0302基金投资与管理.ppt

基金投資與管理許維智中華民國100年三月二日 2 基金投資與管理課程規劃與評分方式 授課教師 許維智九十九學年度第二學期 使用教材 自編教材 投信投顧公司與保險公司訓練教案 個案研討 PPT PDF WORD檔案 參考資料 基金投資與管理教材 財經媒體 授課相關規定 簽到方式點名特殊原因可請假 來電或發簡訊 與同學互動並希望隨時了解同學學習狀況 隨時有疑問或對授課內容 方式有所建議亦請隨時提出 課程目標 1 使學生了解共同基金市場架構 包含基金商品種類 設計原理 行銷策略等 2 使學生能熟悉基金投資與市場行情3 使學生具保險金融從業人員之專業態度4 可做為學生未來進修之基礎 授課相關規定 平時上課表現參與討論佔20 點名20 期中考 30 期末考 30 教學內容 1 投資與理財的概念2 共同基金3 基金投資組合管理4 實務專題 何謂共同基金 匯集眾人資金 此資金在經理與保管分開的基礎上 交由基金公司的專家操作投資 使資金不斷成長 而收益則由投資人按持有之單位來分享 投資共同基金之優點與風險 A 優點 共同基金藉投資組合的方式將資金分散投資於不同的標的 達到分散風險及利潤最大化的目標 B 缺點 共同基金雖由專家操作 但並非穩賺不賠 哪些金融單位銷售基金 投信投顧公司銀行保險公司證券公司金控 投信投顧公司 投信指的是 證券投資信託公司 是經過金管會核准成立的本國基金公司 主要業務為發行 募集 管理共同基金 幫投資人理財規劃 賺取最佳之收益 投信可以有以下業務 發行境內基金 銷售境內基金 限自家發行者 銷售境外基金 擔任境外基金總代理 全權委託 代客操作 投信投顧公司 投顧公司係指 證券投資顧問公司 其主要功能為投資顧問 其他包含境外基金的引進及代客操作等 投顧可以有以下業務 銷售境外基金 擔任境外基金總代理 全權委託 代客操作 投資顧問業務 銀行 銷售基金與保單定存外匯授信房貸信用卡 保險公司 產 壽險傳統保單銷售連結基金的投資型保單 證券公司 券商可以有以下業務 銷售境內基金 銷售境外基金 擔任境外基金總代理股票經紀 金控公司 金融量販店 控股公司控股的子公司得經營銀行 保險 證券及相關金融事業 金融控股公司因擁有多業種金融事業 透過共同行銷 資訊交叉運用 產品組合 提供消費者一次購足 onestopshopping 的金融服務 消費者可以在一個地方同時從事銀行存放款 票券金融 信用卡 信託 保險 證券 期貨 共同基金 基金等交易活動 金控公司http www banking gov tw Layout main ch FscSearch BankMain aspx path 1614 Type F 金融控股公司可透過交叉行銷 crossselling 提供消費者理財套餐 保險 股票 信用卡 基金 債券 各式各樣的金融商品包在一起套裝販售 利用交叉行銷管道 可提供客戶更多元化的金融服務 並可透過交叉銷售擴大市佔率及降低經營成本 全球投資地圖 共同基金的投資有哪些 共同基金主要投資於 1 股票 2 債券 或是 3 短期貨幣工具 指附買回公債RP 商業本票CP 可轉讓定存單NCD及其他短期票券的投資 這三類投資風險以股票最高 債券其次 短期貨幣工具最低 但通常在基金投資中 短期貨幣工具只是配角 股票型基金StockFunds 依賴基金經理人的操作 與選股策略 主動式管理 績效好壞取決於所選定市場與經理人的功力 風險較貨幣型 債券型的基金來得高 分為區域型基金 與單一國家基金 也可分為成熟市場 與新興市場 債券型基金BondFunds 除了賺取固定的票面利息外 還賺取 資本利得 低風險 低報酬 種類繁多 有單一國家債券型基金 區域型債券型基金 國際債券基金 高收益債券基金均有 貨幣市場基金FixIncomeFunds 主要投資在短期票券 定存 債券為主賺取固定收益的利息低風險 低報酬 單一國家型基金 選股著重在單一國家 基金表現與該國的經濟有很大關係 單一國家基金的波動與風險要比區域型基金來得大 如霸菱韓國基金 富達日本基金 富達泰國基金 富達新加玻基金 霸菱澳洲基金 怡富印度基金 怡富菲律賓基金 富達法國基金 富達德國基金 金磚四國的 群聚經濟 效應人口經濟優勢 人口眾多資源經濟優勢 原物料蘊藏豐富大半為回教國家 人均所得低N 11 全球11個具有發展潛力的新興國家 包含 孟加拉 埃及 印尼 伊朗 韓國 墨西哥 奈及利亞 巴基斯坦 菲律賓 土耳其 越南 其中亞洲國家佔七個 其中 高盛更預言 韓國與墨西哥將有實力與金磚四國抗衡 高盛金鑽11國N 11觀點 新興市場 波動性較大時常超漲超跌 但爆發力亦較強 屬於標準的高風險高報酬標的 相當適合 逆勢操作 新興市場 第一等級新興市場 台灣 新加玻 香港 韓國第二等級新興市場 東南亞與中國大陸等 第三等級新興市場 東歐國家如捷克波蘭等 第四等級新興市場 拉丁美洲等國家以巴西與墨西哥為主 產業型基金SectorFunds 主題型的基金 抓住方向就會贏 由下而上的選股策略 將資金鎖住在某一特產業 如健康醫療 高科技 通訊 能源 黃金 不動產 網際網路 生物科技等 管理型基金ManagedFunds 俗稱平衡型基金 基金經理人決定投資於那個區域的市場 並且自行決定投資在股市與債市的比重 這類的基金不求最高投資回報 而是合理的投資回報 指數型基金IndexFunds ETF 摒棄經理人的投資策略 被動式管理 以該區域產業佔大盤權指為持股基準 基金表現貼近大盤 避險基金HedgeFunds 又稱為對沖基金 可同時採取作多與作空的策略來套利 避險基金的獲利 與市場趨勢的攸關性非常低 甚至幾近於零 基金經理人需要更廣的知識與金融操作技術才能勝任 雨傘型基金FundofFunds 又稱為組合式基金 或是基金中的基金 投資標的是投信公司所發型的基金 並非直接投資於股票 債券 被納入雨傘型基金下的基金 稱之為 子基金 子基金可來自各投信公司的基金 也可來自同一投信公司的基金 S P500指數 標準普爾500指數為根據美國前500大上市股票所編製的市值加權平均指數 由於該指數的成份股囊括所有美國主要產業 因此我