财务管理-知识培训.ppt

财务管理业务交流 财务管理知识概要1三大财务报表资产负债表 利润表 现金流量表2财务报表分析A 盈利能力分析资产回报率 股东权益回报率 资产流动速率B 风险指数分析流动比率 负债 权益比率 营运偿债能力3项目投资分析现金流量的确定 项目投资决策评价指标 第一部分三大财务报表 原材料存货 成品存货 在产品存货 供应商 工厂 办公室 固定资产 现金 债权人 股东 投资 分红 回购 贷款 还款 利息 应付 人工及服务 固定资产 材料 市场 客户 应收 现金销售 赊销 市场销售费用 折旧 企业的财务本质 资产 负债 所有者权益 资产负债表 损益表 收入 减 支出 利润 经营活动产生的现金流量净额 加 投资活动产生的现金流量净额加 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 现金流量表 财务报表格式 第二部分财务报表分析 资产回报率ROA NetIncome AverageTotalAssets 净利润 平均总资产 净利润 总收入 X 总收入 总资产 利润率 X 资产周转率 NetIncome TotalRevenue X TotalRevenue TotalAssets ProfitMargin X AssetsTurnover 盈利能力分析 股东权益回报率 ROE 净利润NetProfit 平均股东权益AverageOwner sEquity 总收入 净利润 X 总收入 平均总资产 X 平均股东权益 平均资产 利润率 X 资产周转率 X 杠杆比率 Revenue NetProfit X Revenue AverageAssets X AverageOwner sEquity AverageAssets ProfitMargin X AssetsTurnover X LeverageRatio 资产周转率AssetsTurnover 年度总收入AnnualRevenue 年度平均总资产AnnualAverageAssets 年度应收款销售总额SalesinA R 平均应收账款AverageAccountReceivable 年度产品成本TotalProductCost 平均存货额AverageInventory 应收账款周转率AccountReceivableTurnover 存货周转率InventoryTurnover 固定资产周转率FixedAssetsTurnover 总收入TotalRevenue 平均固定资产AverageFixedAssets 周转率分析 NOWC营运资本 应收账款 预付账款 存货 应付账款 预收账款 现金Cash 应收账款AccountsReceivable 存货Inventory 预付账款PaymentinAdvance 固定资产FixedAssets 资产Assets 应付账款AccountsPayable 预收账款UnearnedRevenue 长期负债Long TermLiability 股东权益Owner sEquity 营运流动资金NOWC 负债和股东权益Liability Owner sEquity 营运资本周转率WorkingCapitalTurnover 总收入Revenue 营运资本WorkingCapital AccountsReceivable PaymentinAdvance Inventory AccountsPayable UnearnedRevenue Sales销售 59 Costofgoodssold产品成本 24 Minus减 Contribution贡献毛益 35 Commoncosts销售费用 24 Minus减 OperatingProfit营业利润 11 Interestandtaxes利息和税 5 NetProfit净利润 6 Returnonassets资产回报率 17 Returnonequity所有者权益回报率 13 CurrentAssets流动资产 41 Fixedassets固定资产 25 Plus加 Totalassets总资产 66 Equity所有者权益 46 Liabilities负债 20 ROA模型分析 流动比率CurrentRatio 流动资产CurrentAssets 流动负债CurrentLiability 速动比率QuickRatio 流动资产CurrentAssets 存货Inventory 流动负债CurrentLiability 2 1比较好 1比较好 清偿能力DischargeAbility 营运资金CashfromOperation 流动负债CurrentLiability 短期营运偿债能力Short TermOperatingLiquidity 风险分析 财务杠杆比率FinancialLeverageRatio 总负债TotalLiability 总资产TotalAssets 2比较好 总权益TotalOwner sEquity 利息保障倍数InterestPaymentRatio 利息和税前利润EBIT 年度利息费用InterestExpenses 3倍正常 总权益TotalOwner sEquity 第三部分项目投资分析 项目投资是公司的直接性实体资产投资 直接影响着企业的生产条件和生产能力 项目投资主要内容 现金流量的确定项目投资决策评价指标 一 概念 现金流量是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量 二 分类 现金流出量CFO cashflowout 现金流入量CFI cashflowin 现金净流量NCF netcashflow 现金净流量NCF 现金流入量CFI 现金流出量CFO 现金流量的确定 三 内容 1 现金流入的内容营业收入回收的固定资产残值回收的流动资金其他现金流入 2 现金流出的内容建设投资垫支流动资金经营成本 付现的营运成本 各项税款其他现金流出 NPV 0ori 10 15 Fi 时间Time 现金净流入 现金净流出 四 现金流量图 一 净现值法净现值指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额 或 特定方案未来各年净现金流量 NCF 的现值之和 按预定的贴现率折现 项目投资决策评价指标 净现值法基本原理 1 净现值是按预定贴现率贴现后现金流入量与流出量的差额 2 预定贴现率是所要求的最低投资报酬率或基准收益率 一般为资本成本 3 净现值大于零 贴现后现金流入大于流出 NPV CFIt 1 i t CFOt 1 i t 二 内含报酬率法1 内含报酬率原理 内含报酬率是指能够使未来现金流入现值等于现金流出现值的贴现率 NPV CFIt 1 i t CFOt 1 i t 02 判断法则a IRR 资本成本 不可取b 资本成本 IRR 要求的投资报酬率 不可行 c IRR 投资必要报酬率 可取d 多个可行项目互斥选择比较时 IRR越高越好 三 投资报酬率法 会计收益率法 1 投资报酬率指方案平均每年获得的收益与投资之比 反映单位投资每年获得的报酬2 优点 直接用报表上的数据 简单易行 3 会计收益