金融市场学实验.doc

金融市场学实验指导书（修订版2）课程名称： 金融市场学 实验项目： 实验一、二、三 专业班级： 金融0901班 姓 名： 袁慧芝 学 号： 091002009 实验时间： 2011/12/30 批阅时间： 指导教师： 滕永平 成 绩： 沈阳工业大学经济学院金融系2009年11月滕永平实验一：国债收益率曲线1、实验目的：了解国债市场的交易行情和交易品种；掌握远期利率的计算。2、实验原理：即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：3、实验内容：根据当前我国国债市场的交易种类，按期限从短到长排序，绘制不同年限的国债收益率曲线，计算远期利率。4、实验步骤：（1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限（不少于4个）的国债票面收益率。（2）绘制不同年限的国债收益率曲线。（3）计算远期利率。5、实验报告要求：（1）写明实验原理。（2）绘制不同年限的国债收益率曲线。（3）列出远期利率的计算过程，并写出结果。6、实验成果：见附录一附录一：（1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限的国债票面收益率。列表如下：债券简称（代码）21国债（7）（010107）05国债（12）（010512）国债0308（100308）国债0509（100509）期限 2015107利率4.26% 3.65%3.02%2.83%（2）绘制不同年限的国债收益率曲线。（3）计算远期利率。即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：第7年到第10年的收益率为：第10年到第15年的收益率为：第15年到第20年的收益率为：实验二：方差、协方差和相关系数的经验估计1、实验目的：计算方差、协方差和相关系数。2、实验原理：单个证券期望收益率估计：单个证券方差估计：双证券组合投资的收益率:双证券组合投资的方差：协方差的样本估计：相关系数：3、实验内容及步骤：（1）任选两只不同行业股票，观察两只股票连续12个月的收益率。（2）根据观察的数据，计算每只股票的期望收益率和方差估计值，。（3）计算双证券组合投资的协方差。（4）计算相关系数。（5）计算双证券组合投资的收益率及方差估计值。4、实验报告要求：（1）用表格列出两只股票连续12个月的收益率。（2）计算，。（3）计算5、实验成果：见附录二附录二：（1）任选两只不同行业股票，观察两只股票连续12个月的收益率。选择长城开发、华侨城A两种股票，观察连续12个月的收益率，列表如下： 月份股票1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月收益率（%）长城开发-8.7710.46-9.55-5.70-13.88-4.726.16-16.96-8.634.20-8.20-20.85华侨城A0.005.1015.82-44.83-9.807.47-2.65-4.29-13.309.55-3.863.42（2）根据观察的数据，计算每只股票的期望收益率和方差估计值，。单个证券期望收益率估计：长城开发的期望收益率估计为：华侨城A的期望收益率估计为：单个证券方差估计：0.00798 8.93%0.0244 15.62%双证券组合投资的收益率:双证券组合投资的方差：协方差的样本估计：相关系数：实验三：估计贝塔系数1、实验目的：掌握系数的计算；了解证券系统性风险。2、实验原理：系数的公式：3、实验内容及步骤：（1）以一年期国债收益率作为无风险利率（2）选择一只股票，观察其12个月的收益率（3）观察上证综指12个月的收益率（4）计算、并列表。，例：月份T10.657.897.2452.426.065.4139.17T20.581.510.93-2.86-3.44T12合计合计合计合计（5）根据表中数据，采用线性回归，计算和。（6）画出特征线。纵轴：证券i超额收益率。横轴：市场指数的超额收益率。斜率： 值4、实验报告要求：（1）写出无风险利率（2）计算并列表。例：月份T1T2T12合计合计合计合计（3）根据表中数据，采用线性回归，计算和。（4）画出特征线。纵轴：证券i超额收益率。横轴：市场指数的超额收益率。斜率： 值5、实验成果：见附录三附录三：（1）以一年期国债：11国债（01）；代码019101的收益率作为无风险利率（2）选择一只股票：机器人（300024），观察其12个月的收益率（3）观察上证综指12个月的收益率（4）计算、并列表如下：，月份T10-0.62-0.62-0.3841.091.09-0.676T204.104.1016.8114.5214.5259.53T300.790.790.922-59.39-59.39-46.92T40-0.57-0.57-0.325-6.59-6.593.76T50-5.77-5.77-33.29-7.49-7.4943.22T600.680.680.4622.812.811.91T74.99-2.18-7.17-51.41-0.625.61-40.22T80-4.97-4.97-24.7010.0910.09-50.15T9-4.81-8.11-3.3-10.89-20.7615.95-52.64T100.074.624.5520.7010.9910.9249.69T110.23-5.46-5.69-32.38-2.45-2.6815.25T120.21-7.17-7.38-54