货币金融学金融创新课件.ppt

第十四章 金融创新 在这一章中 我们将讨论金融创新的含义和理论 背景 动因 主要内容 其宏观和微观效应 金融创新与金融工程的兴起以及我国的金融创新 学完本章后 你应当知道 金融创新的含义 金融创新的主要理论 金融创新的经济背景 金融创新的动因 金融创新的主要内容 金融创新的宏观和微观效应 我国金融创新的内容和特点 第一节金融创新概述第二节金融创新的背景与动因第三节金融创新的主要内容第四节金融创新的影响第五节我国的金融创新 第一节金融创新概述 金融创新 FinancialInnovation 对金融创新有不同的定义 金融创新是对金融体系功能的再建设 一个不断创新的金融体系的成长过程 金融创新既是微观金融主体的一种经营 第一节金融创新概述 理念 又是宏观意义上金融发展的一种方式 通过对各类金融要素进行重新组合 使追逐最大化利润的微观金融机构获得创新利润 并使得金融上层建筑实现多样化扩张 第一节金融创新概述 二 金融创新的理论 一 西尔伯的约束诱致假说 二 凯恩的 自由 管制 的博弈 三 制度学派的金融创新理论 三 金融创新的交易成本理论 第二节金融创新的背景与动因 一 金融创新的经济背景1 欧洲货币市场的兴起欧洲货币市场的建立开创了当代金融创新的先河 其灵活多样的经营手段 为以后的金融创新树立了典范 第二节金融创新的背景与动因 2 国际货币体系的转变国际货币体系的转变 给各国和世界经济带来较大的风险 也使金融机构经营面临的市场风险加大 是促进金融创新的一个不容忽视的环境因素 3 石油危机与石油美元回流4 国际债务危机 第二节金融创新的背景与动因 二 金融创新的动因1 金融管制的放松逐步解除金融管制的金融自由化理念已在世界各国金融界成为一种共识 这成为推动金融创新蓬勃开展的最主要动因之一 2 通货膨胀的压力 第二节金融创新的背景与动因 二 金融创新的动因3 科学技术的进步以计算机为核心的自动化技术和以网络为核心的信息技术对社会经济生活产生了深刻的影响 为金融创新提供了技术上的支持 第三节金融创新的主要内容 第三节金融创新的主要内容 三 技术推进的金融创新信用卡 支票卡 计帐卡 智能卡 ATM四 迎合理财需要的金融创新货币市场共同基金 MMMF 现金管理帐户 CMA 第四节金融创新的影响 一 金融创新的微观效应1 为金融机构拓展了生存空间 2 使投资者增强了抗风险的能力 3 可能使金融机构经营风险增大 第四节金融创新的影响 二 金融创新的宏观效应 对货币需求的影响 降低货币需求总量 改变广义货币结构 降低了货币需求的稳定性 对货币供给的影响 扩大了货币供给主体 增强金融机构货币创造能力 使得货币供给的内生性增加 对货币政策的影响 使得货币控制的中间目标复杂化 降低了货币政策工具的效力 扩大了货币政策效率的时滞 第五节我国的金融创新 一 金融体制创新主要表现在两个方面 1 中央银行体制的形成 2 商业银行和各种非银行金融机构的建立 二 金融管理制度的创新1 中央银行自身金融监管方法和手段创新 2 对金融机构的管制有所放松 并趋于科学化 市场化 第五节我国的金融创新 三 金融市场的创新我国已经建立并形成了多种类 多层次 初具规模的金融市场体系 1 票据贴现市场 2 同业拆借市场 3 证券市场 4 外汇市场 5 黄金市场 第五节我国的金融创新 四 金融交易技术的创新 五 金融业务与工具的创新 第五节我国的金融创新 我国金融创新的特点 我国的金融创新起步较晚 但发展很快吸纳性创新多 原创性创新少金融创新的手段单一 重数量 轻质量负债类业务创新多 资产类业务创新少金融创新有明显的区域性特征金融创新主要是靠外部力量推动的被动创新 第五节我国的金融创新 第六节金融创新与金融工程的兴起 金融创新在世界范围内大规模的兴起和发展 开拓了人们的思维 深刻影响了金融业的经营理念 并直接导致了金融工程这门金融新技术的诞生和发展 第六节金融创新与金融工程的兴起 一 金融工程概述 一 金融工程的含义金融工程 FinancialEngineering 作为一个新的金融学范畴 还未得到公认的 科学的定义 第六节金融创新与金融工程的兴起 金融工程学的研究范围概括为三个部分 一是对新兴金融工具的研究与开发 二是按照风险与收益的原理 设计新的风险管理技术和策略 三是从整体上构筑更为完美的金融体系 以增强金融市场的稳定性与有效性 第六节金融创新与金融工程的兴起 二 金融工程的特点 第六节金融创新与金融工程的兴起 二 金融工程工具及技术 一 金融工程工具 二 金融工程技术 远期金融工具金融期货金融期权互换 套期保值投机套利构造结合 教学重点和难点本章重要概念复习思考题 本章复习 第十四章 本章教学重点和难点 1 金融创新的含义 2 金融创新的动因 3 金融创新的微观效应 4 金融创新的宏观效应 本章重要概念 金融创新 FinancialInnovation 金融工程 FinancialEngineering 远期利率协议 forwardrateagreement 期货 Futures 期权 Options 互换 swap 套期保值 hedging 投机 speculation 套利 arbitrage 本章复习思考题 如何理解金融创新的含义 是哪些因素推动了金融创新的发展 简述金融创新的宏观和微观效应 试述中国金融创新的特点 常见的金融工程工具和技术有哪些 学习参考书目举要 国外货币金融学说 该书作者为刘絜敖教授 1908 1995年 该书由中国展望出版社初版于1983年 再版于1989年 1983年版分三篇二十一章 分别对早期 现代 当代的货币金融学说作了择要介绍评析 如对当代货币金融学说的介绍评析 该书集中对凯恩斯的收入支出理论 IS LM分析 弗里德曼的新货币数量说 新通货膨胀学说 信用的利用可能性学说 金融中介机关的机能学说 资产选择理论予以评析 该书1989年版尚有西方利率理论内容介绍评析增补 与之相关的著述 尚可参考陈岱孙教授主编的 现代货币与金融理论研究 商务印书馆1997年11月版 国际金融学说 该书为陈岱孙 厉以宁教授主编 中国金融出版社1991年初版 该书共分早期国际金融学说 从早期国际金融学说向现代国际金融学说的过渡 现代国际金融学说的发展三篇 其于三十六章60余万字的篇幅中对重商主义关于国际金融的论述 卡塞尔的购买力评价理论 凯恩斯的国际金融理论 固定汇率理论 通货膨胀国际传递的货币分析 金融深化理论 金融创新的理论与实践等重要学说作了介绍评析 西欧金融史 该书作者为美国经济学家P 金德尔伯格 其汉译本为中国金融出版社1991年10月初版 该书共设货币 银行业 金融 两次战争时期 第二次世界大战之后五篇 其于西方货币与银行业的演变 金融概况 欧洲的金融一体化诸问题均有本于史实的扼要描述分析 该书作者将自己著述兴趣定位在比较金融史上 即比较历史上的货币 银行及金融 中国古代货币思想史 该书由萧清教授著 人民出版社1987年2月初版 该书以八章篇幅分别对先秦 两汉 魏晋南北朝 唐及五代十国 两宋 元 明 清的货币思想 按选取列的各重要历史人物逐一予以介绍分析 该书对宋代纸币理论的产生发展的介绍 尤值参考 该书阅读中尚可参考同为该书作者所作的 中国古代货币史 此书由人民出版社于1984年12月初版 新中国金融思想史 该书入编 新中国经济思想丛书 作者为施兵超教授 由上海财经大学出版社2000年12月初版 全书分新中国金融思想的渊源与发展 改革开放前30年的金融思想 拨乱反正时期的金融思想 转轨时期的金融思想 建立市场经济时期的金融思想五篇 书中介绍评析了各时期对货币理论 信用理论 银行理论的研究 尤其是对1980年代中期至1999年有关货币供求理论 利率理论 通货膨胀理论 通货紧缩理论 货币政策理论的研究介绍评析甚多 中国金融改革的理论与实践 该书由胡海欧 吴国祥著 复旦大学出版社2000年4月初版 该书共计八章 内容涉及金融改革的历史起点 我国基本金融理论的发展与改革 大一统 银行体制的多元化转轨 货币政策工具的引进与运用 货币政策的运用与政策目标的确定 资金管理与银行体制的改革 我国金融市场的培育与发展 我国利率与汇率体制的改革 该书所附参考书目可为具体参考的导示 中国近代金融史 该书由 中国近代金融史 编写组撰写 中国金融出版社1988年9月二版 全书共十章 所述时间于1840年止于1949年 内容涉及鸦片战争后清政府的金融 北洋政府时期的金融 国民政府的金融 新民主主义的金融 尚可参考袁远福教授主编的 中国金融简史 中国金融出版社2001年4月1版 中国金融思想史 该书由姚逐著 中国金融出版社1994年10月初版 所述金融思想始于先秦止于五四运动时期 其对中国金融思想的介绍有代表人物代表著作 也有代表人物主要观点 如先秦 管子 的货币理论 宋代叶适的纸币理论 孙中山的钱币革命论等重要金融思想的介绍 银行论 该书由曾康霖教授 谢太峰 王敬著 西南财经大学出版社1997年9月初版 该书共计十章 所论涉及商业银行 中央银行 政策性银行 国际政策性银行 合作银行 储蓄银行 投资银行 跨国银行 外资银行 该书属于曾康霖教授主持撰写的 中国金融书系 中的一部 该书系中的其他著作此处暂未列示 马克思货币金融学说原论 该书由何高著 曾康霖 喻大康 曹廷贵教授著 西南财经大学出版社1989年5月初版 全书于十一章的篇幅中以商品与货币 货币的属性 货币的理论 简单商品流通的货币流通 资本主义条件下的货币流通 信用制度下的货币流通 资本主义的银行与银行国有化学说 国际之间的乌纱帽币流通与信用等方面 对马克思货币金融学说作了详尽介绍 商业银行经营管理 该书由殷孟波教授主编 中国人民大学出版社2001年1月版 全书于十四章篇幅中对商业银行负债业务 资产业务 中间业务 资产负债管理理论及方法 资本管理 流动性管理 内部控制 风险管理 财务管理 人力资源管理 战略管理及经营国际化等专题作了详尽介绍 与之相关的教材 尚可参考美国学者D B 格拉迪等所著 商业银行经营管理 中国金融出版社1991年5月译本 俞乔等所著 商业银行管理学 上海人民出版社1998年5月版 货币银行学 该书由黄达教授主编 中国人民大学出版社1999年3月初版 其十七章的内容分别介绍了货币与货币制度 信用 利息与利息率 金融市场与金融机构体系 存款货币银行 中央银行 货币需求与货币供给 货币均衡与社会总供求 通货膨胀 货币政策 金融与经济发展 国际交往中的货币与金融体系 国际收支与经济均衡 与之相关的教材尚可参考 周升业与曾康霖教授主编的 货币银行学 西南财经大学出版社1994年6月第3版 饶余庆 现代货币银行学 中国社会科学出版社1998年2月版 易纲 货币银行学 上海人民出版社1999年版 美国经济学家劳埃德B 托马斯所著 货币 银行与金融市场 机构工业出版社1999年5月版 金融理论与实际问题探索 该书由曾康霖教授著 经济科学出版社1997年7月版 该书汇集了曾康霖教授二十世纪九十年代所发表的部分论文及研究生教学资料 文集分列宏观金融 区域金融 企业金融和研究思维四篇 研究思维篇所收论文主要有 试论经济 金融 研究的多方位视角 怎样进行金融研究 略论西方货币信用学说研究的思维方式和方法 等 中国经济体制转轨时期的货币政策研究 该书由刘光举教授主编 中国金融出版社1997年1月出版 该书共分十四章 对社会主义市场经济 宏观调控与货币政策 转轨时期的货币政策目标 政策工具 决策体系 金融组织体系 货币政策与金融市场 金融运行机制 金融创新 金融监管 货币供求 经济增长 宏观经济政策的配合 开放经济诸问题作了深入分析 资本市场导论 该书由李扬 王国刚主编 经济管理出版社1998年7月1版 全书分为国民经济运行中的资本市场 资本市场的工具和机构 资本市场运行 金融衍生产品市场 资本市场理论 资本市场的投资运作六篇 金融学案例教程 该书由秦艳梅主编 经济科学出版社2002年9月出版 全书设计分析的案例涉及以下四个部分 商业银行业务及经营管理 证券投资 基金管理与资本运营 中央银行 金融监管与货币政策 外汇风险防范 金融计算 该书由英国学者罗伯特 斯坦纳著 上海财经大学出版社2002年9月出版译本 全书前四部分介绍金融计算的基础知识 利率工具 外汇 互换和期限权 第五部分为附加练习题与提示和答案 金融与货币经济学前沿问题 该书由凯文 多德等主编 中国税务出版社 北京腾图电子出版社2000年1月出版译本 全书于九章中论列的问题主要有货币本位选择 金融媒介 金融市场运作 金融创新 银行业改革 放松管制与货币政策 国际间货币政策的协调等 金融法学 该书为高等政法院校规划教材 汪鑫主编 中国政法大学出版社1999年1月出版 全书十二章 分别介绍了中央银行法 商业银行法 政策性银行法 非银行金融机构管理法 跨国金融机构管理法 信贷法 票据法与结算制度 证券法 外汇与外债管理法 保险法 金融刑法 对国际金融法的了解 可参考李仁真主编的 国际金融法 武汉大学出版社1999年12月版 金融经济学 该书由曾康霖教授主著 西南财经大学出版社2002年3月初版 全书除引论外 分为媒介 渗透 主导 本体 互换五篇 对商品劳务 储蓄与投资 信息 清算媒介功能 产融结合的作用机制与模式效应 货币政策与资本市场主导机制 金融企业的投入产出与业务发展 资产负债与政策互换等问题作了深入探讨 货币论 该书由英国经济学家约翰 梅纳德 凯恩斯 1883 1946年 著 由英国伦敦麦克米伦出版公司1933出版 商务印书馆1986年出版汉译本 全书分上下两卷 上卷为货币的纯理论 分设货币的性质 货