高净值客户需求分析

LastModified12 12 201210 39AMChinaStandardTime Printed10 24 201212 07PMChinaStandardTime 高净值客户需求分析 1 零售银行部投资顾问处2016年3月 目录 2 高净值客户投资需求分析 中信银行私人银行产品与服务 高净值客户的保险需求分享 中国私人可投资资产快速增长2014年底中国私人可投资资产总额约为106 2万亿元 预计2015年底 中国私人可投资资产总额将达到114 5万亿元 中国高净值人群增长迅速 第一部分 中国私人可投资资产规模 3 来源 福布斯 中文版私人可投资资产分布模型 高净值客户投资理财决策方式 4 资产规模越大的高净值客户越依赖专业机构的建议让专业的人做专业的事银行作为高净值人群购买操作投资理财产品的平台 依旧占有绝对的优势 高净值客户境外投资 全球资产配置需求增加 5 高净值客户境外投资持续上升 预计未来仍将保持增长势头高净值客户进行境外投资的主要原因包括 资产配置分散风险 寻求境外市场投资收益 资金出境境外股票境外存款境外房地产 1982 1989年 福布斯 富豪榜上的320个家族 只有30 留在2011年的榜单上 2015年胡润全球富豪排行榜 10亿美金富豪中有869位财富缩水 上榜富豪的总财富比去年下降1 5 100年 高净值客户的财富安全吗 6 财富缩水的八大隐患 7 银行理财收益下行 8 理财收益率下行趋势将延续高收益资产日益匮乏 非标资产陆续到期 股权相关投资逐渐收缩 资金宽裕 投资者风险偏好降低 涌向固定收益产品 致使投资收益率迅速下降 对影子银行 通道业务 银行风控指标等方面的监管可能进一步收紧 高净值客户的资产配置需求 9 目录 10 高净值客户投资需求分析 中信银行私人银行产品与服务 高净值客户的保险需求分享 中信银行私人银行产品与服务体系 11 丰富产品类型 12 标准化产品 风格多样化 可满足不同风险收益偏好的投资需求 项目融资类产品 扩大合作信托公司合作范围 增加产品供应 高净值客户的产品供应策略 13 分散化投资获得稳定的投资收益根据宏观经济和市场情况 动态管理投资组合遴选优秀合作机构 做好投资管理人准入 管理策略准入及管理策略评价跟踪 现金 部分持有 保留投资选择权 近期市场风险经过释放后 虽然风险资产有了一定好转 但需保留一部分现金 保持流动性 以应对后期市场的不确定因素 例如股市仍然可能有新低 图 上证综指走势图 数据源 WIND 14 类固收类 尽早配置中长期产品 通过融资类信托支持实体经济发展 但鉴于久期较长及优质投资标的的稀缺性 这种能够获得确定性收益的品种应较早配置 从近期成立情况来看 2016年1月份集合资金信托产品成立497款 成立规模约为970 47亿元 相比上月产品数量降幅为22 83 融资规模则环比减少29 97 且1月集合产品的平均收益水平跌破8 大关 预期年收益率为7 79 较上月大幅下滑42个基点 创近几年新低 但在内外难有中长期投资亮点的市场上仍是配置重点 数据来源 用益信托工作室2015年1月至2016年1月集合信托统计数据 图 行业发行规模及平均收益率 15 债券类 配置利率债 中高等级信用债 经济增长尚未见底 资产荒逻辑依然成立 利率还有进一步下行的空间 利率债趋势向好 把握回调中的买入机会 目前信用利差处于低位 违约风险或持续暴露 短期而言低等级信用债配置价值不大 可以适当关注中高等级信用债 总体上对债市持谨慎态度 但不应过度悲观 图 信用债估值区间 数据源 WIND 16 权益类 减少个人操作 布局机构产品 2月份上演的反弹行情 本质是对前期过度悲观预期的修复 近期政府稳增长的诉求明显上升 两会前改革预期升温 证监会换帅等多方面因素有助于提升短期的市场风险偏好 但在疲弱基本面下 市场情绪能否得到较好修复 能否持续 关键还在于改革 3月份两会召开 3月1日注册制开始实施 建议减少个人操作 可选择符合当前主题的机构产品 以防范不确定风险 图 沪深300走势图 数据源 WIND 17 大宗商品 增加黄金配置 关注石油 数据源 Wind 短期黄金价格大幅上涨主要逻辑来自避险需求 美联储加息预期延后 整体利率水平预期下降 实际利率下行 有利于黄金上行 从大类资产上看 全球权益类资产股价较高 高收益债券市场自2015年三季度开始调整 风险厌恶情绪提高 黄金成为资金对冲风险的理想资产 油价短期虽有下行压力 预估2016年年底油价有望触底反弹 建议投资者持续关注 图 金价反弹或将持续 图 原油价格持续下跌 数据源 FactSet J P MorganAssetManagement 18 家族信托业务 中信银行是集团内 外部优质资源的整合者组建专属业务团队 1 1 N服务模式提供专业性 综合性家族信托解决方案及配套服务 家族信托业务 一个支点 撬动 无限 拓展新客户 提升老客户 高综合贡献30 为全新客户 29 由非私行客户提升为千万级私行客户 30 为公私联动客户 全部客户实现AUM新增 71 的客户拉新率超100 拉新率未达100 的客户也由原来的短期流动性产品配置转化为长期稳定AUM 家族信托仅占客户AUM的47 其他综合配置了多样化产品 储蓄 理财 资管信托 境内外保险 贵金属 外汇等 数据来源于对2015年签约中信恒荣客户的分析 21 全权资产委托管理业务 扩大投资管理人合作范围 推出稳健型 积极型产品 完善产品线实现全市场资产配置 满足客户对资产安全性 流动性和收益性的综合需求 MOM管理模式 截止2015年11月末 智信 晟信系列规模已达到228亿元 委托资产达亿元以上的客户19名 千万级以及上客户907名 目录 22 高净值客户投资需求分析 中信银行私人银行产品与服务 高净值客户的保险需求分享 财富传承约60 的高净值人群会把至少1半的财富留给下一代 中国高净值人群中有相当一部分为企业家 其企业传承的复杂程度不亚于其创业过程 如何规避风险 合理避税也成为摆在高净值人群面前的现实问题 调查结果显示 寿险 现金及存款 投资性房产是高净值人群普遍使用的财富传承工具 第二部分 未来选择将多大比例的财富留给下一代 高净值人群普遍使用的财富传承工具 来源 福布斯 中文版 友邦保险高净值人群调研分析 来源 福布斯 中文版 友邦保险高净值人群调研分析 高净值客户的财富传承需求 23 中高端客户 意外风险 个人健康风险 家人健康风险 超高净值客户 企业生存和经营风险 政策及法律法规变动带来的风险 事业传承风险 金融市场波动带来的风险 第三部分 比较担心的风险 7 来源 福布斯 中文版 友邦保险高净值人群调研分析 高净值客户担心的风险 24 保单数量对已购买寿险的家庭而言 他们持有多张保单的比例很高 购买渠道从整体上看 营销员与银行是高净值人群购买寿险最主要的两大途径 比例均超过4成 第三方理财顾问也占有一定的比例 而通过电话销售 互联网及其他途径购入的则最少 第五部分 高净值人群及家人拥有的寿险保单数量 购买寿险的主要途径 10 来源 福布斯 中文版 友邦保险高净值人群调研分析 来源 福布斯 中文版 友邦保险高净值人群调研分析 高净值客户的保险配置 25 寿险的覆盖率尚有提升空间超过6成的受访人群已经购买了相应的寿险 寿险购买率随年龄段上升而上升 在50 59岁这一年龄段达到顶峰 随