货币经济学汇总版.doc

第一章 货币基本理论第一节 货币的起源与作用 货币的作用：表现在货币与生产、分配、交换、消费。第二节 货币的定义、形式和层次划分 一、货币的定义：1. 马克思：（1）本质定义：货币是一个充当一般等价物的特殊商品 （2）职能定义：货币是价值尺度和流通手段的统一西方货币银行学的货币性规定：1.凯恩斯：货币是流动性最强、收益率为0的资产2. 弗利德曼：货币是购买力的暂栖所3. 钱德勒：货币是任何一种被普遍接受为交易媒介、支付工具、价值贮藏和计算单位的商品。现实存量定义：信用货币不仅包括流通中的货币也包括银行存款二、货币形式的演进（一）货币材料的选择标准：一般性、特殊性（二）货币形式的发展阶段： 实物货币铸币可兑换的银行券不可兑换的银行券电子货币（未来货币）（实体货币代用货币信用货币电子货币）（三）货币层次划分和计量依据：货币的流动性（金融资产及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力）我国的货币口径M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款+个人信用卡存款 M2=M1+准货币（居民储蓄存款、定期存款、其他存款）第三节 第三节货币的职能货币的五大职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、支付手段、世界货币第二章 货币制度的形成与演化第一节1.货币制度：货币制度是一国、一个区域或国际组织以法律的形式规定的相应范围内货币的流通的结构、体系与组织形式。按照货币特性来分类：金属货币制度和不兑换信用货币制度2.货币制度的构成要素：1、规定货币单位 2、确定货币材料 3、规定流通中的货币结构（规定主币和辅币） 4、对货币法定支付偿还能力的规定（法偿力是指法律赋予货币一种强制；流通的能力，任何人不能拒绝接受） 5、货币铸造与货币发行的规定 6、货币发行准备制度的规定。第二节2、货币制度的类型及演变 银块本位 银本位制 银汇兑本位 银币本位 平行本位 金属货币制度 复本位制 双本位 跛行本位 金币本位 金本位制 金块本位 金汇兑本位 不兑现的纸币制度 Ps:各个本位的特点也要记一下基本形式：银本位制金银复本制金本位制不兑现的信用货币制度l 银本位制：一国的基本货币单位与一定成色、重量的白银维持固定关系，以白银为主币材料，银币为无限法偿货币，具有强制流通的能力；主币的名义价值与所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由熔化；银行券可以自由兑换银币或等量白银；白银和银币可以自由输出输入。银本位制可以分为三种类型：（1）银币本位制；（2）银块本位制；（3）银汇兑本位制。l 金银复本位制：金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。3、格雷欣法则（劣币驱逐良币）一条经济法则，也称劣币驱逐良币法则，意为在双本位货币制度的情况下，两种货币同时流通时，如果其中之一发生贬值，其实际价值相对低于另一种货币的价值，实际价值高于法定价值的“良币”将被普遍收藏起来，逐步从市场上消失，最终被驱逐出流通领域，实际价值低于法定价值的“劣币”将在市场上泛滥成灾,导致货币流通不稳定。4、不兑现的信用货币制度 概念：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。 特点：信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力。货币不与任何金属保持固定联系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制。货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。不兑现信用货币的发行是根据经济发展的客观需要发行的，货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。 5、国际货币制度和区域货币制度国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际储备资产的确定；汇率制度的安排；国际收支的调节方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。区域性货币制度指在一定区域国家经济联盟和货币联盟的基础上，由某个区域内的有关国家协商形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。目前区域性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度等。区域性货币制度的发展过程大致经历两个： 较低阶段，各成员国仍保持独立的本国货币，但成员国之间的货币采用固定汇率制和自由兑换，成员国以外由各国自行决定，对国际储备部分集中保管，但各国保持独立的国际收支和财政货币政策。 较高阶段，区域内实行单一的货币；联合设立一个中央银行为成员国发行共同使用的货币和制定统一的货币金融政策，监督各成员国的金融机构及金融市场，对成员国的政府进行融资，办理成员国共同商定并授权的金融事项等；各成员国之间不再保持独立的国际收支，实行资本市场的统一和货币政策的统一。 6、本位货币 （1）本位货币亦称主币，指一国法定的作为价格标准的基本通货。 （2）特点：它是一国计价、结算的唯一合法的货币单位；具有无限法偿力；在历史上存在的本位币都是指金属货币制度下的货币形态，离开金属货币制度，就不存在本位币；实行本位币制度的国家，本位币是由国家用法律规定的价格标准，但不能因此就误认为货币的职能是由国家权力授予的。 7、中国的货币制度：自己看课本吧44-54中国古代、近代、新中国货币制度的萌芽与发展、新中国货币政策、中国现行货币制度的主要内容、港澳台货币制度名词解释主币：就是本位币，是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准，主币的最小规格通常是1个货币单位，如1元、1英镑等。辅币：是本位货币单位以下的小面额货币，他是本位币的等分，其面值多为货币单位的1%、2%、5%、10%、20%、50%几种，主要解决商品流通中不足1个货币单位的小额货币支付问题。无限法偿：不论支付数额多大，不论这种支付是购买商品、支付劳务、结清账款、缴纳税款等，法律规定之接受者均不得拒绝接受。本位货币：商品和劳务交换以及债权债务关系的处理，则以其中的一种货币单位作为计算单位或基本单位。金本位即金本位制 （Gold standard）：金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）。银本位制：在此制度下，一国的基本货币单位与一定成色、重量的白银维持固定关系，以白银为主币币材，银币为无限法偿货币，具有强制流通的能力。金银复本位制：金银复本位制是金、银两种主币同时作为本位币的货币制度。在实行金银复本位的国家中，一国的基本货币单位与一定成色、重量的白银和黄金维持固定关系，在这种制度下，金银都可以自由铸造成金币和银币，两者都具有无限法偿能力。法偿货币：国家在法律上赋予强制流通的货币。不兑换信用货币制度：20世纪30年代大危机后，随着金本位制度的崩溃而建立起来的信贷货币制度。在此制度下，各国主要货币为中央银行发行的纸质的信用货币，是国家强制流通的价值符号，具有无限法偿资格。纸币本身没有价值，它代替金银币执行货币职能。第三章信用与信用工具第一节 信用信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。（一）、信用的本质：1信用是以还本和付息为条件的借贷行为2信用是价值运动的特殊形式3信用反映的是债券债务关系（二）、信用关系成立的条件1信任要素（6C）：品格、能力、资本、担保、经济状况、连续性2时间因素（三）、信用的产生和发展：信用是商品货币经济的产物，商品货币经济是信用产生和发展的基础是信用关系发展的客观经济基础1、高利贷信用：高利贷具有双重作用：a高利贷剥削促进了资本主义社会前提条件的形成b高利贷是以贫穷为基础的古老行业，它赖以存在的基础是自然经济。反对高利贷的斗争方式：a立法斗争b建立适合资本主义经济发展所需要的资本主义信用制度。2、现代信用：现代信用中资金来源：a产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本b食利者阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄信用经济是指债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段，信用经济以货币的存在为基础，以金融业的发达为条件。参与信用活动的主体：企业单位、居民个人、政府及其所属机构、金融机构（四）、信用经济的职能：1集中和积累社会资金职能2分配和再分配社会资金职能3加速资金周转职能4调节经济运行职能第二节信用形式一、信用分类（一）按期限分长期信用 Eg厂房、机器、设备、基础设施中期信用 Eg半耐久性机器、仓储设备短期信用 Eg原料购买、半制成品和制成品、支付工资、融通商品运销活期信用 （即期信用）Eg拆借、活期存款（二）按有无中介分直接信用间接信用 Eg金融机构所授信用（三）按有无担保或者抵押担保信用无担保信用（四）信用主体商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用、证券信用、 二、主要信用形式（一）商业信用1、 1、含义：企业之间提供、商业资本为对象2、 2、具体形式：商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销3、 3、特点：客体；主体；与经济周期一致4、 4、优点：提高商品流通速度，促进社会经济发展5、 5、缺点：规模局限性；方向局限性；对象局限性；期限局限性（二）银行信用1、 1、含义：广义：银行以及非银行金融机构以货币形态向社会和个人提供的信用狭义：银行2、 2、特点：双重身份；动员、分配资金的广泛性（与商业银行区别）；业务综合性；创造信用流通工具3、 3、在现代信用制度中，银行信用占据核心地位，发挥主导作用。（三）国家信用1、 1、含义：国家政府为主体2、 2、特点：政府债券（国库券；国债；公债）、向央行借款（短期）KP723、 3、类型：君主消费；筹措公费与宏观调控；建设型（四）消费信用1、 1、含义：工商企业、银行、非银行金融机构向消费者提供2、 2、三种形式：分期付款；消费信贷；信用卡（广义和狭义）3、 3、消费信用作用积极消极（五）国际信用1、 1、含义2、 2、类型（六）民间信用1、 1、含义2、 2、特点（七）证券信用含义；目前，证券信用成为现代资本主义国家最为重要的信用形式、 三、银行信用与其他信用形式关系KP77-P78第三节 信用工具一、信用交易成立的方式1、口头约定。是借贷双方以口头协议方式，议定债务人到期还本付息的承诺。这种信用成立方式完全依赖当事人双方的记忆与诚实，一般缺乏证据和证明人。现在一般存在于民间信用。2、账面信用。是借贷双方互相在对方账薄开立户头，记载彼此之间的信用交易。但是这种方式无法律约束，只是比口头约定方式应用范围更广一些。3、书面信用。是借贷双方以书面文件形式证明其债权债务关系的信用方式。这种书面形式不仅是债务金额和条件的法律证明，而且可以在市面上流通即信用工具。 一般信用工具由五大要素构成：（1）面值（2）到期日（3）期限（4）利率（5）利息的支付方式二、信用工具的特征1、期限性。债务人关心的是名义期限，债权人关心的是实际期限。2、流动性。又称变现能力，是信用工具在较短时间内变现且不产生损失的能力。流动性与偿还期呈负相关，与债务人的信用呈正相关。3、安全性。是指信用工具的本金是否会遭到损失的风险。包括：违约风险、市场风险、购买力风险。通常，风险与偿还期呈正相关，与流动性呈负相关，即偿还期越长，风险就越大，流动性越大，风险就越小。4、收益性。是指信用工具为持有人提供一定的收益的特点。收益率是收益与本金的比率。名义收益率=信用工具票面收益/票面本金；实际收益率=实际收益/市场价格（实际收益是指票面收益与本金损益之和）；即期收益率=票面收益/市场价格。收益率与信用工具的偿还期呈正比，与流动性呈反比，风险性呈正比。三、信用工具的分类1、按发行者的融资方式划分，可分为直接信用工具（如：商业票据、股票、债券）和间接信用工具（如：各类存款、银行票据、保险单）。2、按信用工具持有人要求权的性质来划分，可分为债权类信用工具如：债券和所有权类信用工具如：股票。其中可转换债券兼有债权类和所有权类信用工具的特点。3、按信用工具偿还期限长短划分，可分为短期（偿还期在一年以下的金融工具例：国库券、信用证、信用卡）、中长期（主要是期限在一年以上的债券）、不定期（例：银行券和纸币）、永久性（例：股票和政府发行的无期限公债）信用工具。四、短期信用工具短期信用工具是指偿还期限在一年以下的金融工具，主要包括国库券、票据、CDs、回购协议、信用证和信用卡等。1.国库券：为了弥补财政赤字或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。特点：以税收作为偿债的可靠保证，它是货币市场最为安全和利率最低的信用。发行方式：公募招标方式。投标方式分为竞争性投标和非竞争性投标。前者多为大公司和大银行参加，后者多为小公司、小银行或个人参加。2.票据：出票人签发的、委托他人或由自己、在检票时或到期日、无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。功能：支付功能、信用功能、流通功能票据行为：出票、背书、承兑、保证、贴现和付款。种类：汇票、本票、支票。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。支票是指出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构，在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据3.CDs：大额可转让定期存单，是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。特点：a：期限短而且灵活b：面额较大c：种类多样化d：利率高于一般存款利率e：不可提前支付，但可以在二级市场上转让流通。4.回购协议：卖方将一定数额的证券临时性授给买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方承诺在日后将买入的证券售回给卖方。5.信用卡：当事人包括发卡单位、持卡人、信用卡合同的参加单位五、中长期信用工具中长期信用工具：是指偿还期限在一年以上的债券。按发行主体不同，可以分为政府债券和公司债券。公司债券是指公司为了筹集资金而发行的债务凭证。此债券风险较大，利率较高。政府债券是指各级政府为筹集资金而发行的债务凭证。六、不定期信用工具不定期信用工具通常是指狭义的银行券和纸币。第四节 我国的信用制度一、信用制度的定义 信用制度是指关于信用及信用关系的“制度安排”，是对信用行为及关系的规范和保证，即约束人们信用行为及关系的行为规则。二、我国几种主要的信用形式（一）商业信用1、1949到1955年，利用与限制商业信用。2、1955到1980年禁止商业信用。3、1980年至今，开放商业信用。（二）银行信用1、组建“专业银行”，开始出现中国商业银行体系的雏形。20世纪80年代初，先后设立工商银行、农业银行、中国银行、建设银行。2、商业银行概念诞生，四大专业银行逐步改造成国有独资商业银行。3、建立一批新型商业银行，丰富和完善商业银行体系。4、组建政策性银行，分离政策性和商业性银行职能。1944年中国开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行先后建立。5、突破了地方不能办银行的限制，全国各地大中城市分两步组建了近百家地方性商业银行。6、实行资产负债比例管理制度。7、取消对商业银行的信贷规模控制。8、初步建立了能与国际惯例接轨的商业银行风险控制机制。9、积极推进商业银行上市步伐。中国商业银行发展过程中的问题1.商业银行间发展不平衡，银行市场结构呈现比较明显的垄断特征，市场竞争还不太充分。2.银行业的国际竞争力不足，商业银行的综合实力和竞争能力相对较弱。（三）消费信用目前，我国的个人消费信用呈现“一个大头，三个辅助”的格局。即个人住房贷款占大头，汽车贷款、助学贷款、信用卡信贷紧随其后的结构。（四）民间信用1、和会2、横放月米3、卖青苗4、印子洋5、互助储金会6、自由贷款第四章 利息与利率第一节利率基础理论1. 利息：借贷过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。2. 利息的本质由利息的来源决定。一般而言，利息来源于，借款者或债务人劳动的一部分。3. 在市场经济条件下，利息率成为衡量投资收益的一个普遍的尺度。4. 收益的资本化：任何能为其所有者带来收益的事物，都可以通过将其收益与利率的对比倒过来推算出它相当于多大的资本金额。B=Pr = P=B/r （P收益，B本金，r利息率）第二节利率种类与结构1.单利：R=P*r*n A=P+P*r*n=P(1+r*n)复利：A=P(1+r)n R=P(1+r)n-P=P(1+r)n-1（P本金，R利息，r利息率，n时间，A本金与利息之和）2. P=S/(1+r)n = S=P(1+r)n（P为现值/本金，S为终值，r为利息率，n为计息期）3. 衡量利率的指标到期收益率普通贷款P=A/(1+r)分期付款的贷款P=A1/(1+r)+A2/(1+r)2+An/(1+r)n息票债券P=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)n + F/(1+r)n 永久债券P=A/(1+r)+A/(1+r)2+A/(1+r)3=A/r折扣债券P=F/(1+r)n上述多种证券到期收益率的计算，揭示了一个重要定律：当期证券价格与利率负相关。4.利息率的相容性原则在一定时期内，按单利计算方法计算的定期存款利息应该大于按复利方法计算出来的活期存款的利息。按单利计算的长期定期存款的利息必须大于按复利方法计算的短期定期存款的利息。5. 实际利率和名义利率（按照利率的真实水平划分）i=r+= r = i（i名义利率，r实际利率，通货膨胀率）。 第三节 利率的形成与决定一、 影响利息率的诸因素1、 平均利润率的决定性作用（利息是利润的一部分，利息率浮动于平均利润率与零之间）2、 借贷资本供求关系的影响（当借贷资本供不应求时，利率就会上升；反之，利率就会下降）3、 国家政策的影响（国家政策影响利率的一般形式是规定利率的上下限，如存款利率的上限和贷款利率的下限）4、 各国习惯和法律传统也对利率起到一定的作用5、 物价水平6、 存、贷款期限与风险对利率的影响二、 平均利息率下降趋势两个决定因素：1、平均利润率的下降趋势决定了依附于平均利润的平均利息率具有下降的趋势2、随着资本主义的发展，借贷资本的供给大量增加，这是由吃利金阶层不断增加及资本主义信用制度的广泛发展引起的。第四节 利率的作用利率是商品经济的重要杠杆，只要存在商品经济，利率杠杆作用就不会消失。一、 聚集资金，动员社会闲置金融资源二、 利率有利于协调国民经济各部门的发展，是资源配置合理化1、 利率可以调节社会总量趋于平衡2、 利率可以调节经济结构三、 利率已成为现代国家干预经济生活的重要工具四、 利率已成为市场经济的最重要的符号第五节 利率理论（一）古典利率理论利率由资本的供求所决定。资本的供给来自储蓄，资本的需求来自投资，通过利率的变动，整个国民经济达到均衡状态，使整个社会自动地达到充分就业水平。投资是对资金的需求，储蓄是对资金的供给，利率就是资金需求和供给相等时的价格。一般情况下，利率越高，储蓄量越多，储蓄是利率的递增函数；利率越低，投资越大，投资是利率的递减函数。 储蓄由偏好等因素决定；投资则由资本边际生产率等决定，与货币因素无关，利率不受任何货币政策的影响，货币政策是无效的。 （二）流动性偏好利率理论利率由货币的供求所决定。货币的供给是外生变量，由货币当局中央银行控制，其独立于利率的变动。货币需求则取决于公众的流动性偏好，包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。当货币供求达到均衡时，整个国民经济处于均衡状态。货币需求取决于公众的流动性偏好强，如果人们偏好强，愿意持有的货币数量就增加，货币的需求大于货币的供给，利率上升；反之，流动性偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降。当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，人们会用货币保留财富，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而固定在这一水平，即 “流动性陷阱”。此时央行想要通过增加货币供给而促进经济增长是行不通的，扩张性货币政策无效。（三）可贷资金利率理论利率由可贷资金的供求决定。可贷资金的供给包括储蓄和银行新增的货币量，可贷资金的需求包括投资和货币的窖藏。利率取决于商品市场和货币市场的共同均衡。可借贷资金的供给包括：家庭、企业的实际储蓄，它随利率的上升而上升；实际货币供给量的增加。可借贷资金的需求包括：购买实物资产的实际资金需求，它随着利率的上升而下降；家庭和企业对货币需求量的增加，即为了增加其实际货币持有量而借款或减少存款。认为利率由货币因素和实质因素共同决定，完善了古典利率决定理论和凯恩斯的流动性偏好利率理论第五章 金融市场第一节 金融市场概述一、金融市场的含义：金融市场是指货币资金融通和金融工具交易的场所与行为的总和。二、金融市场的类型：1、按融通期限划分，可分为货币市场和资本市场。2、按资金融通方式划分，可分为直接融资市场和间接融资市场。3、按照金融交易的程序划分，可分为发行市场和流通市场。4、按照交易的场地和空间划分，可分为有形市场和无形市场。5、按照交割时间划分，可分为现货市场和期货市场。6、按照资金融通范围划分，可分为国内金融市场和国际金融市场。三、金融市场的构成要素：1、金融市场的参加者 含义：金融市场的参加者是交易主体，是指在金融市场上进行金融交易的活动者。 主要包括：企业部门、政府部门、居民个人、金融部门。2、金融市场的交易对象 含义：金融市场的交易对象就是金融工具，也叫金融资产或金融商品，是交易客体。四、金融市场的功能： 三大功能：聚集功能、分配功能、调节功能 同业拆借市场一、基本定义：同业拆借市场是指金融机构之间进行的临时性借贷市场。经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为。二相关概念资金拆出：资金多余者向资金不足者贷出款项资金拆入：资金不足者向资金多余者借入款项拆出方：资金多余者拆入方：资金不足者净拆入 净拆出三、同业拆借包括头寸拆借和同业拆借头寸拆借：金融机构之间在头寸有余缺时，相互买卖在中央银行的存款的资金融通活动，一般为日拆。同业拆借：金融机构之间因临时性或季节性的资金余缺而相互融通资金，以利于业务经营，其拆借期限比头寸拆借长，可达一年。四、同业拆借的产生目的：调剂头寸和临时性资金余缺（了解）1、对进入市场的主体有严格限制。2、融资期限较短。 3、交易手段较为先进，手续比较简便, 成交时间较为迅捷。 4、交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。 5、利率由供求双方议定，可以随行就市五、同业拆借利率作用：反应货币市场和金融市场的资金供求关系，引导和牵动其他金融工具的利率。六、同业拆借市场有两个利率拆进利率：金融机构愿意借款的利率；拆出利率: 表示愿意贷款的利率。七、我国同业拆借市场存在的问题 （了解）1、交易币种单一2、同业拆借市场缺乏市场交易中介组织,交易供需难以匹配3、缺乏有效的经纪人制度 4、缺乏有效监管 八、完善同业市场途径 （了解）1、丰富同业拆借市场交易品种2、改进同业拆借市场的交易方式，建立经纪人制度 3、完善同业拆借市场的法律法规 回购市场1. 回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通的的市场。2. 回购协议：指卖方出售证券等金融资产时与买方签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖出的证券，从而获得即时可用资金，而协议的购买方可以从证券的买卖差价或利息支付中获得收入。3. 逆回购协议：从购买方的角度看，回购协议又称为逆回购协议，即买入证券借出资金的过程。4. 回购协议的实质是以证券作为抵押品的短期资金融通。5. 回购协议期限较短，所涉及的证券以国债为主，利率低于同业拆借利率。6. 回购市场的参与者包括商业银行、非银行金融机构、中央银行和非银行金融机构（主要是企业）。对金融机构来说，通过回购交易可以大大增强融资的安全性和盈利性；非金融机构可以在回购市场上使短期闲置资金得到合理有效的利用；中央银行是回购市场上的特殊角色，它参与回购市场不是为了获得短期资金支持，也不是为了利用闲置的资金赚取收益，而是利用回购协议贯彻货币政策，实施公开市场业务，调控货币供给量，特别是市场中的短期资金供给。7. 我国回购市场主要开展以国债为抵押品的回购交易。股票市场一、名词解释：4、 资本市场（对比货币市场）：以长期金融工具为媒介进行期限为一年以上的融资活动的交易市场，又成为长期资金市场。2债券：债券是债券发行人依照法定程序发行的约定在一定期限还本付息的有价证券。3政府债券：发行主体是政府，是国家为了筹措资金而向投资者发行的、承诺一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。4金融债券：银行和非银行金融机构作为筹资主体为筹措资金而发行的，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金的一种有价证券，是表明债权、债务关系的一种凭证。5公司债券：公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。6国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业、或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为计值的债券。7欧洲债券：是一国政府、金融机构、工商企业、或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。8外国债券：是一国政府、金融机构、工商企业、或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。二、简答题：、 资本市场的特点：（1）融资期限长；（2）交易目的主要是解决长期投资性资金供求矛盾，充实固定资产；（3）流动性差；（4）资金借贷量大。、 根据发行主体的不同，债券的分类有哪些？按照发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券。、 常见的典型的外国债券:扬基债券，武士债券，猛犬债券，熊猫债券，斗牛债券，龙债券。、 分析比较债券市场的结构:债券市场是发行和买卖证券的场所，是金融市场的一个重要组成部分，债券市场可以分为发行市场和流通市场。债券的发行市场又称一级市场，是发行单位首次出售新证券的市场，债券发行市场的作用是将政府和金融机构以及工商企业等为筹集资金向社会发行的债券发行到投资者手中。债券的流通市场又称二级市场，指已发行的债券买卖转让的市场，可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。总之，债券的发行市场和流通市场相辅相成 ，是相互依赖的整体。发行市场是债券市场的源头，是债券流通市场的前提和基础。发达的流通市场是发行市场的重要支撑，流通市场的发达是发行市场扩大的必要条件。、 分析说明股票市场的市场结构组织形式？股票市场一般指普通股进行交易的二级市场，即买卖已流通的股票的市场，其主要有四个部分组成：（1）证券交易所是一个有组织、有固定地点的、集中交易的二级市场；（2）场外交易市场是由许多经纪人和交易商组成的网络；（3）第三市场是上市股票的场外交易市场；（4）第四市场是不通过经纪商进行，而是通过电子计算机网络直接进行大宗交易的场外交易市场，主要是为了方便机构投资者的相互交易。6股价价格主要有哪些因素决定？股票价格是通过对未来现金流用市场利率进行折现的方法计算而来。股票价格与预期股利收益成正比，与市场利率成反比。当然股票价格还会受到其他因素的影响，这些因素既包括经济增长、失业率、政策变动、物价因素、国际收支等宏观因素，又包括政治因素，自然因素，行业因素、心理因素和公司经营状况等其他因素。7.了解熟悉我国股票市场的发展成长历程。第五章第四节 衍生证券市场一名词解释期货合约：期货合约是一种契约性协议，要求合约双方在未来某一日期按约定的价格买卖一定数量的商品或证券等。期货合约根据交割对象的属性不同分为商品期货合约和金融期货合约，其中金融期货合约的主要类型有利率期货、股票指数期货和外汇期货等。互换： 互换是双方签订的、在未来某段特定的时间、按照事先约定的方式相互交换现金流的合约。互换有商品互换和金融互换，后者又可分为利率互换和货币互换。二简答题1.标准期货合约的构成要素有哪些？答：交易品种、交易数量和单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割时间、交割标准和等级、交割地点、保证金、交易手续费等。2.期货交易所对期货交易的规定有哪些？答：买卖双方必须交纳保证金； 实行每日无负债制度即逐日盯市制度； 实行每日价格波动限制。3商品期货交易的交割方式有哪些？答：对冲平仓和实物交割。4.金融期货合约有哪些参与者？答：套期保值者、套利者、投机者。5.利率互换的基本做法是什么？答：持有同种货币或债券的交易双方，以一定的名义本金为计息基础，其中一方以固定利息换取另一方的浮动利息。利率互换之所以发生，原因之一是个经济主体由于资信状况不同，从而融资成本不同，其中一部分经济主体在固定利率融资方面具有比较成本优势而另一经济主体在浮动利率方面具有比较成本优势，它们可以通过互换交易达到降低成本的目的。第六章 金融机构体系第一节：金融中介与金融机构一、金融中介的含义 狭义：金融中介仅指从事简介融资活动的银行。 广义：金融中介是一种促进储蓄向投资转化的制度安排，一切货币资金在不同经济主体之间转移或融通的金融服务组织都属于金融中介。金融中介由一套完整的金融金钩体系组成，包括银行、保险、证券、信托等金融机构在内。 二、金融中介的成因储蓄转化为投资调节资金余缺内源融资与外源融资内源融资：将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程。外援融资：吸收其他经济主体的资金转化为自己投资的过程。三、金融中介的功能： 1、信用中介 （最基本的功能）2、解决信息不对称，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本。 3、专业化运作，降低交易成本。 4、提供多样化投资机会，降低金融风险。第二节：金融体系设计两类: 以德国和日本为代表的银行主导型的金融体系设计 以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系 区别这两种体系的方法：一是比较每个国家银行和股票市场的规模；二是看银行是否拥有非金融公司的股权，在银行主导型的金融体系中，银行一般拥有大量的非金融公司的股权，而在市场主导性金融体系中银行一般不允许银行持有非金融公司的股票。第三节：金融机构体系的一般构成一、 中央银行：中央银行是一国或多国货币体系中的主要监督性的银行，中央银行的只能通常包括控制信贷体系，发行钞票、硬币及监管商业银行。中央银行也是管理外汇储备、维护本国货币的价值稳定及充当政府的银行。二、 商业银行商业银行指以经营工商业存款、贷款为主要业务、并以利润为主要经营目标的金融机构。三、 专业银行专业银行指专门经营特定范围和提供专门性金融服务的金融机构。包括：开发银行、投资银行、储蓄银行、进出口银行、养老基金、共同基金、保险公司、财务公司、信用社第四节：我国的金融机构体系一、我国内地金融机构体系我国内地现行的金融机构体系的特点是：由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构，对各类金融机构实行分业监督。中国人民银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构 二、我国香港特别行政区金融机构体系香港是以国际金融资本为主体，以银行业为中心，外汇、黄金、证券、期货、共同基金和保险金融市场高度发达的多元化国际金融中心。四、 我国台湾金融体系我国台湾金融体系与金融市场机构由“财政部”及“中央银行”共同管理，其中金融中介机构依据是否创造存款货币又可分为存款货币机构和非货币机构。第五节：国际金融机构一、 国际货币基金组织二、 世界银行集团国际复兴开发银行国际开发协会国际金融公司多边投资担保机构解决投资争端国际中心三、 国际清算银行四、 区域性国际金融机构亚洲开发银行泛美开发银行欧洲投资银行欧洲复兴开发银行非洲开发银行第七章商业银行第一节 商业银行概述1、商业银行的性质：是办理货币信用业务的特殊的金融企业。首先，商业银行是企业；其次，商业银行又是不同于一般工商业企业的特殊企业，其特殊性主要表现为经营对象的差异；最后，商业银行与其他金融机构不同。2、现代商业银行的三个基本特点：利率水平相当；信用功能扩大，业务范围逐步扩展；具有信用创造功能，创造大量的信用流通工具和大量派生存款。3、商业银行的职能：信用中介，支付中介，信用创造，金融服务，中央银行货币政策的传导者和作用对象。4、商业银行制度:是一个国家用法律形式所决定的商业银行体系、结构，以及组成这一体系的各个银行之间的相互关系。5、建立商业银行制度的基本原则：竞争原则、安全原则、规模原则.6、商业银行的外部组织形式是指商业银行在社会经济生活中的存在形式。（1）单一行制或单元银行制，是指由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构，银行业务只能完全由总行经营的制度。实行这种制度的商业银行一般都是地方性商业银行。（2）分支行制或总分行制。商业银行除总行外，还可在国内外各地设立分支机构的银行制度。按管理方式不同，可分为：总行制银行和总管理处制银行。（3）持股公司制或集团银行制，是指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制一家或若干家独立银行的银行制度。（4）连锁银行制，是指由同一个人或集团控制两家或两家以上的银行所组成的银行集团，这种方式可以通过持有股份、共同指导或法律允许的其他方式完成。7、商业银行的内部组织结构（银行的公司治理结构或法人治理结构），是指一个银行内部各个职能部门的设置及上下层次的划分。是现代企业制度中最重要的组织架构。银行法人治理结构的四个组成部分：股东会或股东大会（最终所有权），董事会（决策，维护权益），监事会（监督），经理（经营者、执行者）。第二节 商业银行的资产负债业务1、 商业银行的负债业务1. 商业银行的资本金构成股本。股本是银行资本中最基本、最稳定的。它构成银行资本的核心 部分，它代表对银行的所有权。盈余。主要由投资者超缴资本和资本增值构成。是银行资本的重要组成部分。债务资本。债务资本是作为银行补充资本的一种外源资本。债务资本的求偿权仅次于存款者。其他来源。主要是指为了防止意外损失而从收益中提留的储备金，包括资本准备金和损失准备金。2.各类存款活期存款。指法人存款户随时存取和转让的存款。持有活期存款帐户的存款者可以用各种方式提取存款，活期存款帐户又称为交易帐户或支票帐户。活期存款的特点：具有很强的存款派生能力。流动性大，存取频繁，手续复杂，存款成本高，风险较大，因此不付利息。活期存款中相对稳定部分可以用于发放贷款。活期存款是银行密切与客户关系的桥梁。定期存款。法人存款户与银行预先约定存款期限的存款。定期存款的特点：带有投资性。由于利率高、风险小，是一种较安全的投资方式，也是银行稳定的资金来源。所要求的存款准备金率低于活期存款。手续简单，费用较低，风险性小。利率根据期限的长短不同而存在差异，但都要高于活期存款。储蓄存款。个人为了积蓄货币和取得一定的利息收入而开立的存款。储蓄存款也可分为活期存款和定期存款。 储蓄存款的特点：储蓄存款多是个人为积蓄购买力而进行的存款。金融监管当局对经营储蓄业务的商业银行有严格的规定，以保障储蓄存款的安全。3.商业银行的长、短期借款短期借款。指一年以内的银行债务，包括同业借款、向中央银行借款和其他渠道的短期借款。同业借款。指金融机构之间的短期资金融通，主要用于支持日常性的资金周转，解决银行短期资金余缺，调剂法定准备金头寸。中央银行借款。中央银行向商业银行提供的信用，主要有两种形式，一是再贴现，二是再贷款。其他短期借款。主要有转贴现、回购协议、大额定期存单和欧洲货币市场借款等方式。商业银行短期借款的主要特点：对时间上和金额上的流动性需要十分明确。对流动性的需要相对集中。存在较高的利率风险。主要用于短期头寸不足的需要。长期借款。指偿还期限在一年以上的借款。主要采取发行金融债券的形式。金融债券可分为资本性债券、一般性金融债券和国际金融债券。发行金融债券与存款相比有以下特点：筹资的目的不同。发行金融债券是为了增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要。筹资的机制不同。金融债券的发行是集中、有限额的，是银行的主动型负债。筹资的效率不同。金融债券的利率一般高于同期存款利率，对客户有较强的吸引力，筹资效率较高。所吸收资金的稳定性不同。金融债券有明确的偿还期，一般不用提前还本付息，有很高的稳定性。资金的流动性不同。金融债券一般不记名，有较好的流通市场，具有比存款更高的转让性。2、 商业银行的资产业务商业银行贷款业务：贷款的概念。贷款是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最大的资产业务。贷款的分类。商业银行的贷款，可以按照贷款期限、贷款保障条件、贷款用途、贷款偿还方式和贷款风险等不同的标准进行分类按贷款期限划分：活期贷款定期贷款透支；按贷款的保障条件划分：信用放款担保抵押放款票据贴现等；按贷款使用的行业划分：工业贷款商业贷款农业贷款科技贷款消费贷款等；按贷款具体用途划分：流动资金贷款固定资金贷款；按贷款的偿还方式划分：一次性偿还贷款分期偿还贷款；按贷款风险度划分：正常贷款关注贷款次级贷款可疑贷款损失贷款。商业银行贷款风险分类的标准：正常贷款关注贷款次级贷款可疑贷款损失贷款第三节 商业银行的中间业务1、中间业务是指商业银行以中间人的身份为客户办理收付和其他委托代理及各种金融服务而收付手续费收入的业务活动。2、商业银行的中间业务一般包括支付结算类中间业务、银行卡业务、代理类中间业务、担保类中间业务、承诺类中间业务、交易类中间业务、基金托管业务、咨询顾问类业务、其他类中间业务。3、支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。4、支付结算业务的结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票（这几种票据的概念在课本210页）。支付结算业务的结算方式主要包括同城结算方式和异地结算方式。5、银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。6、根据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡业务和借记卡业务。7、代理类中间业务指商业银行接受客户委托，代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务。8、代理类中间业务包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其它银行银行卡收单业务。9、担保类中间业务指商业银行为客户的债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。10、承诺类中间业务指商业银行在未来某一日按照事前约定的条件向客户约定信用的业务。主要是指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺。11、交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要、利用各种金融工具进行的资金交易活动。主要包括金融衍生业务。（其中远期合约、金融期货、互换和期权的概念在课本212213页）12、基金托管业务指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。13、咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势、收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录分析，形成系统的资料和方案，并提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动。（第三节主要是指对各种概念的阐述）第四节 商业银行资产负债管理理论西方商业银行经营管理理论围绕着安全性、流动性和盈利性三者之间的统一与均衡经历了在资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程。一、资产管理理论主要研究如何把筹集到的资产恰当地分配到现金资产、证券投资、贷款和固定资产等不同资产上。商业银行的资产管理理论以资产管理为核心，早在十七八世纪，资产管理就成为商业银行管理遵循的原则。商业银行资产管理理论