第八讲 金融法与监管.doc

第八讲 金融法与监管n 金融法中的监管n 中国金融立法沿革n 中国金融监管立法趋势n 推荐文献与思考题金融法中的监管n 最早的带有金融监管雏形的立法，可以追溯到1720年6月英国颁布的旨在防止过度证券投机的反金融诈骗和投机法 (Bubble Act)，规定任何未经特别授权而组建的公司均属非法，未经议会特别授权不得开展任何证券发行。1733年又通过禁止无耻买卖股票恶习条例。n 百年后英国才在1825年废除了泡沫法,随后颁布了股份公司法(the Joint Stock Company Act 1844),该法案初步确立了发行注册、“年报披露”等被后世称之为“公开规制”(principle of compulsory disclosure)的新监管形式。同年颁布英格兰银行特许法，使得中央银行作为众多金融机构的最后贷款人为其提供必要的资金支持和信用保证,其目标是防止因公众挤提银行而造成经济的波动。n 美国曾经在1811年和1836年两度试图建立类似英国的中央银行体系,但都未成功，根源在于“五月花”号精神对中央政府控制的深恶痛绝。 金融法中的监管 此后现代金融监管法制的基本架构得以全面确立: n (1)修订并明确了金融监管目标:致力于维持一个安全稳定的金融体系，以防止金融体系崩溃对宏观经济的严重冲击。n (2)确立分业经营原则。 n (3)监管主体的专业分工与多元化体制得以形成。n (4)包含着大量直接干预的广泛的监管方式在立法上得以确立，如A-Z和AA-AT等一系列监管条例（含著名的Q条例）。n (5)其他国家如传统上一向依赖于行业自律管理的英国,也制定了1946银行法、1947年外汇控制法等。德国1957年6月26日颁布了德意志联邦银行法，奠定了以中央银行为主的金融监管体制。法国设立了证券交易委员会(Commission des Oprations de Bourses,简称COB) 此外，日本、加拿大等国借鉴美国，建立了严格分业经营、分业监管的金融监管法制。金融法中的监管n 放松监管与重建监管金融监管法制的调整和变革时期n 在1970年代各国掀起的金融监管法制变革之前,理论界就已经出现了自由主义思想的复兴,“金融压抑”和“金融深化”等金融自由化理论也迅速扩大其影响,其背景是主要资本主义国家陷入了经济“滞胀”的局面。在金融自由化理论看来, 1930年代针对席卷资本主义世界的金融危机而建立起来的金融法带有反危机色彩和严格管制的特征，损害了金融机构和金融体系的效率及发展。n 在自由化浪潮的推动下，各国在20世纪后期兴起了一场以“放松监管”( De-regulation)为标志的金融监管法改革。其中,英国1986年颁布了酝酿已久的金融服务法。1999年美国通过了金融服务现代化法,废除了执行大半个世纪的银行法,金融混业经营行为得到法律的确认。 金融法中的监管n 金融危机新思考：如何重建监管？n 2008年3月31日向美国国会提交了一项长达218页的金融改革方案-金融监管体系现代化蓝图( Blueprint for a Modernized Financial Regulatory Structure)。n 长期目标：将所有金融机构分为三大类：n 其一为市场稳定监管者（美联储）在整个金融系统中起核心作用；n 其二为审慎金融监管者(Prudential Financial Regulator)，把此前由多个机构负责的日常银行监管事务归总由审慎金融监管者统一领导，这一新机构负责向所有银行、由联邦存款保险公司和其他联邦机构支持的存款机构派出检查人员。n 其三为商业行为监管者，它将负责监管所有类别机构的商业行为, 包括保护消费者、信息披露、商业实践及注册牌照等事宜, 并为行业进入提供统一的标准。中国金融立法沿革n 1992年我国确立了建立社会主义市场经济体制的目标，金融体制的总体目标得以确立，金融改革进一步深化，金融立法也步入了一个崭新时期。n 1995是我国的“金融立法元年”，在这一年里，我国制定颁布了四部金融基本法律及一个决定:n 3月18日八届全国人大三次会议通过中国人民银行法;n 5月10日八届全国人大常委会第十三次会议通过商业银行法和票据法;n 6月30日八届全国人大常委会第十四次会议通过的保险法（2002、2009修改）及全国人大常委会关于惩治破坏金融秩序犯罪的决定，从根本上改变了我国金融领域欠缺基本法律规范的局面，初步形成了我国金融法体系的基本框架。 中国金融立法沿革n 1997年3月14日修订、同年10月1日实施的刑法专订两节有关金融方面的犯罪。n 1998年12月29日第九届全国人大常委会第六次会议通过了证券法（2005修订），对证券市场的管理作了比较全面的规定；同时还通过了关于惩治骗购外汇、逃汇、非法买卖外汇犯罪的决定，就有关外汇方面的犯罪惩处作了专门规定。n 2001年4月28日九届全国人大常委会第二十一次会议通过了信托法。n 2003年10月28日十届全国人大常委会第五次会议通过证券投资基金法。中国金融立法沿革n 2003年12月27日十届全国人大常委会第六次会议通过的银行业监督管理法，同时对中国人民银行法进行了 修改;n 2005年10月25日十届全国人大常委会第十八次会议通过外国中央银行财产司法强制措施豁免法,该法只有四条，是最短的金融法律。n 2006年10月31日十届全国人大常委会第二十四次会议通过反洗钱法;n 1999年12月、2001年12月、2005年2月、2006年6月先后通过的涉及金融领域犯罪的刑法修正案之(一)、(三)、(五)、(六)，使我国金融法体系进一步完善，使我国的金融事业真正走上了法制化轨道。 中国金融立法沿革n 在上述法律的基础上，国务院及各部级机关还通过了数百个金融法规、规章和规范性文件：n 一、银行机构与银行业务： n 外资银行管理条例(2006年11月11日)；n 金融机构撤销条例(2001年11月23日)；n 金融资产管理公司条例(2000年11月10日)；n 个人存款账户实名制规定(2000年3月20日)；n 国有重点金融机构监事会暂行条例(2000年3月15日)n 金融违法行为处罚办法(1999年2月22日)；n 储蓄管理条例(1992年12月11日)。中国金融立法沿革n 流动资金贷款管理暂行办法，2010.2.12 n 个人贷款管理暂行办法，2010.2.12n 固定资产贷款管理暂行办法，2009.7.23n 商业银行信息披露办法，2007.7.3n 商业银行内部控制指引，2007.7.3n 商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法(经国务院批准，人民银行、银监会、外汇局2006年4月17日联合发布)；n 商业银行资本充足率管理办法(经国务院批准，2004年2月23日银监会发布)； n 境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法(经国务院批准，2003.12.8银监会发布)；n 汽车金融公司管理办法(经国务院批准，2003.10.3银监会发布n 2000-2002年间国有独资商业银行考核评价办法、外资金融机构管理条例、商业银行中间业务管理办法、网上银行管理办法等一系列监管法规的陆续出台，使监管有法可依。中国金融立法沿革n 二、货币与外汇 ： n 境内外资银行外债管理办法(经国务院批准，2004年5月27日 发改委、人民银行、银监会联合发布)；n 人民币管理条例(2000年2月3日)；n 外汇管理条例(1997年1月14日修订发布) n 国家货币出入境管理办法(1993年1月20日)；n 国务院关于加强借用国际商业贷款管理的通知(1989年1月12日) ；n 现金管理暂行条例(1988年9月8日) 。 中国金融立法沿革n 三、证券、期货n 证券公司监督管理条例（2008年4月24日）；n 证券公司风险处置条例（2008年4月24日）；n 期货交易管理条例(2007年3月6日) ；n 中外合资投资银行类机构管理暂行办法(1995年5月20日，经国务院批准，人民银行发布)中国金融立法沿革n 四、保险、信托 n 保险保障基金管理办法 保监会、财政部、人民银行共同制定，2008.9.11n 国务院发布机动车交通事故责任强制保险条例(2006年3月21日)；n 外资保险公司管理条例(2001年12月12日)。n 信托公司受托境外理财业务管理暂行办法，银监会、外管局联合发布，2007.3.12 n 信托公司管理办法，银监会2007.1.23n 信托公司集合资金信托计划管理办法，银监会2007.1.23中国金融立法沿革n 最后总结什么是“金融法” ：n 金融法是由国家制定或认可的，用以确定金融机构的性质、地位和职责权限并调整在金融活动中形成的金融监管、调控关系和金融业务关系的法律规范的总称。 -朱大旗，金融法，2007.n 金融法是调整金融关系的法律规范的总称，包括金融交易关系与金融监管关系。-吴志攀北大法律文存第五卷n 金融法是国家立法中确立金融机构的设立、组织、性质、地位和职能的法律规范，是一个自成一类的规范集合，或“一个法群”（a body of law），被公认是我国市场经济法律体系中的一个重要组成部分。-张学森,金融法学 中国金融监管立法趋势n 国际上公认“好的金融体制应具备有效的法律体系、良好的会计标准、透明的金融制度、有效的资本市场和规范的公司治理”。实证研究也证明：在中低等收入国家中，其无形资本平均有36%取决于教育水平，57%取决于法治程度。这就意味一个国家的富裕程度，同该国的法治程度及教育水平成正比。（Whereisthewealthofnations?世界银行，2006。我国在被评估的118个国家里第92位，倒数第27名。）n 因此，必须进一步加强金融立法工作，提高立法层次，增加金融法律制度的透明度，以引导、规范和推动金融体制改革的顺利进行，保障金融业的健康发展。当前，我国金融立法工作中应该重点解决下列问题：n 1研究起草政策性银行法、存贷款管理法、外汇管理法、融资租赁法、期货管理法、外资金融机构管理法、境外中资金融机构监管法等，争取早日审议通过，以尽快建立和健全我国金融基本法的体系。中国金融监管立法趋势n 2、应以国务院行政法规的形式，抓紧制定中国人民银行法、银行业监督管理法、保险法、证券法、信托法等基本法律的配套法规和相关操作规程，使其更具有操作性和现实权威性。主要应有货币政策操作规程、银行业监管工作规程、保险业监管工作规程、证券业监管工作规程、信托业监管工作规程等，使中国人民银行依法行政，银监会、证监会、保监会依法监管，进一步发挥金融主管部门制定和执行货币金融政策、加强金融监管的重要职能。n 3、以政策性银行法为基础，研究制定政策性银行管理的单行法规(条例)，依法规范政策性银行的组织及业务开展，建立和完善财政投融资体系。中国金融监管立法趋势n 4、应当研究制定商业银行法的配套法规，进一步强化国有商业银行的商业性、法人性、独立性，提高商业银行的法人治理、内控机制、资产负债管理和风险管理水平。n 应尽快制定银行业许可证管理条例、商业银行法人治理条例、商业银行资本充足率管理条例、商业银行投资条例、商业银行中间业务管理条例、电子银行业务管理条例、存款保险条例、商业银行接管和破产条例等法规，使商业银行市场准入、退出和业务经营行为更进一步规范化。 中国金融监管立法趋势n 5、进一步建立和完善金融立法，应有公债法、金融机构信息披露法、金融服务价格法、金融消费者权益保护法、金融会计法、金融审计法；n 短期融资券管理条例、证券回购管理条例、同业拆借管理条例、商业票据承兑、贴现条例、股票发行与交易管理条例、企业、公司债券管理条例、融资融券管理条例、独立董事条例、证券投资者保护基金管理条例、外债管理条例、外汇储备管理、运营条例等，以完善金融市场结构，规范金融市场行为，促进融资活动的开展，提高金融