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银行业不良贷款明降暗升 首季新增921亿元2011年05月18日 01:43来源：每日经济新闻 字号:T|T0人参与0条评论打印转发每经记者 孙铭 万敏 发自北京一季报中各商业银行不良“双降”的喜讯并没有掩盖不良资产明降暗升的事实。尽管银监会公布的数据显示2011年一季度商业银行不良贷款余额为4333亿元，较2010年四季度减少了3亿元，但这是建立在今年3月份核销历史政策性财务挂账924亿元基础上的。也就是说，2011年一季度商业银行不良贷款余额明降暗升，实际上，仅在2011年首季，银行体系中就新增了不良资产921亿元。分析人士向 每日经济新闻指出，在宏调预期加码的微妙时刻，新增近千亿的不良资产无疑给中国经济敲了一次警钟。924亿元不良资产被核销在中国人民银行5月11日公布的2011年4月金融统计数据报告中，标注指出：“贷款余额已扣除2011年3月份核销历史政策性财务挂账924亿元。”国泰君安银行业分析师伍永刚对每日经济新闻记者表示，按照一般的理解，历史政策性财务挂账应该是以前的一些有待核销的坏账。以前的坏账，由于当时种种的限制还挂在账务上没有核销，现在核销了。伍永刚指出，过去也曾有过类似的情况，比如中行、农行上市的时候，都是把不良贷款核销了，这会导致银行不良贷款的下降。“把历史上的挂账核销了，不良贷款就会减少。”自1999年以来，我国对国有商业银行不良贷款进行了两次大规模的剥离。第一次是在1999年成立四家资产管理公司，对口接收四家国有商业银行及国家开发银行的不良贷款13939亿元，按账面金额接收。这次剥离于2000年6月基本结束。第二次是2004年和2005年，中国银行、中国建设银行、交通银行以及中国工商银行在股份制改造及财务重组过程中又再次剥离不良贷款。其中，2004年6月，中国信达资产管理公司整体收购交通银行本金为414亿元的可疑类贷款，接收交通银行本金为227亿元的核销、冲销贷款。同月，中行和建行因股份制改革而将2787亿元可疑类贷款转让给中国信达资产管理公司。2005年5月末，中国工商银行将2460亿元损失类贷款未作价剥离给华融资产管理公司处置。2005年6月，中国工商银行把4590亿元可疑类贷款转让给华融、信达、东方和长城四家资产管理公司。而这次核销的历史政策性财务挂账924亿元，数量显然不小，但有关部门却没有披露这次核销的具体情况，也没有披露涉及到哪些银行。新增不良资产值得警惕事实上，抛开核销的金额，商业银行不良贷款余额增长是正常现象。根据银监会公布的数据，一季度商业银行不良贷款率为1.1%，与上一季度的不良率完全持平。而一季度人民币贷款余额49.47万亿元人民币，外币贷款余额4775亿美元，一季度新增人民币贷款2.26万亿元。“实际上，如果不扣除核销的话，正常情况下不良余额可能是增加的。因为每年的贷款规模在增加，不良贷款也在增多。”伍永刚表示。而相应的，商业银行的拨备覆盖率由去年四季度末的217.7%上升到了230.2%。“遇到核销，银行需要从以前提取的拨备里来冲销，举例来说需要核销100亿，银行就需要从拨备里减掉100亿。”伍永刚补充道。事实上，我国银行业经营上过分依赖存贷利差获利的现状仍在延续，2011年一季度商业银行非利息收入占比仅为20.8%。而银行在扩张贷款的冲动下，与监管之间的博弈也屡屡展开。监管层对信贷风险的警惕并未放松，银监会主席刘明康近日在内部会议上着重强调了平台贷款、房地产信贷、“影子银行”三大需要监管部门关注的重点领域。在新监管标准中，银监会引入与贷款规模挂钩但与贷款质量无关的贷款拨备率监管要求，增强了贷款损失准备计提的前瞻性，有助于银行业金融机构在信贷扩张时期积累充足的经济资源，用于经济下行期吸收损失，平滑由于低估或高估贷款损失导致整个信贷周期内银行业金融机构的收益波动。银监会提示银行业警惕不良贷款反弹2011年05月17日07:10金融时报资产规模破百万亿元银行业需冷静前行 银监会提示银行业警惕不良贷款反弹韩雪萌记者韩雪萌我国银行业总资产过百万亿元大关的数据，令人振奋，但在亮丽业绩背后，所含隐患更应引起重视。据同期中国银监会公布的数据，截至2011年3月底，我国银行业平均资本充足率降至11.8%，核心资本充足率降至9.8%，分别较去年末下降0.4和0.3个百分点。除此之外，数据显示，在资产质量不断提高的同时，2011年一季度，我国商业银行不良贷款余额为4333亿元，比去年末下降3亿元；不良贷款率1.1%，与去年末水平持平。资本充足率较去年末下降中央财经大学中国银行(3.04,-0.03,-0.98%)业研究中心主任郭田勇(微博 专栏)表示，一季度商业银行资本充足率的下滑并不出人意料。16家上市银行一季报显示，除民生银行(6.60,-0.09,-1.35%)、华夏银行(11.53,-0.15,-1.28%)、北京银行(10.71,0.00,0.00%)没有披露资本充足率情况外，其余13家银行资本充足率普降。截至今年一季度末，四大行资本充足率均较上年末有所下降，其中农行资本充足率水平已经下降到11.4%，低于监管底线。虽然多数银行把下滑原因归咎于监管趋严，但是业内人士认为，去年银行业有近4000亿元的再融资补充资本，今年则明显减少，同时自身扩张过程中资本消耗的速度过快、加权风险加剧可能是资本充足率普降的原因。中信银行(4.58,-0.05,-1.08%)在一季报中指出，该行资本充足率下降的主要原因是根据监管要求，首次将市场风险资本计入风险资产，并调整政府融资平台相关业务的风险资产权重，导致加权风险资产余额的上升；招商银行(12.87,-0.17,-1.30%)则在一季报中指出，该行资本充足率的下降主要缘于监管层要求将未使用的信用卡授信额度纳入到加权风险资产的计算口径中。郭田勇向记者表示，银行首季资本充足率下降在市场预期之中。由于去年银行再融资，各家银行资本充足率水平处在历史高点，而随着贷款规模的增加，资本逐渐被消耗。除了贷款增长，监管层年初对于部分种类贷款风险资产权重的改变，也在客观上降低了银行的资本充足率水平。目前银行的内生资本补充能力依然较弱，根据其在给定条件下的模拟测算，未来两至三年各银行仍将通过再融资的方式来补充资本。根据将于2013年初实施的新监管标准，未来系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%。虽然银监会表示，目前国内主要商业银行资本充足率水平已经超过新监管标准，商业银行无需大规模补充资本。但仍有专家认为，长期看，商业银行实施新规后，大型银行达标问题不大，但中小银行在一定程度上存在融资要求。警惕不良贷款反弹还有多位专家指出，目前，我国银行业经营上过分依赖存贷利差获利的现状仍在延续。由于过度依赖存贷利差，银行年年都有较高的放贷冲动，监管部门也常常为控制贷款规模费尽心机，但都难以控制。虽然目前来看不良贷款率并不高，但盲目扩张贷款总量的隐患非常大。对于信贷风险，银监会主席刘明康(专栏)近日也在内部会议上着重强调了平台贷款、房地产信贷、“影子银行”三大需要监管部门关注的重点领域。根据银监会最新的表述，平台贷款要完成偿本付息覆盖率分类计算资本权重的工作，并要求严格按照“三个办法、一个指引”贷款新规走款80%目标进行现场检查和统计监测。对于市场关注度较高的房地产贷款，银监会明确指出要加强对房地产信托业务的监管，并且在对房地产市场的新苗头密切监测的同时科学支持保障性住房建设。为遏制信贷资金通过信托渠道移出表外，银监会仍将严格要求按照时间表做好银信合作表外转表内工作。去年，银监会曾要求各家银行在两年内将表外资金转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备。银监会有关人士向记者指出，在银行业，警惕不良贷款率反弹的方式是提高拨备率。但是信贷规模长期保持高速扩张，使得基于不良贷款计提贷款损失准备难以充分覆盖潜在的信贷风险。为此，在新监管标准中，银监会引入与贷款规模挂钩但与贷款质量无关的贷款拨备率监管要求，增强了贷款损失准备计提的前瞻性，有助于银行业金融机构在信贷扩张时期积累充足的经济资源，用于经济下行期吸收损失，平滑由于低估或高估贷款损失导致整个信贷周期内银行业金融机构的收益波动，这也是实施逆周期宏观审慎监管的应有之意和重要组成部分。新监管标准将贷款拨备率和拨备覆盖率监管要求分别确定为2.5%和150%。金融服务创新能力需提升虽然次贷危机之后，我国的上市商业银行已经普遍超越世界同行的赚钱水平，最赚钱的银行都在中国。但这并未改变中国银行业资产结构和盈利手段。因为中国银行业盈利模式过于依赖信贷资产，尤其是机构客户的信贷资产的情况，靠息差收入盈得利润的情况，并未得以改变。某股份制银行的负责人告诉记者，尽管从数据指标上看，中国银行业进步很大，但是从综合实力上看，与国际银行业的差距依然明显。最为明显之处，是金融服务创新能力亟待提升。未来，中国居民储蓄的投资需要将会快速增长，居民金融服务需求将更加多样化。随着利率、汇率等价格指标的市场化，企业风险管理的需求也会快速增长，需要银行业提供多种风险管理的金融工具。我国银行业创新能力不足、产品同质化的现象将需要得到尽快改善。特别是未来新监管标准的实施，我国银行业将被施之更为审慎、逆周期的行业监管，这将对商业银行的经营模式带来深刻影响，推动商业银行大力度推进经营模式转型。该负责人告诉记者，在多方压力下，银行会改变粗放的传统经营方式，加快步伐转向集约化经营，发展精细化的经营方式。同时，银行将进一步发展资本占用低的中间业务和零售业务，大力创新各类中间业务，增加合理的收费收入，进一步发展包括住房按揭贷款在内的个人消费信贷和小型企业信贷，改变传统的盈利模式，力求以较小的资本占用获取较大的经营效益三季度末我国商业银行不良贷款率降至0.9%2011-11-17 来源：证券时报网 作者：贾 壮据中国银监会日前公布数据显示，截至今年三季度末，我国商业银行不良贷款率为0.9%，较二季度末下降0.1个百分点。其中，大型商业银行三季度末的不良贷款余额2879亿元，不良率为1.1%；股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行不良贷款余额分别为531亿元、330亿元、297亿元，不良率分别为0.6%、0.8%、1.6%。截至今年三季度末，我国商业银行资本充足率为12.3%，核心资本充足率为10.1%，相比二季度的12.2%与9.9%均有所上升。三季度末，我国银行业总资产达到107.41万亿元，同比增长17.2%；总负债达到100.65万亿元，同比增长16.7%；实现净利润8173亿元，较二季度末增加2809亿元。具体来看，大型商业银行三季度末总资产达52.06万亿元，同比增长13.1%，较二季度末降3.1个百分点；总负债为48.86万亿元，同比增长12.7%，增幅较二季度末降2.7个百分点。股份制银行的总资产为16.69万亿元，同比增17.2%，增幅较二季度末降5.5个百分点，占全部总资产的15.5%；总负债为15.67万亿元，同比增16.2%，较二季度末降5.9个百分点。城市商业银行总资产为8.96万亿元，同比增27.5%，增幅较二季度末下降4.9个百分点；总负债8.35万亿元，同比增长26.8%，较二季度末下降5.4个百分点。其他类金融机构总资产为29.71万亿元，同比增21.9%；总负债为27.78万亿元，同比增21.6%。（贾壮）2011年商业银行不良贷款同比新增或达5%2011年09月19日01:23 来源：第一财经日报 作者：李高阳 欢迎发表评论0字号: 纠错|收藏|订阅将本文转发至： 转发到和讯微博| 转发到新浪微博| 转发到搜狐微博| 转发到腾讯微博| 转发到QQ空间| 转发到人人网| 转发到豆瓣网| 转发到手机李高阳昨日，中国东方资产管理公司（下称“东方资产”）发布2011：中国金融不良资产市场调查报告（下称报告），报告指出，2011年商业银行新增不良贷款规模将同比增长5%以内，银行业不良贷款率将达到1%2%。此外，东方资产强调，要对房地产贷款、地方政府融资平台贷款和高铁项目贷款保持高度警觉。推荐阅读银行周刊：刷卡费率酝酿下调 支付行业或迎寒冬 银行业2011年八大星闻 2012年新增信贷8万亿成业内共识 理财产品预期收益全线超5% 银行卡刷卡费率酝酿下调 利率市场化或令银行少赚一半 退休阿姨托办信用卡 被骗47万 和讯网信用卡频道正式上线 地方融资平台：最大的银行风险点报告指出，调查显示，55.4%的受访者认为，2011年商业银行新增不良贷款规模同比增长5%以内，虽然各界对地方融资平台和房地产行业的偿债能力表示担忧，但大多数受访者认为2011年不良贷款不会集中爆发，新增不良贷款规模同比增长基本不会超过10%。东方资产本次调查对象为中国不良资产市场的四类主要参与者，分别是商业银行、投资者、资产管理公司和中介机构。根据调查，超过六成的受访者认为，2011年中国银行业不良贷款率将达到1%2%，短期内中国银行业资产质量不会急剧恶化，但未来该项指标较目前的1%将有所上升。东方资产认为，中国银行业拨备覆盖率已经从2007年的100%左右上升到超过200%，这为提高中国不良贷款容忍度提供了保障。调查显示，40.3%的受访者认为，2011年中国银行业不良贷款主要来源是地方融资平台，其他来源还包括房地产企业，高耗能、高污染企业，其他企业，外向型企业和高速铁路建设。市场对银行资产质量的担忧主要包括两块，一是地方融资平台不良贷款的爆发，二是房地产开发商资金链的断裂。10万亿元左右的信贷额度，使经营模式单一的地方融资平台成为最大的银行风险点。银行难以承受房价下跌二至三成房地产市场方面，报告指出，在房屋限购和逐步加息的环境下，房地产销售市场大为萧条，越来越多的开发商面临资金困境，房地产贷款质量也广受关注。调查显示，38.2%的受访者认为，当大中城市房价下跌20%30%时，将首次超出银行的承受能力。2011年，银行新增房地产开发贷款规模最大可能下降12.94%，预期为5150亿元；银行新增个人住房按揭贷款规模最大可能下降9.53%，预期为12665亿元。东方资产通过对房价下跌幅度的假设，计算了对银行利润的影响程度。假设房价下跌30%，房地产开发贷款违约率上升至3%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润1135亿元；假设房价下跌50%，房地产开发贷款违约率上升至5%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润2185亿元。报告称，2010年银行业税后利润8991亿元，因此可以看出，若房价大幅下跌，银行利润将由此被侵蚀13%25%。东方资产分析认为，如果房地产价格大幅下滑，开发商贷款将面临较大的坏账风险，但房地产贷款占银行全部贷款的比重不高，而且房地产按揭贷款都有抵押品，因此风险相对可控。大多数消费者购房时都已支付30%50%的现金，我国消费者终止供款的可能性也较低，因此房贷大规模坏账的风险并不大。近几年，银行业净利润的不断突破、不良贷款比率和余额持续下降，以及拨备覆盖率的大幅提高，都为银行提高房价下跌承受能力提供了保障。 附表：受访者对2011年我国银行不良贷款主要来源的判断高耗能、高污染企业 13.3 11.8 15.4 11.5 15.4地方融资平台 40.3 43.1 38.5 42.3 36.5房地产企业 23.2 9.8 26.9 28.2 25.0高速铁路建设 4.7 3.9 7.7 5.1 1.9外向型企业 8.2 11.8 11.5 1.3 11.5其他 10.3 19.6 0 11.5 9.6资料来源：中国东方资产管理公司2011：中国金融不良资产市场调查报告相关新闻中国商业银行不良贷款明年或猛增2011年09月20日 11:38 已有20人阅读 字号：T | T 复制链接 打印世华财讯东方资产发布报告称，中国地方融资平台不良贷款率或达15%，高铁贷款不良率达11.65%，逾半数商银受访者称新型金融机构出风险概率大。中国四大金融资产管理公司之一的东方资产管理公司18日发布的2011：中国金融不良资产市场调查报告称，2011年商业银行不良贷款规模将有所增加，地方融资平台、房地产和高铁建设项目贷款会成为不良贷款的主要来源。其中，多数商业银行受访者认为，不良贷款在2012年后将明显增加，地方融资平台集中出现不良贷款的时间在2013年后，地方融资平台的不良贷款率有可能达15%，不良贷款规模有可能超1万亿元。此外，高铁建设贷款不良率也极可能达11.65%。该份调查报告，主要基于金融不良资产市场的四类参与主体商业银行、资产管理公司、投资者和中介机构共计233位有效受访者进行问卷调查结果，得出上述结论的。平台贷不良贷款规模或超万亿元上述报告称，72.54%的商业银行受访者认为，近两年的巨量新增信贷生成的不良贷款会集中爆发。至于不良贷款集中出现的时间，33.33%商业银行受访者认为在2012年，39.21%商业银行受访者认为在2013年或以后，值得注意的是，没有商业银行受访者认为在2011年。东方资产警告称，地方融资平台贷款风险是不良贷款的主要隐患。84.35%的银行受访者认为，地方融资平台贷款会集中出现不良贷款。其中，56.86%的商业银行受访者认为集中出现不良贷款的时间在2013年或以后，25.49%的商业银行受访者认为就在2012年。地方融资平台贷款一旦集中出现风险，其不良率最大可能会达到多少东方资产相关课题组统计的平均数值为15%，其中37.25%认为峰值不会超过10%，31.37%认为峰值在10%20%，另有23.52%的商业银行受访者认为，峰值在20%30%。据此，课题组假定地方融资平台贷款规模为8万亿元，计算出不良贷款规模均值约为12216亿元。除了地方融资平台贷款外，高铁及钢铁、新能源行业的贷款风险在报告中也被着重提及。报告指出，产业结构调整中，钢铁、新能源等行业成为信贷风险最高的可能性较大，不良贷款率可能达到15.27%，高铁建设贷款不良率极可能达11.65%。报告称，截至2011年一季度，铁道部门负债总额约1.8万亿元，其中银行贷款要占50%以上，这些贷款主要用于铁路建设，特别是高铁建设，铁路建设投资量大、投资周期长、投资回报率低、现金流不足，故贷款还本付息压力大。调查显示，58.82%的商业银行受访者认为高铁运营业最有可能出现信贷风险。房价下跌将大幅削减银行利润银监会数据显示，截至今年二季度末，中国商业银行不良贷款余额为4229亿元，不良贷款率为1.0%。据此，报告称这个数据已达历史低点。报告指出，当前银行极低的不良率却并非银行信贷配给水平以及风险控制能力的真实完全反映，而是由国有商业银行前期不良资产剥离、股份制改革以及宏观经济持续向好等多重因素共同作用的结果，这一低点料难以长期维持。虽然短期内形成大规模不良贷款的可能性较小，但未来两三年极有可能出现不良贷款的反弹。不过，根据东方资产的调查，银行人士大多认为其不良率将不会超过5%。其中，41.17%的商业银行受访者认为，其所在地区银行类金融机构的不良贷款率最高在3%以下，33.33%的商业银行受访者认为最高达3%-5%。从地区看，报告认为未来一年沿海发达地区先出现风险苗头，浙江、江苏等东部地区不良贷款余额仍将最高，且可能出现反弹。从行业看，报告认为要关注三类贷款，除了已提及高铁贷款、地方融资平台贷款外，房地产贷款或也是风险之源。报告认为，2010年底房地产行业贷款约3.5万亿元，占全部人民币贷款的7.5%，不良贷款余额439.8亿元，不良率为1.26%。如果房价下跌30%，房地产开发贷款违约率上升至3%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润1135亿元。而如果房价下跌50%，房地产开发贷款违约率上升至5%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润2185亿元。2010年银行业税后利润8991亿元，也就是说，若房价大幅下跌，银行的利润将被侵蚀13%25%。(东方早报)东方资产管理公司昨日发布的2011：中国金融不良资产市场调查报告显示，近两年巨量信贷将导致不良贷款的微幅放大，不良贷款在2012年后将明显增加，地方融资平台、房地产、高铁建设以及产业结构调整中钢铁、新能源等产业的贷款是主要风险隐患。报告提醒，未来两三年，我国商业银行不良贷款若集中爆发，将严重侵蚀商业银行的经营利润。从房地产行业贷款风险来看，若房价下跌30%，将侵蚀银行利润1135亿元；若房价下跌50%，将侵蚀银行利润2185亿元。以2010年银行业税后利润8991亿元计算，若房价大幅下跌，银行的利润将被侵蚀13%25%。从地方融资平台贷款风险来看，在2012年2013年贷款集中到期的阶段，约有1万多亿元无现金流对应的政府融资平台项目贷款被划为不良贷款，平台贷款的不良率将升至10%左右。报告称，即使不考虑高铁贷款及其他各类贷款的风险损失，单房地产贷款和地方融资平台贷款，如果集中发生不良贷款，风险也不可小觑。虽然我国银行业每年超过8000亿元的盈利和4000亿元的一般准备金可以对冲部分贷款损失，但银行对此必须加以重视。目前，商业银行账面不良贷款率与实际信贷风险相比存在小幅低估，账面风险与实际风险偏差主要集中在关注类、次级类和可疑类贷款。对于哪类机构出现风险的可能性较大，报告指出，新型金融机构、城商行和农信社出现风险的可能性更大，商业银行主要风险点是流动性风险和信用风险；西北地区、民营企业、小企业信贷风险最高。此外，东方资产强调，要对房地产贷款、地方政府融资平台贷款和高铁项目贷款保持高度警觉。地方融资平台：最大的银行风险点报告指出，调查显示，55.4%的受访者认为，2011年商业银行新增不良贷款规模同比增长5%以内，虽然各界对地方融资平台和房地产行业的偿债能力表示担忧，但大多数受访者认为2011年不良贷款不会集中爆发，新增不良贷款规模同比增长基本不会超过10%。东方资产本次调查对象为中国不良资产市场的四类主要参与者，分别是商业银行、投资者、资产管理公司和中介机构。根据调查，超过六成的受访者认为，2011年中国银行业不良贷款率将达到1%2%，短期内中国银行业资产质量不会急剧恶化，但未来该项指标较目前的1%将有所上升。东方资产认为，中国银行业拨备覆盖率已经从2007年的100%左右上升到超过200%，这为提高中国不良贷款容忍度提供了保障。调查显示，40.3%的受访者认为，2011年中国银行业不良贷款主要来源是地方融资平台，其他来源还包括房地产企业，高耗能、高污染企业，其他企业，外向型企业和高速铁路建设。市场对银行资产质量的担忧主要包括两块，一是地方融资平台不良贷款的爆发，二是房地产开发商资金链的断裂。10万亿元左右的信贷额度，使经营模式单一的地方融资平台成为最大的银行风险点。银行难以承受房价下跌二至三成房地产市场方面，报告指出，在房屋限购和逐步加息的环境下，房地产销售市场大为萧条，越来越多的开发商面临资金困境，房地产贷款质量也广受关注。调查显示，38.2%的受访者认为，当大中城市房价下跌20%30%时，将首次超出银行的承受能力。2011年，银行新增房地产开发贷款规模最大可能下降12.94%，预期为5150亿元；银行新增个人住房按揭贷款规模最大可能下降9.53%，预期为12665亿元。东方资产通过对房价下跌幅度的假设，计算了对银行利润的影响程度。假设房价下跌30%，房地产开发贷款违约率上升至3%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润1135亿元；假设房价下跌50%，房地产开发贷款违约率上升至5%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润2185亿元。报告称，2010年银行业税后利润8991亿元，因此可以看出，若房价大幅下跌，银行利润将由此被侵蚀13%25%。东方资产分析认为，如果房地产价格大幅下滑，开发商贷款将面临较大的坏账风险，但房地产贷款占银行全部贷款的比重不高，而且房地产按揭贷款都有抵押品，因此风险相对可控。大多数消费者购房时都已支付30%50%的现金，我国消费者终止供款的可能性也较低，因此房贷大规模坏账的风险并不大。近几年，银行业净利润的不断突破、不良贷款比率和余额持续下降，以及拨备覆盖率的大幅提高，都为银行提高房价下跌承受能力提供了保障。9月以来(截至9月14日)，工(中国工商银行，601398.SH)、农(中国农业银行，601288.SH)、中(中国银行，601988.SH)、建(中国建设银行，601939.SH)、交(交通银行，601328.SH)五大行，A股跌幅平均达2%，H股表现则更不堪入目，除建行仅下跌3.98%外，其他四家跌幅均超过9%，农行甚至跌逾15%。看似不可理喻的市场表现背后，到底隐藏着什么样的逻辑？在地方政府融资平台贷款、房地产贷款可能对银行造成打击继续在市场发酵之外，中国的银行还有哪些不被广为所知的隐患？记者采访多位银行界人士了解到，他们最大的担忧，是国内银行的发展模式问题，即普遍依靠息差“一招鲜吃遍天”的粗放型增长方式越来越走到头了，银行可持续发展的潜力不够。“假如利率市场化在两三年内就放开，银行将难以承受，甚至业绩增长为负。这是银行将要面对的最大风险。”农业银行总行一位中层对记者坦言。显见，在中国银行业光鲜业绩的光环下，其自身的“硬伤”也逐渐在引起投资者重视。粗放型增长走到头了今年上半年，16家银行上市公司共实现营业收入1.08万亿元，其中利息净收入高达0.83亿元，吃息差依然是各家银行最赚钱的利器。“在当前的金融环境下，扩大规模是中国各银行赚取更多利润的最佳方法。”中行董事长肖钢这样感慨。中国银行业近年的发展可谓如日中天，其规模扩张程度、资产及利润水平上升等都达到前所未有的水平，截至7月末，银行业金融机构（境内）总资产为103.17万亿元。不过，这在业内人士眼里，快速扩张却不是单纯的好事情。上述农行中层对记者表示，未来发展依靠这种粗放型增长越来越走到头了，就目前现状来看，银行的发展潜力受到很大约束。中行战略管理部副总经理宗良在接受投资者报记者采访时，尽管坚持认为，市场对银行的风险认识有所夸大，是把对宏观经济的担忧集中放在了银行头上，不过他也坦承，银行依靠一味规模扩张来发展是不可持续的，未来的发展方向是资本节约型发展道路，否则，越来越大的资本金补充要求，将很难实现。最近五年，银行业资产增幅年均复合增长保持在20%以上,假设保持这个速度，不到4年时间,银行业总资产还将翻一番。照此规模,即便不出现任何不良贷款,即便全部银行不吃不喝,所有的收入都用于补充核心资本,也还需要补充4万亿元附属资本。这显然是不可能做到的事情。一般来说,银行补充资本金有两个途径:一是利润留成,依靠自身积累；二是通过资本市场再融资，但市场早就表示了反感的态度（其实这也是银行股低迷的原因之一）。此前的“扩张、融资、再扩张、再融资”循环模式，复制的难度越来越大。宗良认为，“瘦身+转型”将是银行可持续发展的必要途径。问题是，瘦身迫在眉睫，而转型却非一日之功，其间银行的业绩靠什么来保障？这将是中国银行业未来将要面临的最大风险。表外资产的风险不可小觑中国银行业监督管理委员会2010年报指出，贷款管理风险，平台贷款的风险，房地产贷款的风险，金融机构操作风险，市场风险，以及流动性风险，为2011年我国银行业应重点关注的六大主要风险。其实，这还只是被市场广为认知的，银行的隐形风险，至少还应包括表外资产的风险。根据国际三大评级机构之一的惠誉掌握的数据，截至2010年底，惠誉所评的16家中资银行中，已披露的表外项目总量几乎占到总资产的四分之一，超过3.5万亿4万亿美元。20072010年间，已披露的表外项目增长106%，总资产增长77%。8月30日，惠誉评级中国金融机构评级主管朱夏莲表示，自2008年底以来有5.6万亿元人民币的贷款和贴现票据被转移到银行的贷款组合之外。“如果这其中仅十分之一成为减值贷款，商业银行的不良贷款余额至少会翻倍。”今年以来，银行理财呈现“井喷”式发展。据普益财富最新公布的统计数据显示，2011年18月，全国96家存款性金融机构共发行银行理财产品13426款，发行规模超过10万亿元。表面看起来，银行不担保本金，更不担保回报，似乎是无风险业务。实则不然。万一出现无回报或本金受损，银行真能独善其身或是若无其事吗？社科院金融所副所长王松奇曾这样评价：部分银行业金融机构为规避资本监管、计提拨备等要求，通过设计发行信贷资产类理财产品，将存量贷款、新增贷款等转出表外。不容忽视的是，一旦理财产品出现支付风险，银行就会对企业给予贷款支持。这样看似风险低的表外融资立即转为表内，构成商业银行的一大隐形风险。利率市场化冲击波关于银行隐形风险，还有一个不得不提的话题，那就是利率市场化的冲击。记者在采访过程中，有银行内部人士坦承：银行最担忧的还不是资产质量、贷款风险，而是利率市场化。利率市场化进程对银行而言是至关重要的大事。“假如未来23年利率市场化就实质性放开，银行肯定适应不了，会出大问题。”一位大型银行中层对记者表示。在中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇看来，利率市场化将是银行四大利空之首。他在接受本报记者采访时表示，当前银行面临的四大利空是：利率市场化，中国经济减速，平台贷款房地产贷款风险，以及监管加强（实施巴塞尔协议）。在中国当前商业银行业务同质化程度较高的条件下，一旦利率管制放开，银行之间容易导致过度竞争，同质化的竞争可能导致实际贷款利率的下浮和存款利率的上浮，银行的利差短期内可能会面临较大的压力，最终可能导致部分定价能力差的银行受到显著冲击，乃至面临退出的风险。“十二五”规划明确提出，将稳步推进利率市场化作为我国金融体制改革的一项重要内容。利率市场化作为金融改革的方向，推出只是时间上问题。而另据中国银行国际金融研究所对工、农、中、建四大行测算，人民币贷款利率下限放开后，四大行净息差较2010年分别下降16BP、17BP、15BP、18BP，利息净收入分别下降6.64%、6.68%、7.26%、7.11%；人民币存款利率上限放开后，四大行净息差较2010年分别下降104BP、111BP、83BP、110BP，利息净收入分别下降42.69%、43.08%、40.07%、44.29%。这意味着，利率市场化将使上述银行利息收入下降一半左右。可见，如果届时银行业还只能依靠息差吃饭，银行业绩只增不减的神话也将成为历史。金融海啸3周年后，金融业再次受到重创。国际性银行在欧美裁员、法国两家银行的债务信用评级被下调，再次将外资行推向舆论的风口浪尖。在中国，越来越多的外资行聚集，上演一出“东边日出西边雨”的外行争战蓝图。降级裁员欧债危机日益发酵，多家全球性银行已降级。如意大利的银行及法国银行都受到国际评级机构穆迪的调级。特别是法国兴业银行13.04 0.31%研报更传出破产的传闻。不仅如此，更有多家银行提出裁员的消息。如美国银行还有裁近3万人的汇丰。7月31日，汇丰控股64.60 3.11%宣布将以约10亿美元把旗下表现不佳的195家美国分行出售给First Niagara金融集团，并将关闭其他13家分行。此后很快有消息传出，汇丰在法国及英国已各裁减700人，在美国及拉丁美洲亦分别裁减1400及1700人。9月7日，汇丰香港宣布未来三年裁员3000人，占全部职位的8%，并称此次裁员将主要涉及后勤部门。至此，汇丰控股从2011年已在拉丁美洲、美国、英国、法国和中东裁员5000人，并在2013年前还将裁减2.5万名员工。这是汇丰集团继2009年以来再度裁员，亦为历来裁减规模最大的一次。传出裁员消息的并非汇丰一家。在汇丰宣布该行将裁减3万名员工的第二天，巴克莱银行宣布，该行今年计划裁减大约3000名员工。裁员人数仅次于汇丰的要数苏皇，最近一次金融危机以来，苏格兰皇家银行集团已经裁减了2.75万名员工，其中在全球银行和市场部门中裁减了几千名员工。还将其客户基础从金融危机以前的2.6万多名减少至5000余名，并在12个国家的市场上退出了投资银行业务。另外，渣打银行为了控制成本，今年首五个月已裁员约1300人；美国银行当前季度裁员3500人，并计划进行更大范围的重组，可能另外裁员10000人。瑞士信贷集团在7月28日表示，将裁员4%以削减开支；国际投行高盛集团，计划在今年9月到明年3月之间，在纽约市裁员230人；英国四大主要银行之一莱斯银行6月30日宣布将在2014年之前裁员1.5万人,并将退出国际银行业务。就在各大行纷纷缩减自身在欧美的业务之际，他们都不约而同地强调中国内地以及新兴市场的重要性，并相继提出扩招计划。汇丰亚太区行政总裁王冬胜在接受媒体采访时就表示：“中国是我们策略性的市场，虽然汇丰在中国内地的零售业投资多，但目前盈利尚不高，我们还在继续投资。对我们来讲，在中国大陆，员工只会持续增加，不会减少。”中国必争之地或许受海外市场波动的影响，进入2011年，尤其跨入下半年，外资行在中国的表现异常地平静。尽管汇丰集团高层曾表示，工作重心由西转东，加重对中国市场的投资，但2011年，除了在2010年108家网点的基础上加添了一个云南分行外，并未见太大的动作。东亚、渣打亦如是。进入2011年，东亚一改去年底一月连开3家分支行的狂奔态势，今年前9个月仅加增4 家网点，目前维持94个，外资行中仅次于汇丰。而一向激进的渣打，无论在业务创新还是规模覆盖上，今年也显得安静许多，在全国坐拥19家分行和52家支行。不紧不慢、冲刺如常的当属花旗。从2009年在上海开设的新天地支行开始，花旗中国现在一共有18家智能银行零售网点，在其现有的43家零售网点，智能零售网点超过2/5。今年3月底，花旗正式揭幕了在重庆江北国际机场支行，该新网点是花旗在全球的首家全方位服务机场零售银行网点，体现了花旗为满足客户日益变化的需求而做出的不懈努力，力求在重点和人流集中的场所设立网点。8月，花旗分别在上海、广州、深圳各添一家支行，强劲的扩张势头溢于言表。“私募股权基金有望成为房企融资的最佳途径。”9月16日，国家住房和城乡建设部政策研究中心副主任秦虹在上海出席2011年“金秋SAIF”地产金融高峰论坛时指出，自2010年以来，地产私募基金已踊跃登场，但在融资与运营上，依然处于起步阶段。“金秋SAIF”地产金融高峰论坛由上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)和中国金融研究院（CAFR）联合主办旨在探讨美债评级风暴下，全球经济和金融形势面临新的挑战，以及国内宏观调控和通胀压力持续，信贷紧缩，房产企业如何获得新的融资渠道等话题。银行不敢“踩雷”“当前的房地产调控政策对市场影响很大。”秦虹坦言，“一方面，货币政策对资金密集型的房地产业影响日益明显。另一方面，伴随限购、限贷政策严厉执行，售房回款速度越来越慢，周期也越来越长。”她认为，没有开发企业愿意通过股权融资、信托方式来融资，因为其成本都远高于银行贷款利率。只有信贷收得越来越紧，开发企业贷款越来越难，才可能为新型的金融业态提供市场。城市商业银行资金清算中心理事长王世豪则指出，即使今后调控放松，房地产企业也很难从银行获得贷款。“房地产20万亿元贷款，已成为中国银行金融业的一颗地雷。换言之，银行到现在贷款总量只有55万亿元，所以银行再无可能，也没有能力给这个行业房贷。”这就意味着房地产开发商必须另觅出路。王世豪向与会者透露，除了平时所谓占整个银行贷款比例20%左右的开发商信贷和个人按揭贷款，还有两种重要的房地产信贷受到忽视：一为土地储备贷，一为经营性物业贷。四项累加，约20万亿元。另一方面，民间资本的发展和投资性需求推动着地产金融新业态的成长。秦虹告诉记者：“民间资本对房地产市场的影响特别大，特别是投资性需求对推动房价有很大的推动作用。另外投资性需求对房价不敏感，只对预期敏感，不管现在房价多高，只要判断还会涨就会买，这种情况下控制房价是很难的。”她认为，在投资渠道有限的中国，房地产成为投资首选之一。现在政府要控制投资性需求，可以把这些资金引导到供给端。PE或成最佳途径“房地产开发必然要进入转型时代，包括房地产信托、企业债权、房地产股权私募基金、资产证券化，都应该是房地产金融的新型业态。”不过，秦虹分析称，信托行业目前监管仍非常严；而债券除公租房债券外，也未松口。房地产投资信托基金（REITs）国外经验成熟，国内呼之欲出，无奈政府迟迟未予批准。所以，相对而言宽松的私募股权基金（PE）就有望成为最佳融资途径。秦虹指出，不要视其为“纵容房价上涨”，她认为，如果把资金投资到房地产市场供应前端，把它变成供应，实际有利于缓和供求矛盾，平抑房价上涨。一定程度上，这也将缓解通货膨胀的压力。据其介绍，房产业转型将更关注商业服务型地产，及物业附加价值。而地产基金业务领域的主要分支之一即是商业地产，其核心竞争力来自运营招商、物业管理等一系列整合经营能力，远非提供融资一途。此外，如果新型业态可以规范发展起来，还可以分散银行的风险，“如果让投资者承担投资风险，就避免了把房地产市场的风险转嫁给了银行。”与此同时，秦虹认为，在供给阶段把银行杠杆降低的话也有利于减轻房地产市场泡沫。其实，市场早已开始自主运作。记者了解到，中国房地产私募股权基金在2010年前后开始活跃起来。据了解，2010年国内市场涌现20多只房地产私募股权基金，资金规模达到500多亿元。“因此，2010年被称作房地产基金元年。”作为先行者，复地投资集团首席执行官周纯介绍说，此前他们与摩根等传统外资基金合作，现在也和国内各类基金合作，包括金融人士成立的地产基金，还有地产商自发组建的私募基金。尚待完善与规范当优房网首席执行官李晓告诉记者，已获得5亿元房地产私募基金融资时，却被主持人打趣道：“要我看，你们生意不怎样。说实话，5亿元做做天使项目还行，房地产项目你投下去不见得冒烟。”这番话道出了国内地产私募股权基金起航时，在募集上遇到的困难。就房地产基金而言，易居资本中国基金副总裁兼合伙人吴绮敏坦言，国内才刚刚起步：“真正的房地产基金不太多。大多数基金停留在单个项目的债权、信托上，这是初级的融资方式。房地产基金可以回到私募股权基金，就某个目标细分市场在股权层面融资。”建银精瑞资产管理有限公司董事长李晓东也赞同这一观点。他认为，目前地产基金都投入具体的房地产项目，将交易对手首先当成坏人来看待，在这个情况下设置交易条件。“部分基金不成熟，表现为就看项目，对企业发展远景并不信任。”对此，中伦律师事务所合伙人周赟介绍道，“而国外成熟的地产基金基本都是一些具备很高公信力的金融机构和开发商。”凯龙股权投资管理（上海）有限公司行政总裁郑喜明则委婉地表达了国内地产基金运营的风险隐忧。“我做得慢是摔出来的。”他向记者透露，曾在国外做过很多模式，有些风险不敢担；国内可能刚起步，很多风险不一定看得到，却做得很快。对此，秦虹表示，“这种新的模式和政策制度的建设是相互推动的，你不起来，政策不关注你，你起来了，政策必须规范你。”2011年股份制商业银行行长联席会议16日在重庆闭幕。与会的12位股份制银行行长比较一致的观点是，银行业面临着直接融资比例提高、利率市场化、资金紧缩等挑战，股份制银行应率先向资本节约型模式转变。资本约束加强招商银行行长王庆彬表示，商业银行的高度同质化难以为继，在目前银监会正式公布的方案中，对包括资本充足率、流动性等4大工具进行了明确规定。在新的监管规定下，从目前银行业的发展模式看，银行业在未来5年将出现高达1.7万亿元的资本需求。同质化、高资本消耗的经营模式将难以持续。此外，未来股票、债券等直接融资将继续加快发展。在直接融资加快发展的过程中，商业银行将面临优质客户分流、优质资产下降等方面的调整。商业银行能否加快转变传统结构至关重要。兴业银行行长李仁杰也认为，过去5年，我国间接融资比重从85%下降到58%，从欧美国家来看，间接融资比重一般是在40%以下。渤海银行行长赵世刚直言，未来两年，资本是制约渤海银行发展的最大因素。广发银行行长利明献认为，银行面临直接金融、资金紧缩等问题，银行应向资本节约型模式转变。“资产证券化产品应该要适时推进，银行应该把市场的资产使用者分散给更多的中小客户。”利明献说。浦发银行行长傅建华指出，浦发银行在“十二五”期间，将强化以资本约束为基础的全面风险管理，从被动的防御风险向主动经营风险转变。应对利率市场化挑战“大家都谈到利率市场化是必然趋势，利率市场化进程可能会大大超出预期。”兴业银行行长李仁杰说。深圳发展银行行长理查德杰克逊也认为，在未来的几年，银行的外部环境中最需要考虑的因素是利率市场化。它将改变银行的资源分配，也会改变银行在竞争方面的一些驱动因素，而且会改变客户体验。理查德杰克逊介绍