项目前导一.ppt

学习情境一财务管理认知 企业财务管理 子情境一财务活动分析 相关考证 中级职称 会计师 中级会计实务 经济法 财务管理 CPA 注册会计师 会计 审计 财务成本管理 税法 CTA 注册税务师 税法 一 税法 二 财务与会计 审计师 初 中级 审计专业相关知识 审计理论与实务 宏观经济学基础 企业财务管理 风险收益分析 财务活动分析 资金时间价值 学习任务 子情境一财务活动分析 子情境概述 企业财务管理是组织企业财务活动 处理财务关系的一项综合性管理工作 财务活动分析包括 财务活动 财务关系 财务管理目标 财务管理环节和财务管理环境等基本知识要素 1 懂得企业财务管理的含义和特点2 能准确界定企业的财务活动3 能明确企业的财务关系4 能理解财务管理的目标5 熟悉企业财务管理的环节 学习目标 子情境一财务活动分析 知识准备 一 财务管理概念 财务管理是企业管理的一部分 是企业组织财务活动 处理财务关系的一项综合性管理工作 子情境一财务活动与财务分析 知识准备 二 财务活动与财务关系 一 财务活动 财务活动 利益相关主体 企业内部 外部 投资内部 外部 日常企业生产经营 子情境一财务活动分析 知识准备 二 财务活动与财务关系 二 财务关系 子情境一财务活动分析 主要是指企业将其资金以购买债券 提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系 Mission 知识准备 二 财务活动与财务关系 二 财务关系 主要是指企业购买供货商的商品或接受其服务 以及企业向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系 政府作为社会管理者 通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系 子情境一财务活动分析 Mission 知识准备 二 财务活动与财务关系 二 财务关系 企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系 企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系 子情境一财务活动分析 一 利润最大化 知识准备 三 财务管理目标 财务管理目标 企业财务管理活动所希望实现的结果 利润代表了企业新创造的财富 利润越多 说明企业创造的财富越多 越接近企业的目标 子情境一财务活动分析 二 每股盈余最大化 知识准备 三 财务管理目标 财务管理目标 企业财务管理活动所希望实现的结果 子情境一财务活动分析 三 企业价值最大化 知识准备 三 财务管理目标 财务管理目标 企业财务管理活动所希望实现的结果 观点 可以通过企业的合理经营 采用最优的财务决策 充分考虑资金的时间价值和风险与报酬之间的关系 在保证企业长期稳定发展的基础上 使企业总价值达到最大 现代西方财务管理公认的财务目标 子情境一财务活动分析 1 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量 2 充分考虑了风险和报酬的因素 3 能克服企业追求利润上的短期行为 4 有利于社会资源的合理配置 1 非上市企业价值确定难度较大 2 股票价格变动受制因素较多 三 企业价值最大化 知识准备 三 财务管理目标 财务管理目标 企业财务管理活动所希望实现的结果 优点 缺点 子情境一财务活动分析 财务管理目标三种表述的优缺点 知识准备 四 财务管理环境 财务管理环境 又称理财环境 是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件 子情境一财务活动分析 知识准备 一 法律环境 子情境一财务活动分析 知识准备 二 金融市场环境 1 金融市场的概念金融市场是指一切资本流动的场所 包括实物资本和货币资本的流动 子情境一财务活动分析 知识准备 二 金融市场环境 2 金融市场与企业理财的关系 3 金融市场为企业理财提供有意义的信息 2 企业通过金融市场使长短期资金互相转化 1 金融市场是企业投资和筹资的场所 子情境一财务活动分析 知识准备 二 金融市场环境 3 金融市场的分类 子情境一财务活动分析 知识准备 二 金融市场环境 3 金融市场的分类 子情境一财务活动分析 中央银行 中国人民银行 国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行等 中国银行建设银行交通银行等 信托投资公司证券机构财务公司等 知识准备 二 金融市场环境 4 我国主要的金融机构 政策性银行 商业银行 非银行金融机构 子情境一财务活动分析 利率 纯粹利率 通货膨胀附加率 风险附加率 知识准备 二 金融市场环境 5 金融市场上利率的决定因素 子情境一财务活动分析 知识准备 子情境一财务活动分析 知识准备 三 经济环境 1 经济发展 2 通货膨胀 3 利息率波动 5 竞争 4 政府的经济政策 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 子情境一财务活动分析 财务规划和预测首先要以全局观念 根据企业整体战略目标和规划 结合对未来宏观 微观形势的预测 来建立企业财务的战略目标和规划 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 一 财务规划与预测 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 二 财务决策 企业财务管理人员应当按照财务战略目标的总体要求 利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析 并从中选出最佳方案的过程 财务决策是财务管理的核心 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 二 财务决策 确定决策目标 提出备选方案 方案优选 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 三 财务预算 协调财务能力 组织综合平衡 分析财务环境 确定预算指标 选择预算方法 编制财务预算 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 四 财务控制 就是对预算和计划的执行进行追踪监督 对执行过程中出现的问题进行调整和修正 以保证预算的实现 财务控制 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 五 财务分析 业绩评价与激励 在财务分析的基础上建立经营业绩评价体系 财务分析主要是根据财务报表等有关资料 运用特定方法 对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作 财务分析既是对已完成的财务活动的总结 也是财务预测的前提 在财务管理的循环中起着承上启下的作用 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 一 企业财务管理工作过程 五 财务分析 业绩评价与激励 是根据财务报表等有关资料 运用特定方法 对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作 财务分析既是对已完成的财务活动的总结 也是财务预测的前提 在财务管理的循环中起着承上启下的作用 财务分析 子情境一财务活动分析 职业判断与业务操作 二 企业财务管理岗位职责 董事会 总裁 生产副总裁 财务副总裁 营销副总裁 财务长筹资管理投资管理现金管理信息与保险管理分配管理财务分析和预算其他 会计长会计信息系统财务会计管理会计税务会计其他 子情境一财务活动分析 子情境概述 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 是资金周转使用后的增值额 也称为资金时间价值 专家给出的定义 货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值 资金时间价值的计算包括单利现值和终值的计算 复利现值和终值的计算 年金现值和终值的计算 子情境二资金时间价值 学习目标 1 了解资金时间价值在企业财务管理中的作用 2 掌握单利的现值和终值计算 3 掌握复利的现值和终值计算 4 掌握年金的现值和终值计算 子情境二资金时间价值 情境引例 小张的朋友小王准备购买一套婚房 向小张借款10万元 答应5年后连本带利归还12万元 在银行年利率为5 的情况下 小张能答应他吗 另外小张想买一辆小汽车 销货方给出的条件是现在立即付款需付18万元 如果分次付款 可在今后的5年内每年年末付款4 1万 在银行年利率为5 的情况下 小张选择哪种方式付款更有利呢 子情境二资金时间价值 知识准备 一 资金时间价值的含义 资金时间价值是资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 子情境二资金时间价值 知识准备 二 现值和终值的含义 终值又称将来值是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额 俗称本利和 现值又称本金是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额 I 利息F 终值P 现值i 利率 折现率 N 计算利息的期数 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 一 计算单利终值和现值 单利是指按照固定的本金计算利息 而利息部分不再计算利息的一种方式 F P 1 n i 一 单利终值 例1 小张将1万元存入银行 年利率5 单利计息 5年后的终值是多少 解答 F P 1 n i 10000 1 5 5 12500 元 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 单利现值 例2 小张为了5年后能从银行取出1万元 在年利率5 单利计息的情况下 目前应存入银行的金额是多少 解答 P F 1 n i 10000 1 5 5 8000 元 P F 1 n i 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 计算复利的终值和现值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 计算复利的终值和现值 一 复利终值 子情境二资金时间价值 解答 F 100000 1 6105 161050 元 职业判断与业务操作 二 计算复利的终值和现值 一 复利终值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 计算复利的终值和现值 二 复利现值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 计算复利的终值和现值 二 复利现值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算年金终值和年金现值 年金是指等额 定期的系列收支 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算年金终值和年金现值 一 计算普通年金终值 已知年金A 求终值F 例如 假设年利率为10 0 1 2 3 100 3 310 100 1 000 100 1 100 100 1 210 图1 3普通年金的终值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 一 计算普通年金终值 已知年金A 求终值F 三 计算年金终值和年金现值 例如 假设年利率为10 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 一 计算普通年金终值 已知年金A 求终值F 三 计算年金终值和年金现值 例5 小张自2009年12月底开始 每年资助一名贫困大学5000元以帮助这名学生完成学业 假设每年定期存款利率都是5 则小张捐助的钱在四年后即2012年底相当于多少钱 解答 FA A 1 i n 1 i 5000 1 5 4 1 5 21550 5 元 或者FA 5000 F A 5 4 5000 4 3101 21550 5 元 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 二 计算年偿债基金 三 计算年金终值和年金现值 偿债基金是指为了在约定的末来某一点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金 也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额 子情境二资金时间价值 即已知终值F 求年金A 职业判断与业务操作 二 计算年偿债基金 三 计算年金终值和年金现值 例6 小张拟在5年后还清10000元债务 从现在起每年末等额存入银行一笔款项 假设银行利率为5 则每年需要存入多少元 解答 根据公式A F 10000 A F i n 10000 5 5256 1 1809 76 元 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算年金终值和年金现值 子情境二资金时间价值 1 小陈近期看中一套总价为30万元的房子 他准备首付20万 其余10万向银行贷款 分10年每月等额还贷 银行贷款的年利率为5 31 小陈每月需还款多少元 2 某企业10年后要筹措到100万元的养老金 假定平均的年回报率是3 那么现在必须投入的本金是多少 3 小红夫妇为了准备儿子5年后出国留学的费用 从当年起 每年年末向银行存入8万元 假设定期存款利率为4 则5年后小红夫妇能拿到多少钱 4 丽青公司拟投资于A项目 投资额400万元 设当年投产 从投产之日起10年内每年可得收益50万元 公司要求的最低投资报酬率为6 丽青公司当年需投资多少万元 5 拟在5年后还清10000元债务 从现在起每年末等额存入银行一笔款项 假设银行存款利率为10 每年需要存入多少元 职业判断与业务操作 三 计算普通年金现值 三 计算年金终值和年金现值 是指为在每期期末取得相等金额的款项 现在需要投入的金额 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算普通年金现值 三 计算年金终值和年金现值 假设i 5 0 1 2 3 100 0 9091 100 0 8264 100 0 7513 图1 4普通年金的现值 100 2 4868 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算普通年金现值 三 计算年金终值和年金现值 子情境二资金时间价值 职业判断与业务操作 三 计算普通年金现值 三 计算年金终值和年金现值 例7 丽青公司拟投资于A项目 投资额400万元 设当年投产 从投产之日起10年内每年可得收益50万元 公司要求的最低投资报酬率为6 计算 问这项投资是否有必要 解答 先计算预期10年收益的现值 然后和现在的投资额进行比较 如果超过投资