中融信托-铧融集合资金信托计划产品开放期简要说明.doc

中融信托-铧融精品集合资金信托计划产品开放期简要说明信托计划要素信托计划规模：9亿元，此次开放期预期募集规模3亿元信托资金运用：向铧融精品城市化股权投资基金（有限合伙企业）（以下简称“铧融基金”）出资，完成出资后信托计划作为铧融基金的有限合伙人。铧融基金目前投资项目为华发股份旗下的华发山庄和华发新城六期C区。 信托计划期限：自信托计划成立日起至铧融基金清算并就剩余财产按合伙协议约定分配完毕之日止。铧融基金经营期限为2.5年，为确保有序清算本合伙企业所有投资项目，经合伙人会议审议可将经营期限延长两次（2.5年收回本金和收益+1年延长期+0.5年延长期）。中融铧融精品集合资金信托计划已于2011年11月3日成立。信托利益分配方式：受托人将根据铧融基金的收益分配不定期不定额地向受益人分配信托利益。但任何情况下，信托计划作为有限合伙人应获得的收益被支付至信托财产专户之日起10个工作日内，受托人应当按照各受益人持有的信托单位份额占全部信托单位份额的比例向全体受益人分配投资人预计收益率：取决于基金的投资收益，信托计划收益根据基金收益分配方式进行分配。按照现有结构安排、风险控制手段及当地房地产市场情况预计，投资人年化收益率计算为20.11%。投资者收益保障华发方面为合伙企业向项目公司的投资本金和收益提供差额补足承诺，保证基金对项目公司投资获得不低于12%/年的投资收益率。认购金额：最低认购额：300万元，超过部分以10万的整数倍递增本开放期内认购信托单位的价格为每信托单位人民币1.0309元。 信托计划保管人：兴业银行股份有限公司信托计划开放期：2012年3月5日至2012年3月23日铧融基金简介铧融基金由深圳铧融股权投资基金管理有限公司发起并担任普通合伙人，基金的目标是利用基金管理人的专业知识、投资经验、行业资源和资金规模效应，捕捉中国城市化进程带来的价值快速成长的机遇，重点投资于国内二、三线城市优质房地产项目，为投资人追求安全、稳定、高额的回报。铧融基金优先选择投资于珠海华发集团有限公司及珠海华发实业股份有限公司体系内的项目，种子项目为位于广东省珠海市中心城区的华发山庄和华发新城六期C区项目，经投资决策委员会审议一致通过后也可投向其他铧融基金认可的其他项目。目前，深圳铧融精品城市化股权投资基金合伙企业（有限合伙）已成立，并于2011年12月23日完成向珠海华耀商贸有限公司增资入股，投资于珠海华发新城六期和珠海华发山庄项目。深圳铧融股权投资基金管理有限公司注册资金1000万元人民币，由中融国际信托有限公司和珠海华发集团控股的珠海铧创股权投资管理有限公司联合发起，是一家专注于股权投资的基金管理机构。铧融基金计划募集10亿元人民币，其中普通合伙人认缴出资1%，珠海铧创投资管理有限公司作为有限合伙人之一认缴出资不低于9%。此次开放期，华发集团计划增大其认购基金份额所占比例。基金的托管银行：中国工商银行珠海分行铧融基金发起人-中融信托、珠海华发集团中融信托为经中国银监会批准设立的金融机构，注册资金14亿元人民币。20多年来，中融信托始终致力于提升综合资产管理能力，在货币市场、资本市场、金融衍生产品、房地产投资、风险投资等领域积累了丰富经验。近年银信合作、私募股权投资、证券投资、房地产投资等业务快速发展，为高端客户财富管理开拓了广泛的空间。 截至2010年12月末，中融信托累计设立1877.62亿元的信托项目，748支信托计划；清算了1333.48亿元的信托资金，495支信托计划，全部如期兑付。2011年度中融信托累计新增规模共计908亿元，公司管理信托资产规模达1741亿元。根据西南财经大学信托与理财研究所2011年12月研究排名，中融信托综合理财能力位居信托公司排名首位。华发集团直接隶属于珠海市国资委，总资产超过300亿元，净资产超过130亿元，业务集城市建设、房地产开发、汽车展销、投资担保、教育产业、文化传媒、物业管理于一体的大型国有企业集团，是珠海市两家总部企业之一。华发集团于2012年2月22日前已成功发行总额达25亿元的6年期企业债券，目前公司资金更加充足。其控股的A股上市企业华发股份，具有房地产开发一级资质，业务领域涵盖住宅、写字楼、商场等房地产开发，是中国最具竞争优势的大型综合房地产开发商之一，曾获中国房企百强、中国房地产上市公司20强、中国地产十大领袖品牌开发商、广东地产资信20强等荣誉称号。2004-2010年，华发高居珠海房地产市场占有率首位，年均销售面积市场占有率12%，年均销售金额市场占有率16%，其中高端住宅市场占有率更高达30%。珠海铧创投资管理有限公司是华发集团子公司，从事投资及投资管理、实业投资、风险投资等业务，是华发金融投资业务的主要平台公司。铧融基金种子项目种子项目项 目 华发山庄华发新城六期C区占地面积（平方米）213,914 31,061计容建筑面积（平方米） 213,91479,404业态规划 低密度住宅、洋房、小高层、高层 高层住宅 项目进度 地块平整、护坡工程； 已建设至地上主体工程 预计项目总投资（含税） 55.17亿元 11.38亿元 预计销售总额70.6亿元13.87亿元预计税后净利润15.43亿元2.48亿元种子项目收益预估 华发方面承诺保收益回购最低收益率为12%/年，即保证基金对项目公司投资获得不低于12%/年的投资收益率。假设基金募集5亿元人民币，均投向两个种子项目，则按照目前的市场条件预测和假设，信托计划投资人若在2.5年时一次性收回本息，则信托投资人年化收益率可达20.11%；若市场条件较好，即销售收入上升15%，则信托投资人年化收益率可达30.86%；若保守估计，即华发山庄销售收入相对目前市场下降15%，新城六期C区销售收入相对目前市场下降10%，则信托投资人年化收益率也可达16.22%。只有当华发山庄销售收入下降30.25%，新城六期C区销售收入相对目前市场下降10%时，信托计划投资人才仅