡，如何区分震仓与出货的问题显得极为迫切。比如周一周二大盘早市还是一片歌舞升平，不少个股精神抖擞锐意上攻，下午风云突变，大盘如失控的飞机往下俯冲，部分个股甚至由涨停奔向跌停，日线图多数个股收出穿头破脚的带量长阴线，究竟是庄家震仓还是出货？下面先介绍两者的主要区别。1.震仓目的是为了吓出跟风盘，而出货则是为了把筹码尽快派发出去，因而震仓时庄家往往假戏真做，假出货真回购，把图形做得越难看越容量达到目的，图形上往往表现为放量长阴；而出货则是真戏假做，把出货的企图时不时用一两根长阳来掩盖。2、震仓深度一般不会很深，深度过大往往让散户趁机捡走筹码，因而一般不会下破10日均线，而出货时庄家会不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快卖出，偶尔照顾股价亦只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。从图形上看，出货往往表现为一个高点比一个高点低，重心下移明显；而震仓最终目的是向上突破。3、震仓往往利用指数下跌或是利空消息进行，而出货往往利用指数上升或利好消息趁机派发。如周二股指大幅高开后走低，市场出现利用指数上升或利好消息趁机派发。如周二股指大幅高开后走低，市场出现恐慌心态，加上转配股上市的传闻有声有色，庄家趁机震仓。大家试想，庄家持有大量筹码，船大难调头，在突发性的暴跌面前怎能拨腿而逃？总结历史走势可看出，每次暴跌都是逢低买入的时机而绝不是卖股的时候。4、震仓的位置往往不高，投资者可试着测算目前价位庄家并无获利空间，若目前价位庄家获利菲薄，庄家苦心经营已久，岂会轻易弃庄而逃？如深惠中长期以来在6元附近附近震荡，也即庄家的成本应在此位附近，99年6月初刚刚向上突破，6月15日即收出一根放量阴线，而此时整体升幅约20，庄家在此位获利空间有限，因此可断定为震仓行为。近期大盘保持持续强势，积厚的获利盘丰厚，庄家迫切需要清理阶级队伍，此时若用慢吞吞、旷日持久的洗盘方式往往会怠误拉抬时机，为达到与大盘同步炒作的目的，庄家多采取急刹车的方式洗盘，洗盘的时间往往很短、跌幅却往往很大。目前庄家凶悍洗盘的方法主要有：1、跌停式洗盘，股价突破跌停，引起全场震惊，胆小者更是拔腿而逃，能够很好达到震仓目的。如，99年ST熊猫5月21日、24日连续两天涨停，引发大量的跟风盘，庄家借年报亏损的利空5月26、27日开盘即跌停，把跟进的散户折腾得肠胃倒置，头昏眼花之际，28日再度低开后即一路凯歌高奏，开盘即涨停，庄家已拒绝给散户参与的机会。2、高开巨阴砸盘。99年电器股份6月1日、2日风云突起，连收两个涨停，两天内累计成交不大，能抢到筹码的不多，第三天股价再度大幅高开，大家纷纷抢乘顺风车，庄家却如倒水般往下砸盘，日线图上留下一条长长的阴线再拖着长长的阴量，当天成交超过1000万股，换手20，给市场人士巨大的心理压力，把人吓得闻风丧胆之际，庄家快速展开主升段，独吞胜利的果实。3、冲高回落，留下长长的影线，作出见顶假象。99年桐君阁在6月7日、8日连接两个涨停，根据技术分析该股已呈有效突破走势，部分投资者趁机爬到庄家身上剥皮，于是庄家让股价紧急刹车，6月9日股价继续强势上攻，市场一片欢腾之际股价却步步回落，当天收一十字星，似有见顶迹象，旁人再也不敢涉足，10日庄家却再接再厉，又收一长阳。6月15日众多庄家举行震仓大合唱，合唱之后继续你追我赶，万向钱潮、生益股份、燃气股份等震出抢搭顺风车的投机分子后正加档飞驰。投资者可密切关注场中突然大幅下跌甚至跌停的个股，此时往往是庄家急刹车，机灵的可趁机搭上顺风车。 开闸放水清洗浮筹 对一些连拉涨停的疯马来说，主力借助市场人气，要么按兵不动，要么连拉涨停，拉高、派发一气呵成，假如拖泥带水，走走停停，易造成跟风的不断获利为安，沾满庄家的油水扬长而去；观望的却驻足不前，剩下庄家独守着一大堆筹码。但连拉涨停又使获利盘日益堆积，犹如附在黑马身上的重担，随着股价的不断上升如雪球般越滚越大，假如庄家不想让黑马被压垮，需不断实施“减负”的动作，开闸放水便常常成为这些主力采用的短、平、快的洗盘方式。“开闸放水”指某股以涨停开盘后任由获利盘涌出，股价直线下挫，成交同时放出大量，在筹码大换手后主力再将股价拉至涨停板。涨停板正如一个闸门，假如某股连拉涨停，想买的人买不到，想卖的人呢，股票天天涨停，干嘛要卖？！因此主力最好的办法是“开闸”，让已有厚利可图的人见好就收及时卖出，让眼红别人赚钱的人亦有买进机会，筹码犹如新接力赛般传到新的投资者手上，市场平均成本提高后，上行压力随即减轻。上海梅林很有代表性，该股自99年12月30日从8元附近大幅上扬，至1月11日已连拉6个涨停，股价接近翻番，主力马不停蹄地连拉涨停，涨停板是一座围城的“城门”，外面的人进不来，里边的人不愿出（涨停时成交很少）。主力为不让附在黑马身上的“寄生虫”（获利盘）在日后出货时与之抢跑道，必须让其提前下马，换上新的“接力选手”，该股11日以涨停开盘后直线下挫，不坚定的分子蜂拥而出，当天成交5000万股，换手率41%，但很快主力再将其拉涨停，日线图上留下常常的下影线，正如一个“T”字。此种K线图形笔者将其称为“T字云梯”，强势股在连续缩量涨停之后经常出现，目的在于盘中洗盘、实现充分换手、垫高市场平均成本，短期仍将看涨。如5.19行情中上海三毛（600689）在连拉涨停之后6月15、16日主力“开闸放水”，西安民生（0564）在6月23、24日亦出现“T字云梯”，短期继续走高。由于此类股涨起来如火箭，跌起来如雪崩，因而了解顶部的特征、掌握逃顶的技术极为重要。一般来说，一旦涨停趋缓、股价由远离平均线到逐渐向均线靠拢时宜警惕，一般5日均线与10日均线死亡交叉时股价抹去一大截，不妨将周期缩短，将日线调整为60时分钟线甚至30分钟线，一旦5单位均线跌破10单位均线时宜及时出局 十二招绝对经典的逃顶操作 一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的 做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。 二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半年线、250 年线时，一般尚有8至15左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退 出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请 充分估计未来方方面面可能发生的变数。 三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管 第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货. 四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益 ，但也并存着一定的风险，三思。 五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待 观望。 六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地 渐渐撤离股市。 七、市场大底形成后，个股方面通常会有30至35左右的涨幅。记着，不 要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2至50至61.8等 蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。 八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退 市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就 出多少，而且，资金不要在股市上停留。 九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下）股 票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有 类似股票的话，先出来再说。 十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。 十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较 为客观。 十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股 票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此 类股票总有补跌赶底的时候。 三、寻找稳赚图形 1.圆底 股市之所以出现这样的特征，根本原因是由于今天的股市已经远远不是 前些年股市那种规模，今天上市公司之多，市场容量之大，是以前不可 比拟的。当股市容量越来越大的时候，股价走势本身所应有的规律性便 越来越显现出来了。 在所有这些股价走势的规律中，最直观的就是股价走势形态了，俗称图 形。寻找稳赚图形，实际上就是发现那些良好的走势形态，借助这些形 态来挖掘市场走向的本质，从而捕捉住最能带来丰厚利润的个股。 第一个介绍的稳赚图形就是圆底，之所以把它摆在第一位，是因为历史 证明这个图形是最可靠的。同时，这个图形形成之后，由它所支持的一 轮升势也是最有力量持久的。在圆底的形成过程中，市场经历了一次供 求关系的彻底转变，好象是一部解释市场行为的科教片，把市势转变的 全过程用慢镜头呈现给所有投资者。 圆底，就是指股价在经历长期下跌之后，跌势逐渐缓和，并最终停止下 跌，在底部横盘一段时间后，又再次缓慢回升，终于向上发展的过程。 我们说圆底是一个过程而不仅仅是一张图，由股价所描绘的图形仅仅是 这个过程的表象而已。我们要认识和分析的，是这个过程中发生的种种 事情，而不仅仅是表象。 当股价从高位开始回落之初，人们对股价反弹充满信心，市场气氛依然 热烈。因此，股价波动幅度在人们涌跃参与之下显得依然较大。但事实 上，股价在振荡中正在逐渐下行。不用多久，人们就发现在这时的市场 中很难赚到钱，甚至还常常亏钱，因此参与市场的兴趣逐渐减小。而参 与的人越少，股价更加要向下发展取得平衡。正是这种循环导致股价不 断下跌，离场的人越来越多。 然而，当成交量越来越小的时候，经过长时间的换手整理，大家的持股 成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的人已 经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样，股价不再下跌。 但是这时候也没有什么人想买进股票，大家心灰意冷。这种局面可能要 持续相当长一段时间，形成了股价底部横盘的局面。 这种横盘要持续多久很难说，有时是几个月甚至几年，有时候几个星 期，但我们有兴趣的是，这种局面早晚会被打破，而盘局打破的象征是 股价开始小幅上扬，成交开始放大。这一现象的实质是市场上出现了新 的买入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股价上扬。 事情的发展总是循序渐进、水到渠成的，当新的买入力量持续增强的时 候，说明市场筑底成功，有向上发展的内在要求。于是形成了圆底的右 半部分。 当股价在成交放大的推动下向上突破时，这是一个难得的买入时机，因 为圆底形成所耗时间长，所以在底部积累了较充足的动力，一旦向上突 破，将会引起一段相当有力而持久的上涨。投资者这时必须果断，不要 被当时虚弱的市场气氛吓倒。 2.双底 前面已经讲过，随着市场容量的扩大，技术分析在股市中的作用也越来 越大。正因为市场上有太多的个人或机构都依据图形来操作，图形的影 响力也就越来越大。因此，对于一个完整漂亮的图形不应有所怀疑，尤 其是对于那些需要很长时间形成的图形，更应该相信它。庄家机构只能 短时间内影响股价，无法长期控制股价去形成一个大的形态。 除了圆底之外，另一个可靠的底部形态是双底。选股的时候，在实战中 运用最多的也就是这种图形，双底形成的时间比圆底短一些，但它常常 也具有相当强的攻击力。 一个完整的双底包括两次探底的全过程，也反应出买卖双方力量的消长 变化。在市场上实际走势当中，形成圆底的机会较少一些，反而形成双 底的机会较多。因为市场参与者们往往难以忍耐股价多次探底，当股价 第二次回落而无法创新底的时候，投资者大多开始补仓介入了。 每次股价从高水平回落，到某个位置自然而然地发生反弹之后，这个低 点就成为了一个有用的参考点。市场上许多人都立即将股价是否再次跌 破此点当成一个重要入市标准。同时，股价探底反弹一般也不会在一次 就完成，股价反弹之时大可不必立即去追高。一般来讲，小幅反弹之后 股价会再次回落到接近上次低点的水平。这时候应该仔细观察盘面，看 看接近上次低点之后抛压情况如何。最佳的双底应该是这样的，即股价 第二次下探时成交量迅速萎缩，显示出无法下跌或者说没有人肯抛的局 面。事情发展到这个阶段，双底形态可以说成功一半。 那么另一半决定于什么呢？决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位 上接货，即有没有主动性买盘介入。一般来讲，股价跌无可跌时总有人 去抄底，但有没有人愿意出稍高的价钱就不一定了。如果股价二次探底 之时抛压减轻，但仍然无人肯接货，那么这个双底形态可能会出问题， 股价在悄无声息中慢慢跌破上次低点，这样探底就失败了。 只有当二次探底时抛压极轻，成交萎缩之后，又有人愿意重新介入该 股，二次探底才能成功。在这种主动性买盘的推动下，股价开始上升， 并以比第一次反弹更大的成交量向上突破，这个双底形态才算成功。看 盘高手会在股价第二次探底的时候就发现这是否是一个成功的双底，并 立即作出买卖决定，但是我们建议大家等到双底确认完成之后，即向上 突破之后再介入该股，这样风险小得多。 严格意义上的双底往往要一个月以上才能形成，但是，有许多短线高手 乐意于在小时图或十五分钟图上寻找这种图形。这也是一种有效的短线 操作方法。但要小心的是，一个分时图上的双底形成之后，不能认为日 线图上的造势改变了，因为分时图上的形态能量不足以改变日线图的走 势。 3.突破上升三角形 前面讲的两种包赚图形都是底部形态，在那时候买入当然最好的，风险 最小，收益最大。还有一些可以令你赚钱的图形发生在股价上升的途 中。 股价的上升尤如波浪推进，有涨有落但总趋向上，也就象长途跑步一样 必须休息。股价整理的意义就是在于整理，如果没有整理，股价不可能 有能力再向上冲。对于短线炒手来讲，股价休整的时候可以暂时退出观 望，或者抽出资金来买入那些休整结束重入升势的股票。如今股票市场 中一个很大特点就是，每天都有许多股票正在盘整，也有一些股票正完 成盘整开始上涨。这样就给投资者以很大的选择余地。 在各种盘整走势中，上升三角形是最常见的走势，也是最标准的整理形 态。抓住刚刚突破上升三角形的股票，足以令你大赚特赚。 股价上涨一段之后，在某个价位上遇阻回落，这种阻力可能是获抛压， 也可能是原先的套牢区的解套压力，甚至有可能是原先的套牢区的解套 压力，甚至有可能是主力出货形成的压力，总之，股价遇阻回落。在回 落过程中，成交量迅速缩小，说明上方抛盘并不急切，只有在到达某个 价位时才能抛压。由于主动性抛盘不多，股价下跌一些之后很快站稳， 并再次上攻。在上攻到上次顶点的时候，同样遇到抛压，但是，比起第 一次来这种抛压小了一些，这可以从成交量上看出来，显然，想抛的人 已经抛了不少，并无新的卖盘出现。这时股价稍作回落，远远不能跌到 上次回落的低位，而成交量更小了。于是股价便自然而然地再次上攻， 终于消化掉上方的抛盘，重新向上发展。在上升三角形没有完成之前， 也就是说在没有向上突破之前，事情的发展方向还是未知的，如果向上 突破不成功，很可能演化为头部形态，因此，在形态形成过程中不应轻 举妄动。突破往往发生在明确的某一天，因为市场上其实有许多人正盯 着这个三角形，等待它完成。一旦向上突破，理所当然的会引起许多人 追捧，从而出现放量上涨局面。 上升三角形形成过程中是难于识别的，但是通过股价第二次回档时盘面 情况的观察，可以有助于估计市势发展的方向。特别是对于个股走势判 断，更加容易把握，因为现在公开信息中包括三个买卖盘口的情况和即 时成交情况，只要仔细跟踪每笔成交，便可以了解该股回档时抛压及下 方支撑的力度，并分析是否属于自然的止跌，如果属于庄家刻意制造的 图形，则支撑显得生硬勉强，抛压无法减轻。 上升三角形的上边线表示的是一种压力，在这一水平上存在某种抛压， 而这一抛压并不是固定不变的。一般来说，某一水平的势压经过一冲击 之后应该有所减弱，再次冲击时更进一步减弱，到第三次冲击时，实质 性的抛盘已经很少了。剩下的只是心理上的压力而已。这种现象的出 现，说明市场上看淡后市的人并没有增加，倒是看好后市的人越来越 多。由此可以想见，股价向上突破上升三角形的时候，其实不应该拖泥 带水，不应该再有怎样大的阻力，这就是判断一个真实的突破的关键。 然而，如果在股价多次上冲阻力的过程中，抛压并没有因为多次冲击而 减弱，那只说明市场心态本身正在转坏，抛压经过不断消耗反而没有真 正减少，是因为越来越多人加入了空方的行列，这样的话，在冲击阻力 过程中买入的人也会逐渐失去信心，转而投降到空方阵营之中去。这种 情形发展下去，多次冲击不能突破的顶部自然就成为了一个具有强大压 力的头部了。于是三角形失败，成为多重顶。 相信你现在已经对上升三角形的本质有了具体而充分的认识。在这种认 识的基础上去识别形态，那才是胸有成竹，而捕捉住具有完美上升三角 形的个股，想不赚钱都难了！ 4.突破矩形 如果你已经理解了三角形的本质，那么识别矩形整理也是十分容易的 以下是在实战中结合他人炒权证而总结的几点经验，仅供权友参考 一.首先要对大盘进行判断，一般而言权证和大盘是跷跷板，大盘分时走势和权证是背离的。 二.作为超级短线的炒作品种，权证关注时间的周期是60分钟，30分钟，15分钟。 三.峻险系统而言可以将三十分钟均线的参数分别设置为6，18，34，55，72，89，而后按照均线的操作法则进行炒作。 四.分时周期上可关注13，21，34，41，55等时间周期，尤其是时间周期共振。 五.贯注底背离和顶背离，看60分钟，30分钟，15分钟的背离，周期共振和背离要结合。 六.权证的趋势较为关键，特别是分时图的趋势，5分钟的趋势，15分钟的趋势。 七.量价关系要特别的注意： 1.权证的上涨和下跌是否是量价同步也比较关键，如价升量增则可以继续关注，如价升量减则注意将可能回调；创新高后一定要有成交量配合，权证不能缩量上攻的。 2.前期是否有较大的历史套牢盘也是较为重要的介入依据。 3.连续堆积量能或间隔有序的量能攻击，是活跃上涨的标志。量能不济和偶尔出现量能只能是横盘或下跌；连续缩量后，突然放量应当关注。 八.注意盘面语言： 1.在下跌途中静待反击形态出现。是否跌到位除了看支撑位，均线系统，技术指标外，还要看有没有大单吞吃迹象，当卖二卖三甚至卖四的卖单在巨量成交瞬间减少，价格不停跳跃时，就是盘中已有大单吞吃，此时往往离底部不远。与此相反则是头部迹象，或下跌途中。阴跌不动，横盘观望，异动时少动，低位持续放量再动。 2.根据日分时的均价线来考虑买卖的可能。如均价线震荡向上，当天在均价线处有明显的支撑，如再次回调止跌则可以果断介入。此外突破均价买入，横盘或者回调到均价线卖出，再突破再买入。 3.在上午9：30-10：00和下午的14：30-15：00容易出高低点。 4.当天走势以阳线抱收，则次一交易日向上跳空开盘的可能性较大。 买进时，用分时图。冲高回调V形底、W底或U形底形成后(1分钟K线或5分钟K线)买入；第二个高点超过第一个高点，抢入；第三个高点超过第二个高点，慎买，若抢入，稍获利要尽快退出。 卖出时，在价格远离当日均价3%至5%时卖；第二个高点低于第一个高点时卖；第三个低点低于第二个低点时，清仓。 权证操作时必须严格遵守的原则:盘中搏弈时,找准点位入场后必须严格止损和止赢,一般看情况以买入后回落3%或5%为止损.到价位必须坚决离场,由于权证成交一般比较火爆,关键价位离场时可以打提前量. 量能是权证操作的生命和指针!另外股票市场明显有很大的机会时也希望大家不要放弃股票的机会,股票和权证的投资应该按自己的资金里搞个投资比例.炒权心得、分时图上价格在上下波动，不过前高，一定要出局观望 、分时图上破位下跌，不要恐惧，只要不放大量，一定要等二浪下跌再进，新手至少要等三浪下跌再进 、仓位一定不能全进全出，至少分成两批滚动操作 一、庄家的操作一般分为五个阶段 1.进庄前的准备 2.吸货 3.洗盘 4.拉升 5.出货 1. 进庄前的准备。 这个要讲究“天时、地利、人和”。天时，即指最好的进庄时机，一般 是当宏观经济运行至低谷而有启动 迹象之时，此时入庄意味着在日后的 操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。 从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行动也必须符合 市场发展趋势的要求。地利即是选择合适的个股。 一般