第九章外汇管理.ppt_第1页
第九章外汇管理.ppt_第2页
第九章外汇管理.ppt_第3页
第九章外汇管理.ppt_第4页
第九章外汇管理.ppt_第5页
已阅读5页，还剩5页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1 第九章外币业务管理 外汇与外汇汇率汇率决定理论 2 一 外汇与外汇汇率 外汇 ForeignExchange 是国际汇兑的简称 外汇一般需具备三个条件 必须是以外币表示的资产必须可以兑换成其他形式的资产或以外币表示的支付手段必须能被实行一定货币制度的一国政府所控制 3 一 外汇与外汇汇率 外汇汇率又称汇价或外汇行市 是指一国货币兑换成另一国货币的比率 或是指用一种货币表示的另一种货币的价格 汇率标价法直接标价法 是以一定单位的外国货币 如1个外币单位或100个 1000个 10万个外币单位 作为标准 折算为一定数量的本国货币来表示其汇率的形式 间接标价法 是以一定单位的本国货币为标准 折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的标价方法 4 一 外汇与外汇汇率 汇率分类基本汇率与套算汇率基本汇率是指一国货币对某一关键货币的比率 关键货币是指在国际上普遍接受的可兑换货币或在国际收支中使用最多的货币 或本国外汇储备中占比重最大的货币 买入汇率 卖出汇率和中间汇率买入汇率又称买入价 是指银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率 卖出汇率又称卖出价 是指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率 5 一 外汇与外汇汇率 汇率分类即期汇率与远期汇率即期汇率是指外汇买卖成交后 买卖双方在当天或两个营业日内进行交割所使用的汇率 远期汇率是指外汇买卖双方约定在未来一定时期内 通常30天 90天为期 进行交割的汇率 到了交割日 由买卖双方按预计的汇率 金额进行钱汇两清 6 一 外汇与外汇汇率 远期汇率与即期汇率远期汇率与即期汇率往往不相等 其差额称作远期差价远期汇率超过即期汇率 称之为升水 Premiums 远期汇率低于即期汇率 称之为贴水 Discounts 远期汇率等于即期汇率 称之为平价 Flat或atPar 7 利率平价 假设日本某一投资者拥有100万日元 投资期为1年 假定外汇市场和货币市场的有关资料如下 即期汇率 111 1日元 美元1年远期汇率 108 9日元 美元日元投资利率1 8 美元投资利率3 7 这位投资者有两种选择 投资于本国银行 赚取银行利率 将本币在现货市场上以即期汇率S0兑换成外币 如为美元 再投资于美国银行 赚取美国银行利率 同时为了降低美元投资风险 现在要签订一个卖出美元的期货合同 以便锁定美元在一年后可兑换的日元数额 8 利率平价 投资于日本银行 1日元本币1年后变为 1 id 日元 其投资收益率为 即一年后1000000日元变为1018000日元 投资收益率为1 8 9 利率平价 投资于美国银行 第一 将日元兑换成美元第二 将美元存入美国银行 一年后收到 10 利率平价 第三 签订卖出美元期货合约 以便一年后将美元本金及利
人人文库> 全部分类> 专业文献 > 金融证券

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论