益民创新优势混合型证券投资基金2010年第1季度报告.doc

益民创新优势混合型证券投资基金2010年第1季度报告2010-03-31基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二一年四月二十日1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。2 基金产品概况基金简称益民创新优势混合交易代码560003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2007-07-11报告期末基金份额总额5,747,845,422.63 份投资目标本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。投资策略本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。业绩比较基准沪深300指数收益率75+中证全债指数收益率25。风险收益特征本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标开始日期2010-01-01结束日期2010-03-311.本期已实现收益163,359,213.802.本期利润 -284,501,186.413.加权平均基金份额本期利润-0.04904.期末基金资产净值5,214,550,565.805.期末基金份额净值0.9072注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-5.08%1.12%-4.55%0.98%-0.53%0.14%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、按照本基金的基金合同约定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深300指数收益率75%新华巴克莱指数收益率25%”变更为“沪深300指数收益率75%中证全债指数收益率25%”。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期高广新研究部总经理及益民创新优势基金基金经理2009-08-17-11硕士，1998年11月至2006年10月于国泰君安证券研究所从事行业研究，曾获新财富社会服务业和交通运输业最佳分析师，2006年10月进入益民基金管理公司任首席分析师，现任研究部总经理，投资决策委员会成员。2009年8月17日起任益民创新优势基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析一季度，国内A股呈下行趋势，3月31日上证综指收于3113点，较去年底下跌4.9%。由于国家货币、产业、区域等政策的调整，特别是货币收缩大幅超预期，令A股市场1月份大幅下挫达8.5%。在对国内外刺激政策退出和经济下行的担忧，以及国内经济结构调整不确定等因素作用下，A股市场1季度表现为下跌-震荡-回稳趋势，期间主题投资、区域概念大行其道，周期性行业全面下挫。本基金由于对政策调整和货币收缩估计不足，对股指期货和融资融券创新业务对A股市场的拉动期望过高，1季度未能及时减仓和调整持仓结构，仓位较高，汽车、钢铁、煤炭、房地产、金融等行业和中大盘股的持仓比例较重，严重拖累了基金的业绩表现，在此向投资者表示深深的歉意。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2010年3月31日，本基金份额净值为0.9072元，本报告期份额净值增长率为-5.08%，同期业绩比较基准增长率为-4.55%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从全年看，经济复苏与政策退出的此消彼长将贯穿全年投资，各个国家的复苏节奏和通胀形势不同，导致各自退出时点不同，均将不同程度地影响全球股票市场。A股市场在此影响下，加之大规模的快速扩容，整体估值水平呈现下行趋势，从而制约股指表现。从2季度看，希腊问题的初步解决使得美元持续上涨暂告一段落，加之人民币升值预期强烈，主要国家股票市场走势预计相对明朗。国内政策经过1季度的集中发布，其实施效果和经济运行状况有待观察，因此2季度进一步集中发布的可能性大大减弱。A股市场在这一政策真空期，前期矫枉过正的下跌、特别是周期性行业的过低估值有望得以修复。本基金计划在2季度积极参与市场的超跌反弹，同时对市场未来的不确定性保持高度谨慎，在参与反弹的同时着眼布局持仓结构的进一步调整。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资4,531,560,868.4386.64其中：股票 4,531,560,868.4386.642固定收益投资 266,842,278.005.10其中：债券 266,842,278.005.10 资产支持证券 -3金融衍生品投资-4买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5银行存款和结算备付金合计 405,842,182.987.766其他资产 26,233,679.150.507合计 5,230,479,008.56 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业84,769,247.301.63B采掘业262,994,011.875.04C制造业2,075,799,922.6339.81C0食品、饮料238,789,775.694.58C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具60,585,640.041.16C3造纸、印刷23,291,415.040.45C4石油、化学、塑胶、塑料329,279,772.166.31C5电子1,350,926.550.03C6金属、非金属454,641,495.428.72C7机械、设备、仪表522,124,185.9010.01C8医药、生物制品380,832,751.137.30C99其他制造业64,903,960.701.24D电力、煤气及水的生产和供应业54,386,763.731.04E建筑业91,600,111.431.76F交通运输、仓储业152,589,768.532.93G信息技术业268,071,559.385.14H批发和零售贸易300,204,527.405.76I金融、保险业763,128,316.6914.63J房地产业262,099,913.885.03K社会服务业66,693,308.001.28L传播与文化产业74,874,230.311.44M综合类74,349,187.281.43合计4,531,560,868.4386.905.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600036招商银行10,133,706164,976,733.683.162600104上海汽车7,117,265145,690,414.552.793601318中国平安2,656,626133,893,950.402.574601169北京银行7,533,177125,954,719.442.425000651格力电器4,396,481123,980,764.202.386600111包钢稀土3,722,176104,444,258.562.007000792盐湖钾肥2,020,271102,811,591.191.978600418江淮汽车9,097,05196,974,563.661.869600570恒生电子4,074,65294,939,391.601.8210600309烟台万华3,928,17793,294,203.751.795.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券21,260,000.000.412央行票据101,200,000.001.943金融债券83,963,200.001.61其中：政策性金融债79,970,000.001.534企业债券40,257,078.000.775企业短期融资券20,162,000.000.396可转债-7其他-8合计266,842,278.005.125.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1080105008央行票据50500,00051,375,000.000.992100101810央行票据18500,00049,825,000.000.96309030109进出01500,00049,790,000.000.95406020806国开08300,00030,180,000.000.58506801906京投债300,00029,253,000.000.565.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,820,499.332应收证券清算款19,138,052.033应收股利-4应收利息3,089,337.465应收申购款35,104.936其他应收款-7待摊费用150,685.408其他-9合计26,233,679.155.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额5,854,950,705.19报告期期间基金总申购份额11,773,788.84报告期期间基金总赎回份额118,879,071.40报告期期末基金份额总额5,747,845,422.63 7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1