成交量分析(第五讲).ppt

第五讲成交量分析 什么是成交量 成交量指 成交手数 成交金额 换手率 市场评论中的成交量一般指成交金额 成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容 分析成交量的意义 在技术分析中 研究量与价的关系占据了极重要的地位 成交量是推动股价上涨的原动力 市场价格的有效变动必须要有成交量的配合 成交量是一种人气指标 成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度 由于成交量的成倍放大 股价也成倍上涨 成交量是推动股价上涨的原动力 如何分析成交量 先看趋势结合走势特点分析 注意上涨过程中成交量分布的特点 注意下跌过程中成交量分布的特点 注意调整阶段成交的特点 先看趋势 交易量在上涨趋势呈现放大 交易量在下跌趋势呈现递减 交易量在上涨趋势呈现放大 交易量在下跌趋势呈现递减 结合走势特点分析 从头肩顶 双顶 多重顶的头部形成过程看 很多股在其头部形成前往往出现急拉升 成交突然成倍放大 因此当股价出现急拉升 成交成倍放大时应警惕头部将要现 记住峰量和谷量的特点 成交量呈波浪式运动 成交量由小逐渐变大 然后又由大变小 形成一个个山峰 出现在 山顶 的那一条量 称为 峰量 随着成交减少股价逐渐回落 出现在 山沟 最低的一条量 称为 谷量 头部多出现 峰量 而底部多出现 谷量 峰量与谷量图例 峰量 谷量 顶部成交量 当股价出现急拉升 成交成倍放大时应警惕头部将要现 中国铝业2007年8月21日至10月15日出现两次急拉升和成交成倍放大 当股价出现急拉升 成交成倍放大时应警惕头部将要出现 对于上涨过程中成交量的特点 下跌过程中成交量的特点以及调整阶段成交的特点 将在下面的 成交量变化的八个规律 作介绍 成交量变化的八个规律 一 量增价平 阳转信号 股价经过持续下跌后下跌幅度缩小 止跌趋稳 同时在低价位盘整时 成交量明显由萎缩转为递增 表示低档承接力转强 此为阳转信号 后市看涨 可以开始少量介入 有时也会在上升趋势中途也出现 量增价平 则说明股价上行暂时受挫 只要上升趋势未破 一般整理后仍会有行情 量增价平 图例 青岛啤酒2008年11月10日至12月3日出现了 量增价平 后市看涨 量增价平 图例 二 量增价升 买入信号 成交量持续增加 股价趋势也转为上升 这是短中线最佳的买入信号 量增价升 是最常见的多头主动进攻模式 应积极介入 量增价升 图例 成交量持续增加 股价趋势也转为上升 量增价升 是最常见的多头主动进攻模式 应积极介入 量增价升 股价站稳30日均线 短线买入时机出现 量增价升 图例 买入时机 三 量平价升 持续买入 成交量保持等量水平 而股价则持续上升 可以持续增仓 属于量平价升的股往往能持续上涨 量平价升 图例 成交量保持等量水平 股价持续上升 可以在期间适时适量地参与 量平价升 图例 属于量平价升的股往往能持续上涨 量平价升 图例 成交量保持等量水平 股价持续上升 可以在期间适时适量地参与 四 量减价升 继续持有 成交量减少 股价仍在继续上升 表明主力控盘 适宜继续持股 因此有 上升途中缩量上攻天天涨 的说法 量减价升图例 量减价升 表明主力控盘 适宜继续持股 五 量减价平 警戒信号 股价经过长期大幅上涨之后 成交量显著减少 股价进行横向整理不再上升 此为警戒出货的信号 应注意 久盘必跌 例 金宇集团 600201 2002年6月20日至8月7日的走势 量减价平图例 股价经过长期大幅上涨之后 成交量显著减少 股价进行横向整理不再上升 此为警戒出货的信号 六 量减价跌 成交量持续减少 股价趋势开始转为下降 为卖出信号 量减价跌属无量阴跌 应及时止损出局 成交量持续减少 股价趋势开始转为下降 为卖出信号 量减价出现应及时止损出局 量减价跌图例 量减价跌图例 成交量继续减少 股价趋势开始转为下降 为卖出信号 量减价跌属无量阴跌 应及时止损出局 七 量平价跌 无量阴跌 成交量停止减少 股价仍持续 此阶段应继续坚持及早卖出的方针 不要买入当心 飞刀断手 量平价跌图例 八 量增价跌 弃卖观望 股价经过一段大幅下跌之后 反而出现放量下跌 说明有大量资金加速出逃 量增价跌图例 中国平安2007年底开始出现量增价跌 换手率 换手率的判断 换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标 低换手率表明多空双方的意见基本一致 股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理 高换手率则表明多空双方的分歧较大 但只要成交活跃的状况能够维持 一般股价都会呈现出小幅上扬的走势 低换手率 对于换手率的判断 投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况 过低或过高的换手率在多数情况下 都可能是股价变盘的先行指标 一般而言 在股价出现长时间调整后 如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平 如周换手率在2 以下 则往往预示着多空双方都处于观望之中 由于空方的力量已经基本释放完毕 此时的股价基本已进入了底部区域 此后即使是一般的利好消息 都可能引发个股较强的反弹行情 高换手率在低位 对于高换手率的出现 投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置 如果高换手率在低位出现 且此较高的换手率能够维持几个交易日 则一般可以看作是新增资金介入 由于是底部放量 加之又是换手充分 因此 此类个股未来的上涨空间应相对较大 同时成为强势股的可能性也很大 因此对这种情形应作重点关注 高换手率在低位 华星化工在2008年12月3日至12日持续出现高换手率 有新资金介入 华星化工截止到2009年3月4日的走势 2008年12月3日至12日高换手率出现 高换手率在高位 如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大 一般成为下跌前兆的可能性较大 小商品城2008年3月7日成交突然放大 个股利好出台时也会突然出现高换手 表明获利盘会借机出局 利好出尽是利空 的情况就是在这种情形下出现的 对于这种高换手 投资者应谨慎对待 例如西飞国际 000768 2009年3月3日公告公司2008年分配方案10转12 此后两个交易日放出巨量 形成股价高位出现高换手率 高位高换手 西飞国际 000768 2009年3月3日公告公司2008年分配方案