第三章 外汇和汇率(上).ppt

制作人 王曼舒 1 第三章外汇和汇率 外汇的概念汇率的标价方法和种类影响汇率变动的主要因素 制作人 王曼舒 2 第一节外汇的概念一 外汇的含义 ForeignExchange 以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 外币现钞 包括纸币 铸币 外币支付凭证或者支付工具 包括票据 银行存款凭证 银行卡等 外币有价证券 包括债券 股票等 特别提款权其他外汇资产外汇储备 制作人 王曼舒 3 二 外汇的种类 自由外汇Freeconvertibleexchange可兑换性convertible USDJPYGBPHKDCADEUROSUR 制作人 王曼舒 4 制作人 王曼舒 5 制作人 王曼舒 6 制作人 王曼舒 8 人民币跨境结算 2009年7月开启 2010年5月扩大贸易范围扩大 从港澳东盟到所有国家和地区试点区域扩大 5城市企业到20省企业业务范围扩大 从货物到服务及其他 制作人 王曼舒 9 人民币国际化 制作人 王曼舒 10 第二节汇率 ForeignExchangeRate 的标价方法和种类 汇率概念 两种不同货币之间的折算比价一 标价方法直接标价法间接标价法 USD100 CNY679 73 CNY100 USD14 71 注 除特别指出 以下汇率均为2010年9月4日中国银行外汇牌价 制作人 王曼舒 11 美元标价法 USD1 CAD1 0391 USD1 JPY84 41 制作人 王曼舒 12 二 汇率的贬值与升值 Revaluation升值Appreciation上浮Devaluation贬值Depreciation下降硬通货hardcurrency软通货softcurrency 制作人 王曼舒 13 三 汇率的种类 制作人 王曼舒 14 一 基本汇率和套算汇率BasicCross KeyCurrencyUSD100 CNY679 73USD1 CAD1 0391CAD100 CNY CAD100 CNY654 15 制作人 王曼舒 15 制作人 王曼舒 16 假定在外汇市场上 某时点的汇率为1美元 8 3元人民币 1英镑 1 5美元 1欧元 0 9美元 试分别计算英镑兑人民币和欧元兑人民币的套算汇率 制作人 王曼舒 17 假定在外汇市场上 某时点的汇率为1美元 8 3元人民币 1英镑 1 5美元 1欧元 0 9美元 试分别计算英镑兑人民币和欧元兑人民币的套算汇率 12 457 47 制作人 王曼舒 18 二 买入汇率和卖出汇率 购100元港币现钞需要多少美元现钞 100元港币能兑换成多少美元现钞 制作人 王曼舒 19 购100元港币现钞需要多少美元现钞 USD100 87 7 673 5 USD13 02100元港币能兑换成多少美元现钞 USD100 86 67 681 66 USD12 71 制作人 王曼舒 20 双向报价 TwoWayQuatation Bidrate和OfferrateUSD CNY 6 7894 6 8166钞买价 汇买价 制作人 王曼舒 21 2005年人民币兑美元汇率走势图 制作人 王曼舒 22 2006年人民币兑美元交易中间价走势图 制作人 王曼舒 23 2007年人民币兑美元交易中间价走势图 制作人 王曼舒 24 2008年人民币兑美元交易中间价走势图 制作人 王曼舒 25 2009年人民币兑美元交易中间价走势图 制作人 王曼舒 26 2004年末名义汇率美元兑人民币汇率8 27652005年末名义汇率美元兑人民币汇率8 07022006年末名义汇率美元兑人民币汇率7 80872007年末名义汇率美元兑人民币汇率7 30462008年末名义汇率美元兑人民币汇率6 83462009年末名义汇率美元兑人民币汇率6 8282计算2005年 2009年各年人民币对美元升值率 2005 2 56 2006 3 39 2007 6 90 2008 6 88 2009 0 09 制作人 王曼舒 27 双向报价 TwoWayQuatation Bidrate和OfferrateUSD JPY116 40 50钞买价 汇买价 制作人 王曼舒 28 三 即期汇率 远期汇率SpotForward 即期汇率 目前的汇率 用于外汇的现货买卖 远期汇率 将来某一时刻的汇率远期汇率高于即期汇率称为升水atPremium远期汇率低于即期汇率称为贴水atDiscountPar Value 制作人 王曼舒 29 人民币汇率 2003年1月6日 新加坡人民币离岸交易市场一年期美元兑人民币远期合约价格收盘于1美元兑8 1320元人民币 与美元兑人民币官方汇率 1美元兑8 2770元人民币左右 贴水1450基点 某日中国银行间外汇市场收盘时 美元兑人民币报收8 0924元 较上一个交易日的8 0956元下降了32个基点 制作人 王曼舒 30 报远期汇率方法 直接报报差价点位point万分之一伦敦市场即期汇率GBP1 USD1 6025 1 6035 3个月汇水为30 50点 求3个月的远期汇率 加法1 6055 1 6085减法1 5995 1 5985 制作人 王曼舒 31 制作人 王曼舒 32 2008年境内外美元1年期远期升贴水点数 制作人 王曼舒 33 2007年境内一年期远期 掉期 美元贴水 制作人 王曼舒 34 2007年 制作人 王曼舒 35 法国某银行报价即期汇率是USD FRF 6 2400 30三个月远期360 330求三个月远期汇率按上述即期牌价 法国出口机床原报价3万法郎 现改用美元报价 且三个月后付款 应报多少保证法郎收入不变 USD FRF 6 2040 6 21004835 59美元 制作人 王曼舒 36 1美元等于1 4710 1 4720德国马克 1美元等于1 7500 1 7520荷兰盾 德国马克和荷兰盾之间的套算汇率为 1 1889 1 1910 制作人 王曼舒 37 某日纽约外汇市场上美元兑瑞士法郎的即期汇率1 4030 40瑞士法郎 三个月远期点数63 68 那么瑞士法郎兑美元3个月远期点数为35 32 制作人 王曼舒 38 四 固定汇率和浮动汇率FixedFloating 政府用行政或法律手段 选择某一基本参照物 并确定 公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价 汇率水平完全由外汇市场上的供求决定 政府不加任何干预的汇率制度 AdjustablePegManagedFloatingExchangeRate 制作人 王曼舒 39 五 单一汇率和复汇率SingleMultiple 复汇率 一种货币 或一个国家 有两种或两种以上汇率 不同的汇率用于不同的国际经贸活动 CommercialRate2 8FinancialRate1 5 制作人 王曼舒 40 名义汇率 两种货币之间的双边汇率 制作人 王曼舒 41 六 实际汇率和有效汇率Real ActualEffective 实际汇率出口退税率12 15 降低其有何作用 降低出口退税率是加剧人民币升值压力 还是有助于缓解人民币升值压力 实际汇率 名义汇率 财政补贴和税收减免 制作人 王曼舒 42 出口退税 1994年 增值税率国内17 税率 出口产品零税率 即退税率17 94年和95年出口增长率32 和23 1996年退税率下调为3 6 996年和97年出口增长率1 53 和0 5 1998年开始上调 制作人 王曼舒 43 出口退税 08年8月至09年6月1日 7次上调出口退税率8月1日 11月1日 12月1日 1月1日 2月1日 4月1日 6月1日08年8月1日起 财政部 国家税务总局将部分纺织品 服装的出口退税率由11 提高到13 08年11月1日起 又将部分纺织品 服装 玩具的出口退税率提高到14 国务院常务会议081201起 进一步提高部分劳动密集型产品 机电产品和其他受影响较大产品的出口退税率 09年2月1日起 将纺织品 服装出口退税率提高到15 制作人 王曼舒 44 六 实际汇率和有效汇率Real ActualEffective 实际汇率反映本国商品的国际竞争力 实际汇率 名义汇率 国外价格指数 国内价格指数 制作人 王曼舒 45 实际汇率 e越大 表明本币越贬值e越大 则R越大 本币越贬值 本国产品国际竞争力越强Pf P R变大 本国越贬值 本国产品国际竞争力越强Pf P R变小 本国越升值 本国产品国际竞争力越弱 制作人 王曼舒 46 有效汇率