天津市非经营性市政基础设施项目融资研究.doc

天津市非经营性市政基础设施项目融资研究 分类号:密级:硕士学位论文】二天津市非经营性市政基础设施项目融资研究年学独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。签字日期:如年月/目学位论文作者签名:果咖学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。保密的学位论文在解密后适用本授权书学位论文作者签名:秉书 导师签名:孑甘辟签字日期:年月口签字日期:年月日学位论文作者毕业后去向:工作单位: 电话:邮编:通讯地址:内容摘要随着近年来我国经济社会的飞速发展,非经营性市政基础设施项目对社会经济发展和人民生活水平提高体现出越来越显著的作用。目前,天津市正处在一个高速发展的时期,需要完善的非经营性市政基础设施与之相适应。非经营性市政基础设施项目投资规模一般都比较大,需要大量具有稳定来源的建设资金。而天津市现有的融资渠道已不能满足非经营性市政基础设施项目建设的资金需求。因此,如何创建新的融资模式为天津市非经营性市政基础设施项目建设提供稳定的资金来源成为迫切需要解决的问题。轩,本文在对天津市非经营性市政基础设施项目的现有融资渠道进行深入剖析的基础上,构建以项目公司为主体的两种创新融资模式一项目自平衡模式和政府采购模式来为天津市非经营性市政基础设施项目筹措建设资金,解决天津市非经营性市政基础设施项目面临的资金短缺的问题。.项目自平衡模式以项目公司为主体,将项目区域内经营性土地的一级开发权及全部土地出让收益授予项目公司,用于为非经营性市政基础设施项目筹集建设资金,将非经营性项目转化为一个可经营、自平衡的整体。项目自平衡模式从根本上摆脱了传统财政融资模式的固有问题,充分发挥项目公司的能动性。政府采购模式通过项目公司与政府签订的关于非经营性市政基础设施项目的政府采购协议,并将采购资金纳入政府财政预算,为项目公司提供可预期的、稳定的资金来源。项目公司以此来为非经营性市政基础设施项目筹措建设资金。通过两种创新融资模式,可以突破天津市非经营性市政基础设施项目现行融资模式的弊端,为项目建设提供稳定的资金来源,对天津市非经营性市政基础设施项目的发展具有较强的实践意义。关键词:天津市非经营性市政基础设施项目项目融资项目自平衡模式政府采购模式?. ,. ,?,. ? . ? ., ? . .? . ?. . , ?. , .? .:, 目录内容摘要?.?.第章导论.本文研究的目的及意义?.本文研究的目的.本文研究的意义.国内外的研究综述?.国外研究综述?.国内研究综述?.本文主要研究的内容和研究方法?.本文主要研究的内容.本文的研究方法.本文的创新之处.第章非经营性市政基础设施项目.市政基础设施项目的概念、经济内涵及分类?.市政基础设施项目的概念.市政基础设施项目的经济内涵.市政基础设施项目的分类.非经营性市政基础设施项目的特点和作用?.非经营性市政基础设施项目的特点?.非经营性市政基础设施项目的作用?.第章天津市非经营性市政基础设施项目及融资现状.天津市非经营性市政基础设施项目的运营状况和资金需求.天津市非经营性市政基础设施项目的运营状况.天津市非经营性市政基础设施项目的资金需求.天津市非经营性市政基础设施项目的主要融资渠道.财政融资渠道?.贷款融资渠道?.融资渠道.现行融资渠道的利弊分析.财政融资渠道利弊分析?.贷款融资渠道利弊分析?.融资渠道利弊分析.创新融资模式支持非经营性市政基础设施项目建设第章天津市非经营性市政基础设施项目的融资模式创新.构建项目公司为主体的融资模式平台.项目公司的职能?.以项目公司为主体进行融资的基本步骤?.以项目公司为主体进行融资的优势?.创设以项目公司为主体的项目自平衡融资模式.项目自平衡模式的概念?.项目自平衡模式的基本原理?.项目自平衡模式是财政融资模式的创新?.项目自平衡模式的基本步骤?.项目自平衡模式的可行性分析.项目自平衡模式的优势?.项目自平衡模式存在的问题?.创设以项目公司为主体的政府采购融资模式?.政府采购的概念及在我国的发展现状?.政府采购模式的基本原理?.政府采购模式是融资模式的优化.政府采购模式的基本步骤.政府采购模式的可行性分析?.政府采购模式的优势.政府采购模式存在的问题第章完善天津市非经营性市政基础设施项目融资环境的建议.转变政府职能.强化政府服务职能?.突出政府制定科学的项目投资计划的职能.突出政府完善项目投资的决策过程的职能.完善非经营性项目实行政府采购的制度建设?.完善非经营性项目实行政府采购的法律建设?.完善非经营性项目实行政府采购的机构建设?.继续推进项目公司创新发展?.建立公司法人治理结构?.正确处理好项目公司与政府的关系?.增强公司经营能力?.提高公司管理者素质和能力?.参考文献?后记?.第章导论.本文研究的目的及意义.本文研究的目的非经营性市政基础设施是城市存在和发展的物质载体和基础,是加快城市化进程、推动经济可持续发展的重要因素,直接关系到广大市民的切身利益。非经营性市政基础设施的供给不足会严重制约经济社会的发展和人民生活水平的提高。随着天津经济的飞速发展、城市建设的加速以及天津战略定位的逐步提升,必然需要建设大量非经营性市政基础设施项目以适应经济的发展和人民群众日常生活需要,这也带来了巨大的资金需求。天津市非经营性市政基础设施项目融资长期以来局限于财政融资模式,政府财政资金在城市基础设施总投资中所占比例较大。因此,天津市非经营性市政基础设施项目面临的资金短缺问题十分突出。从目前国内对市政基础设施融资渠道的研究来看,大都集中在经营性市政基础设施项目上,而对非经营性市政基础设施项目的研究较少,并且国内学者主要研究如何通过扩大政府财政收入来保障非经营性市政基础设施项目建设。虽然也有部分学者提出了非经营性市政基础设施建设应该走向市场化,但是他们的分析仅仅是提出问题,并没有拿出解决问题的具体方案。因此,在天津市非经营性市政基础设施项目面临严重资金短缺问题,而又没有太多的成熟经验和研究成果可供借鉴的情况下,通过构建创新融资模式,突破现有融资模式存在的弊端,对解决非经营性市政基础设施项目的资金问题具有重要的意义,是一个十分值得研究的课题。.本文研究的意义城市的一切物质生产和人民生活都是建立在市政基础设施这一载体之上,没有承载体这个基本条件,也就没有城市的存在发展和人民生活水平的提高。非经营性市政基础设施项目由于其在未来没有任何现金流收入,无法实现经营收入,主要通过财政融资模式完成项目建设,使天津市面临巨大的财政资金压力。本文首先引入项目公司作为非经营性市政基础设施项目的融资建设主体,改变传统的以政府作为融资建设主体的融资模式,为非经营性项目实现市场化提供了前提基础。然后通过自平衡模式和政府采购模式两种创新融资模式来摆脱天津市现有融资模式存在的缺点。通过本文的研究,可以解决天津市非经营性市政基础设施项目面临的资金短缺问题,为项目提供可持续的、稳定的资金来源,保证项目的顺利完成,实现其服务社会和人民群众的重要作用,并且对其他城市非经营性市政基础设施项目融资具有重要的借鉴意义。.国内外的研究综述.国外研究综述关于非经营性市政基础设施融资主体的研究.国外通常使用“公共物品”,并没有出现“非经营性市政基础设施这一说法。国外对公共物品融资主体的研究主要是定位在体现政府的职台一.作用上。根据公共物品供给理论,人类社会生产的经济物品根据其消费特征可以分为公共产品、准公共产品和私人物品三大类。消费中的非竞争和技术上的非排他是公共产品最基本的特性。公共产品的非竞争性是指新增消费者在产品容量内不会增加产品的边际成本。公共产品的非排他性是指公共产品在技术上无法排除他人的消费,或者排除他人消费的成本太高,从而实际上不具有排他性。国外通常将灯塔作为纯公共物品的典型例证,灯塔由于存在着很强的外部性,无法杜绝搭便车行为,无法由私人来经营,大家认为其必须由政府来提供。穆勒.认为,私人建造灯塔的收益远远低于社会的收益,所以政府建造灯塔是必要的。凯恩斯认为,政府的投资主要应用于公共设施与公共工程,如果政府将投资用于生产事业,将同私人资本家直接发生竞争,并加速生产过剩的经济危机。他还强调,在私人投资不足的时候,政府应加大对体现社会福利的基础设施的投资,这样,既可避免以生产过剩为特征的经济危机加重,也可增加就业。以萨缪尔森等为代表的福利经济学派认为,由于公共物品的非排他性和非竞争性,通过市场的方式实现排他是不可能的或者成本是高昂的,并且在规模经济上缺乏效率,私人部门没有提供公共物品的动力,因此,大部分公共物品必须由政府提供。萨缪尔森提出并解决了公共产品理论的一些核心问题,并给出了公共物品的经典定义:每一个人对这种产品的消费并不减少任何他人也对这种产品的消费。根据他的定义,公共物品具有两个本质特征,即消费上的非排他性和非竞争性。他指出,正是由于公共物品的这两个特征决定了公共物品只能由政府提供。奥尔森指出,一个国家首先是一个为其公民提供公共物品的组织,政府被认为是为公众提供公共物品的组织。由于在公共物品提供过程中存在着较强的规模经济和外部性,因而私人部门不愿意或没有能力提供公共物品圆。普拉丹 认为,政府与私人部门两者之间的相对作用应是选择是否需要公共筹资和公共提供的主要标准,公共支出应首先集中用于私人市场不会提供或者提供过少的产品和服务,而不应该仅仅去替代或者只是有限地改进私人市场活动。从国外学者的研究成果来看,他们都认为政府应在非经营性市政基础设施项目建设中起主导作用,是政府公共支出的主要方向。关于非经营性基础设施融资方式的研究从世纪年代末开始,随着经济发展和城市化趋势的不断加速,城市基础设施功能落后和供给不足的问题日益突出,加大对城市基础设施建设投资力度,已成为各国政府面临的重要问题。但面对城市基础设施的快速增长需求,各国政府普遍认识到,特别是面对非经营性基础设施的资金需求时,它们既没有充足的资金,也没有足够的管理能力来满足这种增长要求。世界银行对发展中国家基础设施的融资问题进行了深入研究,认为发展中国家基础设施投融资体制应向以市场为基础的体制转变。在原有体制下,基础设施融资的重要来源是通过税收和政府借款,新的融资渠道包括建立基础设施开发银行和新的基础设施基金。报告认为发展中国家伴随着政府行政管理能力的提高和国内资本市场的逐步成熟,基础设施融资经历了由项目融资向专业性基础设施金融机构融资,再向资本市场融资的发展趋势,即长远目标是扩大深化国内资本市场,以便其能有效地、可靠地为基础设施融资服务。普鲁霍梅从项目区分理论的角度探讨了基础设施项目投融资主体与融资渠道问题,认为城市基础设施的融资应按照可收费和不可收费项目不同来区别对待。不可收费项目,即非经营性项目的投资者应以政府为主体,可通过税收、借款和公债等一些渠道来筹集建设资金。等人认为,城市基础设施融资渠道主要包括用户收费、征收财产税和租金、银行借贷和市政债券以及政府问转移支付五种途径,在上述途径中,可以逐渐扩大. .:?:海人民版社,年:?荚曼瑟尔?奥尔森.集体行动的逻辑.上海:普拉丹.公共支;分析的幕本方法.北京:中国财政经济出版:,年:?世界银行.年世界发展报告一为发展提供基础设施中译奉.北京:中国财政经济;版社,年:?包括市政债券在内的借贷融资渠道。发达国家对于非经营性基础设施建设一般都通过发行市政债券来进行。市政债券实际上是一种证券化的融资方式,以地方政府的信用保证为基础,并以地方政府的财政收入为偿债保证,通过资本市场发行债券为非经营性基础设施建设筹集资金。指出利用市政债券为城市基础设施建设融资的优势日益明显,他提出应加速城市市政债券市场的发展,并就印尼、菲律宾、波兰、南非等四个国家在发展市政债券市场方面做出的努力进行了评论。和指出市政债券是一种及其吸引人的融资机制,能够满足各国政府的融资需求。作者详细论述了美国之外的市场上发行市政债券的特征,并深入调查了发行者如何才能成功地在市场上发行市政债券固。通过上述国外学者的观点,可以看出他们认为政府的财政收入和发行市政债券是为非、经营性市政基础设施项目筹集建设资金的主要渠道。.国内研究综述关于城市基础设施和经济增长关系的研究我国的学者对基础设施领域进行系统性研究开始于世纪年代的初期,是随着对国外研究成果的学习而逐步进行的。钱家骏、毛立本在我国经济理论界引入了“基础结构这个概念,即我们所说的基础设施。他们对基础设施进行了分类,并强调对经济增长的重要促进作用。基础设施对经济增长的贡献难以量化致使人们对它不够重视,从而使得我国基础设施建设远远落后于经济发展的需要。近年来,国内学者主要是通过实证分析来研究基础设施建设和经济增长的关系。刘伦武从投资结构、时间结构、地区结构、产业结构等各种不同的角度详细分析了基础设施对经济增长的推动作用,并分析了基础设施投资不足对经济增长的制约作用。他通过实证分析得出的结论是:中国基础设施投资增长%,将带动经济增长.%;东、中、西部地区基础设施投资每增长%,将相应推动其经济分别增长.%、.%和.%。踪家峰、李静使用了年间个省市的面板数据进行了实证研究。他们指出在不同地域的经济发展过程中,交通、电信等基础设施发挥了重要作用,而且基础设施的落后也: . ,:? . ., ., ,:?钱家骏,毛一讧本.要莺视国民经济基础结构的研究和改善.经济管理,年第期:一刘伦;.基础设施投资对经济增长推动作用研究【.南晶:江西财经大学,年:一成为制约一些地方经济发展的限制因素。通过这些学者的观点我们可以看到,城市基础设施对于社会经济的发展和人民生活水平的提高有重要的作用。因此,研究如何为城市基础设施,尤其是未来没有现金流入的非经营性市政基础设施项目筹集建设资金是一个多么重要的问题。关于非经营性市政基础设施融资主体的研究国内学者关于非经营性项目融资主体的研究一开始主要集中在强调政府的作用上,认为政府要承担一切非经营性项目的融资和建设任务。而随着市场经济的发展,有些学者提出政府应逐步转变职能,通过投融资平台进行融资和建设工作。黄如宝、杨秩指出在项目运营建设上,要根据项目的特点,区分项目是经营性的还是非经营性的。政府应该从经营性项目中逐步退出,集中精力投资非经营性项目,提高投资的规模性和有效性圆。朱会冲、张燎认为,城市公共基础设施具有公益性、社会性、超性、投资规模大、建设周期长等特点,这决定了城市基础设施的提供城市基础设施的提供应以政府为主导,通过制度改革来调动社会资源投入的方式为主。刘文俭提出了发挥投融资中心的功能,探索灵活的资金筹集与运作方式。在市一级设立城市建设投资公司,赋予其城市基础设施和城市资产的经营权,作为政府的投资主体在城市建设和城市资本运营过程中发挥主导作用。郑边江、王红岩认为,应该设立一个城市基础设施的投融资平台,赋予其管理职能、投资职能、融资职能、资本运作职能等,并进行市政基础设施的建设。赵骅、潘相麟认为,政府应以出资人身份参与管理基础设施的投融资运作,针对运行过程中的制度性缺陷和行为能力不足等障碍,应采取落实主体地位、决策过程前移、市场化拓展、项目投资合理退出等措施加以完善。从上述学者的观点可以看到,大部分学者都认为政府应作为具有纯公共物品性质的非经营性市政基础设施项目的投资建设主体,而有些学者也提出了通过成立政府投融资平台来实现政府的退出。关于非经营性市政基础设施融资模式的研究国内学者对于城市基础设施融资模式的研究开始于对国外理论及经验的学习,并在结踪家峰,李静.中国的基础设施发展经济增长的实证分析.统计研究,年第期:?黄如宝,杨秩.公共财政体制改革对.卜海投融资机制的影响.同济大学学报,年第期:?朱会冲,张燎.基础设施项目投融资理论实务.:海:复咀大学;版社,年:?刘文俭.深化城市建设投融资体制改革的意义对策.江论坛,年第期:?郑边江,手红岩.城市雉础设施投融资甲台构建研究.投资研究,年第期:赵骅,潘相麟.基础设施投融资运作模式:由政策件国企生发.改革,年第期:?合实际问题时不断提出新的方法和建议。而且,国内学者大都关注经营性基础设施的融资模式的创新,而对非经营性市政基础设施项目融资关注较少。王辰是国内较早对非经营性基础设施融资方式进行论述的学者,他指出必须随着市场化改革的进程不断调整融资思路,应在公共物品理论的基础上,从赢利与非赢利的角度界定基础产业的投资主体,财政融资、政策性金融应主要面向非赢利性基础产业。姜执伟、陈石燕是我国首个提出通过政府采购方式为基础设施进行融资。但是他们认为政府采购的基础设施必须是准经营性或经营性的基础设施。但是他们提出了在基础设施采购过程中应注意的一些问题,如采购价格的确定等。刘慧勇对城市建设得真正源泉,最大来源,根本保证,前期支柱,稳定投入,低价来源,便利渠道,扶助来源,少量补充等方面进行了系统、全面的论述。他认为土地经营是城市建设资金的最大来源,提出了“放长线钓大鱼的城市土地经营策略,主张大力发展城市地产信用,把土地使用权的抵押作为增强城市财政信用的支撑点,用来增强城市负债经营和负债建设的能力。而且从多个角度分析了政府发债建设公共工程的优点。沈富荣建议在城市基础设施建设投融资中引入信托机制。他将城市基础设施建设融资的信托机制主要分为两种方式:以基础设施信托投资基金为中介进行贷款信托、股权融资、融资租赁和以项目公司为载体发行企业债券进行融资。许槟、陈宇剑指出,无论是非经营性项目,还是经营性项目,都可采取资金信托和股权一资金双重信托两种方式,非经营性项目需要以地方政府财政补贴为支撑。张佑文简要分析了模式产生的背景,从模式运作的依据、运作过程和合同约定等方面进行了阐述与系统分析,突出政府、投资人在实施过程中需要注意的问题,强调了发展模式对公路工程项目进行融资的意义。段正梁从体制上对创新城市基础设施投融资模式进行了深入思考,通过统筹各项城市建设收费,成立城市基础设施建设基金,建立土地储备制度等方式寻求更优化的策略。毛腾飞提出城市资产资本化是拓宽基础设施投融资渠道的关键。城市资产资本化是一种发掘和实现城市资产价值的过程,是指把城市拥有的各种有形和无形资产及闲置的存量资产,通过流动、组合、租赁、转让等多种资本经营方式进行优化配置和有效运作,转化三辰.基础设施融资论.北京:中国人民大学出版:,年:姜执伟,陈石燕.市政基础设施的公共财政管理模式探讨.:海综合经济,年第期:刘慧勇.如何止钱路畅通一纵谈城市建设投融资.北京:中国城市版社,年:沈富荣.信托方式摹础设施投融资体制改革.上海会融,年第期:?许槟,陈宇剑.投融资过程入信托机制的若干思考.上海业,年第期:张佑义.采用模式进行公路工程项日融资的相关问题.中困科技信息,年第期:段征梁.城市基础设施投融资体制创新研究.求索,年第期:?为可以增值的活化资本,使其保值、增值、获益和盈利,形成城市化建设再投资的循环资本。国有土地是城市政府能够直接控制的数量多、增值潜力大的资产。城市政府可以开发荒滩和废弃的土地,也可以回收闲置的土地,又可以收购破产企业已贬值的国拨土地,以及低效益使用的土地,利用级差地租以地生财,筹集城建资金。吴建兵提出,通过建立土地储备制度和非经营性基础设施互补机制,实现土地收入与非经营性基础设施支出的互补,将地价的增值投资到基础设施建设中去。马广军认为可以通过利用市场机制经营城市土地,最大限度地盘活土地资源,把自然资源转化为城市建设的财源。上述学者对非经营性市政基础设施项目融资模式的研究主要集中在如果通过提高城市土地经营能力来增加政府财政收入,为项目建设提供资金。土地经营城市的观点对获得非经营性市政基础设施项目建设资金有重要意义,但是还没有摆脱财政融资渠道的固有模式。.本文主要研究的内容和研究方法.本文主要研究的内容本文共分为五部分:第一部分是导论,介绍了本文的研究目的、意义、国内外研究状况、主要内容、研究方法及创新点。通过分析非经营性市政基础设施项目的重要性以及天津市的融资现状,可以看到对现行融资模式的创新有极其重要的必要性。国内外学者的观点对本文的创新融资模式的提出起到了重要的引导作用。第二部分首先介绍了市政基础设施项目的概念及经济内涵,通过其分类引出了本文研究的中心一非经营性市政基础设施项目,然后分析了非经营性市政基础设施项目的特点和作用。通过对非经营性市政基础设施项目的特点和作用的分析,我们可以看到不完善的非经营性市政基础设施项目会对现代城市的发展产生很大的负面影响。第三部分介绍了天津市非经营性市政基础设施项目及其融资现状。深入研究天津市非经营性市政基础设施项目现行的融资渠道,通过对比这些融资渠道的利弊,可以看到需要毛腾飞.中困城市某础设旌建设投融资问题研究.北京:中国社会科学版社,年:?吴建兵.城市十地收购储备非经营性皋础设施建设互补机制浅析.中困房地产,年第期:?马广军.西安市基础设施融资问题研究.企业科技与发展,年第期:?对融资模式进行创新以支持天津市非经营性市政基础设施项目的建设。第四部分是通过以项目公司作为融资创新实施平台来构建两种新的融资模式解决天津市非经营性市政基础设施项目筹资困难的问题。第一种模式是项目自平衡模式,通过项目周边的经营性土地进行合理规划,适时出让,实行土地经营全过程的市场化运作,创造性地把经营性资源与非经营性市政基础设施项目进行有机结合,用土地出让收入来偿还项目建设融入的债务资金,实现项目自平衡。第二种模式是政府采购模式,项目公司通过与政府签订政府采购协议获得未来可预见的、稳定的现金流入,可成为非经营性市政基础设施项目筹集足够的建设资金。第五部分提出了针对天津市非经营性市政基础设施项目融资问题的相关政策建议,以完善项目自平衡模式和政府采购模式两种融资模式,解决天津市非经营性市政基础设施项目面临的资金问题。.本文的研究方法本文在研究中主要运用了比较分析、理论联系实际、综合归纳与具体分析相结合的研究方法。比较分析的研究方法。文章对天津市现行的非经营性市政基础设施项目的融资模式进行了横向比较,分析了各自的特点,并重点分析了这些融资模式的不足之处。理论联系实际的研究方法。文章注意理论与实际中的做法相结合,为天津市非经营性市政基础设施项目设计出了项目自平衡模式和政府采购模式两种融资模式,使理论内涵更加丰富。综合归纳与具体分析相结合的研究方法。文章先从市政基础设施项目入手,通过对其进行概念界定以及分类,归纳出了非经营性市政基础设施项目特点及作用,然后在分析天津市现行的非经营性市政基础设施项目的融资模式特点时,注意与现实的经济形势相联系,并做出恰当的点评。.本文的创新之处本文的创新之处在于通过对天津市非经营性市政基础设施项目现行融资渠道的研究基础上,进行了融资模式的创新设计,其创新点主要包括以下几点:引入项目公司作为天津市非经营性市政基础设施项目的融资模式创新的实施平台,充分发挥项目公司的能动作用。项目公司的成立改变了传统模式下以政府作为融资建设主体的模式,将涉及项目建设的一切工作承担起来,从根本上解决了非经营性市政基础设施项目融资进行创新的体制性障碍。而且项目公司是针对具体某个非经营性市政基础设施项目成立的特定目的公司,具有单一性,不同于现实社会中存在的投融资平台混合建设经营性项目和非经营性项目,用经营性项目的收益完成非经营性项目建设。构建以项目公司为主体的项目自平衡模式作为天津市非经营性市政基础设施项目的融资渠道。项目自平衡模式创造性地将项目区域内的经营性土地的土地一级开发权及土地出让全部收益授予项目公司,使非经营性市政基础设施项目成为一个可经营的、能够实现自身平衡的项目。项目自平衡模式与传统财政融资模式的根本区别在于项目公司能获得了完全的自主性,顺利完成对项目建设资金的筹集和融入资金的偿还。构建以项目公司为主体的政府采购模式作为天津市非经营性市政基础设施项目的融资渠道。政府采购模式创造性地把非经营性市政基础设施项目纳入政府采购对象,政府与项目公司签订对非经营性市政基础设施项目的政府采购协议,项目公司以此作为融入建设资金的根本保障。第章非经营性市政基础设施项目.市政基础设施项目的概念、经济内涵及分类.市政基础设施项目的概念基础设施一词是二十世纪五十年代初被提出的,但到目前为止,对基础设施的概念也没有统一的认识。世界银行的年世界银行发展报告中提出基础设施包括公共设施、公共工程以及其他交通部门。并把基础设施划分为“经济基础设施和“社会基础设施两个不同的概念。该报告将经济基础设施定义为“永久性的工程构筑、设备、设施和它们所提供的为居民所用和用于经济生产的服务。这些基础设施包括公用事业电力、管道煤气、电信、供水、环境卫生设施和排污系统、固体废弃物的收集和处理系统,公共工程大坝、灌渠和道路以及其他交通部门铁路、城市交通、海港、水运和机场,而将经济基础设施之外的其他基础设施定义为“社会基础设施”,通常包括文教、医疗保健等方面。从系统论角度,城市基础设施分为个子系统,一般都包括给排水、能源、交通、通讯、环境、防灾等内容。市政基础设施项目是为城市内企业生产和居民生活提供基本条件、保障城市存在和发展的各种工程及其服务的总称。本文探讨的市政基础设施项目不包括社会基础设施,市政基础设施项目可以理解为经济基础设施。通过表.可以看到,市政基础设施项目包括的几种主要的行业类别。表.市政基础设施项目内容行业 服务内容供水 制水、管网排水 污水处理、管网燃气、供热 燃气制备、热力生产、管网供输电 电站、电网道路交通公路、桥梁、轨道交通、码头、机场绿化 城市绿地、公吲环卫 废弃物收集、清运、废弃物处理城市“三防” 防空、防洪、防震资料米源:潘胜强,城市基础设施建设投融资管理及其绩效评价,湖南师范大学出版社,年月:?张永桃.市政学.北京:高等教育出版社,年:.市政基础设施项目的经济内涵为了对市政基础设施项目的经济属性进行深入理解,有必要从经济学的角度对市政基础设施项目进行研究,对市政基础设施项目经济学属性的讨论可追溯到亚当?斯密时代,亚当?斯密认为城市基础设施是公共品,并指出“君主必须建立并维护某些公共事业及某些公共设施”。而萨缪尔森在继承前人的研究之上,对城市基础设施的经济学属性进行规范的经济学讨论并提出了公共品理论。不过,经典经济学家们很少就“市政基础设施项目”这一具体的范畴进行独立的讨论,而是在更宽泛的范畴,即公共品范畴上进行研究。萨缪尔森以灯塔为例,给出了公共品的经典定义,即按物品的消费是否具有竞争性,将全部物品划分为私人品与公共品,并据此将经济活动区分为市场领域与非市场领域。在萨缪尔森看来,纯公共品是指那些“每个人消费这种物品都不会导致别人对该物品消费的减少”的物品。依据萨缪尔森的定义,公共物品具有公益性,即消费的非竞争性特征。即这一物品一旦被提供,其他人消费它的边际成本则为零。简单地说,对于非竞争性物品,甲对它的消费不会影响乙对它的消费。如在一定的车流量范围内,一条高速公路的维护费不会因为增加一定的车流量而增加。为了仔细辨别公共品与公共资源的区别,经济学家又从产权的角度强调了公共品的“非排他性,即如大卫?费里德曼所言“公共物品一旦被生产出来,生产者就无法决定谁来得到它”。换言之,所谓“非排他性亦称共享性,是指人们享用基础设施产品和服务时不能对其进行独占,不能排斥其他人对该市政基础设施项目设施的使用,或者排斥其他人的使用要花费巨大成本。同时具备以上两种特点一非竞争性和他性的物品,称之为纯公共品,两者只具备其一的称之为准公共品或混合公共品,两者都不具备的称之为私人物品。见表.表.物品分类排他性 非排他性竞争性 私人物品 准公共品竞争性 准公共品 纯公共品资料来源:作者编制.市政基础设施项目的分类市政基础设施项目分类可以有多种多样,从不同的角度可以分成不同的类别:、按照市场结构划分按照市场结构来划分可以分为具有自然垄断性市政和非自然垄断性的市政基础设施项目。所谓自然垄断就是企业的平均成本随着产量的增加而持续下降,这是传统的理论观念。现代理论认为,只要由单一企业供应整个市场的成本小于多个企业分别生产的成本之和,由单一企业垄断市场的社会成本就仍然最小,该行业就是自然垄断行业。如城市供水、供电和天然气供应等市政基础设施项目。所谓非自然垄断性质的市政基础设施项目是指可以由多家企业同时来提供的市政基础设施项目,如供热、园林、绿化等。按照项目区分理论划分按照项目区分理论,市政基础设施项目又可划分为可经营性项目、非经营性项目。根据市政基础设施项目收费的成本收益比一可经营系数,对其经营属性进行量化,又可将可经营性市政基础设施项目化分为纯经营性市政基础设施项目和准经营性市政基础设施项目。其中,把项目的可经营系数定义为:/,是项目全寿命期内经营收益的折现值,是项目投资成本的折现值,则项目的可经营系数等于项目的经营收益折现值与投资成本折现值之比。利用可经营系数的特征值对市政基础设施项目进行分类,大致可分为三类见表.。纯经营性项目一般具有私人物品的特点,它可以设立合理的收费机制,这类的市政基础设施项目会产生现金流量,且弥补其投资及运营的成本之后还会有剩余,如收费高速公路。准经营性项目一般具有准公共品的特点,通过政府合理的制度安排,设置收费机制,这类市政基础设施项目也会产生现金流量,但不足以完全弥补其投资及运营成本,如城市地铁等。非经营性市政基础设施项目具有纯公共物品性质的市政基础设施项目,它具有非排他性和非竞争性。这类市政基础设施项目不会产生现金流量,如敞开式城市道路、城市绿化等。项目属性 市政基础设施项目实例纯经营性 收费高速公路、收费桥梁、废弃物物的高收益资源利用厂等准经营性 煤气厂、地铁、轻轨、自米水厂、收费不剑位的高速公路等等敞开式城市道路等非经营性资料来源:作者编制.非经营性市政基础设施项目的特点和作用.非经营性市政基础设施项目的特点基础性非经营性市政基础设施项目是为物质生产和人民生活提供基本条件的公共设施,是现代经济体系的重要组成部分,在国民经济和社会发展中发挥着重要的基础性作用。首先,其在城市发展中体现基础性的特点。非经营性市政基础设施项目是城市的重要基础设施,是加速城市化和实现城市现代化的物质基础,是城市发展水平、居民生活质量、城市投资环境和城市竞争力的重要体现和根本保证,是城市赖以生存和发展的物质基础。其次,其在人民群众的生产生活中体现基础性的特点。非经营性市政基础设施项目是为人民群众生产生活提供必需的普通服务的行业,是提高居民生活质量的重要保证。投资规模大非经营性市政基础设施建设资金需求量大,投资规模一般都在几千万元以上,数亿元、数十亿元的投资项目数量众多。以天津市为例,如宁河县海清公路新建工程,全长.公里,总投资为万元;港城大道工程,主要建设内容为道路工程、桥梁工程、排水工程、绿化工程、照明工程等,总投资为.亿元;天津子牙环保产业园基础设施项目,主要建设内容为新建道路条、桥梁座,雨、污水泵站座,及交通设施、绿化、照明等,总投资为.亿元。超前性罗森斯坦?罗丹首先将基础设施定义为社会先行资本,强调在一般产业投资之前,一个社会应具备基础设施方面的积累。这种大规模的社会先行资本投资所带来的规模经济效益不仅使企业成本降低,获利能力提高,而且,其他企业乃至整个社会都可以分享外部经济利息,从而提高整个社会的获利能力。因此,非经营性市政基础设施项目的建设有超前性,应结合城市发展进行提早规划、提前建设,不仅要满足当前的需要,还要考虑城市的发展,满足城市未来发展的需要。公益性非经营性市政基础设施通过政府主导的方式投资建设完成,并提供给全部社会主体使用,所以政府提供的这部分基础设施带有福利性质,即不论居民、企业和单位纳税多少,所有社会主体在享受和使用方面都是平等的。可替代性差非经营性市政基础设施在社会发展和人民群众的日常生活中发挥着重要的作用,而且其他产品提供的服务无法替代其发挥的作用。如城市道路为城镇居民的日常出行提供了便利,无法通过高速公路等经营性基础设施来替代;城市绿化为城镇居民提供了优美健康的生活环境,提高了生活质量,无法通过其他来替代。来源十天津市年重大建设项目融资对接会相关材料.非经营性市政基础设施项目的作用非经营性市政基础设施是城市赖以生存和发展的物质基础,其规模及质量已成为一个城市发达程度的重要标志。非经营性市政基础设施作为城市的重要基础设施,是城市经济和社会发展的主要载体,直接关系到广大人民群众的生产生活,关系到我国城市化和工业化的进程,是整个社会主义经济体系的重要组成部分。其重要作用主要体现的以下几个方.面:是城市赖以生存和发展的载体和基础城市之所以成为城市,一是它高度聚积了人口、资本、科学技术、非农产业,再就是它具有完备的市政基础设施。非经营性市政基础设施建设的目的就是要把城市建设成为经济繁荣、文化发达、技术先进、布局合理、交通便捷、信息灵敏、环境优美、生活舒适的地方。城市道路、桥梁构成了城市骨架,确定城市的格局,更是城市人流、物流、信息流的载体,发挥着重要的交通功能、环境功能和各种管道走廊的功能;城市排水可以清除城市内涝积水、防洪水污染,改善城市环境;城市防灾设施保证城市生产和人民生命财产安全。非经营性市政基础设施作为社会各要素的最终载体,一方面聚集要素辐射周边,另一方面加快城市内部经济个体分工协作的能力,提高经济、社会、生态效益,促进城市的持续发展。由此可见,非经营性市政基础设施建设是形成和完善城市功能的必要手段,其发展速度直接关系到一个城市的功能完善程度和城市载体功能、综合竞争力的提升。是推动经济增长的强大动力在国民经济增长拉动因素中,固定资产投资、消费和净出口被称为拉动经济增长的“三驾马车”。相比较我国消费和净出口受购买力水平、消费观念及主要贸易国经济增长速度、对华贸易政策等等的影响不会有价大幅度的增长,因此固定资产投资成为拉动经济增长的第一手段。非经营性市政基础设施项目投资需求诱发了生产活动,进而涉及到个人消费和其他投资领域,最终促进国民经济增长。发展非经营性市政基础设施项目,可以带动与市政基础设施项目相关的许多产业部门,如机械、钢材、水泥等,带动市政基础设施项目建设直接关联的投资需求,如能源、原材料等投资品的需求;与市政基础设施项目相配套的投资需求使相关进而刺激这些部门的产品需求增加,促使相关产业部门的收入增加,从而拉动经济增长。.推进城市化进程实践证明,非经营性市政基础设施的发展能迅速推进城市化进程。与世界发达国家相比,我国经济仍处于较为落后的地位。我国城市基础设施总体供给水平严重偏低,目前我国部分大中城市的基础设施水平尚不及国外城市世纪年代初期的水平。长期以来,我国对城市基础设施这一城市化发展龙头的重要地位认识不够,并且缺乏足够的建设资金,致使其建设严重落后于城市发展的需要,成为制约我国城市化进程的瓶颈。城市基础设施供给的不足,大大弱化了城市功能的发挥,严重制约了城市化的推进。拉动居民消费的增长非经营性市政基础设施投资带动经济增长的同时可以拉动居民消费。一方面增加的投入使基础设施提供的服务更加具体多样,直接满足居民需要。如市内快速路的建设开通满足市民出行需求,另一方面基础设施水平的提高带动相关消费增长,如交通条件的改善大大提高了汽车等交通工具的购买。有效降低企业成本非经营性市政基础设施具有社会化服务的功能,它的存在和发展,一方面可以降低企业的生产成本,另一方面可降低交易成本,通过增加企业投资的社会报酬率来提高企业的微观经济效益。如路网、信息网的建设导致产品运输成本、交易双方信息沟通成本降低,改变市场交易的模式,最终改变企业的生产方式等等。第章天津市非经营性市政基础设施项目及融资现状.天津市非经营性市政基础设施项目的运营状况和资金需求经过数十年的发展,天津市非经营性市政基础设施项目实现了跨越式的发展。城市道路无论是从数量上看,还是从里程数看,都得到了大幅度增加。城市绿化面积的不断增加、公园数量的不断增加使天津市的环境得到了巨大的改善。在过去的时间里,天津市非经营性市政基础设施项目建设取得了很大的成绩。随着天津经济的发展以及城市化进程的加快,需要建设更多的非经营性市政基础设施项目与城市发展相适应,满足人民生活水平提高的需要。随之而来的就是大量的建设资金的筹集问题。.天津市非经营性市政基础设施项目的运营状况自改革开放以来,天津市非经营性市政基础设施项目投资大致可以分为个阶段:自年至年,该阶段是天津市非经营性市政基础设施项目投资建设发展较慢的阶段,该阶段较大规模的投资主要是一些经营性市政基础设施项目,如投资了规模亿元以上的第一发电厂项目;完成了几条郊区、县输变电线路建设;建成了芥园水厂、凌庄水厂、第一煤气厂、天津港的三、四港池和盐码头、客运码头;同时京津塘高速公路等一批规模十亿元以上项目也建设完成;非经营性项目上,主要建成了一大批市内道路、桥梁、排水设施等。这一时期非经营性市政基础设施项目投融资资金来源于财政收入,政府既是投资主体,又是融