2013年10月份市场回顾及后市展望.doc

2013年10月份产品销售情况、市场回顾与后市展望一、10月份主要产品销售及价格执行情况10月份，公司共销售白钨精矿350实物吨；钼精矿100实物吨；铋锭168.7364吨；萤石精矿1918.7实物吨；铁精粉3726.62实物吨；硫精矿1039.07实物吨。实现货款回笼9327万元。10月份，公司定价小组确定的白钨精矿、萤石精矿价格分别为13.4万元/标吨、830元/干吨。本月实际销售合同均价分别为白钨精矿13.4万元/标吨、萤石精矿930元/干吨。二、10月份市场回顾及后市展望10月份中国制造业采购经理人指数（PMI）为51.4%，比上月上升0.3个百分点，连续四个月回升，为18个月新高。而汇丰银行公布的中国制造业采购经理人指数（PMI）初值为50.9，创7个月以来最高。各项经济指标均现温和改善,表明进入四季度中国经济复苏势头进一步巩固，温和复苏将在未来得以延续。国际上，欧洲经济表现稍显疲软,但美国失业率进一步降低,经济持续好转,QE3退出概率增加.受此影响,贵金属价格在10月最后一天出现暴跌,有色金属产品表现则平稳.公司产品表现则各不相同，钨市场由于下游需求冷清,市场平稳运行；钼市场虽在月初有小幅上涨，但由于国内钢厂钼铁招标数量有限，月底价格又掉头向下；铋市场由于终端需求好转，价格持续小幅反弹；萤石市场受天气变冷，北方部分厂商减产的影响，价格开始缓慢上扬；铁精粉市场在产能过大，供需双方博弈相持状态难改的情况下，市场僵持运行；硫精粉市场由于硫酸市场低迷，市场仍保持弱势运行状态。钨：赣州钨协及五矿有色月初分别发布了10月钨精矿指导价，本月价格较上月环比均有所下调。赣州钨协10月65%黑钨精矿报12.5万元/吨，较上月下调15000元/吨;APT报19.2万元/吨，较上月下调23000元/吨。五矿有色65%黑钨精矿报13.5万元/吨、65%白钨精矿报13.4万元/吨，较上月下调25000元/吨。月初，网站一级一类黑钨精矿报12.7-13万元/标吨，一级一类白钨精矿报12.6-12.9万元/标吨，APT报19.2万元/吨；月中，一级一类黑钨精矿报12.5-12.8万元/标吨，一级一类白钨精矿报12.4-12.7万元/标吨，APT报18.3-18.8万元/吨；月底，一级一类黑钨精矿报12.7-13万元/标吨，一级一类白钨精矿报12.6-12.9万元/标吨，APT报18.3-18.8万元/吨。据统计，2013年1-9月，国内钨精矿累计产量为92457.83吨，同比去年增长4.6%。月初，五矿及赣州钨协指导价出来后，虽此次报价是今年五矿首次下调钨精矿指导价, 但因市场实际成交价早已跌至12万元左右,故市场表现平稳,成交依然清淡。月中，由于硬质合金方面需求依然不旺,市场人气不足，钨价又有小幅下调。月底，由于贸易商资金状况有所好转，有低价进货打算，但矿山由于资金状况较好,对低价出货热情不高,市场成交数量不多.综合来看，由于下游需求依然低迷，市场成交不旺，钨价上涨空间有限,但钨矿山整体效益尚可,低价出货意愿不高.故预计钨后市会持稳运行。钼：本月钼市场表现较为平静，价格波动不大。上旬，钼精矿报1430-1460元/吨度，氧化钼报1540-1560元/吨度，国外氧化钼报9.1-9.3美元/磅，钼铁（60%）报10-10.4万元/吨；下旬，钼精矿报1420-1440元/吨度，氧化钼报1510-1530元/吨度，国外氧化钼报9.6-9.7美元/磅，钼铁（60%）报10-10.3万元/吨。据国家统计局发布的最新数据,2013年1-9月,国内共生产钼精矿205399.42吨,同比减少2.35%.10月上旬,钼原料价格有所上涨,涨价的原因在于国庆节后钼冶炼企业都在小量补库，下游需求增多，国内钼原料市场供需矛盾有所减缓，国际市场氧化钼持续小幅上涨，刺激了长久处于价格低位的矿山企业上调报价。同时，现货钼铁价格也在国内外利好支撑更加坚挺，市场成交价保持在10.0-10.3万元/吨.下旬,国内外市场出现了分化,国外市场钼制品价格保持上涨态势,但国内市场由于需求仍显冷清,钢厂钼铁招标数量不尽人意,合计数量只有1000多吨,虽招标价格没有太大变化,但还是给钼原料市场带来了陈陈寒意,钼原料价格出现下滑.综合来看,国外钼市整体趋稳,但对国内市场支持力度有限,而国内市场由于钢厂前三季度均处于亏损状态,对钼制品的需求有限,钼铁招标数量有限且价格始终处于低位,给原料市场的好转带来巨大压力.故预计后市钼市仍将保持弱势运行态势.铋:10月上旬，国内精铋市场行情继续保持缓慢上涨局面，下游终端消费商及部分厂商询盘买货表现积极，而供货商则持观望情绪，谨慎不出货的意向依旧十分明显。国内厂商大多不愿出货，看涨心态仍旧不减。受此影响，国内市场精铋价格也在缓步上涨，报价在11.4-11.6万元/吨。由于国内铋价上涨，国外市场铋价也在加速上涨，MB报价在8.5-9.1美元/磅。国外询盘逐渐增加，并且能够接受国内铋厂商不断上调的报价，国内出口报价在8.6-8.8美元/磅。10月中旬，铋锭市场行情继续走高，厂商出货意向谨慎，现货价格不断上涨。随着现货市场行情不断走高，终端消费市场询盘也有好转，现货成交价格也随之上涨。国内铋市场依旧延续上涨走势，厂商及贸易商看涨情绪依旧明显，报价仍不断上调，持续在11.6-11.8万元/吨。泛亚电子交易市场的不断买货，对铋市场不断上涨也有至关重要的作用。外盘市场MB报价在8.7-9.3美元/磅涨幅较大。10月下旬，精铋市场上涨趋势有所缓慢，国外市场虽有询盘，但实际交易也或有限，越来越多的厂商逐渐意识到精铋价格或难再继续上涨，恐慌心态增加，积极出货现象明显，现货价格存在阴跌。目前，国内精铋市场报价在11.7-11.9万元/吨。MB市场铋价继续上涨，主流报价8.9-9.4美元/磅。现货出口成交价基本在8.8美元/磅。目前来看，行情走势逐渐变缓，终端市场以及国外采购商需求有限，买货不积极，市场缺乏有力支撑，后期价格走势或将小幅下跌。萤石：进入十月份，萤石粉价格出现上调，涨幅在50-100元/吨左右，厂家对后期的发展持乐观态度。目前97%湿粉市场主流价格为：内蒙古地区1680元/吨，江西地区1650-1800元/吨，浙江地区1750-1800元/吨。国庆长假归来，萤石厂家涨价意愿加强，但我部门通过走访客户、深入市场调研，发现我公司客户生产经营情况一般,普遍表现为产品库存较多,资金回笼困难。月中,国内萤石市场止涨走稳。临近月末，由于商家都比较看好市场，酸级萤石粉市场又迎来新一轮的涨价，涨幅在50-100元/吨，酸级萤石粉出货情况良好。由于将步入冬季，北方大多企业陆续停产，下游氢氟酸及氟化盐厂家开始冬季备货，有望支撑萤石市场。但公司低品位萤石粉作为冶金级粉料，主要用于制作萤石球团作为钢厂用料，受钢厂需求影响较大，冷清的钢厂市场对萤石市场没有太多的利好消息支持。后市来看,由于天气渐转凉，萤石生产成本将有所提高，公司冶金级萤石粉的价格将迎来新的上调,但上涨幅度有限。铁：10月份以来，国内铁矿石市场盘整运行，整个市场呈现疲软态势，买卖双方进入僵持、博弈的状态。从总体看，铁矿石市场价格稳中趋降，市场震荡下行的预兆已经显现。这主要鉴于以下几方面因素：一是国内钢材市场疲软，价格震荡，支撑铁矿石市场价格上涨的动力缺乏，“金九银十”，本是钢市旺季，而今年“金九”旺季已经落空，“银十”亦不见旺季的踪影，钢市交易清淡，厂商销售不畅，销量有减无增，价格一路下滑。钢铁企业面对效益大幅跳水的严峻局面，必然对铁矿石等钢铁原料的采购加大控制力度，尽可能压低采购价格，以降低生产成本,促使后期铁矿石市场价格的盘整下行。二是铁矿石市场的终端需求强度将会减弱。进入四季度，资金紧缺矛盾加剧，加上国内钢市不景气，钢厂以检修控制产能释放，减少钢产量。由此波及铁矿石市场，钢厂对铁矿石的消耗也将随之而下降，失去支撑其价格的动力。三是铁矿石市场供给量增长，与需求的减弱形成反差。近年来，由于铁矿石市场价格大幅上涨，促使铁矿石产能持续扩张，产量不断递增，铁矿石市场的供给增量明显大于需求的增量。因此，从铁矿石市场供需状况来看，供需平衡将会倾向更多的过剩。由此，为铁矿石价格进入下行开辟了道路。再有，从近期对江西新余几个主要贸易客户及新钢的情况了解看来，客户现在产量及存货量几万吨以上，个别客户货场存货甚至有近20万吨，而钢厂面临的是资金及下游需求的疲软双重压力，亦与以上分析的三点原因有共同特性。综上所述，短期内国内铁矿石价格难有大幅波动，现货价格趋稳；而从中长期来看，铁矿石供给将稳步增长，而国内钢铁行业对铁矿石的需求难以持续上升，这就决定未来铁矿石市场价格处于盘整下行通道。硫：10月硫酸市场弱势盘整，行情不佳凸显，大多数企业选择淡季检修以规避市场。下游需求利空蔓延，硫酸市场低价触底。国内硫酸市场价格继续低位运行的主要原因有：一、上游硫磺市场价格继续低位徘徊；二、冶炼酸仍然是迫于硫酸库存的压力，低价出货，对硫磺制酸市场