银行老员工用数据揭密.doc

重要文章2006年3月10日星期五总第187期 共8页【银行老员工用数据揭秘】作者：八月未央进入银行已经十多年，心得颇多。直接接触钱财，是在会计部门。学过金融的都知道，人行的联行结算数额是最大的，当时每天经手的资金都有数千万。同事都很年轻，开玩笑经常说把钱划到自己帐户上一辈子够了(其实真有这么干的，盐城会计部门4人勾结盗了4个亿)。后来发行科偶尔人手不够的时候，帮他们装卸现钞，知道了一麻袋100面额的钞票是400万，当时的感觉如果发一麻袋，自己还真抗不回家。进入银行第二年的时候，动了买房的念头，但那时侯没有按揭，我没想动用父母的继续，资金不够，放弃了。两次经历，使我开始仔细思考什么是钱，什么是真正的财富，以及如何去取得财富。单位只有几个老银行，没事的时候，我就翻阅档案和统计数据以及与老银行聊天。另外当有时候思路走入穷途，我喜欢去与父母和长辈聊天取经(需要提示大家的，前辈也许不能给你太多的直接指教，但可以告诉你历史)。93年的时候，金融进行了大规模的治理整顿，基层人行也收到大量文件，其中也有大量带密级的文件。从老银行那里，我了解了1988年左右的金融混乱，亲身经历了1993年的金融三乱治理。(从中把握了我第一次全仓国债投资理财)，知道了什么是通货膨胀。后来在开放的统计资料里知道了1980、1984、1988都是通货膨胀的顶峰期。对我震动最大的是，1993年当年全国存款增加幅度为50%(大致数)，1994和1995年存款增加幅度都在30%。一、以直接调控为主的改革阶段。1、1980-1984年(两个经济波峰)。农业改革。1980年和1984年是改革开放开始后，两个经济增长的快速时期。经济快速增长的原因在于农村受到压制的生产关系得到释放，人们受到压抑的劳动积极性得到释放，也与当时贷款的大量投放有关。这也是通货膨胀比较高的两年，由于当时的经济总量基数不大，在强硬的行政手段下，通货膨胀比较容易地得以控制。这个时期的富翁主要出在农村，就是万元户。大量农民由于家庭副业开始致富。同时当时物价水平非常低。我老家在1980年盖了新房，五间正房，三间偏房。一共花费2000元。这个时期，农业取得大丰收。1978年，我们这小麦亩产仅仅200-300斤，1983年分产到田，亩产迅速达到500-600斤。后来90年达到900-1100斤。但是这个时期的富翁，文化水平严重偏低。致富的基础是养殖、瓜果种植。自身能力水平提升空间有限。他们在经济快速发展中，很快就消失得无影无踪。万元户是很悲哀的一代，短短四年，就消亡了。2、1984-1989年(两个经济波峰)、工业改革。改革开放的第一个阶段完成后，我国解决了无农不稳的问题。1984年通货膨胀被很容易地控制，高层并没有给予足够重视。农业问题得到解决后，工业改革提上日程，这段时期的主题是改制，乡镇企业得到极大发展，而中型和大型企业由于机制不灵活，日渐衰落。总结一下，这个时期是以掏空大企业为主基调。这个时期，发财的是所谓的乡镇企业家、业务员和一些开始规模经营的经销户。期间，乡镇企业很容易地得到大量贷款，也取得快速发展。但是乡镇企业管理层普遍素质不高，行为盲目性非常大，只要能够维持企业周转，企业效益等都可以不管。1989年，金融问题十分严重。当时动用了抽奖等特别政策，才度过危机。但乡镇企业得到贷款逐步受到控制。据说，天津大邱庄就是抓住此次历史机遇取得发展的。这个时期，大部分乡镇企业家不懂得在合适的时机要扩张企业规模、在必要的时候也必须收缩企业规模。很多企业，由于不知道经济的周期规律，在五年内垮掉了。出于对短缺时代的恐惧，89年彩电、电子产品、柴米油盐成为人们大肆抢购的对象。很多人印象深刻。91年我去亲戚家串门，见过他们花6000元抢的两台18寸的彩电-受害者。3、1989-1993年(两个经济波峰)：1990年年中，经济过热问题才得到有效控制。经过1990、1991年的经济结构调整(如果你仔细阅读有关文章，你就发现我国经济一直到现在一直在调整)，经济继续平稳向前发展。但是1992年经济突然加速，大量银行贷款出笼，在海南炒作房地产和股票。实体经济和虚拟经济同时通涨(1993-1995年3年通涨总合达到60%)。据说，1993年金融工作会议开了好久，有关专家根本没有有效回笼资金的方法。出于不得不为之的目的，出台了对3年以上定期存款和3年以上国债的保值贴补政策。1993年5月第一次提高利率，没有效果(并提前泄露)，7月份不得不再次提高利率。同时开始治理金融三乱。海南房地产泡末迅速破裂。这个时期，实体经济进步不大。一切跟做梦一样，并且一下就醒了。期间发财的是金融倒爷-杨百万。炒作房地产并在泡末破裂前脱手的一些炒家和非常少的比较精明的乡镇企业。这个时期，倒卖国债是比较赚钱的，当时的利率奇高。并且人们不认同这个新事物。但当时都是3-5年期国债。倒卖根本无法长期化。当时对我震动最大的是，市县国债服务部、信托公司，都可以拆借资金，当时通报，某小市的国债服务部，居然制造了2个亿的黑洞(资金投放不知道多少)。你们不知道，现在有一些人在1993-1996年在信托公司买的国债也无法兑付(作假了)。4、1993-1996年(经济顶部高速发展)。在1993年开始的控制通货膨胀中，是行政手段和经济手段一起使用的，并提出了经济软着陆的概念。这个时期，商品普遍供不应求，经济快速发展，实业经济非常赚钱。大量私营企业开始显现，在地位上迅速取代乡镇企业(甚至大部分是精明的乡镇企业家直接转化私营企业主)。这个时期是实体经济大发展的时期。这个时期，虚拟经济-国债投资是很好的机会，直接买入国债，持有到期是个很不错的方法。但当时也无远期国债，这是一个遗憾。二、以间接经济调控为主的阶段。5、1996-2000年11月(经济下滑期)。1996年，经济已经基本理顺，但由于1993年将存款利率调整得非常高(11.97%)，这个时候需要迅速地大幅度地调低利率。但是受成就感束缚，没有放开手脚，继续软着陆思维，根本没有启动经济的概念。刹车时间过长，导致经济熄火。自98年，大力使用扩张型财政政策，但收效不大。其实根本原因，货币政策的效果10倍于财经政策。货币政策的偏紧抵销了财政政策的效能。这个时期，是实体经济的灾难时期，大批钢铁、化工等重型工业企业陷入泥潭，走向破产；也是虚拟经济的大发展时期，股市自96年1月-01年6月，大批股票价格上升4倍以上。这个时期，如果重型工业企业(包括煤炭等)在1996年收缩投资了，则可以避过此一劫，否则不死也要脱层皮。比较好的行业是扩张型财政政策的受益者：高速公路、水利、桥梁、铁路等大型基建项目。股票市场投资受益最大。98年前后在证券市场进行国债投资受益也很好。下面这段有些与主题无关，但对你们还是有学习意义的。6、2000年11月至2004年10月(经济上升初期)。2000年，利率降低到1.98%20%利息税的实施，使得定期一年存款收益率不到1.6%。金融改革将降低商业银行不良贷款率为重大目标。很多银行找到了大空子。不良贷款率不良贷款/总贷款余额。增加分母(贷款总额)是一个很不错的办法。放贷积极性有了极大提高。扩张型货币政策开始显现。在经济增长开始的时期，往往是投资周期最长的行业是先涨的。2001年的特点是：利率最低-借款成本最低；房地产投资长达7年低迷，发展长期空白，有极大潜力；银行贷款热情十分高涨+按揭贷款在1999年推出(外国一般是7成按揭-放大3.3倍，但咱们国家一引进就成了8成，房子购买力直接放大了5倍，财富赚钱效应直接放大5倍)；89年抢购风教训(当时人们不富裕，抢购的彩电柴米油盐很快贬值；2000年很多人手中有相当的积蓄)；股市投资已经达到疯狂的地步(当时股市专门的申购资金为6000亿)，风险比较大，部分资金在寻找新投资品种。多重原因使房地产成为财富的释放口，现在知道你的房子为什么在过去几年中涨钱了吧？房地产的火暴使得钢铁、电力和水泥短缺，造成铁矿石、煤炭和发电供不应求，部分商品接力跟风涨价。这是2004年年中经济调控的直接原因。调控中，央行两次调高存款准备金缴存比例，锁定资金，减少基础货币供应量。这个时期，房地产投资是收获最大的一个行业，投资煤炭、电力、石油等，也都是好项目，但投资股票和债券将亏损累累。这个时期中，2001-2003年经济发展是正常的，2003年年中，人民银行提出了房地产有过热的迹象看法，这是非常正确的。但这个报告立即在8月份被建设部和国务院崩了上海、杭州以房地产为先导，启动经济的做法是比较好的。即炒高一个小地皮，引起示范效应，使得地价上涨，政府通过出售土地，套取资金用于基础经济建设。这种做法是正确的，但做事必须讲求一个度。这个度在2004年底，已经失控。很多房地产商运用雇人排队、内部炒做、作假等手法进行销售，房子价格已经离谱。下面采集国家统计局的数据。不信自己去查。项目1985 1990 199319941995各项存款 4273.03 11644.83 23230.33 29327.8 38782.6城镇储蓄1057.81 5192.58 11187.58 15844.5 21941.0各项贷款5905.51 15166.36 26461.14 31602.9 39393.4你计算存款增长幅度。1993年/1990年23230.33/11644.83199%。3年增幅99%。1994年/1993年29327/23230增26.2%。1995年/1994年38782/29327增32%。你算1995/1985十年的呢？38782/4273907%十年增长了807%。你现在明白1990年以前的富翁怎么很快消失的了吧？不适应新的发展，被历史淘汰了。中国人民银行网站数据2005-12-31金融机构人民币信贷收支表(提示：仅是人民币)亿各项存款287163.02储蓄存款141050.99各项贷款194690.392005年底各项存款/1995年底各项存款287163/38782740%2005年底储蓄存款/1995年底储蓄存款141050/21941643%注明：由于利息税的因素，目前大批储蓄存款以企业存款、股金的方式逃避利息税，此数据严重失真)。2005年底各项贷款/1995年底各项贷款194690/39393494%大家知道，我国一年储蓄存款利率在1997年10月23日下降到5.67%。1999年6月10日调整到2.25%。 这个时期，大部分人的资金是没什么增值空间